柴忠東 劉厚俊

解析新興市場大國跨國企業(yè)競爭優(yōu)勢的母國因素*

柴忠東 劉厚俊

近些年來，新興市場大國跨國企業(yè)對外直接投資日趨活躍。與發(fā)達國家“先行者”跨國公司相比，這些“后來者”在缺乏必要的壟斷優(yōu)勢前提下，憑借“非傳統(tǒng)型能力”更早、更快地開展國際化經(jīng)營。其中，母國獨特的資源、經(jīng)濟以及制度因素在新興市場大國企業(yè)所有權(quán)資產(chǎn)形成過程中發(fā)揮著決定性作用。本文分析了母國一部分“非市場資源”的壟斷與控制，以及政府干預賦予新興市場大國企業(yè)參與國際市場競爭初始能力的狀況，認為大國市場的規(guī)模優(yōu)勢有助于本地企業(yè)迅速成長壯大。因此，新興市場大國企業(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢主要表現(xiàn)為母國基礎上衍生而來的比較優(yōu)勢，而其后續(xù)國際化發(fā)展則有可能將這一比較優(yōu)勢成功轉(zhuǎn)化為競爭優(yōu)勢。

新興市場大國跨國企業(yè)；非市場資源；非傳統(tǒng)型能力；母國特定環(huán)境

近十幾年來，新興市場大國企業(yè)跨國投資的快速增長已經(jīng)成為國際經(jīng)濟領(lǐng)域內(nèi)最為顯著的特征之一。據(jù)聯(lián)合國貿(mào)易與發(fā)展會議(UNCTAD)《2012年世界投資報告》的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年時，金磚四國(巴西、俄羅斯、印度、中國)在全球?qū)ν庵苯油顿Y中占據(jù)了將近10%的份額，其增長速度更是遠遠超過西方發(fā)達國家的對外資本輸出。①新興經(jīng)濟體在當前世界經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用，有可能在下一個十年中成為全球經(jīng)濟的發(fā)動機(The Economist，2010)。與西方發(fā)達國家“先行者”跨國公司的經(jīng)營環(huán)境有所不同，新興市場大國“后來者”企業(yè)處在一個高度一體化、經(jīng)濟聯(lián)系日益密切的世界經(jīng)濟之中。盡管這些“后來者”缺乏必要的壟斷優(yōu)勢與國際化經(jīng)驗，但是它們卻能夠憑借非傳統(tǒng)型優(yōu)勢，尤其是利用母國特定優(yōu)勢(如豐裕的自然資源、低成本勞動力、國有銀行的低息貸款以及政府政策上的扶持與激勵等等)更早、更快地開展國際化經(jīng)營，加速趕超西方“先行者”企業(yè)，因而其國際化的起點、動機、路徑、進入方式、戰(zhàn)略行為等完全迥異于傳統(tǒng)型跨國企業(yè)。本文試圖從企業(yè)競爭優(yōu)勢的母國特征入手，打開母國制度或環(huán)境因素的“黑箱”，探索影響新興市場大國企業(yè)對外直接投資的動力源泉。

一、新興市場大國企業(yè)跨國經(jīng)營優(yōu)勢的源泉：非市場資源與比較優(yōu)勢

二戰(zhàn)后興起的主流國際直接投資理論大都產(chǎn)生于美歐國家大型跨國公司對外直接投資的實踐基礎上，它們強調(diào)的是發(fā)達的市場制度有利于企業(yè)培育可以在國際競爭中有效利用的壟斷優(yōu)勢。如Dunning的國際生產(chǎn)折衷理論(OLI范式)認為，企業(yè)國際化需要具備必要的知識資產(chǎn)，而參與海外市場競爭的優(yōu)勢取決于企業(yè)獲取、維持以及開發(fā)所有權(quán)特定資產(chǎn)的能力。但是，在現(xiàn)實中，大多數(shù)新興市場“幼稚型”企業(yè)似乎缺乏技術(shù)、品牌或者管理優(yōu)勢。一些經(jīng)驗研究發(fā)現(xiàn)，新興市場企業(yè)主要擁有以規(guī)模或效率為基礎以及特殊的所有權(quán)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生的競爭優(yōu)勢，如低成本大批量生產(chǎn)能力、成本領(lǐng)先優(yōu)勢、靈活性與適應能力、社會資本與關(guān)系網(wǎng)絡、家族制企業(yè)結(jié)構(gòu)或國有大型企業(yè)集團等等(《2008年世界投資報告》)。②這些“非傳統(tǒng)型能力”都是建立在新興市場企業(yè)母國資源或制度環(huán)境基礎之上的。正如Narula(2012)所言，跨國公司的企業(yè)特定優(yōu)勢受制于并且形成于其母國的區(qū)位特定資產(chǎn)，一國企業(yè)的特定優(yōu)勢與其母國資產(chǎn)之間不僅存在著緊密的相互依存關(guān)系，而且也存在著動態(tài)的相互作用機制。③新興市場的國家特定優(yōu)勢為什么能夠為新興市場企業(yè)參與國際市場競爭創(chuàng)造初始的必要條件呢？

按照Dunning和Lundan(2008)、Rugman和Verbeke(2001)等人的觀點，國家特定優(yōu)勢是指一個特殊區(qū)位中所專有的、可以為任何企業(yè)自由獲取的各類資源，是一個區(qū)位內(nèi)所有企業(yè)共同擁有的優(yōu)勢④⑤。在通常情況下，區(qū)位資源大都是一般而非企業(yè)特定的、具有典型的公共產(chǎn)品屬性的資源，是一種市場資源。它們可以在同等條件下為一國之內(nèi)所有企業(yè)開發(fā)和利用，因而難以構(gòu)成所謂的企業(yè)特定所有權(quán)優(yōu)勢。然而，在現(xiàn)實中，與OLI范式前提假定相反，大多數(shù)新興市場中的國家特定資源并非可以為外國投資者任意使用。許多重要資源如土地、礦產(chǎn)資源、勞動力以及營銷渠道等等，它們要么為本地政府所壟斷，要么為當?shù)仄髽I(yè)所控制。因此，這些稀缺資源往往是在不完全市場上進行交易的，即這些資產(chǎn)并不能為外來者企業(yè)以同等資格無償獲取，或者在無損于其價值的前提下自由使用。可見，對于一國之內(nèi)所有企業(yè)而言，相同的區(qū)位資源并不一定產(chǎn)生同等價值。本地企業(yè)與外來者企業(yè)是以不同的成本獲取這些區(qū)位資源的。對母國一部分資源的排他性獨占與使用不僅新興市場企業(yè)在本國創(chuàng)造出超額壟斷租金，增強了其市場勢力，而且更為重要的是，如果新興市場企業(yè)能夠?qū)⒁话阈缘膮^(qū)位資源通過企業(yè)內(nèi)部化吸收、利用而轉(zhuǎn)化為企業(yè)特定資產(chǎn)的話，那么它們就有可能建立起參與國際競爭的“非傳統(tǒng)型優(yōu)勢”，從這一方面看，這些區(qū)位資源在本質(zhì)上屬于“非市場資源”。另一方面，在1980或1990年代市場自由化改革之前，大多數(shù)新興經(jīng)濟體都曾經(jīng)推行過貿(mào)易保護主義或進口替代工業(yè)化戰(zhàn)略，雖然這些政策的實施不一定能夠提升本國企業(yè)的效率或國際競爭力，但是它們卻促進了本土企業(yè)在若干資本、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)中優(yōu)先發(fā)展，進而獲得先動者優(yōu)勢，如巴西的航空企業(yè)Embraer借助于進口替代奠定了技術(shù)實力，在2000年之后迅速發(fā)展為跨國經(jīng)營的明星企業(yè)。即使在開放經(jīng)濟條件下，一些新興市場政府為了限制(或鼓勵)某些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也經(jīng)常會對其所控制的區(qū)位特定資產(chǎn)的使用設置市場準入壁壘(或提供政策優(yōu)惠)，而在這些產(chǎn)業(yè)政策扶持下成長壯大的國有企業(yè)或“國家冠軍”企業(yè)則具備了與西方發(fā)達國家跨國公司相抗衡的能力，如印度政府對本國制藥業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務業(yè)的保護與支持催生了諸如Dr.Reddy’s、Infosys等企業(yè)的跨國經(jīng)營。

可見，在大多數(shù)新興市場上，同時存在著結(jié)構(gòu)性市場不完全與交易性市場不完全。這兩種類型的市場不完全導致在母國市場上充斥著大量的“非市場資源”，這就使得新興市場企業(yè)可以憑借對于部分“非市場資源”(自然資源、勞動力、資本)的控制獲得成本優(yōu)勢，或者在本地政府干預之下率先獲取市場準入方面的授權(quán)。這樣，它們就能夠以其在母國市場賺取的壟斷(寡占)利潤彌補在國際化擴張中的成本。從實際情況看，母國“非市場資源”的形式多種多樣，主要表現(xiàn)為企業(yè)能夠搶先開發(fā)、利用的與本地環(huán)境相互作用的經(jīng)營性資產(chǎn)和能力，如擁有本地消費者資產(chǎn)(本地品牌的認同度、消費者忠誠度)、渠道資產(chǎn)(率先建立起來的當?shù)劁N售渠道、分銷商網(wǎng)絡)、中間品資產(chǎn)(有關(guān)本國不完全要素市場的相關(guān)知識、供應商的忠誠度以及融資能力)、市場知識資產(chǎn)(有關(guān)本地競爭對手的相關(guān)信息、需求的價格彈性以及當?shù)厥袌鰧τ谏虡I(yè)周期的反應程度)、關(guān)系資產(chǎn)(與母國政府之間的關(guān)系、與當?shù)亟鹑跈C構(gòu)和銀行之間的關(guān)系)等等。這些“非市場資源”有助于新興市場企業(yè)在一定時期內(nèi)在母國設立資源與市場進入壁壘。這一壁壘既為其提供了稀缺的物質(zhì)資源和發(fā)展機遇，同時也限制了外來者企業(yè)獲取同樣的區(qū)位資源與機會，進而形成一種不對稱競爭格局，從而使新興市場企業(yè)在與外來者企業(yè)爭奪本地市場的過程中占據(jù)主導地位。囿于在地理、經(jīng)濟、文化、心理以及制度等方面與新興經(jīng)濟體存在著一定的差距，發(fā)達國家企業(yè)在這些新興市場投資時經(jīng)常會產(chǎn)生所謂的“外來者不利條件”，如由于缺乏對于當?shù)厥袌霏h(huán)境的了解，外來者可能在短期內(nèi)無法像當?shù)仄髽I(yè)一樣方便地獲取東道國的信息和資源；外來者即使擁有先進的技術(shù)與品牌，如果不能與互補性區(qū)位特定資源有效整合，也難以將這一所有權(quán)優(yōu)勢及時轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品或服務的競爭力優(yōu)勢。這無疑增加了外來投資者的交易成本，削弱了其競爭優(yōu)勢。

綜上所述，我們認為，世界上各個國家都擁有在一定時期內(nèi)難以改變的特定資源、資產(chǎn)和環(huán)境。在欠發(fā)達的制度安排下，這一自然或歷史因素形成的差異化與特質(zhì)性經(jīng)濟特征有利于構(gòu)筑一國企業(yè)的國家特定所有權(quán)優(yōu)勢。Sun et al.(2012)將新興市場企業(yè)國際化競爭優(yōu)勢稱之為“比較所有權(quán)優(yōu)勢”，即新興市場跨國公司擁有并且可以利用的資產(chǎn)是那些相對(而非絕對)有價值的、稀缺的、難以模仿的、組織上根植的資產(chǎn)，企業(yè)競爭能力上的異質(zhì)性主要體現(xiàn)為不同行業(yè)之間在技術(shù)與管理等方面的成本差別所導致的國際差異。⑥可見，相對低下的技術(shù)水平和要素生產(chǎn)率造成的高成本也可以被要素資源的相對豐裕和廉價所抵消。這樣，要素稟賦上的差異就能夠轉(zhuǎn)化為能力結(jié)構(gòu)上的差異，從而使新興市場企業(yè)擁有的“非市場資源”實現(xiàn)增值，在“加速的國際化”發(fā)展中創(chuàng)造比較優(yōu)勢。

二、新興市場大國企業(yè)競爭優(yōu)勢的性質(zhì)：母國特定所有權(quán)優(yōu)勢

在分析新興市場企業(yè)國際化擴張行為時，母國因素扮演著極其重要的角色。正是因為各個國家之間要素稟賦(區(qū)位特定資產(chǎn))互不相同，這才導致不同國家跨國公司在早期國際化進程中存在著顯著的差異。母國環(huán)境因素，特別是市場規(guī)模、要素供給、制度安排、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、內(nèi)向——外向國際化關(guān)聯(lián)等等，都對新興市場企業(yè)所有權(quán)資產(chǎn)的形成產(chǎn)生了極其深遠的影響。

1.從市場層面上看，母國規(guī)模優(yōu)勢創(chuàng)造了巨大的市場增長潛力，為新興市場企業(yè)成長開辟了廣闊的發(fā)展空間

母國規(guī)模優(yōu)勢主要是指由母國經(jīng)濟規(guī)模性所導致的優(yōu)勢，新興市場大國大都擁有領(lǐng)土、人口、資源、產(chǎn)業(yè)等諸多規(guī)模優(yōu)勢。其中，巨大的母國市場更是成為新興市場企業(yè)成長的重要源泉。這是因為：一方面，國內(nèi)市場規(guī)模大，消費需求旺盛，則企業(yè)有可能率先在本國市場上實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，從而降低成本，增強產(chǎn)品的國際競爭力，而經(jīng)濟規(guī)模的擴大也將會使產(chǎn)業(yè)規(guī)模隨之擴張，這也有利于新興經(jīng)濟體培育、扶持本國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，正如Krugman(1980)曾經(jīng)指出的那樣，市場規(guī)模較大區(qū)域(由人口規(guī)模和需求規(guī)模所決定)能夠吸引更多的廠商進入到具有規(guī)模收益遞增性質(zhì)的部門從事生產(chǎn)，從而呈現(xiàn)出“本地市場效應”；另一方面，如果一國市場規(guī)模大，在國際進出口商品市場上所占比重高，那么它就擁有了在國際經(jīng)濟交往中的定價權(quán)和議價能力，這顯然有助于改善本國的貿(mào)易條件，獲取更多的貿(mào)易利得。世界銀行(2011)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2000-2010年，新興經(jīng)濟體中的“金磚四國”人均GDP的增長率為6.7%，其中，中國10.3%，印度7.4%，俄羅斯5.3%，巴西3.7%。尤其是隨著“金磚四國”在經(jīng)濟上加快追趕先進經(jīng)濟體，其人均收入水平將持續(xù)增長，市場消費需求也將得到進一步釋放，這無疑大大增加了“金磚四國”的區(qū)位吸引力。Dunning(1988)認為，戰(zhàn)后先進經(jīng)濟體中的大國之所以能夠在國際直接投資與國際貿(mào)易中占據(jù)主導地位，這不僅歸因于先進的技術(shù)、知名的商標品牌、豐富的管理經(jīng)驗以及生產(chǎn)效率，也與巨大的國內(nèi)市場需求成為產(chǎn)品和服務實現(xiàn)價值的重要保障有關(guān)。新興市場大國印度的塔塔集團、中國的三一重工正是抓住了母國市場機遇，從本國經(jīng)濟的快速增長中獲取了巨額收益。

2.從資源層面上看，母國部分區(qū)位限制性資源的“準公共產(chǎn)品”屬性賦予了本地企業(yè)優(yōu)先獲取(使用)區(qū)位特定自然資源、資本或者基礎設施的權(quán)力，從而奠定了新興市場企業(yè)的初始競爭能力

資源基礎論認為，企業(yè)是一束異質(zhì)性資源的集合，這些資源可以用于生產(chǎn)滿足消費者需求的產(chǎn)品或者服務(Penrose，1959)。對于任何企業(yè)的國際化而言，資源和所有權(quán)特定優(yōu)勢同樣重要(Tallman，2002)。企業(yè)的特定資源包括不同的資產(chǎn)、能力、組織過程、企業(yè)屬性、信息、知識等企業(yè)所控制的、能夠使其實施改進自身效率和效益戰(zhàn)略的各種資源(Barney，1991)。企業(yè)大多是其所在環(huán)境的產(chǎn)物，其環(huán)境資源的優(yōu)勢(劣勢)能夠孕育出企業(yè)特定的競爭能力。在新興市場大國中，巴西、俄羅斯、南非擁有豐富的礦產(chǎn)資源；中國、印度存在著消費潛力巨大的母國市場以及大量受過良好教育的軟件編程或工程技術(shù)人員；墨西哥、土耳其、埃及具備接近鄰國市場的樞紐地位以及與鄰國存在著歷史、文化淵源的地利之便；印度、中國、中國臺灣企業(yè)則依托與海外移民之間的種族紐帶、血緣關(guān)系形成了獨具特色的社會關(guān)系網(wǎng)絡；印度、中國企業(yè)還享有某種非市場優(yōu)勢，如具備在欠發(fā)達的制度環(huán)境中如何從事經(jīng)營的知識。在上述資源稟賦中，一部分資源為本地政府或企業(yè)所獨占而成為“準公共產(chǎn)品”，如巴西政府將本國優(yōu)質(zhì)鐵礦石的開采權(quán)授予本國“國家冠軍”企業(yè)淡水河谷，而中國聯(lián)想也在外資進入之前搶先一步建立并控制了國內(nèi)的個人電腦銷售渠道?？梢姡屡d市場部分資源的“準公共產(chǎn)品”屬性賦予了本地所有者重要的市場勢力與議價權(quán)力，如果這些區(qū)位限制性資源恰恰也是外來投資者所急需獲取的互補性資產(chǎn)的話，那么新興市場政府或企業(yè)就可以憑借對這些資源的控制而獲利，如以市場換取技術(shù)，以出讓土地使用權(quán)換取資金，以分享國內(nèi)銷售渠道換取核心技術(shù)、品牌，等等。顯然，以更低的成本(或風險)從市場上獲取資源的能力可能有助于企業(yè)彌補所有權(quán)資產(chǎn)上的缺陷，當這一能力短時間內(nèi)難以為外來者模仿、復制時，新興市場企業(yè)就能夠利用這種資源成本上的差異抵消與外國企業(yè)在本國市場競爭時的劣勢，率先構(gòu)建基于母國“非市場資源”上的比較優(yōu)勢。

3.從制度層面上看，母國市場欠發(fā)達的制度安排既培育了本地企業(yè)參與國外相類似環(huán)境經(jīng)營時的競爭優(yōu)勢，也迫使一部分企業(yè)退出本國市場投資于海外以規(guī)避高昂的交易成本和風險

North(1990)認為，“制度是人為設定的，規(guī)范著政治、經(jīng)濟和社會相互關(guān)系的一系列約束，制度由非正式限制(道德約束、禁忌、習慣、傳統(tǒng)和行為準則)和正式的規(guī)則(憲法、法令、產(chǎn)權(quán))組成”。企業(yè)以及其他組織都是在既定的制度框架約束之下追逐各自的利益的。一般而言，發(fā)達的制度環(huán)境可以使企業(yè)更加有效地利用市場完成交易，而欠發(fā)達的制度安排則有可能產(chǎn)生高昂的交易成本，進而使得市場交易無效或者低效。因而，不同的制度環(huán)境構(gòu)筑了企業(yè)資源與能力上的優(yōu)勢和劣勢。在現(xiàn)實中，新興市場企業(yè)的國際化進程是由許多制度性力量推動(或者限制)的結(jié)果，這些制度性力量包括促進(或者阻礙)企業(yè)現(xiàn)有資源與能力提升的各種因素。一方面，母國強勢政府各種優(yōu)惠政策與激勵措施可能會推動企業(yè)加快實施海外擴張，正如《2008年世界投資報告》指出，目前大多數(shù)新興經(jīng)濟體政府(如印度、中國和巴西)都在鼓勵本國企業(yè)走向全球，并且采取一系列支持性措施促進本國企業(yè)對外直接投資，如直接的信貸資助(優(yōu)先提供貸款、補貼)、為投資者提供東道國市場信息、指導對外直接投資的流向以及行政管理上的簡政放權(quán)等等；⑦而另一方面，一些新興經(jīng)濟體的市場機制不夠健全，物質(zhì)和制度基礎設施建設有待進一步加強，尤其是新興市場國家大多缺乏戰(zhàn)略性要素市場、嚴格的監(jiān)管制度和合同執(zhí)行機制，存在著一系列的制度限制。制度限制表現(xiàn)在兩個方面：一是所謂的“制度缺陷”(institutional voids)(Khanna and Palepu，2006)，如國內(nèi)缺乏對知識產(chǎn)權(quán)的有效保護、缺少促進市場機制運行的專業(yè)中介機構(gòu)、合約的執(zhí)行力度不足、不透明的司法與訴訟體系、欠發(fā)達的要素市場等等；⑧二是制度風險，如經(jīng)濟政策缺乏連續(xù)性、難以預料的管制變化、政府過多干預市場產(chǎn)生的尋租行為、在公共服務和政府部門中普遍存在的官僚主義與腐敗行為、法律法規(guī)中的歧視性條款等等。所有這些制度限制都增加了企業(yè)在國內(nèi)經(jīng)營時的不確定性與成本，削弱了企業(yè)的競爭力，從而迫使企業(yè)不得不通過投資于海外市場規(guī)避母國不利的經(jīng)營環(huán)境。可見，制度發(fā)展水平的不同導致企業(yè)通過對外投資實施“制度套利”，尋求制度優(yōu)勢。需要指出的是，新興市場企業(yè)在母國復雜的、非正式的制度條件下積累了大量本地化經(jīng)營的經(jīng)驗和能力，當它們投資于與母國制度環(huán)境相似的其他發(fā)展中國家時，這種源于母國特定環(huán)境中的經(jīng)驗和知識有可能轉(zhuǎn)化為一種更加適應當?shù)亟?jīng)營環(huán)境的競爭優(yōu)勢，因而可以抵御東道國更大的制度風險，這同樣可以增強新興市場企業(yè)在其他發(fā)展中國家的競爭能力。

4.從產(chǎn)業(yè)層面上看，母國在成熟產(chǎn)業(yè)中的比較優(yōu)勢與發(fā)達國家在高技術(shù)產(chǎn)業(yè)中的競爭優(yōu)勢，成為新興市場企業(yè)投資于海外的“推動力”與“拉動力”

當前，新興市場對外直接投資主要集中于中、低技術(shù)領(lǐng)域以及相對成熟的標準化產(chǎn)業(yè)中，如白色家電、汽車、化工、鋼鐵、水泥、能源開采等行業(yè)，其競爭能力大多建立在本國企業(yè)成本或規(guī)模優(yōu)勢基礎之上。隨著新興經(jīng)濟體國內(nèi)生產(chǎn)要素價格、質(zhì)量的動態(tài)變化，其企業(yè)在全球價值鏈不同環(huán)節(jié)上的競爭優(yōu)勢也發(fā)生了相應轉(zhuǎn)化，因而對外直接投資主要表現(xiàn)為企業(yè)在若干產(chǎn)業(yè)整體價值鏈上、下游環(huán)節(jié)的調(diào)整和延伸，即轉(zhuǎn)移下游價值環(huán)節(jié)，開發(fā)上游價值環(huán)節(jié)，從價值鏈低端向高端攀升，從價值鏈的參與者向價值鏈的主導者轉(zhuǎn)變，最終達到獲取、控制價值鏈高附加值環(huán)節(jié)的目的。從這一方面看，新興經(jīng)濟體比較優(yōu)勢的消長變化是企業(yè)從事對外直接投資的內(nèi)在推動力。另外，受母國知識資產(chǎn)稀缺的限制，為了在部分高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)(如信息技術(shù)、生物制藥、新能源、新材料)中搶占先機，“后來者”企業(yè)也必須借助于投資發(fā)達國家獲得近距離觀察、模仿、學習、跟蹤先進技術(shù)以及技術(shù)發(fā)展趨勢的機會，發(fā)達國家先進的科研設施、人才、研發(fā)能力對于尋求互補性資產(chǎn)與能力的跨國企業(yè)而言無疑是一種外在拉動力。當技術(shù)創(chuàng)新成為競爭優(yōu)勢的重要源泉時，為了在高技術(shù)產(chǎn)業(yè)中獲得成功，國際化就不再是一種選擇，而成為一種戰(zhàn)略上的必然。因此，知識密集型產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)，更有可能從成立之初就采取國際化導向，以獲得“先行一步”的競爭優(yōu)勢。

5.從內(nèi)、外部關(guān)系視角看，內(nèi)向—外向國際化關(guān)聯(lián)為新興市場企業(yè)積累了必要的資本與國際化經(jīng)驗，有助于將新興市場母國的比較優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為企業(yè)的競爭優(yōu)勢

所謂內(nèi)向國際化是指“引進來”，而所謂外向國際化則是指“走出去”。如果說發(fā)達國家跨國企業(yè)的國際化經(jīng)驗是在海外投資過程中逐步形成的話，那么新興市場企業(yè)的國際化經(jīng)驗則是在引進、利用外資過程中快速積累完成的。借助于國際合資、代工、戰(zhàn)略聯(lián)盟、跨國并購等方式，新興市場企業(yè)獲得了組織學習的機會，積累了必要的資金、技術(shù)與管理經(jīng)驗，建立起自身初始的競爭能力，如通過實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟獲得成本領(lǐng)先優(yōu)勢、低成本創(chuàng)新能力等等。另一方面，通過與進駐母國的外國經(jīng)營伙伴、競爭對手交流合作，新興市場企業(yè)也培育了獨特的交易優(yōu)勢，如有效管理企業(yè)內(nèi)部與外部關(guān)系的能力(Rugman and Verbeke,2003)。⑨此外，內(nèi)向國際化也使得本地企業(yè)熟悉掌握了國際通行的法律、金融、營銷、會計等專業(yè)知識，加深了對于國際市場的認識與理解，構(gòu)筑了與國外供應商、消費者以及相關(guān)組織機構(gòu)的關(guān)系網(wǎng)絡。Dunning(2006)曾經(jīng)指出，當新興市場企業(yè)在發(fā)達國家市場尋求新的資源和知識時，企業(yè)特定優(yōu)勢相當重要，而國際化經(jīng)驗就是一種企業(yè)特定能力，它可以確保企業(yè)海外經(jīng)營獲得成功。⑩因此，內(nèi)向—外向國際化關(guān)聯(lián)為本地廠商獲取進入特定市場的知識與信息提供了便利渠道，從而大大降低了企業(yè)國際化經(jīng)營的成本與不確定性。

綜上所述，在國際化初始階段，大國市場得天獨厚的規(guī)模優(yōu)勢為新興市場企業(yè)成長開辟了廣闊的發(fā)展空間。在母國獨特的制度安排下本地企業(yè)對于某些稀缺的區(qū)位資產(chǎn)優(yōu)先占有賦予了這些企業(yè)一定的市場壟斷勢力，當外來投資者進入本國市場時，它們就能夠以此作為議價籌碼交換自身欠缺的技術(shù)知識等無形資產(chǎn)。而內(nèi)向—外向國際化關(guān)聯(lián)則建立起本地企業(yè)資產(chǎn)與母國、東道國區(qū)位資源相互作用、相互轉(zhuǎn)化的溝通渠道，可以促使新興市場企業(yè)借助于外來投資進入發(fā)達國家跨國公司的全球價值鏈體系，在發(fā)揮企業(yè)特定的“非傳統(tǒng)型優(yōu)勢”的同時，充實、提升自身的國際化經(jīng)驗與能力，并在隨后的對外直接投資進程中通過“多重根植性”嵌入多個東道國當?shù)丨h(huán)境之中，將外部互補性的知識資產(chǎn)與企業(yè)現(xiàn)有的資源、能力相互融合，并通過內(nèi)部化轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)所有權(quán)優(yōu)勢。

三、中國國家特定優(yōu)勢的鞏固與深化

當前，隨著越來越多的發(fā)展中國家競相參與到全球一體化生產(chǎn)網(wǎng)絡之中，中國的國家特定優(yōu)勢正面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)。與后來的發(fā)展中國家相比，傳統(tǒng)的母國資源優(yōu)勢(勞動力、資源、產(chǎn)業(yè))逐漸減弱。而與先進的發(fā)達經(jīng)濟體相比，新型的國家特定優(yōu)勢(制度環(huán)境、創(chuàng)新體系、專業(yè)化人才、企業(yè)家精神)還有待進一步加強。針對當前國內(nèi)、國際經(jīng)濟形勢的變化，我們認為，國家特定優(yōu)勢的鞏固與深化不僅是中國未來吸引外資持續(xù)增長的必要條件，同時也是今后中國企業(yè)對外投資、經(jīng)濟穩(wěn)定運行的有力支撐與重要保障。

1.進一步加強基礎性區(qū)位優(yōu)勢建設，提高不同區(qū)域中區(qū)位限制性資產(chǎn)的議價能力

基礎性區(qū)位優(yōu)勢是指一國宏觀層面上的社會經(jīng)濟、政治環(huán)境，它既包括一般性的公共和準公共產(chǎn)品，如獨立于一國經(jīng)濟發(fā)展水平的外生資源(土地、人口、氣候、可開采資源)，也包括一部分創(chuàng)造性資產(chǎn)，如各種知識基礎設施、法律體系、金融機構(gòu)、規(guī)章制度與政策框架等。應當指出的是，跨國公司區(qū)位選擇的原則就在于實現(xiàn)所有權(quán)優(yōu)勢與區(qū)位優(yōu)勢的良性互動，更高附加價值經(jīng)營活動的轉(zhuǎn)入必然要求東道國輔之以非一般性的、知識密集、區(qū)位特定的創(chuàng)造性資產(chǎn)。這就要求東道國政府必須采取積極有效的措施，促進一般性自然資源加快向差異化創(chuàng)造性資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化，實現(xiàn)區(qū)位資源由“量”到“質(zhì)”的飛躍，尤其是要有針對性地開發(fā)、培育區(qū)位限制性資產(chǎn)，如獨具特色的本地化資源、能力、創(chuàng)新體系，激勵兼容的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新氛圍，專業(yè)化技術(shù)人才與技術(shù)發(fā)展路徑，便捷的交通通信條件，優(yōu)良的環(huán)境與服務設施,高效率的行政管理體系等等。這一類異質(zhì)性資產(chǎn)僅存在于某些特定區(qū)域之內(nèi)，并且只有在這些區(qū)域內(nèi)才能為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟租金，因而相對于同質(zhì)的一般性資源，多樣化的區(qū)位限制性資產(chǎn)更能夠“鎖定”外資企業(yè)。從實際情況看，進一步改進本國供給資源的質(zhì)量、效率，為跨國公司打造獨具特色的多樣化、互補性中間品比單純提供一般性資源更有助于提高區(qū)位限制性資產(chǎn)的議價能力。

2.大力改進制度性基礎設施的運行效率，不斷降低經(jīng)濟活動中的交易成本

盡管中國早在1992年就已經(jīng)確立了社會主義市場經(jīng)濟體制的地位，但時至今日，國內(nèi)市場上依然存在著一系列的制度缺陷，如市場準入壁壘、產(chǎn)權(quán)保護不力、社會信用體系缺失、合同執(zhí)行力度不足、行政效率低下、權(quán)力尋租盛行、貪污腐敗日趨嚴重等等問題。這一低效率的制度框架體系嚴重阻礙了中國引進高質(zhì)量外資以及本土優(yōu)勢企業(yè)的成長。隨著中國市場經(jīng)濟體制的進一步完善，尤其是“使市場在資源配置中起決定性作用”，通過制度套利獲益的空間越來越小，制度質(zhì)量差異將成為影響區(qū)位吸引力的至關(guān)重要的因素。當大多數(shù)企業(yè)與某些生產(chǎn)要素越來越具有流動性時，正式與非正式的制度則更趨于植根于當?shù)丨h(huán)境而不易流動，而制度本身就是一種區(qū)位優(yōu)勢。制度的優(yōu)勢(或劣勢)可以形成本國企業(yè)利用跨國公司外部性與技術(shù)溢出的能力(或弱勢)。大量經(jīng)驗證據(jù)顯示，一個制度上更加高效、透明和具有激勵機制的競爭環(huán)境為企業(yè)學習新技術(shù)、服務于差異化的消費者需求，進而有效抵御外國對手競爭創(chuàng)造了機會。正如Meyer和Nguyen(2005)所言，落后的國家正在開始有選擇性地努力仿效成功國家的制度，這既是為了吸引更多的跨國公司，也是為了加快經(jīng)濟增長。

3.高度重視母國產(chǎn)業(yè)集群的內(nèi)、外關(guān)聯(lián)與互動發(fā)展，逐步提升母國本土可配置資源和能力的競爭優(yōu)勢

在一個高度開放的網(wǎng)絡化時代，一國產(chǎn)業(yè)集群的內(nèi)部與外部關(guān)聯(lián)成為促成國際資本雙向?qū)α鞯年P(guān)鍵。當一個全球生產(chǎn)網(wǎng)絡中的“旗艦”企業(yè)進入某一區(qū)位時，這一區(qū)位對于提供配套的供應商而言則具有了極大的吸引力，因而構(gòu)成一種可配置性區(qū)位優(yōu)勢?？膳渲眯詤^(qū)位優(yōu)勢主要來源于與某些特定企業(yè)空間距離接近時所產(chǎn)生的優(yōu)勢，比如同一區(qū)位中存在著諸多的供應商、競爭者以及消費者，表現(xiàn)為區(qū)位內(nèi)的供應商網(wǎng)絡、消費者網(wǎng)絡、產(chǎn)業(yè)內(nèi)競爭程度、市場集中度、市場規(guī)模與潛力、支持性產(chǎn)業(yè)的集中所形成的空間集聚與外部經(jīng)濟性。當某一區(qū)位中存在著先進的外來者企業(yè)時，本土企業(yè)通過產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)(產(chǎn)業(yè)前后向關(guān)聯(lián)效應與互動作用機制)、技術(shù)外溢、“干中學”等渠道可以獲得豐富的經(jīng)驗與知識，從而提高了組織技能與生產(chǎn)效率，改進了人力資本的質(zhì)量，這也增強了本土可配置資源與能力的競爭優(yōu)勢。尤其是，跨國公司子公司自身具有雙重根植性，既根植于跨國公司一體化網(wǎng)絡之中，同時又根植于東道國當?shù)丨h(huán)境之中，可以成為溝通產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)、外部聯(lián)系的紐帶。一般來說，在某一區(qū)位中跨國公司子公司的范圍和能力越大，其在東道國區(qū)位中的根植程度就越深，而它與這一區(qū)位中其他企業(yè)的互動作用也就越強(Holm and Pedersen,2000)。當母國產(chǎn)業(yè)集群能夠演變?yōu)椤捌炫灐逼髽I(yè)全球一體化網(wǎng)絡中的一個結(jié)點時，不僅集群內(nèi)的企業(yè)之間可以通過前、后向關(guān)聯(lián)形成高密度的內(nèi)部化連接，而且借助于網(wǎng)絡這些集群也能夠與其他全球網(wǎng)絡結(jié)點或集群建立高密度的外部化聯(lián)系，這在很大程度上有利于外部技術(shù)知識和信息資源的流入與互動發(fā)展。因此，產(chǎn)業(yè)集群的網(wǎng)絡化優(yōu)勢既促進了跨國公司與當?shù)仄髽I(yè)的交流與合作，也推動了當?shù)仄髽I(yè)借助于全球網(wǎng)絡連接快速實施國際化。

4.積極培育不同區(qū)域的專業(yè)化能力，適時推動區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)集群的動態(tài)演化

母國每個區(qū)域都具有各自不同的技術(shù)專長與能力。一個區(qū)域的技術(shù)能力是其內(nèi)部企業(yè)先進技術(shù)知識長期累積、集成的結(jié)果，每個企業(yè)都擁有自身獨特的資源與能力，這些企業(yè)集聚在一個區(qū)域內(nèi)，又促進了這一區(qū)域異質(zhì)性技術(shù)能力的發(fā)展、擴張。成功的產(chǎn)業(yè)集群往往具有技術(shù)上的路徑依賴性，是其內(nèi)在的技術(shù)專長與能力長期發(fā)展演進的必然產(chǎn)物，這不僅構(gòu)成了一個區(qū)域?qū)I(yè)化分工的基礎，而且也是區(qū)域吸引外來者企業(yè)的必要條件與內(nèi)在優(yōu)勢。更為重要的是，區(qū)域技術(shù)能力上的異質(zhì)性既為外來者企業(yè)提供了多樣化的區(qū)位資產(chǎn)組合，同時也避免了同質(zhì)區(qū)域之間的惡性競爭。當企業(yè)進入一個專業(yè)化區(qū)域并且能夠及時抓住國際市場機遇時，企業(yè)不僅可以實現(xiàn)自身發(fā)展，而且反過來又進一步改善、增強了這個區(qū)域獨特的技術(shù)專長與能力。從這一方面看，區(qū)域的專業(yè)化分工主要源自于不斷累積、演進的技術(shù)能力以及企業(yè)之間與企業(yè)內(nèi)部各種特定資源的組合，它們奠定了區(qū)域和企業(yè)專業(yè)化的基礎。需要指出的是，區(qū)域產(chǎn)業(yè)集聚也有靜態(tài)與動態(tài)之分，靜態(tài)的產(chǎn)業(yè)集群缺乏內(nèi)部與外部增長的活力，雖然這種產(chǎn)業(yè)集群也能夠享有馬歇爾式的區(qū)域集聚效應，但是它們往往導致區(qū)域內(nèi)部產(chǎn)業(yè)的固化，難以實現(xiàn)區(qū)域內(nèi)部產(chǎn)業(yè)鏈條的優(yōu)化升級(如第三意大利等產(chǎn)業(yè)集群)。相反，動態(tài)的產(chǎn)業(yè)集群則可以持續(xù)地提升、重構(gòu)、重組生產(chǎn)鏈條，推動區(qū)域經(jīng)濟的長期穩(wěn)定發(fā)展，尤其是在區(qū)域之間的競爭中，動態(tài)產(chǎn)業(yè)集群較高的生產(chǎn)效率更能夠創(chuàng)造出不斷增強的區(qū)域競爭優(yōu)勢。研究表明，一個動態(tài)的產(chǎn)業(yè)集群能夠不斷創(chuàng)造出區(qū)域特定的有價值資產(chǎn)，保持區(qū)位的競爭活力，增強區(qū)位吸引和留住各種流動性資源的粘度，從而使產(chǎn)業(yè)集群具備持久的吸引力。

5.妥善處理好母國政府與外來者企業(yè)二者之間的關(guān)系，尋求各方利益交織的耦合點，加快外來者所有權(quán)優(yōu)勢向母國區(qū)位優(yōu)勢的轉(zhuǎn)化

當前，新興市場政府與外來者企業(yè)之間呈現(xiàn)為一種競合關(guān)系，即在雙方相互依存度不斷增強的前提下競爭與合作并存的格局。其中，競爭表現(xiàn)為雙方為實現(xiàn)各自的經(jīng)濟目標爭奪并且控制重要的戰(zhàn)略性資源，借以提升各自的議價能力；而合作則體現(xiàn)在母國政府需要借助于跨國公司的直接投資與外部世界建立起必要的經(jīng)濟關(guān)聯(lián)，進而改善自身的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，而外來者經(jīng)營也必須依賴于母國提供的高水平教育、技術(shù)、產(chǎn)業(yè)與金融結(jié)構(gòu)才能獲得最佳的企業(yè)績效。在這一過程中，競爭與合作之所以能夠共存，主要是因為雙方都離不開對方所提供的獨一無二的資源，資源的互補性、協(xié)同性在很大程度上抑制了各方機會主義的冒險行為，使得母國與外來者都能夠在利益最大化的均衡點上實現(xiàn)雙贏。認清了這一點，中國政府就應當從一國的國際化環(huán)境、產(chǎn)業(yè)的競爭力以及企業(yè)的生產(chǎn)效率三個層面上入手，統(tǒng)籌兼顧，妥善處理好母國與外來者企業(yè)二者之間的關(guān)系，尋求雙方利益交織的耦合點，避免相互之間的對立與沖突。需要指出的是，一國的比較優(yōu)勢與其企業(yè)的競爭優(yōu)勢之間存在著密切的路徑依賴性和相互依存性，只有在“正和博弈”的格局下，外來者企業(yè)才能夠長久根植于一國之內(nèi)，也才能夠與當?shù)卣?、企業(yè)建立起優(yōu)勢互動、協(xié)同發(fā)展、利益共享的良性循環(huán)機制，任何單個企業(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢才有可能從企業(yè)特定、專有性資產(chǎn)“溢出”為同一區(qū)位內(nèi)每個企業(yè)都能夠獲取的一般性、公共產(chǎn)品，從而進一步增強母國區(qū)位的動態(tài)比較優(yōu)勢與競爭能力。

注：

①UNCTAD World Investment Report 2012. Geneva. United Nations. 2012.

②⑦聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議：《2008世界投資報告》，中國財政經(jīng)濟出版社2009年版。

③Narula,R.(2012)Do we need different frameworks to explain infant MNEs from developing countries,GlobalStrategyJournal, 2(3):188-204.

④Dunning J,H.and S.M.Lundan(2008).Institutions and the OLI paradigmofthe multinational enterprise.AsiaPacificJournalofManagement,25:573-593.

⑤Rugman,A.M.& A.Verbeke (2001).Subsidiary-specific advantages inmultinational enterprises,StrategicManagementJournal,22(3): 237-250.

⑥Sun,S.L,Peng,M.W,Ren,B,&Yan,D.(2012).Acomparative ownershipadvantage framework for cross-border M&As:The rise of chinese and indian MNEs.JournalofWorldBusiness,47(1), 4-16.

⑧Khanna,T.& Palepu, K.(2006).Emerging giants: Building world-class companies inemerging markets.HarvardBusinessReview. 84(10):60-69.

⑨Rugman A.M.and A.Verbeke (2003).A perspective on regional and globalstrategies of multinational enterprises.JournalofInternationalBusinessStudies.34:125-137.

⑩Dunning,J.H. (2006).Comment on Dragon multinationals: New players in 21stcentury globalization.AsiaPacificJournalofManagement,23(2): 139-141.

〔責任編輯：清菡〕

AnAnalysisoftheHomeFactorsinCompetitiveAdvantagesoftheEmergingMarket’sMNEs

ChaiZhongdong&LiuHongjun

MNEs from the emerging market have grown increasingly active in FDI in recent years. Compared with the “first-movers” in developed countries, these “l(fā)ate-comers” have, though still in an absence of necessary monopoly advantages, carried out internal operations earlier and faster than they are supposed, resorting to their “non-traditional competence.” Such factors as home-specific resources, economy and institutions have played a decisive role in their formation of ownership assets. Due to their monopoly and control over some non-market resources at home, plus governmental intervention, the firms from the emerging market have acquired initial competitiveness in the international market. The scale advantage of a big market has encouraged the rapid growth of the local firms in no time. Therefore, the ownership assets of the emerging market firms exist in the form of comparative advantages derived from their home environment, and they are likely to turn such advantages into competitive ones in their subsequent internationalization.

emerging market’s MNEs；non-market resources；non-traditional competence； home-specific environment

*本文是國家社科基金項目“多樣化、異質(zhì)性與跨國公司競爭優(yōu)勢”(09BJL046)的階段性成果。

柴忠東，南京大學經(jīng)濟學院副教授、博士 南京 210093；劉厚俊，南京大學經(jīng)濟學院教授、博導，澳門科技大學特聘教授 南京 210093

F276.7

A

1001-8263(2014)08-0024-08