儲(chǔ)佳林

[提要] 在零售業(yè)不斷轉(zhuǎn)型的時(shí)代，連鎖經(jīng)營(yíng)以其諸多方面的優(yōu)勢(shì)成為備受青睞的商業(yè)形式，而目前連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)融資難則成為束縛其進(jìn)一步發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題。蓬勃發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融自身具有諸多特點(diǎn)，為連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)融資提供了大好機(jī)遇，同時(shí)也應(yīng)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融給連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)融資帶來(lái)的挑戰(zhàn)。最后結(jié)合連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)發(fā)展實(shí)際，提出相關(guān)對(duì)策建議，以促進(jìn)連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)有效利用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行科學(xué)有效融資，以進(jìn)一步加快其發(fā)展。

關(guān)鍵詞：連鎖企業(yè)；連鎖經(jīng)營(yíng)；互聯(lián)網(wǎng)金融；融資

本文系安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目“曼德麗形象公社連鎖店”結(jié)項(xiàng)成果（項(xiàng)目編號(hào)：AH201310378548）

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2014年10月14日

一、引言

傳統(tǒng)連鎖經(jīng)營(yíng)模式依靠如今迅猛發(fā)展的電商，實(shí)現(xiàn)“線上訂單，線下消費(fèi)”的有效結(jié)合，也就是O2O（Online to Offline）模式，使傳統(tǒng)的連鎖經(jīng)營(yíng)煥發(fā)新的生機(jī)，這一結(jié)合重新帶動(dòng)了餐飲、影視、洗浴、美容美發(fā)等日常生活服務(wù)業(yè)形成新的商業(yè)模式。在新的商業(yè)模式蓬勃發(fā)展的同時(shí)，企業(yè)急需更多的資金來(lái)提升自己的技術(shù)、服務(wù)，開展員工培訓(xùn)，等等。但是，此類連鎖企業(yè)多為中小企業(yè)，他們?cè)谌谫Y方面面臨著巨大的困境。隨著互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，Web3.0時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展迅速?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以其門檻低、成本低、效率高、參與度高等諸多優(yōu)勢(shì)，備受中小企業(yè)融資青睞。中小企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)融資解決了資金問(wèn)題，使企業(yè)獲得發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融也因此獲得了發(fā)展，形成一定的相互促進(jìn)作用。

二、我國(guó)連鎖企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)連鎖零售企業(yè)出現(xiàn)于1990年，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，起步相對(duì)較晚，但是由于中國(guó)改革開放實(shí)行社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，在經(jīng)濟(jì)迅速騰飛的大背景下，連鎖企業(yè)也以迅猛的勢(shì)頭迅速發(fā)展起來(lái)，逐漸成為了零售業(yè)的主要模式。2014年初，中國(guó)連鎖企業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了“2013年度行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r調(diào)查”報(bào)告，報(bào)告顯示，2013年百?gòu)?qiáng)連鎖企業(yè)的營(yíng)業(yè)額超過(guò)2萬(wàn)億元，比上一年度增長(zhǎng)了近10%，新開設(shè)門店也超過(guò)6，000家，增長(zhǎng)幅度7.5%，目前連鎖企業(yè)的總門店數(shù)目已經(jīng)達(dá)到9.5萬(wàn)家。由此可見(jiàn)，我國(guó)連鎖企業(yè)正在進(jìn)入高速發(fā)展階段，發(fā)展?jié)摿涂臻g巨大。我國(guó)連鎖企業(yè)迅猛發(fā)展的原因可以總結(jié)為以下幾點(diǎn)：（1）我國(guó)人口多，市場(chǎng)容量大，為各類企業(yè)的發(fā)展提供了必要的市場(chǎng)條件；（2）經(jīng)濟(jì)發(fā)展推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步，人們的生活水平不斷提高，物質(zhì)文化的剛性需求量增大，并且越來(lái)越朝著多元化與高質(zhì)量的方向發(fā)展；（3）大量外企進(jìn)入中國(guó)，帶來(lái)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)、文化氛圍、高端人才等不斷推動(dòng)著連鎖企業(yè)朝著更好的方向發(fā)展。

經(jīng)過(guò)近20年的發(fā)展，連鎖企業(yè)從起步階段進(jìn)入高速發(fā)展階段，隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷發(fā)展與完善，我國(guó)連鎖企業(yè)的發(fā)展也呈現(xiàn)出一些明顯的特點(diǎn)：（1）分店少，規(guī)模小，難以形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。連鎖經(jīng)營(yíng)是一種新型的現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)營(yíng)形式，它是通過(guò)將若干經(jīng)營(yíng)同類產(chǎn)品或者同類服務(wù)的企業(yè)聯(lián)合起來(lái)，在總部的統(tǒng)一指導(dǎo)下，采取統(tǒng)一管理、統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)、統(tǒng)一配送等方式，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。但是，我國(guó)連鎖企業(yè)發(fā)展水平相對(duì)較低，規(guī)模小，門店少，難以通過(guò)規(guī)模化的運(yùn)營(yíng)方式降低運(yùn)營(yíng)成本，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。（2）理論結(jié)合實(shí)踐的能力差，缺乏科學(xué)的管理。自連鎖企業(yè)進(jìn)入我國(guó)，已經(jīng)有不少學(xué)者、機(jī)構(gòu)等對(duì)連鎖企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理做出了研究，相關(guān)理論不斷的豐富和發(fā)展，但是在實(shí)踐方面卻呈現(xiàn)相對(duì)滯后的現(xiàn)象。我國(guó)的連鎖企業(yè)未能建立現(xiàn)代企業(yè)制度，未能利用現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)制度、管理制度來(lái)經(jīng)營(yíng)管理自身，導(dǎo)致管理觀念、運(yùn)營(yíng)方式落后，在連鎖企業(yè)的規(guī)范化、專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化方面水平相對(duì)較低，嚴(yán)重制約了連鎖企業(yè)的健康發(fā)展。（3）缺乏品牌意識(shí)，企業(yè)自身素質(zhì)差。品牌是一個(gè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，影響著企業(yè)的存活期及經(jīng)營(yíng)能力。我國(guó)現(xiàn)階段的連鎖企業(yè)普遍缺乏品牌意識(shí)，在考核加盟商的環(huán)節(jié)上不注重對(duì)加盟商實(shí)力和能力的考察，收取了加盟費(fèi)之后也缺乏對(duì)加盟店的管理和指導(dǎo)，導(dǎo)致很多門店經(jīng)營(yíng)狀況差，致使連鎖企業(yè)的形象受損，良好的品牌難以建立。（4）資金缺乏，融資困難。有相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，一個(gè)連鎖企業(yè)分店的開設(shè)成本在30萬(wàn)元左右，如果是規(guī)模稍大，標(biāo)準(zhǔn)較高的則在100萬(wàn)元左右。這種高成本的投入，限制了連鎖企業(yè)的發(fā)展，我國(guó)連鎖企業(yè)的門店數(shù)平均僅十幾家。商業(yè)銀行貸款歷來(lái)對(duì)中小企業(yè)有歧視性，導(dǎo)致連鎖企業(yè)融資困難、資金不足，企業(yè)難以在核心技術(shù)、經(jīng)營(yíng)管理、人才吸納等方面得到及時(shí)和必要的發(fā)展。

三、我國(guó)連鎖企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）企業(yè)缺乏良好的內(nèi)部機(jī)制，內(nèi)源性融資不足。內(nèi)源融資具有成本低、效率高的特點(diǎn)，是一種適合連鎖企業(yè)的融資方式，然而由于我國(guó)連鎖企業(yè)自身的原因，缺乏良好的內(nèi)部積累機(jī)制，無(wú)法充分利用內(nèi)源融資這一方式來(lái)為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展取得所需要的資金。

（二）以債務(wù)融資為主要方式，融資結(jié)構(gòu)缺乏穩(wěn)定性。我國(guó)的連鎖企業(yè)多采用債務(wù)融資的方式獲得資金來(lái)源，資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高，這就意味著企業(yè)具有較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。研究顯示，我國(guó)連鎖企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中流動(dòng)負(fù)債的比率高于國(guó)際同業(yè)水平，融資結(jié)構(gòu)很不穩(wěn)定。另外，連鎖企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債比率高反映出連鎖企業(yè)從銀行獲得的資金多以流動(dòng)資金和固定資產(chǎn)更新資金為主，缺乏中長(zhǎng)期貸款。因此，連鎖企業(yè)大多通過(guò)債券融資彌補(bǔ)所需資金。過(guò)多的負(fù)債導(dǎo)致連鎖企業(yè)的發(fā)展陷入負(fù)債、經(jīng)營(yíng)、還債的困境之中，不利于連鎖企業(yè)的發(fā)展。

（三）直接融資能力不足。就股票市場(chǎng)而言，由于我國(guó)股票市場(chǎng)本身發(fā)展仍然處在不平穩(wěn)的狀態(tài)，且由于相應(yīng)的政策缺乏、法律法規(guī)不健全，股票市場(chǎng)為中小企業(yè)提供融資的能力不足。在債券市場(chǎng)方面，國(guó)務(wù)院對(duì)債券發(fā)行做出了嚴(yán)格的規(guī)定，要求股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于三千萬(wàn)，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于六千萬(wàn)，這一點(diǎn)將很多連鎖企業(yè)排斥在債券融資方式之外。

（四）商業(yè)銀行貸款難度大。我國(guó)商業(yè)銀行貸款發(fā)放呈現(xiàn)“以大為美”的狀況，排斥非國(guó)有經(jīng)濟(jì)取得銀行存款。而且在商業(yè)銀行貸款放貸方面，銀行對(duì)連鎖企業(yè)的要求和審核也是相當(dāng)苛刻，對(duì)很多中小連鎖企業(yè)來(lái)說(shuō)，這些高標(biāo)準(zhǔn)很難達(dá)到，直接導(dǎo)致了連鎖企業(yè)難以從商業(yè)銀行獲得貸款支持。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融給連鎖企業(yè)融資帶來(lái)的機(jī)遇

（一）低準(zhǔn)入高效率的低成本融資方式極大地提高了融資成功率。2010年6月8日，阿里巴巴集團(tuán)正式成立浙江阿里巴巴小額貸款公司，旨在為浙江地區(qū)的阿里客戶提供50萬(wàn)元以下的貸款，對(duì)其予以扶持。一年后，另一家阿里小貸公司又在西部重鎮(zhèn)重慶設(shè)立。截至2013年上半年，阿里金融已經(jīng)累計(jì)為超過(guò)32萬(wàn)家小微企業(yè)和個(gè)人創(chuàng)業(yè)者提供金融服務(wù)，累計(jì)發(fā)放的貸款額超過(guò)1千億元，平均每筆貸款金額4萬(wàn)元人民幣。阿里小貸的客戶從貸前調(diào)查、資信審核、貸款發(fā)放到還款都實(shí)現(xiàn)了系統(tǒng)化、無(wú)紙化操作，大大提升了貸款的辦理效率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在信息收集、數(shù)據(jù)處理、風(fēng)險(xiǎn)控制等很多方面具有比較優(yōu)勢(shì)。阿里金融副總裁胡曉明透露，阿里金融單筆小額貸款的操作成本僅為2.3元，相比較而言，商業(yè)銀行單筆信貸的操作成本卻平均高達(dá)2，000元。另?yè)?jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，阿里小貸年平均實(shí)際融資成本6.7%。同樣，團(tuán)貸網(wǎng)CEO唐軍表示，他們的網(wǎng)站會(huì)在第一時(shí)間回復(fù)業(yè)主在團(tuán)貸網(wǎng)上面提出的貸款申請(qǐng)，并且會(huì)采取實(shí)地考察的方式對(duì)借款人進(jìn)行資質(zhì)評(píng)估，將其與資金提供者需要的資質(zhì)和條件進(jìn)行對(duì)比確認(rèn)。整個(gè)貸款業(yè)務(wù)的辦理時(shí)間只需2～5個(gè)工作日，而融資成本也會(huì)依據(jù)貸款申請(qǐng)者的信用等級(jí)，控制在15%～24%之間。

（二）多樣化的融資模式和金融產(chǎn)品拓寬了融資渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)金融自進(jìn)入中國(guó)以來(lái)，獲得了迅猛發(fā)展，按照互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)功能特點(diǎn)，主要有以下六種主要模式：1、P2P網(wǎng)貸模式（Peer to Peer Lending）。P2P融資以資金規(guī)模、借貸期限靈活，資產(chǎn)形態(tài)多樣化、信息透明度高等特點(diǎn)備受投資者和融資者青睞，占據(jù)了網(wǎng)絡(luò)信貸的主要市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)主要的P2P網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)有陸金所、紅嶺創(chuàng)投、人人貸、拍拍貸等；2、眾籌模式（Crowd Funding）。眾籌即大眾籌資，幫助有創(chuàng)新項(xiàng)目和創(chuàng)意產(chǎn)品但是缺乏資金的資金需求者尋找投資人，達(dá)到融資目的。目前較為成功的眾籌融資平臺(tái)主要有點(diǎn)名時(shí)間、追夢(mèng)網(wǎng)、眾籌網(wǎng)、創(chuàng)投圈等；3、支付平臺(tái)模式。目前主流的電子支付方式主要有三種，分別是電子銀行、“超級(jí)網(wǎng)銀”、第三方支付。依靠支付平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要是依靠網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、移動(dòng)支付、支付寶、財(cái)付通、銀聯(lián)等開展的業(yè)務(wù)；4、大數(shù)據(jù)金融平臺(tái)模式。大數(shù)據(jù)金融的典型代表是阿里金融。阿里金融的核心是依靠阿里云四大電子商務(wù)平臺(tái)積累的信用數(shù)據(jù)進(jìn)行“技術(shù)征信”，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)從眾多企業(yè)中甄選出商譽(yù)良好、周轉(zhuǎn)良好的企業(yè)，將其貸款需求提交給銀行，利用技術(shù)分析降低銀行的借貸風(fēng)險(xiǎn)；5、互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)模式。理財(cái)式互聯(lián)網(wǎng)金融的典型代表就是“余額寶”等寶寶類基金，以及專業(yè)類基金銷售平臺(tái)數(shù)米網(wǎng)、銅板街、基金超市以及圍繞保險(xiǎn)類業(yè)務(wù)開展服務(wù)的快錢；6、信息匹配模式。信息匹配模式主要是建立信息集散平臺(tái)，平臺(tái)上有來(lái)自各大商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)、小貸公司、P2P網(wǎng)貸等的金融產(chǎn)品，資金需求者只需要在這類平臺(tái)網(wǎng)站上輸入自己的貸款金額、貸款期限、資金用途等關(guān)鍵詞進(jìn)行檢索，系統(tǒng)就會(huì)為其生成一個(gè)提供相應(yīng)貸款服務(wù)的銀行及信貸機(jī)構(gòu)的信息列表。用戶通過(guò)對(duì)它們進(jìn)行對(duì)比后，在線對(duì)其中一家或者幾家提出貸款申請(qǐng)。信息匹配類服務(wù)平臺(tái)主要有融360、安貸網(wǎng)、好貸網(wǎng)等。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性提升了金融市場(chǎng)參與度和互動(dòng)性。傳統(tǒng)金融業(yè)更多地服務(wù)于實(shí)力雄厚、資信度高的客戶或者機(jī)構(gòu)，以往的理財(cái)產(chǎn)品最低認(rèn)購(gòu)額度大多不低于5萬(wàn)元，這使得眾多中小投資者無(wú)法實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，導(dǎo)致很多零碎資金的閑置，得不到有效利用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融淡化了金融的專業(yè)化程度，互聯(lián)網(wǎng)、軟件、移動(dòng)支付等技術(shù)使金融走向更加平民化，大眾化的狀態(tài)。不論你是企業(yè)家、機(jī)構(gòu)投資者，還是個(gè)人，都可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)加入金融交易市場(chǎng)。余額寶剛剛推出6天，用戶數(shù)就突破百萬(wàn)，在一個(gè)月內(nèi)，用戶數(shù)量上升到400萬(wàn)，資金余額100億元。余額寶等“寶寶類”基金對(duì)用戶的閑置資金進(jìn)行集聚，展開碎片化理財(cái)，憑借操作安全、收益高、存取方便等優(yōu)勢(shì)，受到中小投資者的歡迎。這種P2B（Peer to Business）模式在企業(yè)融資、個(gè)人理財(cái)、優(yōu)化社會(huì)資源配置、促進(jìn)城鄉(xiāng)發(fā)展等諸多方面發(fā)揮著重要作用，不僅豐富了金融市場(chǎng)，更產(chǎn)生了巨大的商業(yè)價(jià)值。

（四）基于大數(shù)據(jù)下的云計(jì)算有效克服信息不對(duì)稱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的完美結(jié)合，大數(shù)據(jù)平臺(tái)將積累的有關(guān)小企業(yè)的基本信息、交易記錄、商譽(yù)度評(píng)價(jià)、信譽(yù)度評(píng)價(jià)等信息進(jìn)行處理，并將信息充分地披露，然后將他們的貸款需求提供給信貸公司，以此克服資金供求市場(chǎng)的信息不對(duì)稱。而且基于大數(shù)據(jù)的營(yíng)銷方式，精準(zhǔn)度更高，大大提高了借貸的成功率。交易達(dá)成后，大數(shù)據(jù)平臺(tái)還會(huì)實(shí)時(shí)跟進(jìn)貸款者的運(yùn)營(yíng)狀況、資金運(yùn)用狀況、財(cái)務(wù)變動(dòng)等，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出實(shí)時(shí)的監(jiān)測(cè)，并及時(shí)地反饋給投資者，這降低了借貸雙方因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱可能對(duì)投資者造成的風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)得到更加有效的控制。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融給連鎖企業(yè)融資帶來(lái)的挑戰(zhàn)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展良莠不齊，給連鎖企業(yè)融資帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)。最近關(guān)于P2P的最大丑聞是深圳的“旺旺貸”跑路事件，旺旺貸在2013年11月審核通過(guò)上線之后，僅僅運(yùn)營(yíng)5個(gè)月便一夜失聯(lián)，是繼福翔創(chuàng)投、元一創(chuàng)投等之后，又一家“跑路”的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，投資者中損失金額從幾千到上百萬(wàn)不等，初步統(tǒng)計(jì)涉案金額達(dá)到1，700多萬(wàn)元。另?yè)?jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅2013年，全國(guó)出現(xiàn)倒閉、跑路的P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)共計(jì)75家，平均8～9家就有一家出現(xiàn)問(wèn)題。另外一些P2P平臺(tái)也出現(xiàn)了不同程度的提現(xiàn)困難、資金鏈緊張、甚至臨時(shí)關(guān)閉等問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的火暴發(fā)展，使得大量專業(yè)素質(zhì)差，金融背景知識(shí)缺乏的從業(yè)人員涌進(jìn)這一行業(yè)，而相關(guān)的法律法規(guī)、制度監(jiān)管等卻未能及時(shí)跟進(jìn)和發(fā)揮效力，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)。這對(duì)經(jīng)常面臨短期資金需求，風(fēng)險(xiǎn)承受能力差的連鎖企業(yè)來(lái)說(shuō)，一旦連鎖企業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資產(chǎn)生依賴，而融資來(lái)源出現(xiàn)問(wèn)題，不能及時(shí)解決企業(yè)的資金困難，很可能給連鎖企業(yè)帶來(lái)更大的經(jīng)營(yíng)困難。近期出現(xiàn)的“倒閉潮”、“跑路潮”，正是連鎖企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行融資所面臨的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境本身的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)性給連鎖企業(yè)融資帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)環(huán)境本身存在著極大的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)性。從技術(shù)安全角度來(lái)看，一些第三方支付機(jī)構(gòu)在用戶注冊(cè)的要求上，只需要輸入證件信息、銀行卡號(hào)、賬戶密碼、支付密碼等，這種不完善的信息很難保障用戶身份的真實(shí)性，而且在支付時(shí)，對(duì)支付環(huán)境的檢測(cè)和危險(xiǎn)控制也很有限，這導(dǎo)致網(wǎng)站很容易受到黑客和病毒的攻擊，容易導(dǎo)致客戶信息丟失，資金受損等。從信息安全角度來(lái)看，一些P2P平臺(tái)的注冊(cè)信息，如出資人、注冊(cè)資本、工商登記、稅務(wù)登記、網(wǎng)站ICP等都可能存在造假現(xiàn)象，投資者很難對(duì)其進(jìn)行資質(zhì)審核，如何對(duì)這些信息做出重要的審核，保證投資安全性，是投資者面臨的首要問(wèn)題。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關(guān)法律的滯后性給連鎖企業(yè)融資帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的參與者眾多，具有一定復(fù)雜性，而且很容易觸及法律法規(guī)的紅線。就P2P行業(yè)而言，有些金融機(jī)構(gòu)利用P2P平臺(tái)進(jìn)行非法集資，創(chuàng)建資金池等。不久前，銀監(jiān)會(huì)處置非法集資部際聯(lián)席主席會(huì)議辦公室劉張君提出了四道P2P網(wǎng)貸行業(yè)不可跨越的紅線：1、明確平臺(tái)的中介性質(zhì)；2、平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保；3、不得將歸集資金搞資金池；4、不得非法吸收公眾資金。從互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)整體來(lái)看，該領(lǐng)域的很多環(huán)節(jié)和業(yè)務(wù)還是處于缺乏監(jiān)管、甚至是無(wú)監(jiān)管的狀態(tài)。在互聯(lián)網(wǎng)不斷創(chuàng)新，新形勢(shì)、新業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)的情況下，如何引導(dǎo)、規(guī)范、監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展成為新的時(shí)代課題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的涉及范圍廣，參與主體眾多，傳播速度迅速，一旦失控，出現(xiàn)問(wèn)題，很可能對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)造成沖擊，擾亂金融秩序。

六、促進(jìn)連鎖企業(yè)科學(xué)有效利用互聯(lián)網(wǎng)金融融資對(duì)策建議

（一）宏觀層面：加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融融資制度建設(shè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是解決連鎖企業(yè)融資難的有效途徑之一。國(guó)家應(yīng)完善加強(qiáng)相關(guān)制度建設(shè)以規(guī)范和引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，進(jìn)一步發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的融資功能，為連鎖企業(yè)提供金融服務(wù)，促進(jìn)我國(guó)連鎖企業(yè)的良性快速發(fā)展。首先要進(jìn)一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中小企業(yè)直接融資法律、法規(guī)體系，疏通民間資本進(jìn)入金融業(yè)通道，激發(fā)民間資本作用。1、根據(jù)不同的互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)模式，明晰投資者、融資者、銀行以及第三方融資平臺(tái)等相關(guān)主體的權(quán)責(zé)利，嚴(yán)格監(jiān)督和懲罰制度；2、要完善解決互聯(lián)網(wǎng)金融融資過(guò)程中糾紛事件的法律依據(jù)、制度規(guī)范建設(shè)；3、要科學(xué)引導(dǎo)與專業(yè)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)融資業(yè)務(wù)；4、加快互聯(lián)網(wǎng)金融電子檔案保管、信息披露等的制度化建設(shè)，盡快出臺(tái)相關(guān)政策實(shí)施細(xì)則。

（二）宏觀層面：加強(qiáng)行業(yè)自律。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要加強(qiáng)行業(yè)自律意識(shí)，塑造良好的行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境。由于目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)仍處于探索發(fā)展階段，現(xiàn)行金融監(jiān)管體系還不完善。如此一來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)行業(yè)自律，充分認(rèn)識(shí)其重要性。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)傳播迅速，若一家企業(yè)或一些企業(yè)經(jīng)營(yíng)不當(dāng)，就可能發(fā)生連鎖效應(yīng)，會(huì)危及整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，提升客戶的認(rèn)可度；同時(shí)，要不斷加強(qiáng)其行業(yè)自律，培養(yǎng)積極向上的行業(yè)文化，為互聯(lián)網(wǎng)金融提供良好的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境；其次，連鎖企業(yè)也要加強(qiáng)行業(yè)自律。我國(guó)連鎖企業(yè)要結(jié)合我國(guó)的國(guó)情，積極探索適合我國(guó)國(guó)情的連鎖企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，培養(yǎng)良好的行業(yè)文化，加快連鎖企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)素質(zhì)，提升其經(jīng)營(yíng)水平。

（三）微觀層面：加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)

1、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)方面。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)加快創(chuàng)新，構(gòu)建適合連鎖企業(yè)的融資平臺(tái)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，有逐漸擺脫商業(yè)銀行等傳統(tǒng)中介，建立中小企業(yè)與投資者直接融資制度。但目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式還有待進(jìn)一步優(yōu)化創(chuàng)新。如，可以將阿里金融、P2P、眾籌等模式有效結(jié)合起來(lái)，實(shí)現(xiàn)阿里巴巴的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)與P2P、眾籌等第三方平臺(tái)的中介優(yōu)勢(shì)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。如此一來(lái)，就能建立起中小企業(yè)信息庫(kù)，實(shí)現(xiàn)資金需求與供給的迅速匹配，既可以建立風(fēng)險(xiǎn)防范體系，又可以創(chuàng)建一個(gè)針對(duì)中小企業(yè)融資的組織體系；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，構(gòu)建一個(gè)綜合性服務(wù)體系?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)需求不斷推出以降低中小企業(yè)融資成本、滿足中小企業(yè)融資個(gè)性化要求、增強(qiáng)企業(yè)融資能力等為目標(biāo)的創(chuàng)新產(chǎn)品。

2、連鎖企業(yè)方面。首先，連鎖企業(yè)要加強(qiáng)征信體系建設(shè)，解決信息非對(duì)稱問(wèn)題。我國(guó)某些連鎖企業(yè)由于自身管理不善，財(cái)務(wù)透明度不高，在融資等方面面臨誠(chéng)信危機(jī)。而互聯(lián)網(wǎng)金融具有獨(dú)特的運(yùn)營(yíng)模式，主動(dòng)獲取相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息、財(cái)務(wù)信息等，在某種程度上能解決由信息不對(duì)稱引發(fā)的連鎖企業(yè)融資難問(wèn)題。而且互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)技術(shù)與運(yùn)用在一定程度上有助于連鎖企業(yè)征信體系建設(shè)；其次，連鎖企業(yè)融資要有效利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。連鎖企業(yè)融資應(yīng)充分利用電商金融、P2P貸款等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)；再次，連鎖企業(yè)要運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)服務(wù)自身發(fā)展。連鎖企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者要有大數(shù)據(jù)時(shí)代的思維模式，深刻認(rèn)識(shí)大數(shù)據(jù)時(shí)代的金融價(jià)值。連鎖企業(yè)應(yīng)發(fā)揮云技術(shù)優(yōu)勢(shì)構(gòu)建自身的信息系統(tǒng)。

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