劉紅梅

[提要] 目前，農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于城市，國內(nèi)這種金融資源分布不均衡現(xiàn)象已嚴(yán)重制約了中國實(shí)現(xiàn)全面協(xié)調(diào)的可持續(xù)發(fā)展，進(jìn)一步加大了城鄉(xiāng)收入差距。中國需要建立并完善普惠制金融，而適合于農(nóng)村地區(qū)的融資制度安排就是關(guān)系融資。

關(guān)鍵詞：關(guān)系融資；城鄉(xiāng)收入差距；農(nóng)村金融

本文為巢湖學(xué)院校級科研項(xiàng)目《安徽省金融發(fā)展對縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用分析——基于面板數(shù)據(jù)模型》階段性成果（項(xiàng)目編號：XWY-201302）

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2014年8月31日

引言

城鄉(xiāng)收入差距問題一直是政府和學(xué)者們探討的話題，也日益引起廣大群眾的關(guān)注。就目前來看，2013年城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入為26，955.1元，農(nóng)村居民家庭人均純收入為8，895.9元，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入是農(nóng)村居民人均純收入的3.03倍?？梢?，城鄉(xiāng)收入差距問題一直沒有得到解決。導(dǎo)致城鄉(xiāng)收入差距的原因有很多種，我們在這里僅僅從金融的視角來看農(nóng)村地區(qū)金融落后的現(xiàn)狀，其目的在于建立一種普惠制金融，讓金融成為改善收入分配的有效渠道。而適宜農(nóng)村地區(qū)的金融制度安排就是本文所要討論的話題——關(guān)系融資。關(guān)系融資產(chǎn)生于上世紀(jì)九十年代，是美國、日本和其他發(fā)達(dá)國家應(yīng)對小企業(yè)融資困境的對策之一。但關(guān)系融資只是一種制度安排，不僅適用于發(fā)達(dá)國家，對發(fā)展中國家也適用，尤其適用于中國的農(nóng)村地區(qū)。傳統(tǒng)的農(nóng)村是一個(gè)典型的關(guān)系社會，通過社會關(guān)系可以緩解農(nóng)村地區(qū)的信息不對稱和高昂的交易成本。關(guān)系融資有助于解決農(nóng)民和農(nóng)村中小企業(yè)的融資難問題，有利于完善農(nóng)村地區(qū)的金融體制，減少與城市金融的差距，從而進(jìn)一步增加農(nóng)民收入，縮小城鄉(xiāng)收入差距。

一、“小銀行優(yōu)勢”

關(guān)系融資中的“小銀行優(yōu)勢”理論，就是指小銀行更傾向于向中小企業(yè)發(fā)放貸款。（圖1）在圖1中，橫軸表示決策權(quán)分散化程度，縱軸表示貸款成本，由信息成本和代理成本組成。信息成本隨著決策權(quán)分散程度而降低，但到達(dá)一定的點(diǎn)之后又會上升，這是因?yàn)槿绻刨J人員有一定的決策權(quán)，并且與企業(yè)親密接觸，那么他們獲得信息的成本較低。但是，信貸員往往不能夠把握國家宏觀經(jīng)濟(jì)，對銀行的整體經(jīng)營戰(zhàn)略也缺乏認(rèn)識，故存在一個(gè)信息成本最低的決策點(diǎn)，超過這一點(diǎn)后，信息成本會上升。

代理成本則隨著決策權(quán)的分散程度而上升。銀行科層越多，組織越復(fù)雜，信息在傳遞時(shí)，就會存在丟失現(xiàn)象。如果銀行的總部又離借款者很遠(yuǎn)，則更加劇了這一問題，因此大銀行往往采用標(biāo)準(zhǔn)化的信息，如財(cái)務(wù)報(bào)表、資產(chǎn)抵押和信用評分，這些信息易觀察、核實(shí)和傳遞，這就是我們所說的“硬信息”，小銀行組織結(jié)構(gòu)要簡單得多，在傳遞信息方面更有優(yōu)勢。

銀行應(yīng)當(dāng)選擇使總成本最小的最優(yōu)決策點(diǎn)，此時(shí)信息成本曲線和代理成本曲線相交。由于大銀行與小銀行的代理成本不同，在每一個(gè)決策分散程度上，大銀行的代理成本都高于小銀行，根據(jù)比較優(yōu)勢理論，大銀行與小銀行在信貸市場上的專業(yè)化分工也就因此形成。如圖1中所示，小銀行相比大銀行，決策分散程度更高。在我國廣大的農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)戶之間的接觸比較頻繁，但信用意識淡薄，相互交易通常使用口頭語言。這就需要農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)貼近農(nóng)戶，通過長期接觸收集到他們的內(nèi)部信息，這些內(nèi)部信息往往很難量化，不容易以標(biāo)準(zhǔn)化的形式反映，也就是我們所說的“軟信息”。

二、我國農(nóng)村地區(qū)發(fā)展關(guān)系融資的動力因素

（一）關(guān)系融資減少了農(nóng)村金融的高交易成本。由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的季節(jié)性特點(diǎn)，農(nóng)戶只有采購生產(chǎn)資料、銷售農(nóng)產(chǎn)品時(shí)才到市場上交易，因此農(nóng)戶的信息供給嚴(yán)重不足，金融機(jī)構(gòu)搜集信息的成本非常高。同時(shí)，農(nóng)村地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施非常薄弱，若大銀行在農(nóng)村廣泛設(shè)立網(wǎng)點(diǎn)，則花費(fèi)的成本非常高。

面對農(nóng)村金融市場的高成本，關(guān)系融資模式卻有著極大的優(yōu)勢：農(nóng)村廣為存在的“人緣、血緣、地緣關(guān)系”在很大程度上替代了大銀行融資模式所要求的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。關(guān)系融資的操作比較簡便，可以靈活設(shè)計(jì)合同的內(nèi)容。同時(shí)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)本身具有小巧靈活的特點(diǎn)，可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行種種創(chuàng)新，也節(jié)省了交易成本。最后，關(guān)系融資的執(zhí)行常常通過農(nóng)村社區(qū)的規(guī)章得以實(shí)現(xiàn)，從而避免了通過正規(guī)法律途徑所需的高昂費(fèi)用。

（二）關(guān)系融資適應(yīng)農(nóng)戶的資金需求特點(diǎn)。農(nóng)村地區(qū)普遍存在經(jīng)營規(guī)模小、集約化程度低的現(xiàn)象，農(nóng)戶的資金需求往往單筆金額小但頻率高，通常缺乏合格的抵押物，也難以找到合適的擔(dān)保人。并且，農(nóng)戶所借資金的用途不明確，可能用于生產(chǎn)經(jīng)營也可能用于生活消費(fèi)，而金融機(jī)構(gòu)事前很難判斷。農(nóng)戶的這種資金需求特點(diǎn)就需要金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶和企業(yè)親密接觸，通過信息服務(wù)和技術(shù)指導(dǎo)，建立長期關(guān)系，靈活安排信貸合約，如貸款的歸還期限、利率和歸還的方式等；這不僅在一定程度上解決了農(nóng)村地區(qū)融資難問題，也有降低抵押擔(dān)保的作用。

（三）關(guān)系融資適合農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)自身的發(fā)展特點(diǎn)。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶距離較近，可以深入到社區(qū)，通過對農(nóng)戶各種服務(wù)，克服信息不對稱。其次，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)組織簡單，科層安排少，有利于收集軟信息，也便于軟信息的傳遞。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)從自身的優(yōu)勢出發(fā)，利用當(dāng)?shù)刭Y源，以農(nóng)戶為服務(wù)對象，改變與大銀行爭奪大客戶中的不利局面。

（四）新農(nóng)村建設(shè)為金融機(jī)構(gòu)發(fā)展關(guān)系融資提供了機(jī)遇。自新農(nóng)村建設(shè)以來，農(nóng)戶收入不斷提高，傳統(tǒng)的消費(fèi)觀念正在轉(zhuǎn)變，消費(fèi)貸款呈現(xiàn)出加快增長的趨勢。以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和個(gè)體私營企業(yè)為代表的農(nóng)村中小企業(yè)也得到了更快的發(fā)展，資金需求也不斷提高。這些都為關(guān)系融資的發(fā)展提供了良好的客戶基礎(chǔ)，是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展關(guān)系融資的大好機(jī)遇。

三、農(nóng)村地區(qū)的社會背景優(yōu)勢：龐大的社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)

農(nóng)村龐大的社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，是發(fā)展關(guān)系融資的良好社會背景。由于農(nóng)戶住在同一社區(qū)，彼此之間非常熟悉，鄰里之間接觸與交往頻繁，有的還存在親戚關(guān)系，彼此之間存在相互依存的關(guān)系。因此，個(gè)人的信譽(yù)對于他們來說非常重要，不但影響他們在社區(qū)中的地位，還會影響他們與村里其他農(nóng)戶之間的關(guān)系。社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)在這里就相當(dāng)于一種隱性擔(dān)保機(jī)制。農(nóng)戶之間還可能在商品市場上存在交易關(guān)系，這種交易關(guān)系也是一種擔(dān)保。這種互助形式的關(guān)系不僅加強(qiáng)了群體之間的團(tuán)結(jié)，還被賦予了特殊的道德價(jià)值。因此，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可以利用這種特有的資源來發(fā)展關(guān)系融資，關(guān)系融資本身也能得到當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶的認(rèn)可和接受。在農(nóng)村地區(qū)，民間融資能夠保持80%以上的履約率，就是一個(gè)明顯的證明。

四、結(jié)論

由以上分析可以看出，對于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)來說，關(guān)系融資實(shí)際上是基于一種預(yù)期，金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)戶提供融資，基于的不是農(nóng)戶現(xiàn)有的資產(chǎn)，而是農(nóng)戶未來的盈利能力以及農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)的發(fā)展前景。對于農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)來說，往往不能以書面化、標(biāo)準(zhǔn)化的方式提供財(cái)務(wù)會計(jì)制度和規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)告體系以及抵押品，而關(guān)系融資模式強(qiáng)調(diào)的就是金融機(jī)構(gòu)與客戶之間長期的交往關(guān)系，關(guān)系融資模式可以利用當(dāng)?shù)氐纳鐣P(guān)系，減輕融資雙方的信息不對稱問題?？梢?，關(guān)系融資是適宜農(nóng)村地區(qū)的一種融資安排，資金是逐利的，金融機(jī)構(gòu)偏向城市發(fā)展的戰(zhàn)略本身無可厚非，但我們可以采用更適宜農(nóng)村的金融制度安排，強(qiáng)化農(nóng)村資金回流反哺農(nóng)村建設(shè)，改變農(nóng)村資金匱乏的狀態(tài)，只有建立一種普惠制的金融制度，才能夠改善農(nóng)村地區(qū)落后的金融現(xiàn)狀，為農(nóng)村提供更完善的金融服務(wù)，讓金融成為提高農(nóng)戶收入的有效渠道，從而縮小城鄉(xiāng)收入差距。

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