吳慶飛

摘 要：我國(guó)中小企業(yè)在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，積累了較多的問(wèn)題，迫切需要解決。隨著黨的十八屆三中全會(huì)的召開(kāi)，深化改革成為當(dāng)前社會(huì)的主旋律。在宏觀政策逐漸優(yōu)化的背景下，本文針對(duì)當(dāng)前中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題，從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)自身兩個(gè)方面采取措施，提出了完善中小企業(yè)融資體系的建議和對(duì)策，旨在改善中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀，從而使中小企業(yè)走上健康持續(xù)發(fā)展的道路。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 財(cái)務(wù)管理 融資體系

當(dāng)前，由于受宏觀經(jīng)濟(jì)和企業(yè)內(nèi)部管理因素的影響，我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀不容樂(lè)觀，其作用也沒(méi)有得到充分發(fā)揮，迫切需要加以改善。本文試圖針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的問(wèn)題，從完善我國(guó)中小企業(yè)融資體系的角度提出對(duì)策，以期拋磚引玉，推進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)走上健康、持續(xù)、和諧發(fā)展的道路。

一、融資難的主要原因

目前，融資難、擔(dān)保難仍然是制約中小企業(yè)發(fā)展的最突出的問(wèn)題之一，中小企業(yè)的籌融資能力差，其主要原因是： 一是國(guó)家沒(méi)有專(zhuān)設(shè)中小企業(yè)管理扶持機(jī)構(gòu)，國(guó)家的優(yōu)惠政策未向中小企業(yè)傾斜，使之長(zhǎng)期處于不利地位。二是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益差，負(fù)債率較高，償還能力低，而目前銀行貸款的基本條件之一就是負(fù)債率需在60%以下。例如，2012年國(guó)家統(tǒng)計(jì)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，天津市中小工業(yè)企業(yè)負(fù)債總額達(dá)1827.24億元，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)58.1%。在中小型企業(yè)中有1223個(gè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)80%以上，甚至相當(dāng)部分企業(yè)已處于資不抵債境地。在市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)面前，中小型企業(yè)由于債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，資產(chǎn)增值較慢，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。三是由于中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息透明度較低，擔(dān)保主體又無(wú)法確切落實(shí)，難以與銀行進(jìn)行良好的合作和溝通，即銀企雙方的信息不對(duì)稱(chēng)。四是舊貸未清。企業(yè)到期貸款不還或無(wú)法償還導(dǎo)致銀行拒絕貸款也是當(dāng)前貸款難的一個(gè)主要原因。五是信用不良。信用不良是當(dāng)前企業(yè)難以取得貸款的又一個(gè)重要原因，中小企業(yè)不能在規(guī)定的還款日期前償還甚至逃廢銀行債務(wù)嚴(yán)重，導(dǎo)致中小企業(yè)群體信用的不良和短缺，而企業(yè)信用的嚴(yán)重缺失，自然難以爭(zhēng)取到銀行貸款。六是抵押擔(dān)保不足。抵押擔(dān)保是目前最主要的貸款方式，為減少銀行的不良資產(chǎn)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，1998年以來(lái)各商業(yè)銀行普遍推行了抵押、擔(dān)保制度，只有極少數(shù)3A以上的黃金客戶(hù)能在授信度內(nèi)享受30%左右的信用貸款。

二、改善融資難的主要對(duì)策

（一） 掌握中小企業(yè)不同發(fā)展階段的融資方法

一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)的發(fā)展大約經(jīng)歷四個(gè)階段：初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期、過(guò)渡期（或穩(wěn)定期）。由于初創(chuàng)期中小企業(yè)信息極不透明，因而很難得到外源融資。在這一階段，企業(yè)的大部分資產(chǎn)都是無(wú)形的，因而，它將主要依賴(lài)股東提供的股權(quán)融資和內(nèi)源融資。關(guān)鍵在于企業(yè)成長(zhǎng)期，產(chǎn)品是由實(shí)驗(yàn)向現(xiàn)實(shí)商品轉(zhuǎn)化的關(guān)鍵期，良好的產(chǎn)品市場(chǎng)預(yù)期預(yù)示了企業(yè)將來(lái)的利潤(rùn)高成長(zhǎng)，但是這一階段，企業(yè)僅依靠?jī)?nèi)源融資和原始股東股權(quán)融資是不能滿(mǎn)足開(kāi)發(fā)銷(xiāo)售渠道、樹(shù)立產(chǎn)品品牌的資金需要的，必須有其他形式資金介入企業(yè)發(fā)展。企業(yè)在這個(gè)階段主要融資來(lái)源是商業(yè)信用融資、金融機(jī)構(gòu)貸款、權(quán)益資本投資。

（二）加大政府支持力度

要想徹底解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，必須依靠切實(shí)有效的政府支持和一定比例的政府投入。政府出臺(tái)指導(dǎo)性意見(jiàn)，通過(guò)法律和政策扶持中小企業(yè)融資；政府主導(dǎo)建設(shè)良好的社會(huì)信用環(huán)境；政府提供公共服務(wù)，建立信用評(píng)價(jià)體系，鼓勵(lì)社會(huì)信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的發(fā)展；國(guó)家要鼓勵(lì)和支持商業(yè)銀行和政策性銀行等面向中小企業(yè)提供貸款支持。

（三）設(shè)立專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)

目前我國(guó)可以推廣各類(lèi)中小金融機(jī)構(gòu)，包括中小銀行。與大型的商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)取向不同，中小金融機(jī)構(gòu)比較傾向于向中小企業(yè)提供融資服務(wù)。國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)和理論都表明，為了解決中小企業(yè)融資貸款難的問(wèn)題，應(yīng)該加強(qiáng)政策引導(dǎo)，根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)，建立專(zhuān)門(mén)的金融機(jī)構(gòu)，或在金融機(jī)構(gòu)中設(shè)立專(zhuān)門(mén)的融資服務(wù)部門(mén)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。國(guó)家應(yīng)鼓勵(lì)地方性商業(yè)銀行以中小企業(yè)為服務(wù)重點(diǎn)，應(yīng)盡快建立支持中小企業(yè)發(fā)展的政策性銀行。

（四）發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)

要較充分地實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)全面的資金需求，就應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)的不同發(fā)展階段建立多層次的資本市場(chǎng)，從而形成適合中小企業(yè)融資的多元化的資本市場(chǎng)體系。完善二板市場(chǎng)是發(fā)展多層次資本市場(chǎng)的重心。中小企業(yè)及高科技企業(yè)在二板市場(chǎng)上市前和上市后應(yīng)處理好以下幾方面的問(wèn)題：一是解決好產(chǎn)權(quán)問(wèn)題。隨著法律體系的逐步完善，中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人更迭或創(chuàng)業(yè)者核心體發(fā)生意見(jiàn)分歧甚至分裂時(shí)，將對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生影響，因此，產(chǎn)權(quán)明晰化改組是企業(yè)在二板市場(chǎng)上市的首要任務(wù)和前提。二是解決好內(nèi)部管理監(jiān)督機(jī)制。中小企業(yè)在二板市場(chǎng)上市需要嚴(yán)格的內(nèi)部管理制度，以保證企業(yè)奉行正當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)程序，提高恪守上市責(zé)任的能力。如委任合格的會(huì)計(jì)師監(jiān)察其財(cái)務(wù)狀況，委任兩名獨(dú)立董事以及設(shè)立審核委員會(huì)等。三是加強(qiáng)中小企業(yè)管理者的法制意識(shí)。中小企業(yè)管理者通過(guò)提高法制意識(shí)，提高與境外投資銀行合作的能力，選擇合適的保薦人，逐步與國(guó)際市場(chǎng)接軌。四是關(guān)注經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。二板市場(chǎng)看重企業(yè)的成長(zhǎng)性和活躍性，中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)二板市場(chǎng)的要求設(shè)定和調(diào)控自己的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)。五是注意信息披露要求。

（五）建立和完善我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是世界各國(guó)扶持中小企業(yè)發(fā)展的通行做法，是政府綜合運(yùn)用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)手段和宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控措施的成功典范，是變行政干預(yù)為政策引導(dǎo)的有效方式，是重塑銀企關(guān)系、強(qiáng)化信用觀念、化解金融風(fēng)險(xiǎn)和改善中小企業(yè)融資環(huán)境等的重要手段。中小企業(yè)信用擔(dān)保是一種信譽(yù)證明和資產(chǎn)責(zé)任結(jié)合在一起的金融中介行為，可以排除中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)融資時(shí)擔(dān)保品不足的障礙，補(bǔ)充中小企業(yè)信用的不足，分散金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)融資交易的發(fā)生，進(jìn)而優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)。

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