孔昊

核心提示：因其天然的“草根”性質，社區(qū)銀行與客戶之間很容易達成“關系型交易”。在這樣的“熟人社會”里，無疑能極大地節(jié)省交易成本，提高服務效率。

美國被公認為是世界上現代金融業(yè)最發(fā)達的國家之一。但即便是在美國，中小企業(yè)也同樣存在融資難、融資貴的問題。應對這一難題，美國的解決方案是大力發(fā)展社區(qū)銀行。從運行效果來看，遍布美國城鄉(xiāng)的社區(qū)銀行更“接地氣”，立足社區(qū)，服務社區(qū)，為眾多中小企業(yè)提供金融服務，也為美國經濟注入新的活力。美國社區(qū)銀行的運營模式， 或可為剛剛起步的中國民營銀行提供參考。

超九成是社區(qū)銀行

美國金融市場繁榮發(fā)達，前提是美國存在多種類、多層次、結構化的銀行系統(tǒng)。在如此龐大的系統(tǒng)中，不同的銀行發(fā)揮著各自特有的功能，它們相互之間監(jiān)督、合作、互補與競爭，造就了一個發(fā)達的金融市場。

當前，在這套系統(tǒng)中居于核心地位的是承擔著中央銀行職能的美國聯邦儲備系統(tǒng)，主要負責制定實施貨幣政策和監(jiān)管銀行機構，超然于美國銀行業(yè)生物鏈之上，在這個生態(tài)系統(tǒng)中類似于具備生殺予奪大權的“上帝”。

投資銀行是美國金融業(yè)中最活躍、最具有創(chuàng)造力的部分，其主要業(yè)務包括代理發(fā)行股票、債券、證券經紀業(yè)務、咨詢服務等等，與中國的證券公司比較類似。

當然，構成美國銀行業(yè)主體的還是商業(yè)銀行，主要從事存貸款業(yè)務，也包括辦理信用證、托收、信用卡等中間業(yè)務。從數量上看，所謂的“社區(qū)銀行”占據了絕大部分，包括小型商業(yè)銀行與各類儲蓄機構，如互助儲蓄銀行、儲蓄貸款協會、信用合作社等在內，目前總數已超過6500家，占美國銀行總數的96.8%，共擁有1.2萬億美元的資產與1萬億美元的存款，向消費者、小微企業(yè)以及農業(yè)社區(qū)發(fā)放了大約7500億美元的貸款。商業(yè)銀行特別是主要為中小企業(yè)服務的社區(qū)銀行，為美國的經濟發(fā)展做出了巨大貢獻。

由此來看，美國銀行業(yè)的生態(tài)系統(tǒng)具備完整的結構，針對市場的不同需求均有相應的金融機構進行滿足，形成了直接融資有投資銀行，間接融資有商業(yè)銀行，大中型企業(yè)有大銀行服務，中小企業(yè)有社區(qū)銀行服務的局面。

政府為小企業(yè)擔保

美國充分認識到經濟的活力主要源于中小企業(yè)，事實上，美國小企業(yè)約占所有企業(yè)經營收入的40%，小企業(yè)就業(yè)人數占總就業(yè)人數的60%，新增就業(yè)機會中有2/3由小企業(yè)創(chuàng)造，而中小企業(yè)的發(fā)展離不開有效的金融支持。

但是，為中小企業(yè)提供金融服務，大銀行等金融機構面臨成本高、風險大的問題。針對這個難題，一貫強調市場經濟的美國選擇了通過政府扶持來解決。其中，最重要也是影響最為深遠的是1953年美國國會通過法案設立了美國聯邦小企業(yè)管理局，該局最重要的職能是幫助雇員人數在500人以下的制造業(yè)企業(yè)和雇員在100人以下的服務業(yè)企業(yè)獲得發(fā)展所需的資金，主要方式是提供貸款擔保。

貸款擔保項目由小企業(yè)管理局與商業(yè)銀行合作進行，商業(yè)銀行為選中的中小企業(yè)提供貸款，而小企業(yè)管理局則為其融資提供擔保服務。在項目開展實踐中，通常會指定社區(qū)銀行為優(yōu)先向中小企業(yè)貸款的銀行。小企業(yè)管理局以提供擔保的方式降低了商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供貸款的風險，調動了銀行針對中小企業(yè)放貸的積極性，在一定程度上有效解決了中小企業(yè)發(fā)展初期的融資難問題，對促進美國經濟的繁榮功不可沒。

1977年頒布的《社區(qū)再投資法》鼓勵受監(jiān)管銀行滿足整個社區(qū)的信貸需求，包括中低收入社區(qū)和借款人的信貸需求。聯邦監(jiān)管機構對金融機構在中低收入社區(qū)的表現進行考核，考核等級作為評估金融機構申請開設分支機構、并購、開設新業(yè)務的重要依據。盡管此舉存在不少爭議，但是以社區(qū)銀行為主體的金融服務體系在促進社區(qū)發(fā)展、增加社區(qū)就業(yè)方面取得了可觀的社會效益，總體看利大于弊。

在次貸危機之后的2010年，美國總統(tǒng)奧巴馬批準了總額300億美元的小企業(yè)貸款基金法案。該基金由美國財政部組建，用于以購買優(yōu)先股或其他金融產品的方式向資產不足100億美元的社區(qū)銀行注入資金，并根據中小企業(yè)貸款的情況獲取股息或利息，以鼓勵銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款。分析人士認為，這筆基金將會撬動3000億美元的貸款，能有效緩解信貸市場的緊張狀況。奧巴馬在白宮發(fā)表講話指出：“為我們的小企業(yè)減稅和提供更多的貸款是十分關鍵的”，而為小企業(yè)提供貸款的主力軍則是更貼近中小企業(yè)的社區(qū)銀行。在獲得小企業(yè)貸款基金的扶持后，社區(qū)銀行為美國中小企業(yè)的發(fā)展提供了更多更好的金融支持。

“老實人”生存法則

美國著名基金經理彼得·林奇在《戰(zhàn)勝華爾街》中提到過社區(qū)銀行的例子，他風趣地將社區(qū)銀行家分為“詐騙犯”、“貪婪鬼”和“老實人”。前兩者雖然在現實中一再出現，但是不足為訓，注定了不是會被市場淘汰，就是會被監(jiān)管機構懲罰?！袄蠈嵢恕笨隙ㄊ橇制嫫珢鄣你y行家，他特意講了一個真實的故事。位于加利福尼亞州奧克蘭的金色西部儲蓄貸款協會由桑德勒夫婦搭檔經營，擁有3家分支機構。夫妻倆老實本分，從不做高風險的商業(yè)投機項目，固守傳統(tǒng)的住房抵押貸款。在經營中，想盡一切辦法節(jié)約成本，不采用花哨的營銷手段，也不像其他銀行將總部設在大城市繁華地段，而是選擇了租金低廉的奧克蘭地區(qū)。公司總部的前臺甚至沒有設專門的接待人員，客人來訪得自行通報。這種“老實人”正是美國成功社區(qū)銀行家的縮影，也正是這些為數眾多的社區(qū)銀行貫通著美國經濟的金融命脈。

盡管美國社區(qū)銀行的總資產占整個銀行業(yè)總資產的比例在不斷下滑，但是仍然為中小企業(yè)提供了關鍵的金融支持。2014年年中的統(tǒng)計數據表明，在為中小企業(yè)提供的未償貸款總額中，資產不足10億美元的社區(qū)銀行貢獻了34.8%的貸款，資產不足100億美元的社區(qū)銀行貢獻了56.1%的貸款。

很多規(guī)模較小的社區(qū)銀行是本地家族祖祖輩輩傳承下來的，從管理層到員工可能都是其家庭成員。當然，規(guī)模較大的社區(qū)銀行大多都具備現代公司治理結構，具有完善的制度保障。盡管在歷史發(fā)展的大浪淘沙中，不少社區(qū)銀行已經不復存在了，但仍然有大約2000家社區(qū)銀行存續(xù)的歷史超過了100年，這充分表明了社區(qū)銀行生命力的強大。endprint

美國獨立社區(qū)銀行協會在對比了社區(qū)銀行與大銀行之后，總結了社區(qū)銀行的七大優(yōu)勢。第一，社區(qū)銀行致力于滿足本地家庭、小企業(yè)以及農場的需要，而大銀行則偏愛大公司。第二，大銀行在全國范圍內開展業(yè)務，而社區(qū)銀行與本地居民同呼吸共命運。第三，社區(qū)銀行就在居民們的家門口，而大銀行的CEO高高在上、遙不可及。第四，社區(qū)銀行的員工對本地了如指掌，而大銀行的員工在利益和感情上與本地均有隔膜。第五，社區(qū)銀行在放貸時會考慮貸款者的品性、消費方式以及家庭傳統(tǒng)，而大企業(yè)則只看冷冰冰的數據。第六，社區(qū)銀行在提供貸款時可以靈活決定，而大銀行必須遵守刻板的流程。第七，社區(qū)銀行因為本身就是小企業(yè)，所以更了解小企業(yè)的需求。

總之，社區(qū)銀行因為其天然的“草根”性質，與客戶之間很容易形成“關系型交易”。社區(qū)銀行從管理層到員工可能都是本地居民，與本地客戶就是鄰里關系。在這樣的“熟人社會”里，彼此之間有著充分的了解，對客戶的金融需求、資產狀況、信譽、還款能力等都無需調查就能一清二楚。這無疑極大地節(jié)省了交易成本，降低了交易風險。這是機構龐大臃腫、層級界限分明的大銀行所無法比擬的。

多重監(jiān)管控風險

當然，社區(qū)銀行也不盡是優(yōu)勢，社區(qū)銀行以本地客戶為服務對象，也造成了貸款集中度過高的風險，需要加強監(jiān)管。

在銀行監(jiān)管方面，美國實行的是“雙線多重式銀行監(jiān)管體制”，即聯邦與州各自設立不同職能的銀行監(jiān)管機構對銀行進行全方位監(jiān)管。聯邦一級的監(jiān)管機構主要包括美聯儲、貨幣監(jiān)理署與聯邦存款保險公司。2010年《金融監(jiān)管改革法》生效后，美聯儲增強了監(jiān)管權力，對美國本土的銀行以及成員銀行在海外的活動和外國銀行在美國的活動均有權進行監(jiān)督，著重監(jiān)管信用。貨幣監(jiān)理署對在聯邦注冊的國民銀行進行日常監(jiān)管，確保銀行業(yè)務的合規(guī)性以及風險控制。聯邦存款保險公司則從保險人的角度對受保銀行進行監(jiān)管。

對社區(qū)銀行的監(jiān)管也蘊含在對銀行的一般監(jiān)管中，但在次貸危機之后，美聯儲開始對社區(qū)銀行予以特別關注。2012年，時任美聯儲主席的伯南克在一次公開演講中介紹了一些措施，頗有啟發(fā)意義。首先，每一家聯邦儲備銀行在其所在地區(qū)設立咨詢委員會，委員會成員由小型銀行、信用社以及儲蓄協會等機構組成。各地方委員會輪流作為發(fā)起人，每兩年召開一次全國會議，向美聯儲總部報告工作，以確保美聯儲出臺新的監(jiān)管意見時，能夠更加清晰地闡述其對社區(qū)銀行可能的影響。通過這項措施確保社區(qū)銀行的訴求與建議有正式的表達渠道。其次，2011年成立的特殊監(jiān)管小組委員會，基本職能是提升對社區(qū)銀行和區(qū)域銀行的認識，并就監(jiān)管政策對社區(qū)銀行和區(qū)域金融機構的安全性及監(jiān)管政策的實施成本等問題進行審議。再者，在強化監(jiān)管的同時，也為社區(qū)銀行提供培訓和服務，包括各地區(qū)的聯邦儲備銀行為社區(qū)銀行提供培訓項目，設立“Ask the Fed（咨詢美聯儲）”熱線，組織召開網絡研討會等，以便監(jiān)管方收集問題作為制定政策的依據。

在中國，中小企業(yè)融資難已是一個“老大難”問題，其癥結就在于民營中小銀行發(fā)展不夠，“草根金融”先天不足，而大銀行在滿足中小企業(yè)融資需求方面缺乏有效激勵。從美國社區(qū)銀行模式中，可以更為清楚地看到我國金融市場生態(tài)的“軟肋”。最近，銀監(jiān)會批準了三家民營銀行試點籌建，這是非常有益的探索。但是這些民營銀行將怎樣定位，采用什么樣的方式經營，目前尚不明朗。如果民營銀行以滿足中小企業(yè)融資需求為己任的話，那么可以從美國社區(qū)銀行模式中汲取很多經驗教訓。（支點雜志2014年10月刊）endprint