付慧蓮

摘要：中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著重要角色，在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中發(fā)揮了重要作用，與此同時(shí)，我國民間借貸規(guī)模也已經(jīng)超過了正規(guī)金融借貸規(guī)模，中小企業(yè)從民間融資成為了近些年的熱點(diǎn)。然而，目前我國民間融資存在著諸多問題，中小企業(yè)的融資也越來越困難，已成為制約其進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。因此，如何解決民間金融問題，更好地為中小企業(yè)提供融資，是時(shí)下亟需探討和研究的問題。

關(guān)鍵詞：民間金融；中小企業(yè)；融資

中小企業(yè)為我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了重大貢獻(xiàn)，近年來，各級(jí)政府也相繼出臺(tái)了相關(guān)的扶持政策，大力鼓勵(lì)中小企業(yè)的發(fā)展，中小企業(yè)的發(fā)展首先要考慮的是融資問題，需要正規(guī)金融和民間金融形成合力來推動(dòng)其發(fā)展，但是，我國正規(guī)金融一直以來都偏向于為國有大型企業(yè)提供金融服務(wù)，中小企業(yè)只能依靠民間金融進(jìn)行融資，民間金融為中小企業(yè)提供了融資渠道，在中小企業(yè)發(fā)展過程中發(fā)揮了基礎(chǔ)性作用。因此，從民間金融的視角出發(fā)，探討中小企業(yè)在融資過程中存在的問題，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、民間金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

（一）民間金融的概念界定

民間金融是指在政府批準(zhǔn)并進(jìn)行監(jiān)管的金融活動(dòng)（正規(guī)金融）之外所存在的游離于現(xiàn)行制度法規(guī)邊緣的金融行為。民間金融是為了民間經(jīng)濟(jì)融通資金，與正規(guī)金融相對(duì)應(yīng)，國外多將民間金融界定為“非正規(guī)金融”，其內(nèi)容主要包括民間借貸、民間集資等，一般處在金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管范圍之外。

我國的民間金融主要發(fā)源于農(nóng)村，尤其是東南沿海地區(qū)的農(nóng)村，其運(yùn)作模式以農(nóng)村信用社為主，從1986年開始，我國農(nóng)村民間借貸規(guī)模便開始超越正規(guī)信貸規(guī)模，已經(jīng)成為我國國有資本、跨國資本之外的第三支力量，民間資本在我國蘊(yùn)含著巨大的能量，其潛能還沒得以完全釋放，作為一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，民間金融在促進(jìn)我國中小企業(yè)的發(fā)展中起著不可或缺的作用，其存在具有合理性和必要性[1]。

（二）民間金融發(fā)展存在的問題

民間金融作為正規(guī)金融的補(bǔ)充，其法律地位并不明晰，由于民間金融正處于起步階段，發(fā)展不完善，還存在著很多問題。如高利貸是我國法律條文明令禁止的，但是民間借貸處于隱蔽狀態(tài)，通常不受約束，這給經(jīng)濟(jì)帶來了很多不利影響。高利貸現(xiàn)象是借貸雙方共同作用的結(jié)果，一方面借款者急需用錢，而正常渠道貸款手續(xù)復(fù)雜，辦理困難，因此會(huì)接受民間借貸較高的利率；一方面是貸款人面對(duì)高利率的誘惑，不愿將前放入銀行，更樂于將錢流向民間。經(jīng)過借貸雙方互相協(xié)商，便完成了交易。這種自發(fā)性和無序性的借貸方式，打亂了現(xiàn)有的信貸結(jié)構(gòu)，造成了大量資金外循環(huán)，干擾了金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，給國家貨幣政策造成沖擊嚴(yán)重影響了國家宏觀調(diào)控的效果。

（三）民間金融發(fā)展的重要意義

改革開放后，我國中小企業(yè)得到迅速發(fā)展，為國民經(jīng)濟(jì)做出了卓越貢獻(xiàn)，隨著中小企業(yè)數(shù)量的增多，以及自身發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大，中小企業(yè)面臨的融資問題也日益突出。首先是來自正規(guī)金融的抑制，我國目前的金融體系還相對(duì)落后，資本市場發(fā)展遲緩，金融管制較多，為中小企業(yè)服務(wù)的機(jī)構(gòu)相對(duì)較少；其次是信用環(huán)境的惡化，民間借貸信用危機(jī)時(shí)常發(fā)生，投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)加劇，使得中小企業(yè)的融資變得更為困難；再有就是融資渠道單一、成本過高，民間金融市場的高利率極大地加重了中小企業(yè)的融資成本。

目前，中小企業(yè)發(fā)展面臨的困境，引起了我國政府的高度重視和社會(huì)各界的廣泛關(guān)注，中小企業(yè)融資難的問題已成為焦點(diǎn)問題。在世界金融危機(jī)后、全球經(jīng)濟(jì)衰退的特殊時(shí)期，深化金融改革，開放民間金融已是大勢所趨，與正規(guī)金融相比，民間金融更符合地域的差異性，它的存在補(bǔ)充了正規(guī)金融的不足，為我國金融體系注入了活力。在全球經(jīng)濟(jì)放緩，國內(nèi)需求擴(kuò)大的壓力下，民間金融已經(jīng)成為我國中小企業(yè)發(fā)展的第一推力[2]。

二、民間金融視角下的中小企業(yè)融資問題分析

（一）民間金融化解中小企業(yè)融資困境的可行性分析

長期以來，我國正規(guī)金融都偏向于為國有大型企業(yè)提供金融服務(wù)，中小企業(yè)很難從正規(guī)金融市場獲得所需資金，這嚴(yán)重限制了中小企業(yè)的發(fā)展和壯大。為了擺脫發(fā)展困境，中小企業(yè)只能依靠民間金融進(jìn)行融資，民間積累的巨大財(cái)富讓中小企業(yè)看到了發(fā)展的希望，事實(shí)證明，民間金融為中小企業(yè)提供了融資渠道，對(duì)支持中小企業(yè)融資具有一定的現(xiàn)實(shí)可行性。

其一，民間金融具有充足的資金來源，這主要得益于近些年我國經(jīng)濟(jì)突飛猛進(jìn)的發(fā)展，人們生活水平的大幅度提高，使得社會(huì)上的閑散資金數(shù)額龐大。僅以2010年計(jì)，除去動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)外，城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄余額就已經(jīng)達(dá)到30萬億元人民幣，而這龐大的資金并沒有進(jìn)入到國民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)環(huán)節(jié)，具有很大的開發(fā)潛力。

其二，民間金融具有強(qiáng)烈的投資意向，近年來，我國居民開始具備了較強(qiáng)的理財(cái)意識(shí)，越來越意識(shí)到通過儲(chǔ)蓄獲得的收益很小，而且在通貨膨脹居高不下的情況下，儲(chǔ)蓄還會(huì)面臨貶值的風(fēng)險(xiǎn)，為此，民間資本開始逐漸轉(zhuǎn)向各個(gè)投資領(lǐng)域。

此外，民間資本與中小企業(yè)的聯(lián)系越來越密切，中小企業(yè)的發(fā)展需要民間金融的推動(dòng)，民間資本的投資渠道也正是因?yàn)橹行∑髽I(yè)的發(fā)展而充分打開，二者已經(jīng)形成了共贏的局面。中國人民銀行副行長吳曉靈曾指出：“解決中小企業(yè)貸款難的問題，可以適當(dāng)放寬對(duì)民間金融活動(dòng)的限制?！庇纱丝梢?，民間金融對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)越來越重要，中小企業(yè)的發(fā)展和壯大已經(jīng)離不開民間金融的推動(dòng)。

（二）民間金融化解中小企業(yè)融資困境的適應(yīng)性分析

民間金融組織的產(chǎn)生源于中小企業(yè)對(duì)于資金的需求，正因?yàn)橹行∑髽I(yè)的資金需求在正規(guī)金融市場得不到滿足，才在一定程度上催生了民間金融的產(chǎn)生和發(fā)展。與正規(guī)金融相比，民間金融具有很強(qiáng)的靈活性，民間金融活動(dòng)可以實(shí)現(xiàn)跨時(shí)間、跨空間、跨主體去配置資源的可能，民間金融具有自發(fā)性的特點(diǎn)，因此在民間金融活動(dòng)中，各成員也應(yīng)具有自覺意識(shí)，這在一定程度上節(jié)約了組織機(jī)制下的協(xié)調(diào)和監(jiān)控成本。正規(guī)金融強(qiáng)調(diào)的是法律約束力，而民間金融強(qiáng)調(diào)的則是道德約束力，借貸雙方存在著廣泛的地緣、親緣等社會(huì)關(guān)系，克服了信息不對(duì)稱帶來的違約風(fēng)險(xiǎn)和可能的資金損失。再有，民間金融機(jī)構(gòu)的操作流程簡單易行，靈活性很強(qiáng)，能夠適應(yīng)不同情況下的不同需要[3]。

從理論上講，風(fēng)險(xiǎn)高于臨界點(diǎn)的企業(yè)，其向民間金融貸款的成本低于正規(guī)金融貸款的成本，而風(fēng)險(xiǎn)低于臨界點(diǎn)的企業(yè)，其向正規(guī)金融貸款的成本低于民間金融成本，而風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)現(xiàn)由企業(yè)的規(guī)模、有效抵押品、流動(dòng)資金水平來判斷，中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)普遍高于大型企業(yè)，所以民間金融更適合中小企業(yè)融資選擇。由此可見，民間金融對(duì)中小企業(yè)融資需求具有天然的適應(yīng)性，它不但能夠克服信息不對(duì)稱造成的融資難題，還能夠降低融資的交易成本，無論是從信息封閉的主觀意向，還是從企業(yè)治理的需要，再或者是從風(fēng)險(xiǎn)分散和套現(xiàn)動(dòng)機(jī)的角度來看，中小企業(yè)都會(huì)趨向于選擇民間融資。

（三）民間金融化解中小企業(yè)融資困境的優(yōu)勢和實(shí)證分析

金融共生理論認(rèn)為，民間金融與中小企業(yè)具有共生性，二者相互促進(jìn)，共同發(fā)展，這就意味著民間金融在為中小企業(yè)提供融資服務(wù)時(shí)具有相對(duì)的比較優(yōu)勢。民間金融通過對(duì)中小企業(yè)信息不對(duì)稱問題的規(guī)避，能夠有效地鑒別借款人的償還能力以及降低貸款人的監(jiān)督成本。民間金融信貸手續(xù)，審批效率高，滿足了中小企業(yè)頻繁、急迫的融資需要，這又在一定程度上降低了交易成本和時(shí)間成本，避免了因時(shí)間延誤給企業(yè)投資帶來的可能性損失。民間金融具有隱性擔(dān)保機(jī)制，與中小企業(yè)存在很大的關(guān)聯(lián)性，雙方可以建立長期的合作關(guān)系，能夠同時(shí)降低雙方的違約風(fēng)險(xiǎn)。

改革開放以來，由于私營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與國有銀行信貸投放結(jié)構(gòu)存在很大的錯(cuò)位，中小企業(yè)普遍通過民間資本進(jìn)行融資，溫州是民間融資最發(fā)達(dá)的地區(qū)。隨著溫州民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大，

溫州的競爭性民間金融市場逐漸發(fā)展成為反映資金稀缺程度的自由民間金融市場，溫州地區(qū)以中小企業(yè)為主，在中小企業(yè)未達(dá)到銀行授信的規(guī)模前，其資金來源多是依靠民間金融，而浙江一帶素來“藏富于民”，地下金融十分發(fā)達(dá)，民間借貸在很大程度上解決了民營中小企業(yè)融資難題，因此，溫州是一個(gè)典型的依靠民間資本發(fā)展的地區(qū)[4]。

三、民間金融視角下中小企業(yè)融資發(fā)展的建議

（一）加強(qiáng)中小企業(yè)民間融資的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

民間金融在推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，也增加了中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，這主要是由民間金融自身缺陷造成的。目前，民間金融的組織形式仍待有自發(fā)性的特征，多是依賴于地緣、親緣等社會(huì)關(guān)系，難以形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)的制度優(yōu)勢。隨著國家產(chǎn)權(quán)效用目標(biāo)的擴(kuò)張，民間金融的產(chǎn)權(quán)領(lǐng)地又不斷遭受正規(guī)金融的侵占，農(nóng)村信用社被整頓為銀行就是一個(gè)例子。民間融資的風(fēng)險(xiǎn)問題一直都存在，但并沒有表現(xiàn)出高風(fēng)險(xiǎn)性，這主要得益于占民間金融主體的分散性投資活動(dòng)具有良好的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。在中小企業(yè)民間融資活動(dòng)中，融資主體的個(gè)體化能夠使得債權(quán)關(guān)系更為清晰，能夠有效預(yù)防和補(bǔ)救風(fēng)險(xiǎn)。民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)防范雖不依賴于抵押，但是對(duì)于借款人第一還款源的重視，缺失風(fēng)險(xiǎn)防范的基本手段。

（二）優(yōu)化中小企業(yè)民間融資的金融生態(tài)環(huán)境

金融生態(tài)環(huán)境對(duì)金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，政府應(yīng)通過宏觀調(diào)控為民間金融創(chuàng)造良好的金融生態(tài)環(huán)境，促進(jìn)民間金融的發(fā)展。首先，應(yīng)改善民間金融的信用環(huán)境，增強(qiáng)市場主體的信用意識(shí)，建立有效的社會(huì)自發(fā)懲戒機(jī)制，重視信用制度建設(shè)，完善社會(huì)信用制度，大力發(fā)展信用中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，建立企業(yè)和個(gè)人的信用信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)；其次，應(yīng)改善民間金融的法制環(huán)境，制定相關(guān)法律法規(guī)，確立民間金融的合法地位，完善市場準(zhǔn)入和退出機(jī)制，全面支持民間金融發(fā)展；再次，應(yīng)改善民間金融的市場環(huán)境，實(shí)施民間金融的差異化管理，完善民間金融的組織建設(shè)，實(shí)施對(duì)民間金融的有效監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)對(duì)民間利率的市場化監(jiān)測[5]。

（三）引導(dǎo)中小企業(yè)民間融資進(jìn)行多元化融資活動(dòng)

目前，我國民間融資的主流并不是民間互助性的金融組織，也不是與地下經(jīng)濟(jì)繁榮緊密相關(guān)的高利貸和地下錢莊等地下金融組織，而是中小企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)順利經(jīng)營和運(yùn)轉(zhuǎn)所進(jìn)行的各種融資活動(dòng)，如股權(quán)私募、商業(yè)信用、民間票據(jù)等形式，中小企業(yè)應(yīng)該從自身的需求出發(fā)，靈活進(jìn)行多元化融資活動(dòng)，最終通過現(xiàn)代金融體系來解決融資問題。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)，如韓國和我國臺(tái)灣地區(qū)，民間金融組織已經(jīng)成為現(xiàn)代金融的一部分，我國民間金融走向現(xiàn)代金融形式也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然。

結(jié)束語：綜上所述，民間金融為我國中小企業(yè)提供了融資渠道，在中小企業(yè)發(fā)展過程中發(fā)揮了基礎(chǔ)性作用，與此同時(shí)，由于民間金融的發(fā)展正處于起步階段，仍有待完善，現(xiàn)階段如何引導(dǎo)民間金融來為中小企業(yè)提供融資服務(wù)已是一個(gè)極為重要的議題，本文通過對(duì)民間金融視角下的中小企業(yè)融資問題的分析，提出了幾條解決對(duì)策，希望能夠?qū)υ撟h題的深入研究提供一些參考性建議。（作者單位：武漢職業(yè)技術(shù)學(xué)院）

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