方媛 劉璐

摘要：自互聯(lián)網(wǎng)金融興起以來，我國金融業(yè)正面臨著深刻的變革，傳統(tǒng)的金融行業(yè)受到了深遠的影響，既面臨著互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的機遇，也面臨對傳統(tǒng)金融模式的挑戰(zhàn)。本文從銀行，證券，保險三個角度全面分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的影響，以期望各個機構(gòu)能夠抓住機遇，迎接挑戰(zhàn)，實現(xiàn)我國金融市場的完美轉(zhuǎn)型。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；利率市場化；傳統(tǒng)金融；影響

自2013年“余額寶”誕生以來，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，呈現(xiàn)出一片火熱的態(tài)勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的興起在一定程度上加速了我國利率市場化的進程，有利于促進金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整，同時給傳統(tǒng)金融造成了巨大的沖擊和深遠的影響。

互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合給金融服務(wù)帶來了一系列的新變化：首先是打破了時空的限制?？蛻艨梢酝ㄟ^手機、平板電腦、電視等上網(wǎng)終端，隨時實現(xiàn)資金的支付劃轉(zhuǎn)，隨時辦理任何業(yè)務(wù)。傳統(tǒng)的金融服務(wù)依賴于物理的網(wǎng)點，并且受到上下班時間的限制，交易費時費力。互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)了客戶隨時隨地辦理業(yè)務(wù)的需求，只要簡單的操作，便可以輕松完成業(yè)務(wù)的辦理。第二，通過開放式平臺、大數(shù)據(jù)和云計算的廣泛運用，可以根據(jù)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中的每個個體自身的需求為其提供更加個性化和差異化的金融產(chǎn)品與服務(wù)。這些新變化將帶來金融服務(wù)的根本性變革，大大提升服務(wù)的質(zhì)量，拓展服務(wù)的深度。第四，虛擬化的信用平臺給傳統(tǒng)的金融中介造成了一定程度的沖擊。傳統(tǒng)的金融模式存在信息不對稱的問題，需要銀行等金融中介作為橋梁，實現(xiàn)資金的融通?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)帶來了網(wǎng)上支付、信貸，經(jīng)紀(jì)等商業(yè)模式，緩解了信息不對稱的問題，弱化了金融媒介的作用，實現(xiàn)了直接融資。

互聯(lián)網(wǎng)金融在引起金融業(yè)新變化的同時，也對傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生了很大的沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是金融市場化進程中重要的一步，目前市場化程度越高的行業(yè)受其影響越小。由于保險壽險剛剛開啟利率市場化，銀行貸款利率剛剛放開，因此銀行受到的沖擊可能更大。此外，由于互聯(lián)網(wǎng)自身的特點和局限性，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜，專業(yè)化程度較高的行業(yè)受到的影響相對較小。綜合各方面因素考慮，在互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮中，銀行受到的沖擊最大，其次是券商，最后是保險。下面就這三個行業(yè)的受到的影響分別進行分析。

一、銀行業(yè)

近年來我國股票市場持續(xù)低迷，銀行理財產(chǎn)品門檻較高，大部分投資者將錢存放在銀行取得極低的利息。余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品出現(xiàn)以后，改變了這種格局。資金量較小的投資者可以將錢存放在余額寶，既滿足了流動性需求，又可以獲得高于活期存款的利息。融資較為困難的中小投資者也可以通過P2P、眾籌等新的融資模式滿足資金的需求。大量的活期存款和部分定期存款被轉(zhuǎn)投到互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，直接融資的方式減少了銀行的貸款業(yè)務(wù)，這兩者的共同作用使得主要以存貸款利差為利潤來源的銀行受到了很大程度的沖擊。此外，隨著支付結(jié)算技術(shù)的發(fā)展，第三支付模式得到了廣泛普及，這將給銀行傳統(tǒng)的支付結(jié)算方式帶來巨大的挑戰(zhàn)。

各大銀行紛紛采取措施應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，接連推出“寶寶”類產(chǎn)品，部分銀行拒絕余額寶的同業(yè)存款，甚至減少支付寶的快捷支付窗口。但是，未來存款利率市場化乃大勢所趨，金融業(yè)將面臨一系列改革，銀行業(yè)的競爭將會越來越激烈，樹立互聯(lián)網(wǎng)金融的觀念，不斷采用新技術(shù)，優(yōu)化客戶體驗，提高自身效率，完善管理模式才是各大銀行的最優(yōu)選擇。只有轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的觀念，加快向互聯(lián)網(wǎng)金融的轉(zhuǎn)型，抓住互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的機遇，應(yīng)對一系列的挑戰(zhàn)，才能提高自身的競爭力，促進銀行業(yè)的長遠發(fā)展。

二、證券業(yè)

由于券商不同業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求和門檻不同，其受到互聯(lián)網(wǎng)金融的影響程度也存在一定差別。

最先受到?jīng)_擊的是同質(zhì)化、利潤率較低，技術(shù)含量較低的業(yè)務(wù)，對知識，資本，技術(shù)和風(fēng)控要求較高的業(yè)務(wù)受到的沖擊較小，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的進一步發(fā)展，這類業(yè)務(wù)受影響的程度將有所提高。

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是券商的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，也是最先受到互聯(lián)網(wǎng)金融影響的業(yè)務(wù)。券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入主要是由傭金率、市值和換手率共同決定的，網(wǎng)上開戶即將落實，彼時傭金率將有所下降，通道業(yè)務(wù)的競爭將會更加激烈。雖然各大券商都在積極調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，資管業(yè)務(wù)，自營業(yè)務(wù)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)等發(fā)展迅速，但是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)仍是其收入的主要構(gòu)成，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)所面臨的沖擊將會給券商帶來不小的影響。資管業(yè)務(wù)方面也將受到深入影響。過去券商的資管業(yè)務(wù)主要依賴于線下銷售渠道，對于銀行的依賴較嚴重。網(wǎng)絡(luò)渠道為其提供了一個更好的選擇，券商可以通過數(shù)據(jù)挖掘和云計算把了解客戶需求，從而有針對性的提供個性化的產(chǎn)品和服務(wù)。

三、保險業(yè)

互聯(lián)網(wǎng)改變了保險銷售和服務(wù)的方式，過去保險業(yè)更關(guān)注風(fēng)險，如今更關(guān)注于客戶體驗?；ヂ?lián)網(wǎng)改變了保險公司尋找客戶的方式，通過大數(shù)據(jù)了解客戶的偏好和需求，基于客戶體驗進行產(chǎn)品的創(chuàng)新，從而設(shè)計出更滿足客戶需求，更個性化的產(chǎn)品。同時，保險公司將逐步實現(xiàn)投保電子化，理賠電子化，不斷提高客戶體驗。過去，保險的銷售主要依賴于龐大的營銷隊伍，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起將改變傳統(tǒng)的營銷方式，銷售人員將大量減少，取而代之的是網(wǎng)絡(luò)直銷的方式。網(wǎng)絡(luò)直銷一方面可以更有針對性的提供滿足客戶需求的產(chǎn)品，實現(xiàn)客戶的自主選擇，另一方面可以降低保險公司的營銷成本，增強信息透明度，提高效率。

四、結(jié)束語

綜上，大數(shù)據(jù)時代的互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)的金融行業(yè)帶來前所未有的發(fā)展機遇，同時也帶來了巨大的沖擊與挑戰(zhàn)。整個金融行業(yè)都應(yīng)該加強技術(shù)創(chuàng)新，提高互聯(lián)網(wǎng)金融的理念，加快自身的轉(zhuǎn)型，從而更好的面對機遇，迎接挑戰(zhàn)。倘若各金融機構(gòu)能夠擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮，不斷適應(yīng)金融市場的變化，我國的金融體制改革將有一個巨大的飛躍，我國將會更快實現(xiàn)金融市場化和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的宏偉目標(biāo)。（作者單位：中央財經(jīng)大學(xué)管理科學(xué)與工程學(xué)院）

參考文獻：

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[2]中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報告，芮曉武，劉烈宏，社會科學(xué)文獻出版社，2014-1-1

[3]互聯(lián)網(wǎng)金融革命：中國金融的顛覆與重建，余豐慧，中華工商聯(lián)合出版社，2014-6-1