劉強(qiáng)

【摘 要】本文對(duì)國(guó)內(nèi)南方某市45家高科技企業(yè)的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行短面板回歸，并針對(duì)不同規(guī)模企業(yè)分析研究了高科技企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策，和技術(shù)開發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率的作用。在此基礎(chǔ)上，運(yùn)用pvar模型，分析企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策五年來對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率沖擊的演變過程。

【關(guān)鍵詞】高科技企業(yè)；生產(chǎn)率；稅優(yōu)惠政策

一、數(shù)據(jù)與模型

1.數(shù)據(jù)說明

本文收集的數(shù)據(jù)為2009-2013年間，45家享受所得稅優(yōu)惠政策企業(yè)的財(cái)務(wù)信息。稅收政策隨著時(shí)間的推移，在實(shí)際操作中得以不斷推廣、完善，享受稅收優(yōu)惠政策企業(yè)數(shù)量逐年增加，而且由于企業(yè)自身發(fā)展的影響，同一企業(yè)也可能在某些年份無法享受政策優(yōu)惠。因而選取了所有樣本中2009-2013年五年間數(shù)據(jù)較為齊全的45家企業(yè)為研究對(duì)象。對(duì)個(gè)別遺漏的企業(yè)財(cái)務(wù)、生產(chǎn)數(shù)據(jù)運(yùn)用插值模型進(jìn)行補(bǔ)全，即使用拉格朗日三次插值模型，以時(shí)間為權(quán)數(shù)運(yùn)用已有四年的數(shù)據(jù)推測(cè)出遺漏數(shù)據(jù)已達(dá)到補(bǔ)全的效果。目前每年獲得高科技企業(yè)資格且享受所得稅優(yōu)惠政策的企業(yè)數(shù)逐年增加，但近五年來，能夠穩(wěn)定獲得政策支持的企業(yè)并不多，其中五年能連續(xù)獲得rat資格的企業(yè)只為27家。為了簡(jiǎn)化估計(jì)過程，本文所用的數(shù)據(jù)中，企業(yè)所得稅、rat、inv、企業(yè)營(yíng)業(yè)收入、企業(yè)管理費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用、企業(yè)固定資本、企業(yè)職工工資這些數(shù)據(jù)單位都是萬元。

2.模型設(shè)定

本文采用ces生產(chǎn)函數(shù)模型作為基本模型，引入關(guān)于企業(yè)的稅收政策來進(jìn)行實(shí)證分析?；炯僭O(shè)為企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模報(bào)酬不變，且企業(yè)會(huì)選擇生產(chǎn)函數(shù)上資本和勞動(dòng)的邊際產(chǎn)量等與這兩種生產(chǎn)要素邊際成本的最佳點(diǎn)從事生產(chǎn)活動(dòng)?；灸Ｐ停?/p>

在這里我們可以將ω*Lit和r * Kit當(dāng)作企業(yè)在勞動(dòng)及資本上所付出的成本，可以視為前定變量。對(duì)等式兩邊求對(duì)數(shù)可得：

lnyit=lnA-（1/ρ） lnδ+lnkit-（1/ρ）ln（ω/r *Lit/Kit+ 1） （5）

其中l(wèi)nδ可視為常數(shù)。

生產(chǎn)函數(shù)中的技術(shù)進(jìn)步是一個(gè)綜合指標(biāo)，不僅包含科學(xué)技術(shù)或工藝水平，還包括管理水平、勞動(dòng)者能力、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等因素。除此外，制度環(huán)境對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率有重要作用，王良舉和陳甬軍（2013）在作用企業(yè)技術(shù)因子的模型構(gòu)建中引入以市場(chǎng)化進(jìn)程變量作為制度環(huán)境的代理變量，并且建立了一套表現(xiàn)企業(yè)異質(zhì)性的指標(biāo)體系以完善模型。本文則從rat、inv對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率作用出發(fā)，選擇rat、inv作為制度環(huán)境的代理變量。同時(shí)將企業(yè)規(guī)模和與企業(yè)日常生產(chǎn)管理、員工培訓(xùn)、技術(shù)投入活動(dòng)有密切關(guān)系的管理費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用結(jié)合起來，綜合衡量不同企業(yè)的性質(zhì)。建立模型：

其中Xit表示異質(zhì)性變量，Git是制度環(huán)境控制變量，εit為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。Xit包含scale、c兩項(xiàng)，其中scale是表示規(guī)模的虛擬變量，c表示企業(yè)管理費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用的加和。Git包含兩項(xiàng)：rat*t、inv*t。由于rat和Inv都是企業(yè)所得稅（t）的減免措施，是通過影響所得稅來作用于企業(yè)生產(chǎn)的，因而這里引入rat、inv與所得稅（t）的交互項(xiàng)來反映這一點(diǎn)。lnwk代表ln（ω/ r *Lit/Kit+ 1）最后將（6）式帶入（5）式可以得到最后的模型：

lnyit=λXit+φGit -（1/ρ） lnδ+lnkit-（1/ρ）ln（ω/r*Lit/Kit+ 1）+εit

二、實(shí)證結(jié)果及分析

為了能夠研究高科技企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策五年來同企業(yè)生產(chǎn)率相互作用關(guān)系的演變，針對(duì)上述兩個(gè)變量的對(duì)數(shù)形式構(gòu)建了pvar模型。

Pvar模型的優(yōu)點(diǎn)在于可以有效估計(jì)時(shí)間跨度短但截面數(shù)據(jù)豐富的數(shù)據(jù)，即降低了var模型對(duì)時(shí)間長(zhǎng)度的要求，又可以捕捉到個(gè)體的微觀行為。本文運(yùn)用love和zicchino（2006）編寫的程序進(jìn)行pvar模型的回歸估計(jì)并畫出脈沖響應(yīng)圖。由于本文使用的短面板數(shù)據(jù)時(shí)間序列長(zhǎng)度較短，很有可能存在短期內(nèi)的波動(dòng)；時(shí)間序列短也使得模型中擾動(dòng)項(xiàng)的不平穩(wěn)性并不嚴(yán)重。因而對(duì)于短面板數(shù)據(jù)，單位根檢驗(yàn)并不十分必要。

對(duì)于pvar模型而言，只有通過單位根檢驗(yàn)才能進(jìn)行。為了能保證上述變量的穩(wěn)健性，本文綜合使用現(xiàn)在較為常用的面板數(shù)據(jù)單位根檢驗(yàn)方法。原假設(shè)為“序列存在單位根”，結(jié)果如下：

由上述結(jié)果可知對(duì)于lnyit lnratit在除breitung法外的其他方法檢驗(yàn)下的結(jié)果均顯示出序列不具有單位根，可以認(rèn)為這兩個(gè)序列是平穩(wěn)的。

針對(duì)研究對(duì)象建立模型：

zit=αi+ηt+β0+pi=1∑βizi，t-p+εit

其中 αi為個(gè)體效應(yīng)，ηt為時(shí)間效應(yīng)， zit為兩個(gè)變量的列向量（lnyit lnratit）T

i代表樣本個(gè)體，t代表時(shí)間，p代表滯后項(xiàng)，εit為“白噪聲”擾動(dòng)項(xiàng)。由于整個(gè)回歸過程是為了分析勞動(dòng)生產(chǎn)率和所得稅優(yōu)惠政策兩個(gè)變量間關(guān)系，為了減少其他變量的作用，在進(jìn)行回歸前，先使用組內(nèi)均值差分法來消去模型中的時(shí)間效應(yīng)。再對(duì)模型采用前向均值差分法來去除個(gè)體效應(yīng)αi以避免其與自變量間可能存在的相關(guān)性。由于現(xiàn)在稅收優(yōu)惠政策剛實(shí)行5年，現(xiàn)階段企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高更依賴于非政策因素，并且如上文分析，現(xiàn)在各項(xiàng)政策實(shí)行過程中穩(wěn)定性不強(qiáng)，企業(yè)各項(xiàng)數(shù)據(jù)往往在短期內(nèi)保持相對(duì)穩(wěn)定，因而本文假設(shè)目前的技術(shù)開發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除和高科技企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)具有短期而非長(zhǎng)期的作用，前一期所減免的所得稅會(huì)對(duì)現(xiàn)期企業(yè)行為產(chǎn)生一定滯后作用。通過對(duì)模型進(jìn)行混合回歸也發(fā)現(xiàn)，各滯后一期的內(nèi)生變量系數(shù)明顯較為顯著，所以在這里滯后項(xiàng)選取為1。然后運(yùn)用蒙特卡洛模擬法，進(jìn)行1000次模擬回歸得出方差的分解結(jié)果。

三、結(jié)論與啟示

研究結(jié)果表明，現(xiàn)階段兩項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策都具有一定的促進(jìn)作用，但對(duì)于大、小規(guī)模企業(yè)而言，其作用則有明顯的差異；企業(yè)在保持人均資本存量的同時(shí)，應(yīng)努力提高企業(yè)職工個(gè)人工資率。啟示如下：

第一，高科技企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策和技術(shù)開發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策整體上對(duì)高科技企業(yè)生產(chǎn)率的提高作用效果并不明顯，必須針對(duì)企業(yè)實(shí)際改變現(xiàn)下政策的執(zhí)行情況，必須針對(duì)不同規(guī)模企業(yè)制定拘束條件和優(yōu)惠力度不同的政策細(xì)則。對(duì)于大規(guī)模企業(yè)，應(yīng)該相對(duì)放寬高科技企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策的執(zhí)行范圍，同時(shí)加大優(yōu)惠力度；對(duì)于小規(guī)模企業(yè)，則應(yīng)提高技術(shù)開發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策上的優(yōu)惠力度，并針對(duì)該項(xiàng)政策執(zhí)行不具有連續(xù)性、穩(wěn)定性的問題進(jìn)行改進(jìn)。

第二，為了不斷改進(jìn)企業(yè)的生產(chǎn)率，必須將一定量的資金投向企業(yè)各項(xiàng)運(yùn)營(yíng)支出中，以改善企業(yè)對(duì)人員及各類物資的管理、使用。現(xiàn)在關(guān)于高科技企業(yè)的優(yōu)惠政策往往以企業(yè)的高新技術(shù)產(chǎn)品（服務(wù)）的產(chǎn)出為核心，只關(guān)注企業(yè)專利、技術(shù)應(yīng)用的過程，而忽視對(duì)企業(yè)其他支出的支持。針對(duì)企業(yè)同外部相聯(lián)系且不具有完全自主權(quán)的支出，政府可以代替企業(yè)加大投入。例如，政府可以減免企業(yè)交通運(yùn)輸費(fèi)用；提供資金或幫助聯(lián)系相關(guān)技術(shù)院校，幫助企業(yè)進(jìn)行員工學(xué)習(xí)、培養(yǎng)；在車船使用稅、印花稅、房產(chǎn)稅上推行優(yōu)惠政策，以使大企業(yè)在產(chǎn)品流轉(zhuǎn)、產(chǎn)品交易、廠房維護(hù)等方面降低成本，為下一步采取創(chuàng)新策略走出發(fā)展低谷做好準(zhǔn)備；建立良好的信息渠道，提高企業(yè)進(jìn)行有關(guān)生產(chǎn)方面的訴訟、咨詢效率。這樣做壓低了企業(yè)支出的成本，讓政府代替企業(yè)增加了必要的支出。同時(shí)也可以利用政府資金、信息渠道優(yōu)化生產(chǎn)環(huán)境，提高企業(yè)在上述諸多領(lǐng)域上的回報(bào)率和資金周轉(zhuǎn)速度，從而可以提升企業(yè)在這方面上加大投入的熱情。

第三，引入pvar模型可以從時(shí)間序列上整體觀測(cè)rat對(duì)勞動(dòng)生產(chǎn)率的沖擊，分析現(xiàn)實(shí)中rat政策的連續(xù)性?，F(xiàn)在高科技企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率的作用并不顯著，且實(shí)施五年來的效果變化不大，顯示出政策并沒有在實(shí)踐中得到有效的優(yōu)化與改進(jìn)，應(yīng)該深入實(shí)際，針對(duì)各企業(yè)的不同情況細(xì)化政策的實(shí)施準(zhǔn)則，以改變這種不力的狀況。

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