劉強 沈雁偉

【摘 要】中小企業(yè)目前普遍面臨著融資渠道單一、融資難的問題，這個問題深深的影響了中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，更加影響了國家整體經(jīng)濟的向上發(fā)展。本文就中小企業(yè)融資渠道的理論、融資過程中存在的問題及剞劂問題的措施等方面進行了分析和研究，如何拓寬中小企業(yè)的融資渠道，滿足企業(yè)的融資需求，解決企業(yè)的融資難的問題是目前的首要任務(wù)。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資渠道；創(chuàng)新

一、中小企業(yè)融資渠道基礎(chǔ)概述

1.中小企業(yè)的界限規(guī)定標準

我國對中小企業(yè)的界定標準更改了很多次，第一次界定是以職工人數(shù)為標準；第二次界定是以固定資產(chǎn)價值為標準；第三次的界定標準是企業(yè)生產(chǎn)能力；第四次界定是以企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模分為特大型、大型、中性和小型；第五是界定是以銷售收入為標準；2003年后國家將界定標準制定為結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)、企業(yè)全年銷售額以及企業(yè)從業(yè)人數(shù)等相關(guān)指標。

2.中小企業(yè)融資渠道的分類

融資渠道主要是指融資的資金來源和提供的方式。按中小企業(yè)在融資過程中的資金來源來分類，融資渠道可分為外源融資和內(nèi)源融資；按企業(yè)融資的過程來分類，通過金融中介的融資為直接融資，不經(jīng)過金融中介的融資為間接融資，分類的依據(jù)是資金所有權(quán)是否發(fā)生二次轉(zhuǎn)移；按融資產(chǎn)權(quán)的屬性來分類，融資渠道有股權(quán)融資和債權(quán)融資。

3.中小企業(yè)融資渠道的分析

股權(quán)融資分為期股融資、風(fēng)險投資和上市融資。期股融資的成本較低；風(fēng)險投資主要依靠股份的增值獲得收益；而上市融資則可以增加企業(yè)信譽度。債權(quán)融資可分為銀行貸款、商業(yè)信貸、公司債劵融資、租賃融資、民間融資。銀行貸款是企業(yè)的首選，它所占的比重最高；商業(yè)信貸操作程序簡便快速，基本上可以自主協(xié)商無需正式文書；公司債券融資的利息支出可以計入當期成本，抵減所得稅；租賃融資可以幫助急需資金解決困難的企業(yè)，分期付款方式可減緩企業(yè)一次性大筆支出；民間融資在貸款利率及效率等方面具有優(yōu)勢，現(xiàn)成為我國中小企業(yè)融資重要途徑。

二、中小企業(yè)融資渠道存在的障礙

1.中小企業(yè)自身條件不完善

中小企業(yè)普遍存在自身規(guī)模小、生產(chǎn)單一、管理落后、風(fēng)險意識淡薄等情況，這些問題導(dǎo)致融資的信譽不斷降低形成了融資的惡性循環(huán)。目前中小企業(yè)的負債率較高，流動率負債率所占比重較大，大比重的負債率使中小企業(yè)沒有足夠的流動資金發(fā)展投資，遇到好的項目也只能擱淺。再則中小企業(yè)存在多處開戶現(xiàn)象，相關(guān)部門對之管理掌控存在一定難度。

2.中小企業(yè)經(jīng)營者缺乏融資意識

中小企業(yè)的經(jīng)營者融資的意識淡薄，在管理過程中常常忽視資產(chǎn)、負債、管理和經(jīng)營風(fēng)險之間的關(guān)系，今兒缺乏多渠道融資的觀念，只關(guān)注銀行貸款一種融資方式，融資渠道單一。

融資意識淡薄導(dǎo)致銀行貸款唯一的融資方式一經(jīng)出現(xiàn)問題不能再融資了，其他的融資方式不能馬上接應(yīng)上，中小企業(yè)的融資渠道受阻，影響了企業(yè)的正常發(fā)展。

3.中小企業(yè)財務(wù)管理松松散散

中小企業(yè)一般情況下會計部門人員配備不及，會計管理方面更是松松散散，導(dǎo)致會計信息不真實，銀行在與之核對時發(fā)現(xiàn)信息不符，無形中增加了融資的難度。中小企業(yè)會計制度不健全的同時，經(jīng)營者自身的管理經(jīng)驗不足也不具備應(yīng)有的素質(zhì)，對重大財務(wù)決策只憑自己意識決定，銀行方面無法準確了解企業(yè)財務(wù)情況，無法貸款，融資受到相應(yīng)阻礙。

4.金融機構(gòu)不積極融資中小企業(yè)

金融機構(gòu)對于融資抵押主要認可房產(chǎn)土地等的不動產(chǎn)，而中小企業(yè)本身實力規(guī)模就小，金融機構(gòu)認可的不動產(chǎn)基本沒有；另一方面無論企業(yè)的規(guī)模大小，辦理融資的程序是一樣的，相比較后，中小企業(yè)的融資成本高但收益小，加之銀行金融自己夠無法真實評估出企業(yè)的盈利能力。出于風(fēng)險考慮，金融機構(gòu)減小了對中小企業(yè)融資的積極性，致使其融資難。

三、中小企業(yè)融資渠道的創(chuàng)新

產(chǎn)權(quán)制度不明晰是中小企業(yè)融資困難的一個原因，完善產(chǎn)權(quán)制度是首要基礎(chǔ)。有章可循的產(chǎn)權(quán)制度可以確定企業(yè)責(zé)任人；可以約束企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營活動；可以促進企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)范化；可以幫組經(jīng)營者提高自身的管理水平。債權(quán)關(guān)系清晰，責(zé)任分配明朗，完善的產(chǎn)權(quán)制度可以避免中小企業(yè)中出現(xiàn)的道德風(fēng)險和信用問題，為多融資渠道提供了保障。

1.放開思想發(fā)掘多融資渠道

中小企業(yè)的經(jīng)營者要把思想打開，注重自身的經(jīng)營理念和不斷提高自身的素質(zhì)修養(yǎng)，在開拓眼界的同時，培養(yǎng)現(xiàn)代化經(jīng)營思維，發(fā)覺更多的融資渠道。作為企業(yè)的經(jīng)營者不能目光狹隘，要將企業(yè)長遠發(fā)展做為發(fā)展戰(zhàn)略，而不是只注重企業(yè)目前的利潤。中小企業(yè)融資所得金額有限，經(jīng)營者們更要積極發(fā)掘多元化融資方式，積極的態(tài)度是融資成功的基礎(chǔ)。

2.建立健全的企業(yè)會計制度

解決中小企業(yè)融資難的有效手段是建立健全的企業(yè)會計制度。完整的會計制度可以改善企業(yè)信息不對稱的問題，增加企業(yè)在銀行的信譽，也方便銀行對企業(yè)盈利能力進行評估從而增加融資機會。而企業(yè)本身可以清晰的了解自身的經(jīng)營狀況和所獲利潤。完善的會計制度及規(guī)范的財務(wù)報表不僅僅是薄薄的幾張紙，它可以讓經(jīng)營者和融資者更準確掌握企業(yè)情況。

3.提高高新技術(shù)和盈利能力

新的高技能的技術(shù)是吸引各界投資目光的焦點，中小企業(yè)只有提高自身的科技創(chuàng)新水平，才能受到更多的關(guān)注，融資多了自身經(jīng)營隨之提高，企業(yè)的盈利能力也隨之增加。融資機構(gòu)一般擔憂中小企業(yè)的償債能力，但是如果盈利能力強了，企業(yè)在金融機構(gòu)那可以得到良好的信譽，融資也就會容易許多，是企業(yè)可以在融資經(jīng)營生產(chǎn)盈利等方面走向正軌。

參考文獻：

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