彭子杰++李軍++何諾天

2014年，中國(guó)銀行業(yè)將有望迎來(lái)第一家由民間資本發(fā)起、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、真正意義上的民營(yíng)銀行。雖然目前民營(yíng)銀行尚存在監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)不足、相關(guān)制度不完善、民企對(duì)銀行專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)有限等挑戰(zhàn)，但由民間資本組成的民營(yíng)銀行必然會(huì)以進(jìn)取的姿態(tài)，不斷豐富銀行業(yè)的格局與層面，改善市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)生態(tài)。

為何“民營(yíng)”銀行具備進(jìn)取的姿態(tài)

民間資本熱衷民營(yíng)銀行，源于中小企業(yè)融資渠道不暢通。根據(jù)工信部公開(kāi)信息，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)所貢獻(xiàn)的生產(chǎn)總值目前已占國(guó)民生產(chǎn)總值的60%；相比之下，根據(jù)2013年金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告，中小企業(yè)只獲得銀行貸款總量的29.4%。信貸結(jié)構(gòu)扭曲使得廣大中小企業(yè)融資非常困難，這也直接導(dǎo)致了地下金融的蓬勃發(fā)展。在江蘇、浙江、福建、廣東等民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，地下金融活動(dòng)非?；钴S且總量巨大，成為大量中小企業(yè)融資的首要渠道。但地下金融由于缺乏監(jiān)管，操作不規(guī)范，隱含著巨大風(fēng)險(xiǎn)。在此背景下，通過(guò)設(shè)立民營(yíng)銀行讓地下金融合法化、正規(guī)化已成為官方和民間的共識(shí)。在2014年年初銀監(jiān)會(huì)公布的第一批民營(yíng)銀行試點(diǎn)籌備中，阿里巴巴、萬(wàn)向、騰訊、百業(yè)源、均瑤、復(fù)星、正泰、華峰都來(lái)自地下金融發(fā)達(dá)的江、浙、粵地區(qū)。這些扎根當(dāng)?shù)氐拿駹I(yíng)龍頭企業(yè)資金雄厚，深知大量中小企業(yè)融資需求的旺盛，而通過(guò)合法化渠道充分盤(pán)活資源從而獲取利潤(rùn)是民間資本熱衷民營(yíng)銀行的重要原因。

根據(jù)此次試點(diǎn)的五家民營(yíng)銀行的股東構(gòu)成、地理位置等特點(diǎn)，新試點(diǎn)的民營(yíng)銀行可以沿著以下三類特色化路徑發(fā)展，實(shí)現(xiàn)差異化經(jīng)營(yíng)：以互聯(lián)網(wǎng)金融為基礎(chǔ)的網(wǎng)絡(luò)銀行；以商會(huì)為基礎(chǔ)服務(wù)于中小企業(yè)融資的產(chǎn)業(yè)型銀行；以對(duì)公業(yè)務(wù)為主的融資型銀行。

以互聯(lián)網(wǎng)金融為基礎(chǔ)的網(wǎng)絡(luò)銀行。此次試點(diǎn)的五家民營(yíng)銀行中，由中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里巴巴聯(lián)合萬(wàn)象控股，騰訊聯(lián)合百業(yè)源共同設(shè)立的兩家民營(yíng)銀行具有建立網(wǎng)絡(luò)銀行的優(yōu)勢(shì)。兩大中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)巨頭一旦試點(diǎn)成功，順利進(jìn)入銀行業(yè)，將給目前眾多傳統(tǒng)國(guó)有銀行，尤其是中小銀行帶來(lái)巨大沖擊。首先，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擁有一般中小銀行不具備的龐大客戶基礎(chǔ)，在微小貸款方面具備強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以阿里巴巴集團(tuán)為例，根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，其旗下產(chǎn)品阿里小貸從2010年至2013年，累計(jì)發(fā)放1700億元貸款，僅2013年新增貸款接近1000億元，周轉(zhuǎn)率高達(dá)4以上。阿里小貸累計(jì)放貸65萬(wàn)戶、戶均貸款余額低于4萬(wàn)元。其次，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更有著一般中小銀行沒(méi)有的數(shù)據(jù)積累和大數(shù)據(jù)整合能力。多年的電子商務(wù)業(yè)務(wù)積累使得企業(yè)具備豐富的數(shù)據(jù)積累，有利于區(qū)分客戶群體和分析客戶信用水平，從而制定更適合客戶的信貸產(chǎn)品。再次，由于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)其自身業(yè)務(wù)與產(chǎn)品的特性，與普通群眾及中小企業(yè)更親近，故在與中小銀行的競(jìng)爭(zhēng)中便有著天然優(yōu)勢(shì)：如騰迅的QQ、微信、財(cái)付通，阿里巴巴的支付寶、余額寶等產(chǎn)品早已全面滲透到人們?nèi)粘５纳钪小?/p>

以商會(huì)為基礎(chǔ)，為中小企業(yè)融資服務(wù)的產(chǎn)業(yè)型銀行。均瑤集團(tuán)和復(fù)興集團(tuán)共同發(fā)起的均瑤銀行與正泰集團(tuán)、華峰集團(tuán)發(fā)起的溫州版民營(yíng)銀行都是主打“特定區(qū)域存貸款”的創(chuàng)新模式，聚焦在特定區(qū)域內(nèi)服務(wù)當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)。即將誕生的均瑤銀行，溫州版民營(yíng)銀行和現(xiàn)存的溫州銀行在業(yè)務(wù)、人員等方面存在諸多相似之處?！爸π∥?，支持溫商，服務(wù)三農(nóng)”是溫州銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)理念。根據(jù)溫州銀行2014年度的信貸業(yè)務(wù)計(jì)劃，全年將安排50億元專項(xiàng)信貸資金助力小微企業(yè)發(fā)展，比之2013年度新增的47.78億元信貸量略顯加強(qiáng)。根據(jù)溫州銀行2012年年末貸款和墊款按地區(qū)分布圖可看出，84%的貸款和墊款都投向了其所在的浙江地區(qū) （見(jiàn)圖1），深刻體現(xiàn)了 “在特定區(qū)域內(nèi)服務(wù)當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)”的特點(diǎn)。

民營(yíng)銀行，尤其是定位于中小微貸的民營(yíng)銀行，在成立初期專注于業(yè)務(wù)、規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)的同時(shí)，面對(duì)密集的不良貸款出現(xiàn)，如何在經(jīng)驗(yàn)不足的情況下作出充分的風(fēng)險(xiǎn)管控是一個(gè)無(wú)法回避的難題。例如，昆侖銀行作為一家改制后新成立的銀行，成立初期發(fā)展迅猛。在引入中石油增資控股以后，規(guī)模迅速擴(kuò)大，同時(shí)在增資后的數(shù)年內(nèi)，資產(chǎn)規(guī)模呈穩(wěn)步上升趨勢(shì)。同時(shí)昆侖專注于較高利潤(rùn)的小微貸業(yè)務(wù)，在資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大的背景下，利潤(rùn)每年度都有大幅度增長(zhǎng)。值得注意的是，在高速發(fā)展小微貸業(yè)務(wù)的同時(shí)昆侖銀行的不良貸款率上升較快，由最低時(shí)的0.03%增至1.80%。

以對(duì)公業(yè)務(wù)為主的融資型銀行。由天津商匯和華北集團(tuán)共同發(fā)起的民營(yíng)銀行，主打“公存公貸”業(yè)務(wù)，面向企業(yè)做法人業(yè)務(wù)而不做私人業(yè)務(wù)。國(guó)內(nèi)“公存公貸”業(yè)務(wù)做得比較突出的有渤海銀行和華潤(rùn)銀行。例如，渤海銀行對(duì)公貸款及票據(jù)貼現(xiàn)余額占據(jù)其貸款及墊款總額的90%以上，從收益率上看，渤海銀行對(duì)公貸款的平均收益率也要高于對(duì)個(gè)人貸款（見(jiàn)圖2、圖3）。由此可見(jiàn)，中小銀行應(yīng)當(dāng)找準(zhǔn)自身優(yōu)勢(shì)，合理資源配置以獲得更高利潤(rùn)。當(dāng)前擬成立的民營(yíng)銀行大部分背靠龐大的實(shí)業(yè)集團(tuán)資本，如何充分有效地運(yùn)用集團(tuán)產(chǎn)業(yè)資源，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)與金融的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，從而使銀行規(guī)模和利潤(rùn)快速提升，是未來(lái)民營(yíng)銀行需要關(guān)注的方向。

在起步階段， 民營(yíng)銀行規(guī)模較小，全面開(kāi)展業(yè)務(wù)對(duì)民營(yíng)銀行自身發(fā)展不利， 確定有優(yōu)勢(shì)的某一領(lǐng)域先行開(kāi)展業(yè)務(wù)，可避免業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)寬，產(chǎn)品鏈太長(zhǎng)，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題。此外，由于民間資本的特性，決定了民營(yíng)銀行不可能與商業(yè)銀行“硬碰硬”，而應(yīng)根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)找準(zhǔn)市場(chǎng)定位，開(kāi)展特色化業(yè)務(wù)，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行展開(kāi)差異化競(jìng)爭(zhēng)。

民營(yíng)銀行的未來(lái)發(fā)展方向

中國(guó)民營(yíng)銀行的發(fā)展很大程度上取決于政府對(duì)于金融改革的決心和力度。而根據(jù)目前政府對(duì)于民營(yíng)銀行試點(diǎn)設(shè)計(jì)的基本理念，謹(jǐn)慎和限制將會(huì)是未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)對(duì)待民營(yíng)銀行發(fā)展的態(tài)度。而配合整體銀行業(yè)的發(fā)展方向來(lái)看，民營(yíng)銀行在未來(lái)三至五年內(nèi)具備發(fā)展?jié)摿Φ念I(lǐng)域或許會(huì)集中在互聯(lián)網(wǎng)金融、供應(yīng)鏈金融和小微金融三個(gè)方面的“利基市場(chǎng)”上：

互聯(lián)網(wǎng)金融或會(huì)成為民營(yíng)銀行發(fā)展的突破點(diǎn)。政府明確了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的鼓勵(lì)，同時(shí)在首批民營(yíng)銀行試點(diǎn)當(dāng)中有兩家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，亦印證了政府鼓勵(lì)民營(yíng)銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的方向。尤為重要的是，民營(yíng)銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)有效避免與傳統(tǒng)國(guó)有銀行進(jìn)行直接競(jìng)爭(zhēng)的方式。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等工具，使金融業(yè)務(wù)具備透明度更強(qiáng)、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作更便捷等一系列特征。

民營(yíng)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融模式具備優(yōu)勢(shì)。供應(yīng)鏈金融作為一種銀行向客戶提供融資、結(jié)算、理財(cái)?shù)姆?wù)，同時(shí)向這些客戶的供應(yīng)商提供貸款及時(shí)收達(dá)的便利，或者向其分銷商提供預(yù)付款代付及存貨融資的服務(wù)，為中小企業(yè)融資的理念和技術(shù)瓶頸提供了解決方案。供應(yīng)鏈金融涵蓋傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)、貿(mào)易融資、電子化金融工具等，為民營(yíng)銀行拓展中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)提供較大空間。同時(shí)由于民營(yíng)銀行自身有著與廣大中小企業(yè)的親近性以及相關(guān)上下游的豐富經(jīng)驗(yàn)，憑藉民營(yíng)銀行各股東對(duì)行業(yè)的深入理解和對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的滲透，將有利于進(jìn)一步創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融的發(fā)展模式。

發(fā)展小微金融符合民營(yíng)銀行自身的特點(diǎn)和定位。小微金融主要指銀行向小微型企業(yè)以及貧困或中低收入群體提供特定的金融產(chǎn)品和服務(wù)。民營(yíng)銀行通過(guò)大力發(fā)展小微金融，利用創(chuàng)新的模式和渠道，有效地拓展市場(chǎng)，能有效避免與傳統(tǒng)國(guó)有銀行的正面競(jìng)爭(zhēng)。例如，首批民營(yíng)試點(diǎn)銀行名單中的阿里巴巴集團(tuán)，其于2013年成立的阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)，業(yè)務(wù)范疇涉及小貸、保險(xiǎn)、擔(dān)保等領(lǐng)域，被視為為未來(lái)開(kāi)展民營(yíng)銀行小微金融業(yè)務(wù)打下了良好的基礎(chǔ)。

申請(qǐng)成立民營(yíng)銀行

需要注意的是目前各試點(diǎn)銀行僅獲得銀監(jiān)會(huì)對(duì)外公布的試點(diǎn)方案的準(zhǔn)許意見(jiàn)，具體的試點(diǎn)銀行工作開(kāi)展尚待執(zhí)行上述的流程。而根據(jù)最新的相關(guān)消息，目前各試點(diǎn)銀行正在等待正式的籌建申請(qǐng)批復(fù)中。對(duì)于目前的試點(diǎn)銀行以及將來(lái)更多陸續(xù)欲申請(qǐng)成為民營(yíng)銀行的民營(yíng)資本而言，最終能夠正式獲批可能還需要關(guān)注以下問(wèn)題。

申請(qǐng)文件中的《可行性研究報(bào)告》為重要部分，必須體現(xiàn)專業(yè)性，切忌理論層面的拼湊；其焦點(diǎn)在于組建民營(yíng)銀行的 “可行性”，即如何在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、營(yíng)銷渠道、營(yíng)運(yùn)模式、業(yè)務(wù)盈利模式、內(nèi)部管理模式等方面達(dá)到一定的規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)，以及對(duì)區(qū)域、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、銀行業(yè)務(wù)的深入了解和對(duì)未來(lái)發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃；對(duì)于人員、管理上的充分思考與準(zhǔn)備；對(duì)盈利預(yù)測(cè)、情景分析、風(fēng)險(xiǎn)管理與壓力測(cè)試的操作與合規(guī)等?！犊尚行匝芯繄?bào)告》不應(yīng)對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行承諾，監(jiān)管機(jī)構(gòu)更關(guān)心資源規(guī)劃——他們希望看到在民營(yíng)銀行籌建的過(guò)程中更好的并且準(zhǔn)確的資源規(guī)劃，尤其是社會(huì)效益（例如開(kāi)業(yè)后未來(lái)幾年雇傭員工的數(shù)目及安排）；在正常情況下，提交填妥的申請(qǐng)文件后，銀行籌備人員等待審批結(jié)果（一般需要3～6個(gè)月）。在此期間，銀監(jiān)會(huì)可能不時(shí)要求提出申請(qǐng)的單位就提交的文件做出解釋。一旦得到批復(fù)，則須在接下來(lái)指定的時(shí)間內(nèi)成立相關(guān)民營(yíng)銀行（一般為6個(gè)月）。銀監(jiān)會(huì)屆時(shí)將會(huì)進(jìn)一步審查需要的文件。最終確定后，提出申請(qǐng)的單位將被正式授予銀行牌照。

具備豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)。民營(yíng)銀行由于自身經(jīng)驗(yàn)不足以及民間資本的背景，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于民營(yíng)銀行成后立經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能產(chǎn)生的各種風(fēng)險(xiǎn)存有一定的擔(dān)憂，而申請(qǐng)方是否具備豐富銀行風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)將會(huì)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否同意籌建方案的重要考量因素之一。

綜上所述，民營(yíng)銀行的建立不僅可以規(guī)范民營(yíng)資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，而且還可以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)之間的差異化競(jìng)爭(zhēng)，豐富多層次的金融機(jī)構(gòu)體系建設(shè)，為金融業(yè)發(fā)展注入新的活力。綜合我的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)有以下建議：可嘗試更開(kāi)放地接受“新興銀行”建立。為從根本上解決現(xiàn)在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)所存在的問(wèn)題，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不妨從銀行的經(jīng)營(yíng)模式出發(fā)，鼓勵(lì)新銀行的創(chuàng)辦，以解決區(qū)域社區(qū)金融的內(nèi)在需求及中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。此外，在接受民營(yíng)銀行的申請(qǐng)時(shí)，對(duì)其股東的審查，如有一些“國(guó)外背景”的股東，也不必完全拒之門(mén)外。一些實(shí)際情況是，由于早年國(guó)家政策為引入外來(lái)投資，給了外國(guó)投資者許多優(yōu)惠，形成許多企業(yè)往外注冊(cè)而實(shí)質(zhì)一直在國(guó)內(nèi)大力發(fā)展（即業(yè)內(nèi)所謂的“假外資”）。對(duì)于其中較為優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，實(shí)際具有較強(qiáng)實(shí)力經(jīng)營(yíng)民營(yíng)銀行。當(dāng)然，對(duì)于這種情況，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也需做進(jìn)一步做盡職調(diào)查，以確保國(guó)家金融安全。