陳程

摘要：采礦權(quán)是采礦企業(yè)的核心資產(chǎn)，煤炭資源的整合最重要的是采礦權(quán)的整合。本文從金融視角出發(fā)，通過分析婁底煤炭采礦企業(yè)信貸融資產(chǎn)品所面臨的共有風險和特性風險，解析以采礦權(quán)抵押貸款推動煤炭資源整合的可行性，并提出相應的對策建議。

關(guān)鍵詞：金融煤炭資源采礦權(quán)抵押貸款

煤炭行業(yè)是婁底的支柱產(chǎn)業(yè)之一，但隨著多年無序、過度開采，正逐漸面臨資源枯竭的嚴峻形勢，轄內(nèi)漣源市被列入國家第三批資源枯竭型城市。為應對資源枯竭的制約，國家煤炭工業(yè)“十二五”規(guī)劃要求“推進煤礦企業(yè)兼并重組，發(fā)展大型企業(yè)集團”，婁底市政府出臺《關(guān)于加快推進煤礦企業(yè)兼并重組的實施意見》，而且隨著新疆、內(nèi)蒙古以及山西等省份北煤南運，每年有近100萬噸外地低價優(yōu)質(zhì)原煤沖擊婁底煤炭市場，新一輪的煤炭開采企業(yè)兼并重組勢在必行。本文擬從金融視角出發(fā)，分析金融支持煤炭行業(yè)存在的問題，研究利用采礦權(quán)抵押貸款推動煤炭資源整合的可行性，并提出相應的風險防范措施。

一、婁底煤炭資源整合現(xiàn)狀與金融支持情況

（一）婁底煤炭集團化程度低，抗風險能力差

2006年至2007年，婁底市按照國家的要求，對產(chǎn)能偏低、資源不足、不具備安全生產(chǎn)條件的煤礦進行了整頓關(guān)閉，煤礦關(guān)閉率達50%左右。但從實際看，婁底利用行政手段推動煤炭開采行業(yè)資源整合的效果并不理想，煤炭行業(yè)仍然存在采礦企業(yè)數(shù)量較多、規(guī)模偏小、集團化程度低、資金技術(shù)缺乏、抗風險能力差等問題。

（二）金融支持力度與煤炭行業(yè)在婁底經(jīng)濟中的地位不相稱

婁底市是全國19個年產(chǎn)千萬噸原煤的地市之一，轄內(nèi)煤炭資源保有儲量10.33億噸，占湖南省1/3強，煤炭生產(chǎn)能力占全省1/4強，2012年全市煤炭產(chǎn)業(yè)年總產(chǎn)值243.38億元，僅次于鋼鐵產(chǎn)業(yè)，是婁底市第二大支柱產(chǎn)業(yè)。但從金融支持情況看，2012年末全市采礦業(yè)貸款余額7.01億元，僅占各項貸款余額的1.28%，與采礦業(yè)在婁底經(jīng)濟中的地位極不相稱。而且，婁底金融機構(gòu)沒有直接對轄內(nèi)煤炭開采企業(yè)授信，僅通過企業(yè)股東個人經(jīng)營貸款有過間接支持。

二、金融支持婁底煤炭資源整合的風險特征

銀行信貸產(chǎn)品是金融支持煤炭資源整合的工具和手段。金融對煤炭開采業(yè)支持偏弱，從銀行現(xiàn)有信貸產(chǎn)品風險視角看，既有所有信貸產(chǎn)品所面臨共有風險，也有不同擔保方式的特有風險，兩者的共同影響限制了金融對煤炭開采業(yè)的信貸投放。

（一）煤炭開采企業(yè)信貸融資的共性風險

煤炭采礦企業(yè)行業(yè)自身風險偏高。一是煤炭生產(chǎn)安全事故率高。近年來，盡管婁底煤炭生產(chǎn)企業(yè)進行了全面的技術(shù)改造，生產(chǎn)的現(xiàn)代化水平有所提高，生產(chǎn)安全環(huán)境得到了較大改善，但是受煤炭開采環(huán)境復雜、瓦斯?jié)舛雀撸踩a(chǎn)事故常有發(fā)生。據(jù)統(tǒng)計，2011年婁底共發(fā)生煤炭生產(chǎn)事故20起，死亡49人，百萬噸煤死亡人數(shù)達2.2人，高出全國平均水平2.93倍。二是煤炭開采企業(yè)負債率高。煤炭開采屬于資源密集型和資本密集型行業(yè)，近年來為完成國家強制性技改擴能的“三化”政策，即煤礦企業(yè)集團化、采掘機械化和安全質(zhì)量標準化，每家企業(yè)投入的建設資金平均在2000萬元以上，在金融資源不能順暢進入的情況下，單靠煤礦開采企業(yè)自身積累是無法完成的。為維持發(fā)展，多數(shù)企業(yè)舉債經(jīng)營，據(jù)婁底市物價局2012年的一項調(diào)查顯示，多數(shù)企業(yè)以高息向社會融資，月息高達3-5%。一個融資4千萬的采礦企業(yè)，每月付息達120萬，年付息高達1440萬。工商銀行漣源市支行的調(diào)查同樣表明，有80%的企業(yè)都有負債，多的已達3000萬元，少的也有幾百萬，且多數(shù)以高息向社會融資，月息達3%以上。

（二）煤炭開采企業(yè)信貸擔保的特有風險

從抵押貸款看，煤炭開采企業(yè)可用作抵押的固定資產(chǎn)有土地、廠房。受行業(yè)特殊性限制，煤炭開采企業(yè)均處農(nóng)村山區(qū)，土地性質(zhì)多為集體所有制，存在明顯的法律風險，而廠房則評估價值偏低，不具備抵押可行性。從質(zhì)押貸款看，煤炭開采企業(yè)可用作質(zhì)押的資產(chǎn)有原煤和采掘設備。煤炭企業(yè)所產(chǎn)的原煤沒有專門的倉庫存放，銀行難以對所質(zhì)押的原煤有效控制，受地理位置和交通運輸成本限制，煤炭開采企業(yè)不可能將原煤運至規(guī)范的倉儲企業(yè)進行質(zhì)押，而采掘機器設備不屬于通用機械，不在銀行機器質(zhì)押范圍之內(nèi)。

三、采礦權(quán)抵押貸款支持煤炭資源整合的可行性分析

煤炭開采企業(yè)資產(chǎn)可分為有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。從上文分析可知，作為有形資產(chǎn)的土地、廠房、機械設備、原煤等由于受自身性質(zhì)、銀行產(chǎn)品適用性等方面限制，均不適合用作銀行擔保融資。而作為無形資產(chǎn)的采礦權(quán)是企業(yè)最重要的資產(chǎn)，具備成為銀行融資核心抵押物的可行性，從而通過采礦權(quán)的經(jīng)濟化，推動煤炭行業(yè)資源整合。

（一）煤炭采礦權(quán)抵押融資的現(xiàn)實基礎

1、采礦權(quán)法律體系初步建立。我國在1986年3月頒布的《中華人民共和國礦產(chǎn)資源法》中對采礦權(quán)制度進行了明確，同年4月公布的《中華人民共和國民法通則》明確了我國采礦權(quán)的主體和其財產(chǎn)屬性。1996年對《礦產(chǎn)資源法》作了修訂，并在1998年2月發(fā)布了《中華人民共和國礦產(chǎn)資源法》及《礦產(chǎn)資源勘查區(qū)塊登記管理辦法》、《礦產(chǎn)資源開采登記管理辦法》和《探礦權(quán)采礦權(quán)轉(zhuǎn)讓管理辦法》等3個配套法規(guī)。采礦權(quán)的概念在國務院公布的《中華人民共和國礦產(chǎn)資源法實施細則》第6條第2款中予以了界定。2007年10月1日起施行的《中華人民共和國物權(quán)法》中對“依法取得的采礦權(quán)受法律保護”進行了概括性規(guī)定，在物權(quán)法概括性規(guī)定的基礎上采礦權(quán)抵押由《礦產(chǎn)資源法》及其配套規(guī)定予以了具體明確，其中明確煤炭采礦權(quán)不屬于不得轉(zhuǎn)讓的采礦權(quán)類型。

2、采礦權(quán)市場機制較為完善。2011年國土資源部制定了《礦業(yè)權(quán)交易規(guī)則》，湖南省配套出臺了《湖南省礦業(yè)權(quán)評估管理辦法》，制訂了《采礦權(quán)抵押備案證明》、《采礦權(quán)抵押備案申請書》、《采礦權(quán)抵押合同》等文書范本，并搭建了湖南省國土資源網(wǎng)上交易系統(tǒng)，進一步加強了政府對礦業(yè)權(quán)交易的管理，維護和保障了礦業(yè)權(quán)人的合法權(quán)益，對建立礦業(yè)權(quán)出讓轉(zhuǎn)讓的市場機制起到了積極推動作用。目前可以采取批準申請、招標、拍賣、掛牌等方式出讓采礦權(quán)；可采取出售、作價出資、合作勘查或開采、上市等方式依法轉(zhuǎn)讓采礦權(quán)，也可以按有關(guān)規(guī)定出租、抵押采礦權(quán)。湖南省國土資源網(wǎng)上交易系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，自2011年9月1日至2013年4月2日，湖南省共有65宗采礦權(quán)掛牌出讓，其中交易成功56宗，未成交8宗，中止1宗。

3、采礦權(quán)已納入銀行抵押范圍。除農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、郵政儲蓄銀行外，婁底轄內(nèi)其他8家銀行業(yè)金融機構(gòu)均把采礦權(quán)納入了授信擔保的范圍。其中工、農(nóng)、中、建以及華融湘江銀行制定了具體的采礦權(quán)抵押貸款管理辦法。如交通銀行允許擔保公司以采礦權(quán)作為反擔保物為貸款客戶提供擔保服務，建設銀行從礦產(chǎn)開采、經(jīng)營能力、采礦權(quán)合法性、采礦權(quán)價值評估等5個對采礦權(quán)抵押貸款做了具體規(guī)定，農(nóng)業(yè)銀行和華融湘江銀行分別從6個和11個方面細化了采礦權(quán)抵押貸款的條件。2011年12月，安石集團以其在貴州省孫公司水城縣住鑫煤業(yè)有限公司采礦權(quán)為抵押向農(nóng)業(yè)銀行婁底市分行申請貸款，通過湖南華信求是地產(chǎn)礦產(chǎn)與資產(chǎn)評估有限公司評估，認定住鑫煤業(yè)采礦權(quán)抵押他項權(quán)利價值8.54億元，按低于30%的抵押率向安石集團授信2.4億元。目前，該項抵押物項下已經(jīng)用信1.04億元，付息正常，資產(chǎn)質(zhì)量良好。

（二）煤炭采礦權(quán)抵押融資的潛在障礙

目前婁底以采礦權(quán)作抵押的融資實踐并不多見，這除了煤炭開采行業(yè)自身高風險外，在具體操作中還存在以下風險和問題。

1、煤炭采礦權(quán)自身風險較大。一是采礦權(quán)變現(xiàn)困難。采礦權(quán)的轉(zhuǎn)讓需要經(jīng)過審批發(fā)證（采礦權(quán)證）的地質(zhì)礦產(chǎn)主管部門的審批，買受人應符合國家規(guī)定的資質(zhì)條件，而且采礦權(quán)的價值一般都比較高，買受人付款壓力大，這些原因使得采礦權(quán)的潛在買受人范圍比較小，變現(xiàn)困難。二是采礦權(quán)存在被吊銷的風險。采礦權(quán)的權(quán)利憑證是采礦許可證，而采礦許可證不同于一般的物權(quán)憑證，它對采礦權(quán)人不僅賦予了權(quán)利，同時，還對采礦權(quán)人課以了一定的義務。因此，當采礦權(quán)人不完全履行該義務時（例如出現(xiàn)重大安全事故），原發(fā)證機關(guān)可依法對其實施行政處罰，包括吊銷采礦許可證。采礦權(quán)許可證被吊銷，抵押權(quán)將落空。

2、銀行采礦權(quán)抵押貸款設計復雜。一是采礦權(quán)抵押貸款流程較多。在采礦權(quán)抵押貸款流程上，作為二級分行的婁底銀行機構(gòu)只有貸款的調(diào)查權(quán)，貸款資料上報省分行后，要經(jīng)歷法律合規(guī)、風險管理、信貸審批、資產(chǎn)保全以及造價咨詢等5個部門，最后由一級分行信貸業(yè)務主管行領導核準，有的銀行甚至需要上報總行核準，貸款審批歷時長達數(shù)月。二是采礦權(quán)抵押貸款門檻較高。雖然各銀行對采礦權(quán)抵押貸款的具體細節(jié)各不相同，但基本都要求采礦企業(yè)信用評級在A+或AA以上，年產(chǎn)煤能力達30萬噸，有3年以上的礦山經(jīng)營管理經(jīng)驗且未發(fā)生重大安全責任事故。以漣源96家煤礦為例，93.75%的煤礦年生產(chǎn)能力在6萬噸以下，基本不符合銀行準入授信的條件。

四、防范采礦權(quán)抵押貸款風險推進煤炭資源整合的對策建議

煤炭采礦資源的整合需要發(fā)揮“兩只手”的調(diào)控作用，充分尊重市場規(guī)律，實現(xiàn)采礦企業(yè)最核心資產(chǎn)采礦權(quán)的經(jīng)濟價值，發(fā)揮金融在煤炭資源整合中的推動作用。為此提出以下建議：

（一）推行煤礦安全生產(chǎn)責任險，實現(xiàn)煤炭行業(yè)與保險的結(jié)合

針對婁底煤炭開采企業(yè)安全生產(chǎn)事故率高、安全生產(chǎn)責任險參保率低的情況，各級政府部門要按照《關(guān)于在全省重點行業(yè)推行安全生產(chǎn)責任保險的意見》要求，推動煤礦開采企業(yè)參加安全生產(chǎn)責任險，運用商業(yè)保險的社會保障功能，逐步建立政府主導、企業(yè)負責和社會保障的風險防控體系，提高婁底煤炭開采企業(yè)的安全保障系數(shù)。

（二）創(chuàng)新采礦權(quán)抵押貸款模式，實現(xiàn)金融資本與煤炭產(chǎn)業(yè)的結(jié)合

一是創(chuàng)新“采礦權(quán)抵押+組團聯(lián)保+履約保證金”模式。婁底煤炭開采企業(yè)絕大多數(shù)為中小煤礦，單個企業(yè)申請采礦權(quán)抵押貸款難以達到銀行年產(chǎn)量30萬噸以上的貸款條件。故可借鑒中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保貸款模式，通過“采礦權(quán)抵押+組團聯(lián)保+履約保證金”模式，由5-10戶煤炭開采企業(yè)組成年生產(chǎn)能力達30萬噸以上的企業(yè)團體，組團向銀行申請采礦權(quán)抵押貸款。各組團企業(yè)按貸款金額的5-8%繳納履約保證金，統(tǒng)一存入銀行專戶，并有政府主管部門、銀行和組團煤礦簽訂三方協(xié)議，約定一旦發(fā)生煤礦違約，則銀行有權(quán)首先從履約保證金中扣收貸款本息。二是適當簡化采礦權(quán)抵押貸款流程。銀行機構(gòu)應根據(jù)采礦權(quán)抵押貸款特點，整合內(nèi)部操作規(guī)章，優(yōu)化辦理流程，提高采礦權(quán)抵押貸款辦理效率。

（三）完善采礦權(quán)抵押相關(guān)配套措施，確保采礦權(quán)抵押貸款資產(chǎn)安全

建議市縣兩級政府部門完善煤炭采礦權(quán)抵押貸款配套措施，明確煤炭主管部門在維護銀行信貸資金安全中的責任。一是完善煤炭采礦權(quán)轉(zhuǎn)讓機制。包括根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定中有關(guān)采礦權(quán)受讓人的資質(zhì)條件，建立轄內(nèi)潛在受讓人資源庫；當采礦權(quán)抵押貸款發(fā)生逾期時，規(guī)定政府部門有權(quán)在3個月內(nèi)強制收回包括礦產(chǎn)開發(fā)許可證等所有證照，拍賣轉(zhuǎn)讓所得價款優(yōu)先用于償還銀行貸款。二是建立采礦權(quán)抵押貸款保全機制。當發(fā)生采礦權(quán)吊銷情況時，政府相關(guān)主管部門要明確責任，采取相關(guān)貸款保全措施，確保采礦權(quán)抵押貸款的收回。

（四）密切監(jiān)測民間融資動態(tài)，合理引導民間資本流向

煤炭行業(yè)是民間融資高度集中的領域。各級政府和相關(guān)職能部門應加強對民間融資的跟蹤監(jiān)測和調(diào)查，及時了解掌握民間融資動態(tài)，深入分析其對婁底煤炭行業(yè)的積極作用和不利影響，做好信息反饋和監(jiān)測工作。按照《國務院關(guān)于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見》和婁底市相應的實施細則，規(guī)范和引導民間資本合理有序流動。