戴耀華　趙一萍

互聯(lián)網(wǎng)金融的概念從提出以來，一直伴隨著業(yè)內(nèi)的爭論和熱議，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起對傳統(tǒng)金融帶來沖擊的同時，也為傳統(tǒng)金融的變革帶來新的思路。應以互聯(lián)網(wǎng)金融為“鏡子”，剖析并正視自身優(yōu)劣勢，以此為契機及早布局，探尋更廣袤的發(fā)展空間……

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融起步于第三方支付，受益于其平臺的便捷性和開放性而得以迅猛發(fā)展，交易規(guī)模從2005年年初始發(fā)展時的161億元增長至2012年超過12萬億元。隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的發(fā)展和對客戶資源與客戶需求的掌握，觸角由原本的交易支付向轉(zhuǎn)賬、匯款、代銷基金和保險延伸，并進一步布局蠶食當前銀行業(yè)主導的小額信貸、現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、供應鏈金融等核心業(yè)務。

2005年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融逐步發(fā)展和完善，形成以下三類主要模式：第三方支付模式，此類模式發(fā)展時間最久，也最為成熟，市場和競爭格局趨于穩(wěn)定，以平臺的綜合性見長，為產(chǎn)品或服務的買賣雙方提供支付結(jié)算平臺；網(wǎng)絡融資模式，包括P2P、眾籌、電商小貸，處于起步狀態(tài)，也是互聯(lián)網(wǎng)金融向銀行業(yè)核心業(yè)務發(fā)展的標志，目前該類模式運轉(zhuǎn)的平臺各自定位不同，分別包括提供信息的中介平臺，撮合交易且提供擔保的平臺，以及先進行資金籌措再代為尋找項目的平臺；渠道模式，主要涉及金融產(chǎn)品銷售渠道業(yè)務，其核心是互聯(lián)網(wǎng)銷售產(chǎn)品中加入了金融產(chǎn)品，可以是基金、保險、證券，也可以是銀行的理財產(chǎn)品。

第一類和第三類模式?jīng)_擊并激勵著銀行的中間業(yè)務發(fā)展，而第二類模式，在特定客戶群體上，動了銀行的奶酪。

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融各有短長

相比傳統(tǒng)金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融所依賴的主體媒介不同，參與者通過互聯(lián)網(wǎng)有了更有效的直接接觸，在一定程度上解決了資金供需不對稱以及信息不對稱等問題，比傳統(tǒng)金融業(yè)務的透明度更高，中間成本更低，方式上更為便捷，提高了金融服務覆蓋面，尤其是能滿足小微企業(yè)、個體創(chuàng)業(yè)者和居民等被銀行忽略群體的需求，因而得到廣泛應用。

互聯(lián)網(wǎng)金融擁有更多的發(fā)展空間與創(chuàng)新。一是信息的暢通性和全面性。方便、友好的互聯(lián)網(wǎng)平臺直接面向終端用戶，扁平化溝通和交易方式便于消除供需雙方信息傳遞屏障，使用戶在平臺上展示了真實需求與潛在需求，平臺得以動態(tài)捕捉客戶全量信息。二是平臺服務的高效率、高效益、高流動性、低成本和低門檻。支付結(jié)算的高效，代銷理財和網(wǎng)絡借貸的高效益、高流動性和低門檻，大大提升了用戶的參與程度，買賣雙方直接交易的方式降低了經(jīng)營成本。三是信息應用技術的先進性。借助數(shù)據(jù)挖掘技術分析互聯(lián)網(wǎng)形成的社交網(wǎng)絡成員的行為和偏好，有針對性的進行金融創(chuàng)新。四是監(jiān)管機構的支持和監(jiān)管制度的滯后。由于互聯(lián)網(wǎng)金融方興未艾，監(jiān)管機構對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展持積極扶持態(tài)度，當前并未明確提出相應的監(jiān)管及限制政策，使得互聯(lián)網(wǎng)金融有更多空間和余地進行創(chuàng)新，搶灘市場。

銀行業(yè)為代表的傳統(tǒng)金融擁有先發(fā)優(yōu)勢。首先，長期的客戶積累、成熟的客戶關系網(wǎng)和廣泛的物理渠道網(wǎng)使銀行聚集著全社會90%以上的資金，且為整個社會的高效資金，為銀行穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎；其次，多年的積累和實踐使得銀行的風險管理信息與手段更加完備，基于數(shù)理統(tǒng)計的風險評估模型和大量歷史數(shù)據(jù)為抵御常規(guī)風險提供更多參考，應對預期風險的資金和經(jīng)驗相對充裕，安全性更有保障；再次，銀行擁有豐富的線下資源，包括銀行業(yè)的品牌、信用保障、完整的運轉(zhuǎn)流程和客戶經(jīng)理的專業(yè)性，絕大多數(shù)客戶，基于行為習慣和風險厭惡的避險傾向，仍青睞選擇銀行進行大額交易。

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融各有比較優(yōu)勢，但也各有弱點。對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，值得一提的是，金融經(jīng)營的本身伴隨著風險，互聯(lián)網(wǎng)金融誕生于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境，對信息敏感既是優(yōu)勢也是危機，對客戶信息的保密、信用風險評估體系的建立，對資金流動性和沉淀率的平衡，對吸收的沉淀資金投資的控制、聲譽風險的規(guī)避和操作風險的控制是互聯(lián)網(wǎng)金融繼續(xù)發(fā)展下去需要著重解決的問題，其中任意點的失控都會帶來傳染效應，帶來系統(tǒng)性風險。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融快速擴張的背后系統(tǒng)的穩(wěn)定性、風險控制、風險承擔和緩釋的能力也需要提升。

對于銀行，傳統(tǒng)的文化和沉淀在面對新環(huán)境時反而掣肘快速響應，習慣性的管理思維、固化的業(yè)務模式、繁復的業(yè)務流程、僵化的組織結(jié)構、分散的信息均成為需要變革的關鍵節(jié)點，各家銀行需從根本上分析自身與未來可能形成的新經(jīng)營模式之間的差距，結(jié)合自身情況，揚長補短。

及早布局應對挑戰(zhàn)

隨著日常生活網(wǎng)絡化、智能化、一體化的發(fā)展，人們對互聯(lián)網(wǎng)的依賴越來越強，由此催生的互聯(lián)網(wǎng)金融作為朝陽產(chǎn)業(yè)，有其發(fā)展的必然性，給銀行帶來的文化和經(jīng)營思路層面的沖擊不容小覷。無論傳統(tǒng)銀行企業(yè)還是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，均需遵循金融的本質(zhì)，互聯(lián)網(wǎng)金融一旦進入金融核心領域，將需要與銀行面臨同樣的市場規(guī)則和監(jiān)管要求，需同時兼顧安全性、流動性和盈利性的要求。

銀行業(yè)作為先行者，短期內(nèi)將仍在金融行業(yè)核心業(yè)務有著絕對優(yōu)勢。但是銀行業(yè)應借助互聯(lián)網(wǎng)金融的春風，順應發(fā)展趨勢和客戶需求，在以下四方面重新思考和布局：

戰(zhàn)略布局。在銀行發(fā)展戰(zhàn)略層面調(diào)整發(fā)展思路，定位銀行的市場層面，鎖定重點發(fā)展的客戶群體，重整業(yè)務流程，打破當前組織結(jié)構中業(yè)務營銷部門間的壁壘，統(tǒng)一規(guī)劃適合本行定位的客戶群體的產(chǎn)品方案，并制定營銷策略，結(jié)合電子渠道平臺與實體渠道資源，整合交易、支付和理財?shù)葮I(yè)務，利用互聯(lián)網(wǎng)為客戶提供一體化多樣化金融解決方案，培養(yǎng)客戶使用習慣，在保有當前客戶的前提下，拓展新客戶。

經(jīng)營理念布局。優(yōu)化自身資源配置，引進“互聯(lián)網(wǎng)銀行”或“直銷銀行”的經(jīng)營思路，縮短資金運轉(zhuǎn)流程，降低運營成本。在資源分配上，尊重投資人與借款人自然匹配的供求意愿，精確審慎定價，提供平臺撮合交易；根據(jù)客戶和市場自然選擇的結(jié)果，分析資源投入的有效性，消減經(jīng)風險調(diào)整后盈利能力差的產(chǎn)品、客戶、渠道的資源占用量，取而代之的是分配給經(jīng)風險調(diào)整后盈利能力強的產(chǎn)品、客戶和渠道。

經(jīng)營模式布局。區(qū)分業(yè)務類型，針對不同業(yè)務特點和客戶特征采用O2O相結(jié)合的方式，發(fā)揮兩種模式的優(yōu)勢，最大程度推動銀行發(fā)展。將銀行業(yè)務按規(guī)模、風險程度、集中程度分為兩類，一類是資金規(guī)模小、風險相對較小、分散性大的業(yè)務，比如，支付結(jié)算類、代理類、卡業(yè)務類、籌資類、小額信貸和投資類等業(yè)務，以線上方式為主，借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)驗，借助“后起者優(yōu)勢”快速搭建渠道平臺，多元化拓展與客戶的交互方式；或采取“競合”的思路，與互聯(lián)網(wǎng)平臺合作，發(fā)揮各自“比較優(yōu)勢”，降低社會總資源消耗量，達成共贏。另一類是風險較大、集中度高、個性化的業(yè)務，如大額信貸類、投行類、現(xiàn)金管理和供應鏈融資服務，以線下方式為主，輔以線上，由客戶經(jīng)理追蹤服務，滿足大客戶需要的個性化產(chǎn)品與服務的需求。通過Online開展的業(yè)務需充分尊重客戶需求，提供便捷的產(chǎn)品和服務目錄，供客戶一站式、一攬子選擇購買產(chǎn)品，提升客戶體驗；同時作為緊密接觸客戶的觸手，掌握客戶真實需求與動態(tài)，為不斷創(chuàng)造更有吸引力的金融服務方案提供決策信息。Offline作為業(yè)務發(fā)展的有力支撐，為客戶提供一對一的專業(yè)定制服務，維護客戶關系，平衡風險與收益，同時，補充和驗證線上獲取的各類信息。

信息應用布局。建立支持業(yè)務變革的綜合化信息服務平臺，整合本行掌握的各類靜態(tài)信息和客戶行為動態(tài)信息，充分借力大數(shù)據(jù)資源，發(fā)揮信息優(yōu)勢，形成數(shù)據(jù)挖掘分析應用的基礎。進而，針對客戶或客戶群進行專業(yè)分析與模擬，設計和推送產(chǎn)品，增加客戶黏性，發(fā)掘附加價值，打造新的金融生態(tài)圈。大數(shù)據(jù)的挖掘和應用在未來將逐步發(fā)揮優(yōu)勢，零散的數(shù)據(jù)本身意義有限，而結(jié)構化處理各類信息并建立有效模型后，經(jīng)過分析形成的核心信息將是各金融主體競爭的制勝要點。比如，以客戶為導向，整合銀行既有的客戶自然屬性信息、財務信息、歷史信用信息、來自合作商家的客戶動態(tài)交易信息、外部監(jiān)管機構披露的關聯(lián)企業(yè)群信息，模擬建立客戶生存的金融生態(tài)圈乃至生活生態(tài)圈，對同質(zhì)同類客戶或關聯(lián)性強的客戶進行研究，分析其行為模式、價值偏向、交易鏈條和隱含風險。

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新的金融服務模式，從多個層面投射出了傳統(tǒng)金融服務的不足，銀行應在戰(zhàn)略定位、經(jīng)營管理、組織機構、業(yè)務流程、產(chǎn)品創(chuàng)新、渠道多元化、風險控制、系統(tǒng)建設、信息整合、數(shù)據(jù)挖掘及應用等多個層次全面規(guī)劃，為在利率市場化帶來的新金融環(huán)境中的逐鹿做好充分準備。

（作者單位：德勤管理咨詢公司）