張珊珊

摘 要：在市場經(jīng)濟中，商品經(jīng)營者遇到的最直接的風險是價格波動風險。企業(yè)持有衍生工具的目的有很多，其中一個很重要的目的是進行套期避險，企業(yè)可以使用套期工具和采用各種套期策略來降低或規(guī)避風險。本文著重介紹公允價值套期和現(xiàn)金流量套期，及研究套期會計處理是如何對未實現(xiàn)損益進行確認的。

關(guān)鍵詞：公允價值；套期現(xiàn)金；流量套期；套期損益

衍生工具很多情況下被用于套期保值。套期是指把兩個東西綁在一起來核算利得和損失，在同一個會計期間計入利潤表，從而實現(xiàn)抵消。套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避各種各樣的風險，如外匯風險、商品價格風險、利率風險、信用風險、股票價格風險等，指定一種或一種以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。

1 套期關(guān)系的分類

（一）公允價值套期

（1）除類似于浮動利率債券以外，那樣的已經(jīng)確認資產(chǎn)或負債承受的未來公允價值變動的風險所作的套期。（如持有至到期投資、應付債券）

（2）未確認的確定承諾的公允價值變動的風險所作的套期。

（二）現(xiàn)金流量套期

（1）浮動利率債券。

（2）預期交易的現(xiàn)金流量的變動風險所做的套期。

（3）確定的承諾外匯風險所做的套期（注：確定的承諾為外匯風險所做的套期，既可以叫做公允價值套期，也叫做現(xiàn)金流量套期）。

（三）境外經(jīng)營凈投資

指對企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中享有的份額所面臨的外匯風險進行的套期。如，某公司在美國擁有一子公司（500億美元），享有其60%的份額，則500*60%=300億的凈投資，則這300億美元的凈投資會面臨受美元變動給企業(yè)帶來的風險。（注意應收賬款因為回收期限較短，大部分是30天，不構(gòu)成境外經(jīng)營凈投資）

2 套期會計處理之對未實現(xiàn)損益的確認：

（一）套期有效性

套期有效性指套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動可抵消歸屬于被套期風險的被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動的程度。（一方賺的錢可以被另一方抵消，則抵消的部分是有效的，這種方法，在國際國內(nèi)使用的非常多。）IAS39所指出的套期有效性的評價標準是：對有效的套期關(guān)系，被套期項目的可預期公允價值或現(xiàn)金流量的變動幾乎全部被套期工具的相應變動抵消，且實際結(jié)果應在80%～125%的范圍。（該范圍越接近100%的越有效）

（二）公允價值套期

（1）套期工具為衍生工具或非衍生工具的，公允價值變動應計入當期損益，被套期項目無論其計量的基礎(chǔ)是賬面價值還是公允價值，期末的賬面價值先要調(diào)整為公允價值，且因被套期風險形成的利得和損失計入當期損益。（如可供出售金融資產(chǎn)，不作為被套期項目時，在資產(chǎn)負債表日，公允價值高于賬面價值時，應該按照其差額借記"可供出售金融資產(chǎn)--公允價值變動"科目，貸記"資本公積--其他資本公積"科目。然而作為套期項目時，公允價值變動要記入當期損益。）

（2）如果被套期項目為尚未確定的確定承諾（既沒有資產(chǎn)也沒有負債），該確定承諾因被套期風險引起的公允價值變動應當確定為一項資產(chǎn)或負債，相關(guān)的利得和損失應計入當期損益。而且，在將來執(zhí)行合同時，會改變合同執(zhí)行后的資產(chǎn)和負債。如果，該確定承諾因被套期風險引起的公允價值變動累計額（在原來已經(jīng)確認了資產(chǎn)和負債），應該先改變資產(chǎn)和負債的初始確認金額，再將相關(guān)的利得和損失應計入當期損益。

（三）現(xiàn)金流量套期

（1）套期有效部分所形成的利得和損失應該先在所有者權(quán)益變動表中，確定為一項權(quán)益，當套期工具為衍生工具時，套期部分屬于無效的應當計入當期凈損益。（即利得和損失中有效的部分計入資本公積--其它資本公積，無效的部分計入當期損益。）

（2）對于套期工具的未實現(xiàn)損益，先判斷是否能夠有效對沖被套期項目的現(xiàn)金流量變動。套期有效部分的未實現(xiàn)損益在權(quán)益中遞延、等待。如果套期工具是衍生工具或非衍生工具的交易性，如交易性金融資產(chǎn)，則套期無效部分的未實現(xiàn)的損益應當計入當期損益。如果套期工具是非衍生工具的可供出售的，則套期無效部分的未實行的損益應當計入資本公積，在權(quán)益中遞延。

對于遞延（有效部分）的套期工具的未實現(xiàn)的損益，后續(xù)處理做法。

分為三種，一種是該預期交易在日后會被確定為一項金融資產(chǎn)或者是一項金融負債，另一種是該預期交易在日后確定為一項非金融資產(chǎn)或非金融負債，最后是既不形成金融資產(chǎn)或金融負債，也不形成非金融資產(chǎn)或金融負債。

當被套期項目為預期交易，且該預期交易會使企業(yè)在以后確認一項金融資產(chǎn)或一項金融負債的和當被套期項目為預期交易，而且該預期交易會使企業(yè)隨后確認為一項非金融資產(chǎn)或一項非金融負債的。原直接確認為所有者權(quán)益的利得或損失，應當在該（非）金融資產(chǎn)或（非）金融負債影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)讓，計入當期損益。（如我們所了解的長期股權(quán)投資、交易性金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)原來直接確認為有關(guān)所有者權(quán)益的利得或損失只有在處置時這個相同期間才轉(zhuǎn)讓。會計處理方法：借：銀行存款，貸：XX科目，貸：投資收益）但是，企業(yè)預期原來直接在所有者權(quán)益中確認的凈損失全部或部分在未來會計期間不能彌補時，應當將不能彌補的那部分轉(zhuǎn)出，在影響損益的當月計入當期損益。注意：因為我們這里所討論的被套期項目是預期的交易，在當初有效部分是根據(jù)當時的情形所估計，而現(xiàn)在情況不同了，則不一定有效。將原直接在所有者權(quán)益中確認的相關(guān)利得和損失轉(zhuǎn)出，計入該非金融資產(chǎn)或一項非金融負債的初始確認計量。（如存貨，在存貨賣出時計入當期損益。）若在既不形成金融資產(chǎn)或金融負債，也不形成非金融資產(chǎn)或金融負債，原來直接確認為所有者權(quán)益的利得或損失，應當在與被套期預期交易影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)讓，計入當期損益。（如賣資產(chǎn)，形成企業(yè)的利潤）

（四）境外經(jīng)營凈投資的套期

關(guān)于境外經(jīng)營凈投資的套期類似于上述所講解的現(xiàn)金流量的會計處理原則。

經(jīng)過以上分析，我們可以看出公允價值套期和現(xiàn)金流量套期的會計核算方法及確認損益的方法不同。采用不同的套期會計處理方式，所分析的結(jié)果不同，因此企業(yè)在選擇套期活動時要以真實有效地反映套期保值的經(jīng)濟效果。

參考文獻：

[1]劉永澤，傅榮. 高級財務會計.東北財經(jīng)大學出版社，第三版，2012.