王哲

摘 要：文章論述了我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的問題提出了回避風(fēng)險(xiǎn)的措施。

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理；策略

隨著保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理效果將直接影響整個(gè)金融業(yè)的安全與效益。尤其是目前，中國(guó)金融業(yè)已蘊(yùn)藏著極大風(fēng)險(xiǎn)，而保險(xiǎn)公司積累的資金又達(dá)到一個(gè)巨大的數(shù)目，再加上中國(guó)加入WTO以后外資保險(xiǎn)公司形成的巨大壓力，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)將面臨巨大挑戰(zhàn)。更有專家指出，保險(xiǎn)業(yè)在今后若干年內(nèi)有可能成為我國(guó)金融領(lǐng)域最大的風(fēng)險(xiǎn)。新時(shí)期，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)及特點(diǎn)可從以下幾個(gè)方面來深入分析。

一、保險(xiǎn)市場(chǎng)的高速發(fā)展掩蓋了保險(xiǎn)業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)近年來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在很大程度上推動(dòng)了我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，伴隨著我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的迅速發(fā)展，我國(guó)保險(xiǎn)體系已經(jīng)積累了一定風(fēng)險(xiǎn)，而且隨著保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)一步深化改革和擴(kuò)大開放，這種風(fēng)險(xiǎn)還將繼續(xù)增加。我國(guó)多年來持續(xù)快速的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)增加了社會(huì)財(cái)富，提高了人民收入水平，保險(xiǎn)市場(chǎng)存在巨大的需求空間，使保險(xiǎn)業(yè)始終處于快速擴(kuò)張時(shí)期，從而掩蓋了一些公司在經(jīng)營(yíng)效益不佳、盈利能力不強(qiáng)的情況下仍能維持運(yùn)轉(zhuǎn)的現(xiàn)狀。盡管改革開放以來保險(xiǎn)業(yè)還沒有發(fā)生過大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但目前有的保險(xiǎn)公司也存在償付能力不足問題，有的由于違規(guī)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)被強(qiáng)行退出市場(chǎng)。如果不有效控制保險(xiǎn)市場(chǎng)潛在風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)體系和經(jīng)濟(jì)發(fā)展將產(chǎn)生很大的影響。

二、公司治理結(jié)構(gòu)不完善使?fàn)I運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)凸顯

當(dāng)前，保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式粗放、盈利水平不高、風(fēng)險(xiǎn)管控不嚴(yán)都與公司治理結(jié)構(gòu)不完善密切相關(guān)。目前，我國(guó)一些保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)存在諸多問題，一是國(guó)有保險(xiǎn)集團(tuán)或控股公司仍為國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，公司治理結(jié)構(gòu)還沒有建立起來；二是國(guó)有控股的股份制保險(xiǎn)公司股權(quán)高度集中，仍帶有較濃的行政色彩，董事會(huì)職能尚未落實(shí)到位，與控股公司或集團(tuán)公司關(guān)系尚未理順，缺乏有效的決策協(xié)調(diào)機(jī)制；三是股份制保險(xiǎn)公司股東行為尚需規(guī)范，一些股東對(duì)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)認(rèn)識(shí)不充分，有的盲目追求控制權(quán)，急功近利，甚至利用不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易，侵害公司利益；四是一些新成立的保險(xiǎn)公司對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)的認(rèn)識(shí)不到位，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體不明確，經(jīng)營(yíng)管理方式粗放，保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)普遍重規(guī)模、輕效益，重速度、輕質(zhì)量，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)相對(duì)淡薄，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏緊迫感。

三、資金運(yùn)用渠道放寬引致新的投資風(fēng)險(xiǎn)

近年來，我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管部門不斷加大保險(xiǎn)資金投資渠道放開力度，保險(xiǎn)資金運(yùn)用不限于銀行存款、購(gòu)買債券，還可以投資證券基金。之后，又取消了不得進(jìn)入股市的禁令。然而，保險(xiǎn)資金運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)，既有一般投資運(yùn)作中風(fēng)險(xiǎn)的共性，也有其不同一般之處，這種差異性主要源自于保險(xiǎn)資金的特殊性及保險(xiǎn)資金運(yùn)作的特有規(guī)律。隨著保險(xiǎn)資金的快速積聚，保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債匹配的難度不斷加大，保險(xiǎn)資產(chǎn)期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)、債券投資的信用風(fēng)險(xiǎn)和投資收益的穩(wěn)定性都值得關(guān)注。只有對(duì)這種特殊性及特有規(guī)律有深刻的認(rèn)識(shí)，才能在投資渠道不斷開拓的趨勢(shì)下確保保險(xiǎn)資金投資的安全性和收益性，從而最終確保保險(xiǎn)公司的持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

四、完善我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的策略

（一）加快調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高承保質(zhì)量。在投資不佳的情況下，保險(xiǎn)業(yè)開始向風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償功能回歸，開始返回到依賴承保盈利上來。從根本上看，只有提高大幅承保盈利，才能加強(qiáng)總體盈利性。保險(xiǎn)公司開發(fā)新的險(xiǎn)種要注意市場(chǎng)的供需情況，避免承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)太高的項(xiàng)目。

（二）提高信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控力度。盡管保險(xiǎn)業(yè)所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)是可控的，但最近幾年不出現(xiàn)的令世人矚目的會(huì)計(jì)丑聞已經(jīng)促使保險(xiǎn)業(yè)重新評(píng)估其所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，這些事件不僅影響到保險(xiǎn)公司的債券投資組合，而且還影響到產(chǎn)品中的信用風(fēng)險(xiǎn)，如信用保證保險(xiǎn)、衍生工具和有限再保險(xiǎn)以及再保險(xiǎn)交易風(fēng)險(xiǎn)。由于前幾年非壽險(xiǎn)市場(chǎng)費(fèi)率水平在低位運(yùn)行，信用風(fēng)險(xiǎn)不能得到足夠補(bǔ)償。當(dāng)前，保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度已經(jīng)發(fā)乍改變，重新把更多注意力集中到風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、復(fù)雜金融交易和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露上，并且對(duì)投保公司治理結(jié)構(gòu)的科學(xué)性和合理性提出了更高要求。

（三）加強(qiáng)償付能力監(jiān)管，提高保險(xiǎn)業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。實(shí)行嚴(yán)格的償付能力監(jiān)管，能夠督促保險(xiǎn)公司把風(fēng)險(xiǎn)控制放在經(jīng)營(yíng)的首位，努力提高公司控制風(fēng)險(xiǎn)的能力。一是制定全而科學(xué)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。實(shí)施償付能力嗡管，要建立涵蓋保險(xiǎn)公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、賠款準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)、險(xiǎn)種風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及表外風(fēng)險(xiǎn)的償付能力監(jiān)管指標(biāo)體系，以動(dòng)態(tài)評(píng)估保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)資本，有效控制償付能力風(fēng)險(xiǎn)。二是建立償付能力監(jiān)管的非現(xiàn)場(chǎng)分析制度和現(xiàn)場(chǎng)檢查制度。三是進(jìn)一步完善保險(xiǎn)保障基金制度。由獨(dú)立的機(jī)構(gòu)對(duì)保障基金進(jìn)行管理和運(yùn)作，確保其保值增值，在保險(xiǎn)公司破產(chǎn)時(shí)，由保障基金負(fù)責(zé)對(duì)破產(chǎn)公司提供資金援助，盡量減少保單持有人的損失。四是加強(qiáng)保險(xiǎn)企業(yè)資金運(yùn)用監(jiān)管，確保保險(xiǎn)資金安全。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以定期或不定期檢查其信息披露的準(zhǔn)確度與資金入市運(yùn)營(yíng)的情況，對(duì)問題公司的資金運(yùn)用進(jìn)行必要的限制，從而給保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)形成一定壓力，減少信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)公司治理結(jié)構(gòu)和外部監(jiān)管的融合。真正提高保險(xiǎn)業(yè)的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力，最重要的還是要加強(qiáng)企業(yè)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。隨著保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展和保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)日趨復(fù)雜，保險(xiǎn)監(jiān)管關(guān)口需要逐步前移到公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控上來，從公司的決策機(jī)制和管理體制上著手防范風(fēng)險(xiǎn)。一是加快建立治理結(jié)構(gòu)監(jiān)管制度體系。二是督促保險(xiǎn)公司建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度。督促保險(xiǎn)公司優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，規(guī)范股東行為；加強(qiáng)董事會(huì)建設(shè)，充分發(fā)揮決策監(jiān)督作用；健全運(yùn)行機(jī)制，規(guī)范管理層運(yùn)作。通過完善董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東大會(huì)和高級(jí)管理層并存的公司治理結(jié)構(gòu)，在企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的同時(shí)，加強(qiáng)內(nèi)部控制，全面提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。三是加強(qiáng)對(duì)董事及高管人員的管理。加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司董事及高管人員的任職資格審查，建立受處罰高管人員名單制度，防止違規(guī)高管人員異地異崗任職。對(duì)保險(xiǎn)公司董事和高管人員進(jìn)行培訓(xùn)，增強(qiáng)其依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的自覺性。同時(shí)，有效利用行業(yè)內(nèi)外資源，形成監(jiān)管合力。在這個(gè)過程中，要支持保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)充分發(fā)揮自律功能，充分發(fā)揮金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)合監(jiān)管作用以及社會(huì)監(jiān)督作用。

（五）把握銀保合作的風(fēng)險(xiǎn)控制重點(diǎn)。為防范銀保合作過程中可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，必須從銀行和保險(xiǎn)兩方面綜合控制。首先，要求擬投資保險(xiǎn)公司的銀行必須具備嚴(yán)格的貸款審查和五級(jí)分類管理制度，符合資本充足性、盈利性和流動(dòng)性等指標(biāo)條件，具有較強(qiáng)的盈利能力，承諾建立投資分紅制度，確保所投銀行的基本品質(zhì)。其次，對(duì)于重大投資，應(yīng)對(duì)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)規(guī)模作出規(guī)定，要求建立股權(quán)退出機(jī)制，并設(shè)置擬投銀行規(guī)模的最低條件，切實(shí)保障保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股東和被保險(xiǎn)人的正當(dāng)權(quán)益。再次，應(yīng)重點(diǎn)防范交易風(fēng)險(xiǎn)。防范交易風(fēng)險(xiǎn)是投資銀行股權(quán)必須解決的重要問題。通過引入財(cái)務(wù)顧問制度，聘請(qǐng)外部專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問，開展盡職調(diào)查，重點(diǎn)防范投資交易可能發(fā)生的清算交割風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和利益輸送行為。根據(jù)監(jiān)管要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)確保投資股權(quán)無所有權(quán)爭(zhēng)議，且沒有被質(zhì)押及任何其他權(quán)利限制，規(guī)避交割風(fēng)險(xiǎn)。

（六）充分發(fā)揮再保險(xiǎn)制度的風(fēng)險(xiǎn)管理職能。再保險(xiǎn)是緩解保險(xiǎn)市場(chǎng)資金壓力的傳統(tǒng)方法之一，再保險(xiǎn)能幫助原保險(xiǎn)人在無需追加資本的情況下，通過與再保險(xiǎn)人共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng)。發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)實(shí)務(wù)中巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)傳統(tǒng)解決方案是巨災(zāi)再保險(xiǎn)。對(duì)我國(guó)而言，首先，應(yīng)進(jìn)一步開放保險(xiǎn)市場(chǎng)，引進(jìn)資金實(shí)力雄厚、業(yè)務(wù)技術(shù)精湛、經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)豐富的國(guó)際知名再保險(xiǎn)公司和組織。其次，發(fā)展再保險(xiǎn)市場(chǎng)，需加強(qiáng)發(fā)展再保險(xiǎn)聯(lián)合體，并加強(qiáng)保險(xiǎn)公司之間的合作。再次，加強(qiáng)再保險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)模、機(jī)構(gòu)、組織以及指標(biāo)體系方面的建設(shè)，借鑒和參考國(guó)外在再保險(xiǎn)監(jiān)管方面的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，提高公司透明度，引進(jìn)國(guó)際公認(rèn)的信用評(píng)級(jí)機(jī)制等，努力縮短與國(guó)際水平的差距。因此，再保險(xiǎn)公司在這一動(dòng)力的驅(qū)使下，會(huì)為其客戶提供關(guān)于核保和風(fēng)險(xiǎn)管理方面的建議。因?yàn)椋ｋU(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)管理越好，再保險(xiǎn)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越小。

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