譚海燕　管士云　倫劍鋒

摘 要：中小企業(yè)在創(chuàng)造國民經(jīng)濟(jì)收入、提供就業(yè)、增加財(cái)政稅收、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面發(fā)揮著巨大作用。但是由于中小企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨著較高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，自身抵押物不足，導(dǎo)致償債能力不足，另外，由于中小企業(yè)大多信息不透明，存在較大的道德風(fēng)險(xiǎn)，因此，銀行不能有效滿足中小企業(yè)的貸款需求。保險(xiǎn)具有分散風(fēng)險(xiǎn)和提供擔(dān)保等功能，本文嘗試引入以信貸保證保險(xiǎn)來解決中小企業(yè)融資瓶頸的新途徑。

關(guān)鍵詞：信貸保證保險(xiǎn)；中小企業(yè)；融資難

一、信貸保證保險(xiǎn)的運(yùn)行機(jī)理

信貸保證保險(xiǎn)實(shí)際就是保險(xiǎn)人對(duì)銀行與企業(yè)間的信貸提供擔(dān)保，信貸保證保險(xiǎn)的主要運(yùn)行模式如下：第一，保險(xiǎn)申請(qǐng)。企業(yè)有借貸需求時(shí)向銀行等金融機(jī)構(gòu)提供貸款申請(qǐng)，銀行推薦抵押物不足的企業(yè)向保險(xiǎn)公司申請(qǐng)擔(dān)保。第二步，保險(xiǎn)受理。企業(yè)向保險(xiǎn)公司申請(qǐng)信用擔(dān)保，保險(xiǎn)公司對(duì)企業(yè)做全面調(diào)查分析后決定是否提供擔(dān)保。第三，簽訂合同。保險(xiǎn)公司接受擔(dān)保申請(qǐng)后，中小企業(yè)分別與銀行、保險(xiǎn)公司簽訂借款和擔(dān)保合同。第四，跟蹤管理。貸款發(fā)放后，保險(xiǎn)公司和銀行對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及經(jīng)營狀況等進(jìn)行跟蹤監(jiān)督。第五，責(zé)任解除。當(dāng)中小企業(yè)不能還款時(shí)，保險(xiǎn)公司向銀行承擔(dān)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償責(zé)任，同時(shí)對(duì)企業(yè)具有代位追償權(quán)。

二、引入信貸保證保險(xiǎn)的重要意義

中小企業(yè)的融資渠道狹窄，對(duì)商業(yè)銀行貸款依賴性較高。據(jù)調(diào)查，國內(nèi)小企業(yè)利用自由資金的占48.41%，選擇商業(yè)銀行信貸的占38.89%，可見當(dāng)自由資金不足時(shí)向商業(yè)銀行借貸是中小企業(yè)的首選。但是，商業(yè)銀行出于風(fēng)險(xiǎn)防范的考慮，往往要求提供足夠的抵押物擔(dān)保，這使得相當(dāng)大部分的中小企業(yè)因不符合要求而被拒絕門外。

（1）信貸保證保險(xiǎn)可以增大銀行的貸款安全系數(shù)。銀行在貸款過程中非常關(guān)注資產(chǎn)的質(zhì)量和貸款的安全性，但是由于銀行和小微企業(yè)之間存在著信息不對(duì)稱，銀行不能充分了解企業(yè)的經(jīng)營狀況、資金狀況，不能合理評(píng)估小微企業(yè)的還款能力，面臨較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，信貸保證保險(xiǎn)機(jī)制的介入后，保險(xiǎn)公司可通過專業(yè)的資信調(diào)查來獲得被保險(xiǎn)企業(yè)的信息，可以有效的弱化銀行與企業(yè)間的信息不對(duì)稱程度；其次，保險(xiǎn)公司承擔(dān)了代性還款的責(zé)任，降低了銀行面臨貸款風(fēng)險(xiǎn)和管理成本，增大了銀行的資金安全系數(shù)，低了商業(yè)銀行貸款時(shí)對(duì)抵押物的要求，有助于中小企業(yè)獲得商業(yè)銀行貸款。

（2）信貸保證保險(xiǎn)可以增強(qiáng)中小企業(yè)的融資能力。中小企業(yè)的信用狀況是銀行貸款時(shí)考慮的一個(gè)重要因素，中小企業(yè)的信用要素包括企業(yè)內(nèi)部要素和外部要素兩部分，而影響外部要素的很大一個(gè)原因是企業(yè)是否購買保險(xiǎn)及是否獲得擔(dān)保。信貸保證保險(xiǎn)機(jī)制介入后，可以曾加中小企業(yè)的信用等級(jí)，從而幫助中小企業(yè)更易得到銀行的貸款支持。而且企業(yè)為了在長久發(fā)展中能及時(shí)獲得銀行和保險(xiǎn)公司支持，也會(huì)自覺按期還款。

（3）信貸保證保險(xiǎn)具有風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)防控的能力。保險(xiǎn)公司具有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)防范等方面的專業(yè)知識(shí)，在提供信貸擔(dān)保后，會(huì)對(duì)企業(yè)信貸資金進(jìn)行跟蹤管理，因此會(huì)為企業(yè)提供專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控咨詢，幫助企業(yè)加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理中薄弱環(huán)節(jié)的改善從而提高其風(fēng)險(xiǎn)防控能力。另一方面，由于保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)范圍廣泛，具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)，可以運(yùn)用大數(shù)法則來分散風(fēng)險(xiǎn)，具有風(fēng)險(xiǎn)分散的優(yōu)勢(shì)。

三、發(fā)展信貸保證保可行性研究

（1）中小企業(yè)潛在需求旺盛。根據(jù)《中國金融發(fā)展報(bào)告（2010）》統(tǒng)計(jì)，在我國剛設(shè)立第一年的企業(yè)幾乎不能從銀行獲得貸款，設(shè)立2-5年的企業(yè)僅有40%左右可以獲得貸款，而且貸款金額有限，因此因此需要擴(kuò)展小微企業(yè)融資渠道及方式，信貸保證保險(xiǎn)的介入可以提升小微企業(yè)的信用評(píng)級(jí)，解決中小企業(yè)普遍存在的缺少抵押物或擔(dān)?，F(xiàn)狀。近年來，隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，小微企業(yè)對(duì)資金的依賴程度不斷增加，對(duì)資金的需求不斷擴(kuò)大，小微企業(yè)的融資難題也越來越被重視，這也為保險(xiǎn)公司涉足貸款保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件；其次，中小企業(yè)貸款具有可保性，主要體現(xiàn)在：中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)是非投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)、貸款信用風(fēng)險(xiǎn)具有較大損失的可能性、貸款風(fēng)險(xiǎn)造成損失發(fā)生的概率較小，大量同質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)單位間相互獨(dú)立且風(fēng)險(xiǎn)分散、貸款信用風(fēng)險(xiǎn)損失能夠確定，這些符合保險(xiǎn)公司的承保要求。

（2）有效解決了銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行的經(jīng)營目標(biāo)是安全性、流動(dòng)性和收益性的均衡，為了避免中小企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)和高違約率，銀行會(huì)采取各種措施來降低信用風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款安全性。引入信貸保證保險(xiǎn)機(jī)制后，銀行的貸款安全性的到了保障，銀行能夠放心的放款給中小企業(yè)，同時(shí)提高貸款額度，提高了自身的業(yè)務(wù)水平的同時(shí)也提高行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。另一方面，對(duì)于銀行而言，由于單筆貸款固定費(fèi)用是存在的，信貸保險(xiǎn)保險(xiǎn)介入后，保險(xiǎn)公司可以代替銀行進(jìn)行一些評(píng)估監(jiān)督，會(huì)幫助銀行減少貸款成本費(fèi)用。所以，引入信貸保險(xiǎn)保險(xiǎn)對(duì)于銀行來說是很樂意接受的。

（3） 保險(xiǎn)公司有潛在供給意愿。首先，保險(xiǎn)公司發(fā)展信貸保證保險(xiǎn)具有技術(shù)可行性。近些年來，我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展迅速，大量的風(fēng)險(xiǎn)資金在保險(xiǎn)公司內(nèi)部集聚，資本和資產(chǎn)規(guī)模也有進(jìn)一步擴(kuò)大，精算技術(shù)水平等也得到了很大的發(fā)展和提升，總體來說具備了一定的開發(fā)信貸保證保險(xiǎn)這個(gè)險(xiǎn)種的能力。保險(xiǎn)精算師可以根據(jù)我國小微企業(yè)信貸保證保險(xiǎn)的市場(chǎng)情況以及違約情況和研究資料等設(shè)計(jì)出合理的保險(xiǎn)費(fèi)率，結(jié)合保險(xiǎn)公司的綜合實(shí)力，開發(fā)出適合中小企業(yè)的信貸保證保險(xiǎn)在理論上和現(xiàn)實(shí)上都是可行的；其次，拓展保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域。信貸保證保險(xiǎn)是銀保合作的一種表現(xiàn)，拓展信貸保證保險(xiǎn)將開辟保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的新范圍，使得保險(xiǎn)業(yè)務(wù)向信用領(lǐng)域延伸，促進(jìn)了保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的多樣化發(fā)展，也擴(kuò)大了保險(xiǎn)公司的承保業(yè)務(wù)范圍，為保險(xiǎn)公司帶來了新收入來源和巨大的市場(chǎng)，可以有效拉動(dòng)保險(xiǎn)需求。

（4）宏觀環(huán)境的支持。首先，法律監(jiān)管環(huán)境支持信貸保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。中國人民共和國保險(xiǎn)法第九十二條對(duì)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定包含了信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，第十屆全國人大常委會(huì)第一次確立了出口信用保險(xiǎn)的職能和法律地位，該法53條還規(guī)定了可以通過出口信用保險(xiǎn)和出口信貸發(fā)展對(duì)外貿(mào)易。其次，政策環(huán)境支持信貸保證保證業(yè)務(wù)的發(fā)展。2011年，溫家寶總理就關(guān)于支持小微企業(yè)發(fā)展的金融財(cái)稅政策措施召開了國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，會(huì)上指出應(yīng)該積極發(fā)展小微型企業(yè)信貸保證保險(xiǎn)，幫助解決小微企業(yè)的融資難問題，2012年，全國政協(xié)委員閆冰竹也向政府提案組遞交了關(guān)于鼓勵(lì)發(fā)展信貸保證保險(xiǎn)的建議，2009年9月，國務(wù)院在關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見中明確表示，要完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)積極開發(fā)為中小企業(yè)服務(wù)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

四、對(duì)策建議

第一，加強(qiáng)法律法規(guī)建設(shè)，制定對(duì)失信行為懲罰機(jī)制的法律條款。第二，構(gòu)建中小企業(yè)貸款信用評(píng)估體系，建議可以選用Logisti模型進(jìn)行回歸分析。第三，設(shè)立專門的信貸保證保險(xiǎn)協(xié)會(huì)及政策性擔(dān)?；鸾M織，為那些有發(fā)展?jié)摿?、信用度較高、規(guī)法經(jīng)營但缺乏擔(dān)保的小微企業(yè)提供融資渠道。第四，加大政府引導(dǎo)支持。通過政府提供資金支持并給予保費(fèi)補(bǔ)貼。第五，引導(dǎo)小微企業(yè)的需求意識(shí)。第六，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和分散機(jī)制。（作者單位：貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）

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