江德才

麗江市地處欠發(fā)達(dá)邊遠(yuǎn)山區(qū)，第二產(chǎn)業(yè)主要以小型企業(yè)為主，而中小企業(yè)融資難問(wèn)題始終難以得到有效解決，最主要原因是融資渠道過(guò)于單一，其中被國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)視作“朝陽(yáng)行業(yè)”的融資租賃行業(yè)在轄內(nèi)開(kāi)展幾乎為零，優(yōu)勢(shì)遠(yuǎn)未顯現(xiàn)。本文從麗江市開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀入手，分析融資租賃較傳統(tǒng)租賃方式的優(yōu)勢(shì)，并提出推廣融資租賃業(yè)務(wù)等相關(guān)政策建議。

一、融資租賃與傳統(tǒng)融資方式比較分析

（一）融資租賃進(jìn)入門(mén)檻較低

相對(duì)銀行貸款、發(fā)行股票和債券等融資方式而言，融資租賃門(mén)檻較低，較適合中小企業(yè)。一是由于中小企業(yè)財(cái)務(wù)處理欠規(guī)范，信息透明度不高，經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大且不確定性等因素影響，中小企業(yè)常被銀行拒之門(mén)外，融資滿(mǎn)足率低。二是邊遠(yuǎn)地區(qū)中小企業(yè)對(duì)貸款以外的融資方式需求大，然發(fā)行股票和債券對(duì)于基礎(chǔ)薄弱企業(yè)自身的積累要求更高，中小企業(yè)更是難以通過(guò)此方式獲得資金支持。三是由于融資租賃的特點(diǎn)在于以物融資，以動(dòng)產(chǎn)來(lái)獲取資金，而中小企業(yè)恰恰在動(dòng)產(chǎn)方面的資源遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于不動(dòng)產(chǎn)。融資租賃公司在簽訂租賃合同時(shí)，看重的是租賃項(xiàng)目自身的效益和未來(lái)的發(fā)展?jié)摿?，在辦理業(yè)務(wù)時(shí)，對(duì)企業(yè)擔(dān)保的要求較低，相對(duì)于銀行貸款和發(fā)行股票、債券，融資租賃更適合中小企業(yè)。例如麗江的旅游、采礦、水電、煤炭企業(yè)等具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但有些企業(yè)貸款難問(wèn)題依然突出，這些中小企業(yè)通過(guò)采用各類(lèi)資產(chǎn)、設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)是對(duì)貸款滿(mǎn)足率不足的有效補(bǔ)充。

（二）融資租賃業(yè)務(wù)適應(yīng)范圍廣

目前，很多融資租賃公司均已豐富了其業(yè)務(wù)品種，以便于應(yīng)對(duì)中小企業(yè)的各種業(yè)務(wù)需求。針對(duì)不同的業(yè)務(wù)需求，部分租賃公司拓展了直接融資租賃、售后回租、廠(chǎng)商租賃、杠桿租賃、聯(lián)合租賃、委托租賃和轉(zhuǎn)租賃等多種方式的租賃業(yè)務(wù)，與傳統(tǒng)單一的融資方式相比，融資租賃業(yè)務(wù)的品種繁多，能滿(mǎn)足中小企業(yè)融資的不同需求。直接融資租賃業(yè)務(wù)是租賃公司根據(jù)承租企業(yè)的選擇，向設(shè)備制造商購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，并將其出租給承租企業(yè)使用，它可有效緩解企業(yè)資金不足的現(xiàn)狀。該種租賃方式適用于固定資產(chǎn)、大型設(shè)備購(gòu)置、企業(yè)技術(shù)改造和設(shè)備升級(jí)等。售后回租是由承租企業(yè)將其擁有的設(shè)備出售給租賃公司，再以融資租賃方式從租賃公司租入該設(shè)備，非常適用于流動(dòng)資金不足的企業(yè)，和具有新投資項(xiàng)目而自有資金不足的企業(yè)與持有快速升值資產(chǎn)的企業(yè)。使其及時(shí)滿(mǎn)足企業(yè)需要，從而達(dá)到雙贏(yíng)。

（三）融資租賃業(yè)務(wù)靈活且效率高

一是融資方式靈活且高效。貸款融資是由企業(yè)先向銀行貸款，再進(jìn)行融物，融資與融物完全分開(kāi)進(jìn)行，融資租賃則是把融資和融物（采購(gòu)）兩個(gè)程序合二為一，減少了許多中間環(huán)節(jié)。此外，麗江銀行機(jī)構(gòu)多以國(guó)有大銀行分支機(jī)構(gòu)為主，信貸投放需逐級(jí)審批，有的甚至已全部上收到省級(jí)行，融資辦理時(shí)間長(zhǎng)，融資租賃一般則只需租賃方與承租方達(dá)成一致即可融資并融物，為中小企業(yè)獲取生產(chǎn)所需的資源，節(jié)省了大量的時(shí)間。二是償還方式靈活且高效。在與企業(yè)發(fā)生信貸業(yè)務(wù)時(shí)，部分銀行往往根據(jù)現(xiàn)有的規(guī)章制度來(lái)制定貸款合同，無(wú)法根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況來(lái)區(qū)別制定還款方式，融資租賃公司則可以根據(jù)每個(gè)企業(yè)的資金實(shí)力、銷(xiāo)售季節(jié)性等情況，為企業(yè)量身定制延期支付，遞增和遞減支付等個(gè)性化的還款安排，使承租人能夠根據(jù)自己的現(xiàn)金流量需求來(lái)定制付款額，租期可長(zhǎng)可短，租金可按季度、半年、一年支付。與傳統(tǒng)的銀行貸款相比，租金支付的方式更貼近企業(yè)或項(xiàng)目的現(xiàn)金流狀況，還款方式更為靈活高效。

（四）企業(yè)關(guān)注融資難問(wèn)題甚于融資貴

縱觀(guān)分析現(xiàn)階段我國(guó)金融業(yè)，市場(chǎng)化程度依然很低，尤其是邊遠(yuǎn)山區(qū)中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，而中小型企業(yè)貸款普遍得不到滿(mǎn)足，有的金融機(jī)構(gòu)因企業(yè)公司治理不到位，不給予貸款支持，雖有部分小微型企業(yè)預(yù)期成長(zhǎng)較好，仍然不能獲取信貸支持，對(duì)于類(lèi)似中小型企業(yè)而言，融資貴現(xiàn)象次于融資難。據(jù)某酒店企業(yè)介紹，自2011年以來(lái)，一直未獲取新增貸款，但是隨著旅游業(yè)快速發(fā)展，該企業(yè)現(xiàn)有房間數(shù)已不能滿(mǎn)足客戶(hù)需求，投資資金缺口大，始終不能從銀行獲取貸款，他們表示只要能夠獲取貸款，不在乎貸款利率的高低。雖然融資成本相對(duì)銀行貸款成本較高，但是融資租賃業(yè)務(wù)具有融資效率高、融資門(mén)檻低等特征，正是銀行貸款所不能及的地方，彌補(bǔ)滿(mǎn)足了企業(yè)融資需求。

二、麗江市中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀分析

（一）企業(yè)自身發(fā)展不足

一是企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)。信貸風(fēng)險(xiǎn)的根源就是信息不對(duì)稱(chēng)。中小企業(yè)的信息基本上屬于內(nèi)部化，通過(guò)一般的渠道是很難獲得的。二是企業(yè)缺乏抵貸資產(chǎn)。不少企業(yè)的資產(chǎn)設(shè)備陳舊老化，并且抵押資產(chǎn)抵押率低，（調(diào)查顯示，轄內(nèi)工業(yè)園區(qū)工業(yè)廠(chǎng)房、工業(yè)用地抵押率一般為60%，專(zhuān)用設(shè)備抵押率一般為20%）。三是融資渠道難以拓展。麗江市中小企業(yè)發(fā)行股票、企業(yè)債券、風(fēng)險(xiǎn)投資等微乎其微，目前正規(guī)的僅此一家“玉龍股份”。雖然有幾家企業(yè)作為區(qū)域績(jī)優(yōu)融資培育企業(yè)，但由于受各方面條件滯約至今還未能開(kāi)展業(yè)務(wù)。

（二）融資擔(dān)保業(yè)務(wù)功能萎縮

目前市內(nèi)融資擔(dān)保企業(yè)有7家，注冊(cè)資本總額僅3.54億元，單家擔(dān)保公司注冊(cè)資本最高僅幾千萬(wàn)元，擔(dān)保能力有限。同時(shí)存在一是銀擔(dān)合作機(jī)制不完善。例如，轄內(nèi)華坪縣有4家融資擔(dān)保公司，目前只有2家與農(nóng)信社有合作關(guān)系，市內(nèi)國(guó)有商業(yè)銀行無(wú)經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，未能與擔(dān)保公司簽立合作協(xié)議；二是市內(nèi)商業(yè)性融資擔(dān)保公司開(kāi)展融資擔(dān)保業(yè)務(wù)僅占其他業(yè)務(wù)的8%左右，且擔(dān)保費(fèi)率高，均達(dá)到1.2%，客戶(hù)負(fù)擔(dān)重；三是擔(dān)保公司擔(dān)保貸款超比例。如華坪縣農(nóng)信社擔(dān)保公司擔(dān)保貸款最高時(shí)余額3億多，占全部貸款比重29.7%。后來(lái)省聯(lián)社文件規(guī)定擔(dān)保公司擔(dān)保貸款只能占總貸款15%，形成農(nóng)信社擔(dān)保公司擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)處于壓降狀態(tài)。

（三）政策性因素影響較大

2013年以來(lái)，雖然中央“八項(xiàng)規(guī)定”與“六項(xiàng)禁令”相繼出臺(tái)，把旅游作為支柱產(chǎn)業(yè)的麗江，對(duì)其住宿餐飲業(yè)影響較大，但是，各住宿餐飲企業(yè)積極調(diào)整營(yíng)銷(xiāo)思路，走中低端路線(xiàn)，在旅游行業(yè)快速恢復(fù)的情況下，有效地應(yīng)對(duì)了政策禁令帶來(lái)的影響。據(jù)部分商業(yè)銀行介紹，由于中央“八項(xiàng)規(guī)定”和“六項(xiàng)禁令”的出臺(tái)，各總行相繼對(duì)餐飲、住宿類(lèi)企業(yè)放貸趨嚴(yán)，也影響了麗江市等旅游地區(qū)的貸款投放，住宿餐飲企業(yè)難以獲取新增貸款。

（四）產(chǎn)品創(chuàng)新難以滿(mǎn)足市場(chǎng)需求

目前對(duì)邊遠(yuǎn)山區(qū)國(guó)有商業(yè)銀行而言，創(chuàng)新項(xiàng)目基本由總行或分行從上而下推出，金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的差別化、個(gè)性化、精細(xì)化及本土化難以實(shí)現(xiàn)。而掌握中小微企業(yè)實(shí)際融資需求的基層機(jī)構(gòu)缺乏自主創(chuàng)新權(quán)限，自上而下的創(chuàng)新模式使信貸產(chǎn)品的研發(fā)和營(yíng)銷(xiāo)脫節(jié)。而地方法人金融機(jī)構(gòu)受自身?xiàng)l件的約束，創(chuàng)新能力不強(qiáng)，對(duì)金融產(chǎn)品與服務(wù)方式的創(chuàng)新基本上是“依葫蘆畫(huà)瓢”，難以真正做到因地制宜。

（五）融資租賃業(yè)務(wù)總量較小

麗江地處云貴高原地帶，經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體相對(duì)滯后，金融創(chuàng)新動(dòng)力不足，融資渠道難以拓展。目前，麗江市融資租賃業(yè)務(wù)總量微乎其微，據(jù)調(diào)查了解，市內(nèi)以前曾有某商業(yè)銀行開(kāi)展過(guò)一筆幾千萬(wàn)元的水電機(jī)組設(shè)備間接融資租賃業(yè)務(wù)，由該商業(yè)銀行的關(guān)聯(lián)融資租賃公司與某水電企業(yè)開(kāi)展機(jī)組設(shè)備間接融資租賃業(yè)務(wù)，該商業(yè)銀行作為代理機(jī)構(gòu)，收取手續(xù)費(fèi)。

三、邊遠(yuǎn)山區(qū)融資租賃市場(chǎng)存在的主要問(wèn)題

（一）中小企業(yè)存在“租不如買(mǎi)”的觀(guān)念

由于融資租賃業(yè)務(wù)在轄內(nèi)發(fā)展還處于起步階段，企業(yè)融資租賃意識(shí)欠缺，更多傾向于向銀行申請(qǐng)貸款。據(jù)調(diào)查，麗江市中小企業(yè)普遍存在“租不如買(mǎi)”的觀(guān)念，認(rèn)為租來(lái)的設(shè)備不是自己的，用起來(lái)不放心。然而部分發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的觀(guān)念則完全不同，在他們看來(lái)，認(rèn)為資金增值主要體現(xiàn)于資金的流動(dòng)過(guò)程中，因此，租賃需求不僅來(lái)自于缺少資金的企業(yè)，更來(lái)自于善于理財(cái)、精于經(jīng)營(yíng)的企業(yè)。“租不如買(mǎi)”的錯(cuò)誤觀(guān)念是影響邊遠(yuǎn)山區(qū)融資租賃業(yè)發(fā)展的主要原因。

（二）相關(guān)規(guī)章制度尚不健全

當(dāng)前，融資租賃業(yè)務(wù)的開(kāi)展主要是參照《合同法》、《外商租賃業(yè)管理辦法》、《物權(quán)法》以及中國(guó)人民銀行頒布的相關(guān)規(guī)定。融資租賃業(yè)出現(xiàn)分別成立、分別監(jiān)管的現(xiàn)狀，審批設(shè)立與監(jiān)管機(jī)構(gòu)涉及銀監(jiān)會(huì)、商務(wù)部、國(guó)家稅務(wù)總局，對(duì)于“三足鼎立”的監(jiān)管局面，已不再適用當(dāng)前的融資租賃行業(yè)。此外，中國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)稅收優(yōu)惠力度不夠，而在部分發(fā)達(dá)國(guó)家，在真實(shí)租賃的條件下，出租人可以享受投資稅減免、加速折舊、利息費(fèi)用等稅收的優(yōu)惠。相關(guān)法律政策的不完善是制約我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的一個(gè)重要因素。

四、政策建議

（一）加強(qiáng)業(yè)務(wù)宣傳，有效推廣動(dòng)產(chǎn)融資公示系統(tǒng)

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分利用自身客戶(hù)優(yōu)勢(shì)，積極開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)宣傳活動(dòng)，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)發(fā)展間接融資租賃業(yè)務(wù)，既可幫助客戶(hù)實(shí)現(xiàn)融資，降低客戶(hù)已有貸款風(fēng)險(xiǎn)，又可通過(guò)收取手續(xù)費(fèi)用，增大中間業(yè)務(wù)收入。宣傳內(nèi)容要從對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)開(kāi)始，拓展融資理念。充分運(yùn)用融資租賃登記公示系統(tǒng)功能，明確租賃物上存在的動(dòng)產(chǎn)租賃關(guān)系，使第三者可以通過(guò)查詢(xún)登記系統(tǒng)了解租賃交易關(guān)系，從而有效防范承租人非法處置租賃物或租賃合同當(dāng)事人惡意變更合同、倒簽合同日期等交易風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)推廣融資租賃登記系統(tǒng)，可以達(dá)到凈化國(guó)內(nèi)租賃市場(chǎng)，確保租賃業(yè)健康發(fā)展的目的。

（二）進(jìn)一步完善相關(guān)政策法規(guī)

應(yīng)當(dāng)加快制訂出臺(tái)《融資租賃法》，明確規(guī)定融資租賃審批與監(jiān)管，以規(guī)范融資租賃行為。此外，稅收優(yōu)惠政策是融資租賃業(yè)務(wù)相對(duì)于其他融資方式的重要優(yōu)勢(shì)之一，其落實(shí)是融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)保障，國(guó)家還應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)的稅收優(yōu)惠措施，立足于國(guó)內(nèi)實(shí)際尤其是西部邊遠(yuǎn)山區(qū)的實(shí)際，對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)從稅收上制訂出臺(tái)相應(yīng)優(yōu)惠政策。