王慧敏 劉偉

【摘要】本文對(duì)比研究馬來(lái)西亞與我國(guó)大學(xué)生金融行為及金融知識(shí)的關(guān)系問(wèn)題，結(jié)果表明在大學(xué)生中金融知識(shí)測(cè)試中得分越高，越傾向于儲(chǔ)蓄，金融問(wèn)題也就越少。以前的消費(fèi)經(jīng)歷對(duì)于儲(chǔ)蓄等金融行為的影響是多元的。同時(shí)，研究表明進(jìn)入大學(xué)前的金融經(jīng)歷可能會(huì)形成不良的金融習(xí)慣和較差的金融管理態(tài)度，但在大學(xué)期間通過(guò)金融教育可以得到改善。

【關(guān)鍵詞】?jī)?chǔ)蓄行為 金融行為 金融知識(shí) 大學(xué)生

對(duì)于大多數(shù)大學(xué)生，大學(xué)是他們?cè)跊](méi)有父母監(jiān)督下的第一次金融獨(dú)立。從1999年開(kāi)始我國(guó)高等教育不斷擴(kuò)招，在最近的十多年大學(xué)生的數(shù)量增長(zhǎng)幾乎翻了一番，大學(xué)的學(xué)生已經(jīng)成為了一個(gè)重要的消費(fèi)市場(chǎng)。但在我國(guó)對(duì)于大學(xué)生的金融行為（如儲(chǔ)蓄和投資）的研究相對(duì)較少。在美國(guó)和其他國(guó)家的研究表明，大學(xué)生的消費(fèi)很多，但是他們的金融知識(shí)水平較低，往往是沖動(dòng)消費(fèi)者（Danes，Huddleston，& Boyce，1999）。在中國(guó)也存在類(lèi)似情況。俞姍 （2009）的調(diào)查顯示我國(guó)當(dāng)前大學(xué)生的金融行為主要受家庭、同輩群體等的影響，而與現(xiàn)狀滿(mǎn)意度和心理狀況之間在總體上無(wú)關(guān)聯(lián)性。本文分析了我國(guó)大學(xué)生金融知識(shí)與金融實(shí)踐（特別是儲(chǔ)蓄行為）的關(guān)系。金融知識(shí)是否以及如何影響儲(chǔ)蓄和特定金融問(wèn)題的了解，有利于設(shè)計(jì)出更有效的金融教育項(xiàng)目來(lái)有效提高他們進(jìn)入就業(yè)市場(chǎng)和成立家庭時(shí)的個(gè)人金融管理。因此本文將大學(xué)生金融實(shí)踐與金融知識(shí)直接聯(lián)系起來(lái)。對(duì)了解大學(xué)生金融知識(shí)與金融實(shí)踐關(guān)系的論證可以作為擴(kuò)大學(xué)校金融教育的一個(gè)論據(jù)。

一、基本假設(shè)

本文的研究目標(biāo)是識(shí)別和比較學(xué)生的儲(chǔ)蓄行為，探索金融知識(shí)對(duì)于儲(chǔ)蓄行為的影響。第一個(gè)檢驗(yàn)的一般性假設(shè)為考慮金融知識(shí)的潛在關(guān)聯(lián)，并假定這些關(guān)聯(lián)與儲(chǔ)蓄行為有關(guān)。第二個(gè)假設(shè)認(rèn)為不管是否控制了金融知識(shí)的這些關(guān)聯(lián)，金融知識(shí)都對(duì)儲(chǔ)蓄行為有其獨(dú)立的影響。也即：

假設(shè)1：以下變量將預(yù)測(cè)有效的儲(chǔ)蓄行為：性別，籍貫，生源地，父母教育水平，以前消費(fèi)經(jīng)歷，兄弟姐妹，金融社會(huì)化，消費(fèi)模式和金融知識(shí)。

假設(shè)2：金融知識(shí)與積極有效的儲(chǔ)蓄行為有明確關(guān)系。金融實(shí)踐越多，金融知識(shí)就越多。

簡(jiǎn)言之，核心就是金融知識(shí)、金融社會(huì)化和消費(fèi)經(jīng)歷都將成為金融知識(shí)優(yōu)勢(shì)的指標(biāo)。

二、分析方法

本文主要采用一般的描述統(tǒng)計(jì)和多元回歸分析方法。多元回歸確定對(duì)儲(chǔ)蓄行為預(yù)測(cè)有重大影響的因素。為了檢驗(yàn)第二個(gè)假設(shè)，金融知識(shí)被包含在探索金融知識(shí)對(duì)儲(chǔ)蓄行為影響的預(yù)測(cè)中。

（一）樣本

研究樣本由天津天獅學(xué)院（民辦高校）的學(xué)生組成，被抽取的500名學(xué)生是按照隨機(jī)原則產(chǎn)生的。發(fā)放500份問(wèn)卷，回收476份問(wèn)卷，其中有效問(wèn)卷474份問(wèn)卷。問(wèn)卷的信度系數(shù)為0.758，效度系數(shù)KMO為0.565。回收率94.8%。

在調(diào)查的474個(gè)學(xué)生中，44.7%為男生，55.3%為女生。籍貫：天津市44.7%，外省市54.9%。生源地：45.3%的學(xué)生來(lái)自城市，24.5%的學(xué)生來(lái)自城鎮(zhèn)，30.2%的學(xué)生來(lái)自鄉(xiāng)村。

（二）因變量

在研究?jī)?chǔ)蓄行為與研究問(wèn)題相關(guān)的回歸模型中分別使用了因變量。三個(gè)儲(chǔ)蓄行為項(xiàng)目（是否有應(yīng)急儲(chǔ)備金、每月的應(yīng)急儲(chǔ)備金額），如果沒(méi)有應(yīng)急儲(chǔ)備金則為0，如果有按照選項(xiàng)組區(qū)間取組中值，表示有效儲(chǔ)蓄行為。其均值為973元。

（三）自變量

選定的自變量包括大學(xué)以前的消費(fèi)經(jīng)歷，金融社會(huì)化和金融知識(shí)。其中消費(fèi)經(jīng)歷測(cè)定包括受訪(fǎng)者在什么年齡參與金融活動(dòng)、收到零用錢(qián)、擁有儲(chǔ)蓄賬戶(hù)、工作收入、與父母討論金融事務(wù)、個(gè)人消費(fèi)作決定、了解家庭金融狀況、及自己的購(gòu)買(mǎi)。得分：小于7歲為5分，8～12歲為4分，13～15歲為3分，16～17歲為2分，18歲及以上為1分，從來(lái)沒(méi)有為0分。因此，較高得分意味著年齡較小時(shí)就已經(jīng)有消費(fèi)經(jīng)歷，也即消費(fèi)經(jīng)歷較多、較早，從來(lái)沒(méi)有過(guò)這種經(jīng)驗(yàn)的得分為0。消費(fèi)經(jīng)歷的平均得分為15.09。金融社會(huì)化是用有多少社會(huì)因素影響他們的金融行為，從沒(méi)有影響為0到很大影響11打分。社會(huì)因素包括父母、同事、兄弟姐妹、學(xué)校、宗教、電子或印刷媒體，平均分為38.26分。金融知識(shí)用正確回答24個(gè)提問(wèn)如財(cái)務(wù)目標(biāo)、財(cái)務(wù)記錄、儲(chǔ)蓄、投資、退休、銀行體系、貨幣的時(shí)間價(jià)值、保險(xiǎn)、教育貸款和個(gè)人理財(cái)?shù)囊话阒R(shí)。平均分為14.23分。

三、具體分析

通過(guò)對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，我們得到了表1和表2的數(shù)據(jù)結(jié)果。其中表1列出的是多元回歸方程的定性變量，即啞變量。表2是對(duì)儲(chǔ)蓄行為預(yù)測(cè)的多元回歸分析結(jié)果，包括馬來(lái)西亞（Mohamad Fazli Sabri，Maurice MacDonald（2010））和中國(guó)（本次調(diào)查數(shù)據(jù)）。由于在分析中部分樣本的信息缺失，所以最后使用定性變量作為啞變量的儲(chǔ)蓄行為回歸分析的有效樣本為452個(gè)。

其他（無(wú)意義=NS）預(yù)測(cè)包括籍貫，父母受教育程度，大學(xué)以前消費(fèi)經(jīng)歷等。

分析結(jié)果顯示，從儲(chǔ)蓄行為對(duì)于金融知識(shí)、金融社會(huì)化和大學(xué)以前消費(fèi)經(jīng)歷的方差分析結(jié)果表明存在顯著差異（F=48.175， p<.001）。金融知識(shí)對(duì)儲(chǔ)蓄行為的影響較大（系數(shù)為0.217（t=1.906）），表明有較多個(gè)人理財(cái)知識(shí)的參與者更傾向于積極的金融行為（如儲(chǔ)蓄行為），這與馬來(lái)西亞的調(diào)查分析結(jié)果一致（系數(shù)為0.076（t=3.133））。

同時(shí)，統(tǒng)計(jì)結(jié)果也顯示受社會(huì)因素影響越大的學(xué)生越有可能有積極的金融行為（系數(shù)為0.332（t=3.272）），這和我國(guó)特殊的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)環(huán)境相一致，我國(guó)大學(xué)生的消費(fèi)及儲(chǔ)蓄等行為更多地會(huì)受到家庭、父母、同齡團(tuán)體等的影響（俞姍（2009））。然而馬來(lái)西亞的分析結(jié)果卻顯示金融社會(huì)化影響對(duì)于大學(xué)生的儲(chǔ)蓄行為是不顯著的，這也就意味著在馬來(lái)西亞，金融社會(huì)化對(duì)大學(xué)生儲(chǔ)蓄行為的影響可能是多元的。

而從中國(guó)模型1和模型2中可以看出，模型1加入了大學(xué)前的消費(fèi)經(jīng)歷，而模型2去掉了該變量，多元回歸方程對(duì)于儲(chǔ)蓄行為的總方差解釋比例都是60.5%（R2=.605），這說(shuō)明在本次調(diào)查中大學(xué)前的消費(fèi)經(jīng)歷對(duì)于儲(chǔ)蓄行為沒(méi)有顯著影響。此外有顯著影響的三個(gè)定性變量（beta系數(shù)）是在兄弟姐妹中的排名、消費(fèi)者的消費(fèi)模式（如消費(fèi)產(chǎn)品的數(shù)量）和生源地。學(xué)生消費(fèi)模式和儲(chǔ)蓄行為關(guān)系是負(fù)影響力，消費(fèi)模式（3～5項(xiàng)）越多的學(xué)生越不可能有有效的金融行為，這個(gè)分析結(jié)果與馬來(lái)西亞的數(shù)據(jù)分析結(jié)果影響方向相同，但是影響力卻不同。家中唯一的孩子要比其他孩子更易儲(chǔ)蓄。在生源地啞變量中，來(lái)自城鎮(zhèn)的孩子更有可能有有效的儲(chǔ)蓄行為。女生相對(duì)男生更有可能儲(chǔ)蓄。

此外，調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在被調(diào)查對(duì)象中有55.8%的學(xué)生表示他們所學(xué)專(zhuān)業(yè)已經(jīng)開(kāi)設(shè)了金融學(xué)相關(guān)課程，主要集中在財(cái)經(jīng)類(lèi)專(zhuān)業(yè)，而對(duì)于理工類(lèi)專(zhuān)業(yè)和醫(yī)學(xué)類(lèi)專(zhuān)業(yè)均未開(kāi)設(shè)金融學(xué)相關(guān)課程。65.4%被訪(fǎng)問(wèn)學(xué)生的父親和72.5%被訪(fǎng)問(wèn)學(xué)生的母親學(xué)歷都在高中或者以下，在傳統(tǒng)的教育體系中，他們較少機(jī)會(huì)接受個(gè)人財(cái)務(wù)和金融知識(shí)的普及教育，51.4%的學(xué)生表示家人沒(méi)有任何投資經(jīng)驗(yàn)，66.6%的學(xué)生不經(jīng)常和親友就金融問(wèn)題或宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題進(jìn)行討論和溝通。受訪(fǎng)者中近五分之四的大學(xué)生沒(méi)有可透支的信用卡，也沒(méi)有過(guò)證券、貴金屬或外匯的投資經(jīng)驗(yàn)。61.3%的學(xué)生對(duì)于他們自己的財(cái)務(wù)狀況感到不滿(mǎn)意。

四、結(jié)論及啟示

和預(yù)期相同，本次調(diào)查結(jié)果顯示，在大學(xué)生中，金融知識(shí)與儲(chǔ)蓄行為正相關(guān)，說(shuō)明金融知識(shí)可以形成更有效地金融管理?？紤]金融知識(shí)的相關(guān)指標(biāo)，金融知識(shí)明顯對(duì)金融管理有更積極的影響。金融知識(shí)也會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)問(wèn)題有直接的影響，因?yàn)閮?chǔ)蓄行為會(huì)降低財(cái)務(wù)問(wèn)題，而金融知識(shí)越多則越可能儲(chǔ)蓄，因此金融知識(shí)和財(cái)務(wù)問(wèn)題也是密切相關(guān)的。金融社會(huì)化影響較多的學(xué)生更易儲(chǔ)蓄，但大學(xué)前的消費(fèi)經(jīng)歷不能預(yù)測(cè)儲(chǔ)蓄，雖然大學(xué)前的消費(fèi)經(jīng)歷雖然可以增加閱歷，但有些時(shí)候也會(huì)形成壞習(xí)慣和不良的理財(cái)態(tài)度，因此大學(xué)期間提供金融教育可以減少大學(xué)之前壞的金融習(xí)慣和態(tài)度的影響。

近年來(lái)，金融對(duì)我國(guó)居民生活的影響程度不斷加深，家庭理財(cái)規(guī)劃等問(wèn)題的重要性日益突出。大學(xué)期間的金融教育不僅可以為學(xué)生普及基礎(chǔ)的金融知識(shí)，更好地指導(dǎo)他們的金融管理實(shí)踐，也會(huì)對(duì)大學(xué)生今后的工作、家庭投資理財(cái)提供幫助。在調(diào)查中，84.5%的學(xué)生認(rèn)為在大學(xué)期間有必要了解金融學(xué)的基礎(chǔ)知識(shí)，73.6%的學(xué)生表示大學(xué)應(yīng)該不分專(zhuān)業(yè)，都有必要開(kāi)設(shè)金融學(xué)相關(guān)基礎(chǔ)課程。也就是說(shuō)，金融教育對(duì)于大學(xué)生是非常必要的，對(duì)各種學(xué)生有益。因此我們應(yīng)該在大學(xué)教學(xué)計(jì)劃設(shè)置中充分考慮學(xué)生的需要，增設(shè)金融學(xué)等基礎(chǔ)性金融教育課程。

馬來(lái)西亞的調(diào)查顯示公辦大學(xué)學(xué)生較少有財(cái)務(wù)問(wèn)題，這說(shuō)明比較而言，私立大學(xué)學(xué)生需要更多的金融教育。這點(diǎn)對(duì)于本次調(diào)查也同樣具有啟發(fā)意義。

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作者簡(jiǎn)介：王慧敏（1979-），女，碩士學(xué)位，天津天獅學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院講師，專(zhuān)業(yè)方向：統(tǒng)計(jì)學(xué)；劉偉（1977-），女，碩士學(xué)位，天津天獅學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院副教授，專(zhuān)業(yè)方向：金融學(xué)、國(guó)際金融學(xué)。