【摘要】中小企業(yè)數(shù)量龐大，肩負著增加就業(yè)，擴大出口，促進科技進步的重任。中小企業(yè)在成長的過程中，也是一批企業(yè)家創(chuàng)新、成長、發(fā)展的過程。國內(nèi)的融資體系中：間接融資比例高，而銀行對于中小企業(yè)存在很大程度的排斥；直接融資門檻高，中小企業(yè)很難進入。在成我國中小企業(yè)發(fā)展的嚴重障礙。本文旨在闡述如何解決我國中小企業(yè)的融資難的狀況。為我國中小企業(yè)的融資提供一些政策思路。

【關(guān)鍵詞】企業(yè) 融資 授信制度

我國中小企業(yè)發(fā)展迅速。從數(shù)量上來看，全國已有4200多萬家中小企業(yè)，占我國在冊企業(yè)的99%；從解決就業(yè)來看，中小企業(yè)吸納了75%左右勞動力就業(yè)；從經(jīng)濟效益來看，對GDP的貢獻率中小企業(yè)超過60%，稅收貢獻率超過50%。此外，我國65%的專利、80%的產(chǎn)品開發(fā)來自中小企業(yè)。這樣一個龐大的經(jīng)濟群體，卻一直以來面臨著融資難的問題。

一、我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)

企業(yè)融資根據(jù)資金來源可分為：外源融資、內(nèi)源融資。在我國大多數(shù)中小企業(yè)是靠個人資本投資完成初始資本積累的，在資本技術(shù)密集型的發(fā)展條件下，企業(yè)內(nèi)部資金不能滿足中小企業(yè)擴大再生產(chǎn)的需要。

中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)特征有以下幾點：

（一）融資困難

1.直接融資渠道面窄，內(nèi)源融資比重大。在我國，傳統(tǒng)資本市場門檻過高，直接融資對于中小企業(yè)存在較大障礙。

2.間接融資受到銀行排斥。從銀行角度，中小企業(yè)融資風(fēng)險高，銀行不愿對中小企業(yè)借貸。而且中小企業(yè)貸款金額少、規(guī)模小，銀行的授信成本相對高。同時，中小企業(yè)隨市場變化轉(zhuǎn)型快，生產(chǎn)經(jīng)營不穩(wěn)定。同時，企業(yè)人員不穩(wěn)定，科技含量低，導(dǎo)致經(jīng)營業(yè)績持續(xù)性差，很難抵御市場風(fēng)險；銀行掌握的企業(yè)信息不夠，企業(yè)信用評級低，都導(dǎo)致銀行不愿向中小企業(yè)貸款。

3.銀行授信成本高。我國商業(yè)銀行經(jīng)過體制改革，普遍提高了對貸款權(quán)限的審核，基層銀行受貸款權(quán)限制約，資金缺乏，針對中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的審批體制欠缺。

（二）融資成本高

中小企業(yè)合適的抵押品和擔(dān)保缺乏。商業(yè)銀行對中小企業(yè)的專項貸款的業(yè)務(wù)量與中小企業(yè)龐大的群體相比，杯水車薪。解決不了實際問題。此外，中小企業(yè)一很難進入公開股權(quán)和債務(wù)市場，非公開發(fā)行股權(quán)和債務(wù)市場滿足不了規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)。

（三）融資風(fēng)險高

中小企業(yè)大多處于原始積累過程，自有資本不足，經(jīng)常需要借新還舊確保企業(yè)資金流通，一方面，企業(yè)債務(wù)負擔(dān)較重，另一方面，企業(yè)在市場波動過程中，承受風(fēng)險能力較弱，當(dāng)銷售出現(xiàn)問題時，容易出現(xiàn)資金鏈條斷裂，經(jīng)營難以為繼的狀況。

二、中小企業(yè)融資困境分析

（一）內(nèi)部因素與外部因素分析

中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)表（單位：億元）

中國金融年鑒（2014）

從中小企業(yè)自身來看，企業(yè)制度不完善，低于經(jīng)營風(fēng)險能力弱，缺乏合適的抵押、擔(dān)保，都對其融資造成負面影響。從外部環(huán)境來看，以國有商業(yè)銀行為主的我國金融體系，很大程度上將有限的資金向大中型企業(yè)和國家支持扶持的項目上傾斜，造成中小企業(yè)資金匱乏。

（二）經(jīng)營風(fēng)險大、擔(dān)保難、抵押難

中小企業(yè)對市場的控制能力弱，是市場被動的接受者。中小企業(yè)獲取市場信息及分析能力弱，容易出現(xiàn)錯誤決策，研發(fā)經(jīng)費不足，創(chuàng)新能力低，很難開發(fā)出能站穩(wěn)市場的新產(chǎn)品和新技術(shù)。中小企業(yè)融資很難找到合適的擔(dān)保人，隨著銀行擔(dān)保比重降低，增加了中小企業(yè)貸款限制，擔(dān)保制度落實難。中小企業(yè)可供抵押的資產(chǎn)少，評估費用高、估價低，也造成銀行等金融機構(gòu)謹慎貸款。

三、改進中小企業(yè)融資問題的政策思路

（一）完善中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系

加快信用體制建設(shè)，推進政府行政擔(dān)保和政府扶持下的社會擔(dān)保；提高中小企業(yè)信用觀念；擔(dān)保公司應(yīng)得到協(xié)作銀行和再擔(dān)保機構(gòu)的支持；建立銀行企業(yè)間良好的信用關(guān)系，確保中小企業(yè)有一個良好的信用環(huán)境。

（二）建立中小企業(yè)信用評估體系

首先，建立和完善中小企業(yè)資信調(diào)查體系。其次，建立和完善中小等咨詢中介機構(gòu)的評估行為，進一步完善此類中介機構(gòu)的執(zhí)業(yè)規(guī)范。同時，要建立一套適合我國中小企業(yè)并符合國際慣例的信用評級標(biāo)準(zhǔn)，形成科學(xué)統(tǒng)一的信用評估指標(biāo)體系。

（三）加快利率市場化進程

通過放寬利率限制，加大利差，平衡信貸市場供求。給予商業(yè)銀行一定的決定貸款費用的利率，將中小企業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)改革和進行利率市場化結(jié)合起來，促進信貸資源的合理配置。

（四）推動中小銀行及金融機構(gòu)發(fā)展

中小金融機構(gòu)經(jīng)營機制相對靈活，服務(wù)本地，對當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)營運狀況更加了解，可以形成相對于大中型銀行的比較優(yōu)勢。

（五）加大政府對中小企業(yè)投融資的扶持力度

1.加大對中小企業(yè)的資金投入。

2.發(fā)揮政府職能，實現(xiàn)金融體制與制度的突破。

3.積極探索中小企業(yè)融資政策框架。

參考文獻

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[3]洪慧.《中小企業(yè)的融資問題及對策》.云南財貿(mào)學(xué)院學(xué)報（社會科學(xué)版）.2005年01期.

作者簡介：張敬德（1972-），男，漢族，寧夏銀川人，寧夏職業(yè)技術(shù)學(xué)院，副教授，碩士，研究方向：金融、經(jīng)濟。