馬小龍

內(nèi)容摘要：作為支撐農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的核心資本要素配置，農(nóng)村金融體系的變革有助于破解三農(nóng)問題。圍繞當(dāng)前農(nóng)村金融制度安排不能滿足農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展需求的現(xiàn)狀，本研究闡述了農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新的內(nèi)涵及其對推動三農(nóng)經(jīng)濟發(fā)展的價值；剖析了農(nóng)村金融創(chuàng)新效能的農(nóng)信社市場機制、農(nóng)信社運行及其風(fēng)險控制等問題；提出了基于服務(wù)三農(nóng)的農(nóng)村信用社金融運行機制創(chuàng)新、農(nóng)村信用社金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新及金融風(fēng)險管理創(chuàng)新等有效對策。

關(guān)鍵詞：三農(nóng)問題 農(nóng)村信用社 金融創(chuàng)新

改革開放三十多年來，我國農(nóng)村金融體系逐步形成以正軌金融為體，以非正規(guī)金融為補充的多層次立體化農(nóng)村金融體系。當(dāng)前的農(nóng)村金融體系有效增加了我國農(nóng)村地區(qū)金融資源供給，優(yōu)化了農(nóng)村地區(qū)的資本要素配置效率，提升了農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的自生能力。但是，當(dāng)前我國農(nóng)村金融體系仍然存在與農(nóng)村經(jīng)濟迅猛發(fā)展勢頭不匹配，農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)水平相對較低，城鄉(xiāng)金融產(chǎn)業(yè)差距進一步擴大等障礙，最終表現(xiàn)為農(nóng)民增收緩慢，農(nóng)村地區(qū)融資困難等現(xiàn)實問題。農(nóng)民貸款難、農(nóng)村融資難、農(nóng)村金融發(fā)展滯后已經(jīng)成為制約農(nóng)業(yè)市場化、產(chǎn)業(yè)化、國際化和新農(nóng)村建設(shè)的突出問題（羅劍朝，2010）。在當(dāng)前以市場價值為導(dǎo)向的金融體制改革時局下，我國農(nóng)村金融市場的發(fā)展在面對農(nóng)民這一弱勢群體對金融供給的強烈現(xiàn)實需求時采取了規(guī)避策略。農(nóng)村金融通過從農(nóng)村地區(qū)吸收存款資金，轉(zhuǎn)而將金融信貸資金投放到非農(nóng)村地區(qū)的方式，加劇了我國城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的差異度，直接加劇了我國三農(nóng)問題的嚴重性。

農(nóng)村金融創(chuàng)新系指農(nóng)村金融監(jiān)管當(dāng)局通過變革當(dāng)前農(nóng)村金融體制，以及農(nóng)村金融機構(gòu)通過創(chuàng)新農(nóng)村金融工具和農(nóng)村金融風(fēng)險管理技術(shù)的方式，以贏取超越現(xiàn)有農(nóng)村金融體制及農(nóng)村金融工具盈利水平的超額利潤。農(nóng)村金融創(chuàng)新的內(nèi)容主要包括農(nóng)村金融理念創(chuàng)新、農(nóng)村金融運行機制創(chuàng)新、農(nóng)村金融工具創(chuàng)新及農(nóng)村金融風(fēng)險管理創(chuàng)新等內(nèi)容。作為農(nóng)村金融行業(yè)的龍頭，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)在農(nóng)村金融創(chuàng)新中起到引領(lǐng)作用，通過拓展農(nóng)村金融創(chuàng)新思路，積極研發(fā)農(nóng)村金融創(chuàng)新產(chǎn)品，大力控制農(nóng)村金融創(chuàng)新風(fēng)險等方式，有力地推動了我國農(nóng)村金融創(chuàng)新事業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

制約農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新效能的問題分析

（一）制約農(nóng)村金融創(chuàng)新效能的農(nóng)信社市場機制問題

20世紀(jì)80年代以來，以奧地利經(jīng)濟學(xué)派為代表的新自由主義復(fù)興思潮沖擊金融領(lǐng)域，金融業(yè)內(nèi)普遍興起一場要求放松政府金融管制，以恢復(fù)以市場機制為核心的金融資源配置機制變革的要求。各國政府在金融領(lǐng)域的市場化變革為金融創(chuàng)新提供了較為寬松的制度環(huán)境，由此開啟了金融創(chuàng)新的黃金時代。隨著我國金融市場的穩(wěn)步開放，全球化金融創(chuàng)新浪潮逐步蔓延到我國農(nóng)村金融領(lǐng)域。但當(dāng)前我國農(nóng)村金融市場制度體系尚不完善，以市場機制為核心的金融資源配置新模式尚未有效確立，從而制約農(nóng)信社以金融市場主體的身份自主創(chuàng)新金融產(chǎn)品的積極性與能動性。當(dāng)前地方政府的行政權(quán)力通過人事安排制度渠道干預(yù)農(nóng)信社的日常運營，進而削弱其金融產(chǎn)品創(chuàng)新效能。依據(jù)《公司法》，農(nóng)信社的產(chǎn)權(quán)制度結(jié)構(gòu)是基層農(nóng)信社通過參股的方式對上級農(nóng)信社擁有實質(zhì)性控制權(quán)，但農(nóng)信社的上級聯(lián)社卻掌控基層農(nóng)信社的重要人事任免權(quán)，并以此權(quán)為樞紐來控制基層農(nóng)信社的人、財、物、信息等關(guān)鍵資源及農(nóng)信社的關(guān)鍵事項決策。作為農(nóng)信社實際控制方的地方政府更多關(guān)注于區(qū)域金融安全問題，農(nóng)信社上級聯(lián)社更多關(guān)注與金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。這使得農(nóng)信社在嘗試開展金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)時受到上級主管部門的諸多制肘。

既有的行政化制度約束是制約農(nóng)信社建立高效市場機制的關(guān)鍵。農(nóng)信社政府主管部門利用其手中行政權(quán)力繞開金融監(jiān)管相關(guān)法規(guī)制度來影響農(nóng)信社的日常運行。政府主管部門掌握農(nóng)信社高層人事安排，借助人事制度安排可以間接影響農(nóng)信社的戰(zhàn)略運營方向和日常業(yè)務(wù)。從產(chǎn)權(quán)制度角度來剖析，農(nóng)村信用合作社采用的是基層農(nóng)村信用社控制上級農(nóng)村信用社的產(chǎn)權(quán)制度模式，省級農(nóng)村信用社聯(lián)社的產(chǎn)權(quán)控制權(quán)歸屬基層農(nóng)村社所有。但現(xiàn)行農(nóng)村信用社的人事制度安排則采取由省級農(nóng)村信用社控制基層農(nóng)信社的高級管理人員任免權(quán)的金字塔式制度安排。省聯(lián)社在行政干預(yù)基層農(nóng)信社的戰(zhàn)略決策和日常業(yè)務(wù)運營的同時，并不為基層農(nóng)信社的運營風(fēng)險直接負責(zé)，這使得農(nóng)村信用社的管理機制缺乏有效的責(zé)權(quán)匹配性，進而導(dǎo)致基層農(nóng)信社在運營決策中喪失必要的決策自主權(quán)，因過于重視執(zhí)行上級領(lǐng)導(dǎo)意志而背離利潤最優(yōu)化的市場目標(biāo)。

（二）制約農(nóng)村金融創(chuàng)新效能的農(nóng)信社金融產(chǎn)品創(chuàng)新問題

其一，農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新主體受區(qū)域范圍內(nèi)市場壟斷力量制約，各農(nóng)村金融機構(gòu)缺乏創(chuàng)新金融產(chǎn)品的動力。與城市地區(qū)各類金融機構(gòu)相互間的激烈競爭不同，我國農(nóng)村地區(qū)金融機構(gòu)運營主體相對單一，區(qū)域市場間條塊化分割情況嚴重，區(qū)域內(nèi)金融市場存在較為嚴重的地區(qū)性壟斷問題，這使得農(nóng)村地區(qū)各類金融機構(gòu)小富即安的心態(tài)較為嚴重，缺乏積極開拓面向三農(nóng)的新型金融產(chǎn)品的動力。

其二，農(nóng)信社在農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新上缺乏系統(tǒng)布局。各農(nóng)信社在金融產(chǎn)品創(chuàng)新上各自為政，缺乏與同行或相關(guān)行業(yè)間建立服務(wù)三農(nóng)型金融產(chǎn)品創(chuàng)新的戰(zhàn)略合作關(guān)系的積極性。具體而言，農(nóng)信社的金融產(chǎn)品創(chuàng)新主要以社內(nèi)創(chuàng)新為主，金融產(chǎn)品創(chuàng)新缺乏有針對性的服務(wù)三農(nóng)事業(yè)的內(nèi)涵；且各類金融產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險防控機制設(shè)計缺乏農(nóng)村金融市場的有效驗證，農(nóng)信社缺乏通過設(shè)計金融產(chǎn)品組合的方式來防控系統(tǒng)性金融風(fēng)險的能力。再者，各農(nóng)信社的金融產(chǎn)品創(chuàng)新同質(zhì)化情況嚴重，缺乏以樹立本社核心競爭為導(dǎo)向的異質(zhì)化金融產(chǎn)品創(chuàng)新，從而嚴重削弱農(nóng)信社通過金融產(chǎn)品創(chuàng)新以獲得高額利潤回報的能力。

其三，各級政府及其金融監(jiān)管部門在支持農(nóng)信社金融產(chǎn)品創(chuàng)新的配套制度設(shè)計方面的工作不到位。農(nóng)信社的服務(wù)三農(nóng)型金融產(chǎn)品創(chuàng)新活動是一個系統(tǒng)工程，它牽涉到政府、農(nóng)村實體產(chǎn)業(yè)、服務(wù)三農(nóng)的中介機構(gòu)、農(nóng)村金融與類金融機構(gòu)等，亟需各級政府積極牽頭組織并以強力推動各界積極參與，方可有效提升服務(wù)三農(nóng)型金融產(chǎn)品創(chuàng)新活動的成功幾率。銀監(jiān)會聯(lián)手央行于2008年發(fā)布《關(guān)于加快推進農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新的意見》通知，但隨后各級政府的配套政策卻缺乏有效跟進。金融產(chǎn)品創(chuàng)新在運作初期的成本支付水平較高，且存在與既有金融系統(tǒng)不協(xié)調(diào)的政策性高風(fēng)險。地方政府在稅費減免、資產(chǎn)評估與變現(xiàn)的制度設(shè)計上存在問題，從而提高了農(nóng)信社金融產(chǎn)品創(chuàng)新的制度成本。endprint

（三）制約農(nóng)村金融創(chuàng)新效能的農(nóng)信社運行問題

其一，農(nóng)信社的傳統(tǒng)法人治理結(jié)構(gòu)是以股東權(quán)益最優(yōu)化為其組織使命，但面向三農(nóng)的農(nóng)村金融創(chuàng)新提出了農(nóng)村區(qū)域經(jīng)濟利益最優(yōu)化的目標(biāo)。農(nóng)信社為擴張業(yè)務(wù)規(guī)模的需求，啟動了面向資本市場的大規(guī)模融資計劃（馮果等，2010）。這不僅改變了傳統(tǒng)農(nóng)信社的股權(quán)結(jié)構(gòu)，也隨之改變了農(nóng)信社的合作式金融的公司治理模式，以及傳統(tǒng)上以服務(wù)農(nóng)戶為核心的公司運營理念。農(nóng)信社的組織利益目標(biāo)最優(yōu)化與農(nóng)村區(qū)域經(jīng)濟利益目標(biāo)最優(yōu)化在農(nóng)信社的法人治理結(jié)構(gòu)層面產(chǎn)生了沖突，且該沖突難以在現(xiàn)行農(nóng)信社的組織架構(gòu)下得以有效解決。

其二，農(nóng)信社的法人治理結(jié)構(gòu)導(dǎo)致所有權(quán)人與職業(yè)經(jīng)理人之間的利益產(chǎn)生沖突。職業(yè)經(jīng)理人有著通過推行農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新以實現(xiàn)其經(jīng)營業(yè)績迅猛增長的強烈沖動，但卻對于由此引致的農(nóng)信社運營風(fēng)險飆升考慮甚少；農(nóng)信社在金融創(chuàng)新領(lǐng)域的失利及由此帶來的所有者權(quán)益損失將由所有權(quán)人承擔(dān)，職業(yè)經(jīng)理人可通過跳槽的方式逃避其責(zé)任。這一權(quán)責(zé)利失衡的制度安排最終表現(xiàn)為所有權(quán)人與職業(yè)經(jīng)理人在面對農(nóng)村金融創(chuàng)新項目時，分別采取審慎與激進態(tài)度的差異，難以達成一套較為中正客觀的系統(tǒng)性風(fēng)控方案，從而降低農(nóng)信社金融創(chuàng)新效能。

（四）制約農(nóng)村金融創(chuàng)新效能的農(nóng)信社風(fēng)控問題

其一，農(nóng)村信用社在實施農(nóng)村金融創(chuàng)新戰(zhàn)略過程中的風(fēng)險暴露根源之一在于信息不對稱。信貸對象對自身信息的了解與認知水平高于農(nóng)信社，信貸對象利用其與農(nóng)信社之間的信息不對稱優(yōu)勢，采取不利于農(nóng)信社的信息披露策略。為了規(guī)避由信貸對象的信息不對稱所引致的風(fēng)險，農(nóng)村信用社通常采取調(diào)高信貸利率的方式來彌補信息不透明風(fēng)險所帶來的風(fēng)險損失。這一策略顯然將激勵市場中的信貸對象及潛在信貸對象采取更為激進的隱匿信息的策略來應(yīng)對農(nóng)信社，其實質(zhì)結(jié)果將淘汰農(nóng)村信貸市場的優(yōu)質(zhì)客戶，導(dǎo)致整個農(nóng)村信貸市場的逆向選擇，進而增大整個市場風(fēng)險。

其二，在實施農(nóng)村金融創(chuàng)新戰(zhàn)略過程中，道德風(fēng)險是導(dǎo)致農(nóng)村信用社風(fēng)險暴露的誘因之一。農(nóng)信社內(nèi)部員工的職業(yè)素質(zhì)參差不齊，其中道德失范的部分員工將會采取利用農(nóng)信社管理漏洞來損公肥私，從而使得導(dǎo)致農(nóng)信社的常規(guī)化風(fēng)險控制系統(tǒng)失靈，導(dǎo)致其金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險暴露。農(nóng)信社的客戶企業(yè)也存在道德風(fēng)險。部分信用評級較低的信貸客戶通常會采取違反信貸契約的策略，將信貸資金投放于高風(fēng)險項目，一旦投資失敗，信貸客戶則可采取破產(chǎn)或逃廢債策略的方式將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給農(nóng)信社，從而加劇農(nóng)信社系統(tǒng)風(fēng)險。

其三，在開發(fā)面向三農(nóng)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品時，農(nóng)村信用社還面臨著諸多系統(tǒng)風(fēng)險因素的威脅。諸如作為金融產(chǎn)品價格基礎(chǔ)的農(nóng)產(chǎn)品價格波動引致的金融產(chǎn)品風(fēng)險；農(nóng)村政治經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生突發(fā)性巨變，使農(nóng)村金融產(chǎn)品風(fēng)險評估所依賴的基礎(chǔ)參數(shù)發(fā)生變動，導(dǎo)致農(nóng)信社風(fēng)險失控等。農(nóng)信社難以通過強化內(nèi)部風(fēng)控管理的方法來有效控制系統(tǒng)性風(fēng)險。

基于服務(wù)三農(nóng)的農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新的方式

（一）基于服務(wù)三農(nóng)的農(nóng)村信用社金融運行機制創(chuàng)新

其一，立法機構(gòu)應(yīng)當(dāng)優(yōu)化當(dāng)前金融法律體系，以便創(chuàng)設(shè)適合農(nóng)村信用社開展金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的軟環(huán)境。農(nóng)村金融機構(gòu)的融資渠道市場化趨勢使其所有者權(quán)益資金及債權(quán)資金來源多元化，而農(nóng)村地區(qū)金融機構(gòu)員工及客戶的金融素質(zhì)相對低下的現(xiàn)狀迫使農(nóng)信社采取非正規(guī)化運作模式以攬儲和攬取信貸客戶。立法機關(guān)應(yīng)當(dāng)結(jié)合當(dāng)前農(nóng)村地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境現(xiàn)狀來修訂《商業(yè)銀行法》，從法律層面確立諸多農(nóng)村自生型非正規(guī)金融機構(gòu)的合法身份，并將其納入當(dāng)前金融監(jiān)管體系中（朱輝，2010）。

其二，金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)變革當(dāng)前農(nóng)村金融市場的嚴格準(zhǔn)入制度，轉(zhuǎn)而以相對寬松的備案制來激勵農(nóng)村金融組織的設(shè)立；金融監(jiān)管當(dāng)局還應(yīng)變革當(dāng)前農(nóng)村地區(qū)銀監(jiān)制度相對松懈的現(xiàn)狀，轉(zhuǎn)而強化對農(nóng)村金融組織日常運營層面的監(jiān)管力度。通過豐富農(nóng)村地區(qū)金融組織形式，增大農(nóng)村金融組織供給量的方式，可以激發(fā)農(nóng)村金融市場的競爭活力，促使各農(nóng)村金融組織在嚴峻的競爭壓力下，積極開拓金融產(chǎn)品創(chuàng)新業(yè)務(wù)并嚴控金融業(yè)務(wù)風(fēng)險，進而提升整個農(nóng)村金融市場運作的有效性。開放農(nóng)村金融市場準(zhǔn)入并不等同于脫離外部金融監(jiān)管。各級金融監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的準(zhǔn)入資格審批式行政監(jiān)管模式，轉(zhuǎn)而建立起以農(nóng)村金融市場準(zhǔn)入領(lǐng)域及資格負面名單的方式來放松對金融創(chuàng)新活動的遏制。

其三，地方政府建立與農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)相配套的信貸擔(dān)保政策體系。雖然扶持三農(nóng)事業(yè)發(fā)展是農(nóng)村信用社所肩負的核心組織使命，但當(dāng)前農(nóng)村信用社普遍存在擺脫為三農(nóng)提供金融服務(wù)的組織使命的動向，轉(zhuǎn)而將其業(yè)務(wù)發(fā)展重心放置在各級城鎮(zhèn)金融市場上。究其根源，蓋因三農(nóng)相關(guān)金融業(yè)務(wù)的利潤水平相對較低且業(yè)務(wù)風(fēng)險相對較高，與農(nóng)信社追求利潤最優(yōu)化目標(biāo)相背離。公司化運作模式要求農(nóng)信社應(yīng)當(dāng)以營利為企業(yè)運營目標(biāo)，而地方政府則出于扶貧或支持農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的訴求，對農(nóng)信社提出了政策性信貸的要求。政策性信貸既可能降低農(nóng)信社的盈利水平，又可能增加農(nóng)信社的信貸風(fēng)險。地方政府應(yīng)以政府信用和配套財政資金的方式主導(dǎo)支農(nóng)型信貸擔(dān)保機構(gòu)的設(shè)立，為農(nóng)信社的政策性支農(nóng)信貸業(yè)務(wù)提供信貸擔(dān)保，以提升農(nóng)村信用社風(fēng)控水平，強化農(nóng)村地區(qū)信用創(chuàng)造能力。

（二）基于服務(wù)三農(nóng)的農(nóng)村信用社金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新

其一，農(nóng)村信用社應(yīng)在深入分析傳統(tǒng)金融產(chǎn)品與服務(wù)的內(nèi)容基礎(chǔ)上，實現(xiàn)對傳統(tǒng)金融產(chǎn)品與服務(wù)內(nèi)容的創(chuàng)新。農(nóng)村居民的風(fēng)險承受能力較弱，農(nóng)民群體在選擇金融業(yè)務(wù)內(nèi)容時，通常采取選擇傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的保守策略。農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)根據(jù)農(nóng)民群體的這一心理特征，積極開拓傳統(tǒng)存款金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。農(nóng)村信用社應(yīng)準(zhǔn)確把握當(dāng)前我國農(nóng)村養(yǎng)老保險及醫(yī)療保險的迅猛發(fā)展態(tài)勢，積極開發(fā)農(nóng)民養(yǎng)老儲蓄、醫(yī)療儲蓄及子女教育專項儲蓄產(chǎn)品，促使農(nóng)村居民將存款期限長期化，進而提升農(nóng)村信用社的信貸資金安全水平。

其二，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)積極創(chuàng)新貸款產(chǎn)品，充分滿足當(dāng)前我國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在從國內(nèi)市場沖向國際市場的過程中的海量資金需求。正規(guī)金融機構(gòu)為規(guī)避風(fēng)險，偏好于向大型國企和跨國企業(yè)提供信貸支持，從而使得以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為代表的我國中小生產(chǎn)型企業(yè)普遍受到貸款難問題的困擾。作為農(nóng)民自組織的金融機構(gòu)，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)提升信貸產(chǎn)品研發(fā)水平，積極為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的健康發(fā)展提供有力的信貸支持。針對握有大量訂單的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，農(nóng)村信用社可以提供訂單質(zhì)押貸款。針對存貨周轉(zhuǎn)期相對較長，且存貨貶值概率相對較低的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，農(nóng)村信用社可向其推介倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)。針對農(nóng)戶種植類資金需求，農(nóng)村信用社則可開發(fā)以農(nóng)房和土地為主的不動產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)（張梅等，2012）。endprint

其三，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)緊跟世界金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的最新動態(tài)，積極引入國內(nèi)外先進的金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)。以碳匯金融為代表的新興金融衍生品旨在減少溫室氣體排放，包括相關(guān)碳匯金融制度安排、碳匯產(chǎn)品交易相關(guān)金融服務(wù)、低碳項目投資及融資等業(yè)務(wù)內(nèi)容。自2008年以來，我國先后建立京滬廣等十二家環(huán)境交易所，但受以農(nóng)民為交易主體參與度較低問題的制約，其碳排放權(quán)交易量過少，碳匯市場運作效率低下。農(nóng)村信用社應(yīng)積極開拓可與碳金融市場對接的金融產(chǎn)品，例如可為基于清潔發(fā)展機制的林業(yè)碳匯項目投融資提供金融支持，將面向農(nóng)戶出售基于有機碳交易品或循環(huán)碳匯交易品的理財產(chǎn)品等。

（三）基于服務(wù)三農(nóng)的農(nóng)村信用社公司治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)新

其一，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)以服務(wù)三農(nóng)為公司治理結(jié)構(gòu)改革的導(dǎo)向，通過清晰界定農(nóng)信社產(chǎn)權(quán)的方式來為農(nóng)信社決策者打造一個產(chǎn)權(quán)約束機制，進而提升農(nóng)信社的決策效能。當(dāng)前我國金融市場機制建設(shè)正處于理論探索和金融實踐深化階段，作為現(xiàn)代企業(yè)制度的重要基礎(chǔ)性構(gòu)件，法人治理結(jié)構(gòu)尚未在農(nóng)村信用社中切實推進。通過完善以產(chǎn)權(quán)制度為基礎(chǔ)的法人治理結(jié)構(gòu)建設(shè)，農(nóng)信社可以建立相對清晰的農(nóng)信社董事會、社長與社員之間的權(quán)責(zé)關(guān)系，從而為農(nóng)信社進一步強化其獨立法人主體地位和獨立行使經(jīng)營決策權(quán)奠定制度基礎(chǔ)。

其二，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)建立并健全社內(nèi)的權(quán)力制衡機制，以有效杜絕非理性決策行為對農(nóng)信社整體利益所造成的傷害。當(dāng)前農(nóng)信社的社員大會、理事會和監(jiān)事會的權(quán)責(zé)被部分架空，使得農(nóng)信社的基層普通會員難以通過既有的三會機制來有效保障其自身合法產(chǎn)權(quán)權(quán)益。農(nóng)信社應(yīng)當(dāng)以有效恢復(fù)三會實權(quán)和完善信用社章程建設(shè)為切入口，建立其決策權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的權(quán)力分工系統(tǒng)，并強壯農(nóng)信社監(jiān)事會的監(jiān)察權(quán)和對違反農(nóng)信社章程的直接責(zé)任人的懲治權(quán)。農(nóng)信社的社員大會、理事會和監(jiān)事會的功能有效發(fā)揮將可有效治理當(dāng)前農(nóng)信社的社長權(quán)力獨大的問題，通過對社長重大決策按類別分別提交理事會和社員大會審議的方式來有效遏制農(nóng)信社的重大決策風(fēng)險。

其三，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)優(yōu)化對社內(nèi)中高層管理人員和關(guān)鍵員工的薪酬激勵制度。在激活農(nóng)信社三會功能以有效杜絕農(nóng)信社重大決策風(fēng)險的同時，農(nóng)信社應(yīng)當(dāng)通過健全核心員工和管理者的薪酬激勵機制的方式來將農(nóng)信社的運營績效與員工個人薪酬掛鉤，進而有效提升農(nóng)信社的日常運營效率。農(nóng)信社的薪酬激勵制度制定者需審慎考慮員工的個性化需求，并以充分滿足員工的個性化需求為導(dǎo)向來制定該制度，以確保制度的實施可行性和制度對激勵對象的吸引力。管理層及核心員工的個人風(fēng)險是誘發(fā)農(nóng)信社日常業(yè)務(wù)運營風(fēng)險的關(guān)鍵。通過實施針對管理層及核心員工的薪酬激勵制度，農(nóng)信社可以將員工個人切身利益與社集體利益相關(guān)聯(lián)，從而有效控制運營過程中的員工個人風(fēng)險。

（四）基于服務(wù)三農(nóng)的農(nóng)村信用社金融風(fēng)險管理創(chuàng)新

其一，農(nóng)村信用社應(yīng)建立金融創(chuàng)新產(chǎn)品風(fēng)控管理委員會，針對金融產(chǎn)品研發(fā)部門和業(yè)務(wù)部門提出的金融產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新方案實施嚴格的集體審批制度。鑒于金融創(chuàng)新知識專業(yè)化特征，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)嚴格實施金融創(chuàng)新項目個人負責(zé)制，將金融創(chuàng)新責(zé)任風(fēng)險控制責(zé)任落實到更為了解該產(chǎn)品的風(fēng)險特征的產(chǎn)品設(shè)計者個人。農(nóng)信社的金融創(chuàng)新產(chǎn)品風(fēng)控機構(gòu)應(yīng)當(dāng)積極探索農(nóng)村金融規(guī)范化市場秩序建設(shè)路徑；深入剖析制約農(nóng)村金融市場可持續(xù)發(fā)展的日益翻新的金融犯罪活動的行為特征及其防范策略；并深入摸清金融消費的消費行為習(xí)慣及其最關(guān)切的利益焦點，采取有效措施保護金融消費者的切身利益。

其二，農(nóng)村信用社應(yīng)強化對于農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險的動態(tài)控制系統(tǒng)，對于處于研發(fā)階段的農(nóng)村金融新產(chǎn)品與新服務(wù)，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)對其實施嚴格的金融產(chǎn)品壓力測試，確保該產(chǎn)品在較為嚴峻的宏觀金融生態(tài)環(huán)境中仍然能夠保持較為穩(wěn)定的資產(chǎn)安全性?？紤]到農(nóng)村居民的風(fēng)險承受能力和風(fēng)險控制能力相對較弱的現(xiàn)狀，農(nóng)村信用社在將新金融產(chǎn)品與服務(wù)推向市場時，應(yīng)當(dāng)制定縝密的風(fēng)險防控預(yù)案。此舉可確保在風(fēng)險預(yù)警事項發(fā)生時，農(nóng)村信用社有充裕的風(fēng)險應(yīng)對措施來控制金融風(fēng)險的擴散，有效預(yù)防區(qū)域性金融危機的爆發(fā)。

其三，農(nóng)信社應(yīng)積極深化與保險機構(gòu)和信貸擔(dān)保機構(gòu)的合作水平，通過合作開發(fā)金融與保險衍生品的方式，來分散農(nóng)信社的金融創(chuàng)新風(fēng)險，確保農(nóng)信社這一農(nóng)村地區(qū)金融巨頭的金融系統(tǒng)安全。各級農(nóng)村金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)審慎考慮對農(nóng)戶的不動產(chǎn)抵押信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險，積極探索以完善農(nóng)戶不動產(chǎn)抵押相關(guān)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管制度體系為突破口來有效控制農(nóng)村地區(qū)金融市場在資產(chǎn)金融化過程中可能爆發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險，進而激活農(nóng)村金融市場活力。

其四，農(nóng)村金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)強化機構(gòu)間的風(fēng)控信息交流與合作。通過完善以 “一行三會”聯(lián)席會議為核心的農(nóng)村金融創(chuàng)新風(fēng)險聯(lián)合監(jiān)控系統(tǒng)，可有效控制農(nóng)村金融創(chuàng)新所帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險。考慮到農(nóng)村信用社的主營業(yè)務(wù)對象為弱質(zhì)性產(chǎn)業(yè)的農(nóng)業(yè)，地方政府及農(nóng)村金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善對農(nóng)村信用社的政策支持力度，以具有指向性的扶持性的農(nóng)村金融制度來幫助農(nóng)信社克服涉農(nóng)信貸業(yè)務(wù)的收益風(fēng)險。地方政府可以積極建立面向農(nóng)信社及其客戶群的農(nóng)業(yè)金融保險機構(gòu)，為參與涉農(nóng)信貸業(yè)務(wù)的農(nóng)信社及其客戶提供信貸保險服務(wù)，以有效分散涉農(nóng)農(nóng)業(yè)金融服務(wù)的風(fēng)險。

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