陳良平

［摘要］創(chuàng)新資本是指創(chuàng)新能力、保護(hù)商業(yè)權(quán)利、智慧財(cái)產(chǎn)、用于開(kāi)發(fā)和加速新產(chǎn)品、新服務(wù)項(xiàng)目上市的無(wú)形資產(chǎn)和能力。隨著經(jīng)濟(jì)全球化,中國(guó)的經(jīng)濟(jì)得到了持續(xù)快速發(fā)展。其中,國(guó)際直接投資是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素之一。本文通過(guò)認(rèn)識(shí)創(chuàng)新資本和國(guó)際直接投資的本質(zhì)規(guī)律,了解運(yùn)用創(chuàng)新資本來(lái)進(jìn)行國(guó)際直接投資的方法,這將可能提高我國(guó)進(jìn)行國(guó)際直接投資的效率和水平,提高國(guó)際直接投資的競(jìng)爭(zhēng)力,更好地促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

［關(guān)鍵詞］創(chuàng)新資本;國(guó)際直接投資;本質(zhì)規(guī)律

［中圖分類號(hào)］F272［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1005-6432（2014）24-0037-03

1創(chuàng)新資本的涵義和特點(diǎn)

11創(chuàng)新資本的涵義

創(chuàng)新資本是通過(guò)創(chuàng)新及相關(guān)投資而凝結(jié)的企業(yè)創(chuàng)新才能,是企業(yè)不斷更新發(fā)展的創(chuàng)新理念、創(chuàng)新知識(shí)、創(chuàng)新技能、創(chuàng)新環(huán)境、創(chuàng)新品質(zhì)等的總和。在本質(zhì)上,創(chuàng)新資本是能夠帶來(lái)超額利潤(rùn)的價(jià)值,是增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的一種新的無(wú)形資產(chǎn)［1］。作為創(chuàng)新才能的企業(yè)創(chuàng)新資本是一個(gè)有機(jī)整體,主要包括技術(shù)創(chuàng)新資本、管理創(chuàng)新資本、制度創(chuàng)新資本和市場(chǎng)創(chuàng)新資本。

12創(chuàng)新資本的性質(zhì)

創(chuàng)新資本將會(huì)比其他資本更具有優(yōu)勢(shì),因?yàn)閯?chuàng)新資本的運(yùn)用,能不斷提高產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量,為消費(fèi)者帶來(lái)新的滿足,從而不斷提高企業(yè)的品牌價(jià)值。創(chuàng)新資本的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量會(huì)影響創(chuàng)新資本的價(jià)值,越是完善結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新資本,其價(jià)值就越大；越是高質(zhì)量的創(chuàng)新資本,其價(jià)值就越大。創(chuàng)新資本在不斷地運(yùn)動(dòng)過(guò)程中具有價(jià)值增值性,能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)的最大化,增值性是創(chuàng)新資本的本質(zhì)屬性［2］。

2國(guó)際直接投資的方式和特點(diǎn)

21國(guó)際直接投資的涵義

國(guó)際直接投資是指一國(guó)的自然人、法人或其他經(jīng)濟(jì)組織單獨(dú)或一同出資,在其他國(guó)家的境內(nèi)創(chuàng)辦新企業(yè)或增加資本擴(kuò)大原企業(yè)或收購(gòu)現(xiàn)有企業(yè),同時(shí)具有有效經(jīng)營(yíng)權(quán)的投資活動(dòng)。

22國(guó)際直接投資的方式

以投資者是否新投資創(chuàng)辦企業(yè)為出發(fā)點(diǎn),分成創(chuàng)建新企業(yè)和控制外國(guó)企業(yè)股權(quán)；以分公司與總公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方向是否相同為出發(fā)點(diǎn),分成橫向型投資、垂直型投資和混合型投資。

23國(guó)際直接投資的特點(diǎn)

實(shí)體性：國(guó)際直接投資要求投資企業(yè)必須在外國(guó)具有企業(yè)實(shí)體,直接對(duì)各類經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行管理?？刂菩裕簢?guó)際直接投資是直接獲得企業(yè)經(jīng)營(yíng)的權(quán)利,不同于間接國(guó)際直接投資,是通過(guò)間接參與控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理而獲益。滲透性：國(guó)際直接投資表現(xiàn)為資本的國(guó)際轉(zhuǎn)移,能夠滲透于被投資國(guó)的每一個(gè)行業(yè)跨國(guó)性。國(guó)際直接投資的企業(yè),主要是在其他國(guó)家進(jìn)行投資,從而獲得利潤(rùn)。

24國(guó)際直接投資的作用

241獲取先進(jìn)的技術(shù)

從整個(gè)國(guó)際投資結(jié)構(gòu)來(lái)看,投資企業(yè)由資本密集型向知識(shí)、技術(shù)密集型升級(jí),需要將勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)向被投資企業(yè)轉(zhuǎn)移。因此,被投資企業(yè)應(yīng)該抓住機(jī)遇,引進(jìn)技術(shù),加速工業(yè)化的發(fā)展。

242獲取先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)

管理經(jīng)驗(yàn)是一種無(wú)形資產(chǎn),它給被投資企業(yè)帶來(lái)直接影響和間接影響。直接影響主要指的是通過(guò)專門(mén)培訓(xùn),提高了管理者的經(jīng)營(yíng)能力和生產(chǎn)效率。間接影響主要包括投資企業(yè)給被投資企業(yè)帶來(lái)積極的示范效用和先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。

243完善被投資企業(yè)的制度

通過(guò)國(guó)際直接投資,加強(qiáng)了國(guó)際間的交流,使得被投資企業(yè)的制度在不斷交流中逐步完善。

244開(kāi)辟和擴(kuò)大被投資企業(yè)的市場(chǎng)

在國(guó)際直接投資的過(guò)程中,被投資企業(yè)進(jìn)入了國(guó)外市場(chǎng),從而能夠在國(guó)外市場(chǎng)中參與競(jìng)爭(zhēng)。

3創(chuàng)新資本與國(guó)際直接投資的關(guān)系

31創(chuàng)新資本下國(guó)際直接投資的理論模型

創(chuàng)新資本下國(guó)際直接投資的理論模型可以用函數(shù)來(lái)表示,函數(shù)中有兩種性質(zhì)的變量：一種是創(chuàng)新資本本身,而創(chuàng)新資本本身又包含創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)和創(chuàng)新資本質(zhì)量?jī)蓚€(gè)變量；另一種是創(chuàng)新資本需求。即：

國(guó)際直接投資=f［(創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu),創(chuàng)新資本質(zhì)量),創(chuàng)新資本需求］

國(guó)際直接投資與創(chuàng)新資本的結(jié)構(gòu)、質(zhì)量和創(chuàng)新資本需求都呈正相關(guān),即當(dāng)創(chuàng)新資本需求一定時(shí),創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)越完善、創(chuàng)新資本質(zhì)量越高,則國(guó)際直接投資就越多；反之,則越少。當(dāng)創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)、質(zhì)量一定時(shí),對(duì)創(chuàng)新資本需求越大,則國(guó)際直接投資就越多；反之,則越少。

32創(chuàng)新資本條件下國(guó)際直接投資的原則

321國(guó)際直接投資必須是圍繞創(chuàng)新資本為主體的原則

未來(lái)是創(chuàng)新時(shí)代,創(chuàng)新資本又是進(jìn)行國(guó)際直接投資唯一具有優(yōu)勢(shì)的投資手段,其他投資手段都不如創(chuàng)新資本,擁有創(chuàng)新資本的企業(yè)在國(guó)際直接投資市場(chǎng)上就會(huì)具有競(jìng)爭(zhēng)力,就會(huì)有更大的發(fā)言權(quán)。

322創(chuàng)新資本的結(jié)構(gòu)與國(guó)際直接投資所獲得股份相適應(yīng)的原則運(yùn)用創(chuàng)新資本進(jìn)行國(guó)際直接投資時(shí),創(chuàng)新資本的結(jié)構(gòu)會(huì)影響投資企業(yè)在國(guó)際直接投資市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力,也就會(huì)影響投資企業(yè)獲取被投資企業(yè)的股份。

323創(chuàng)新資本的質(zhì)量與國(guó)際直接投資所獲得股份相適應(yīng)的原則創(chuàng)新資本的質(zhì)量水平影響投資企業(yè)在被投資企業(yè)所占股份的多少,而投資雙方都想在投資中獲利,所以在進(jìn)行國(guó)際直接投資時(shí),必須要遵循創(chuàng)新資本的質(zhì)量與國(guó)際直接投資所獲得股份相適應(yīng)的原則。

4利用創(chuàng)新資本進(jìn)行國(guó)際直接投資的條件與機(jī)制41運(yùn)用創(chuàng)新資本提高國(guó)際直接投資競(jìng)爭(zhēng)力的基本條件

企業(yè)有創(chuàng)新資本。因?yàn)橹挥挟?dāng)企業(yè)具有創(chuàng)新資本之后,才會(huì)有國(guó)際直接投資競(jìng)爭(zhēng)力的可能。企業(yè)有創(chuàng)新資本的需求。因?yàn)橹挥挟?dāng)企業(yè)需要?jiǎng)?chuàng)新資本,那么擁有創(chuàng)新資本的企業(yè)才能夠投資成功,才會(huì)有提高國(guó)際直接投資的可能。完善的創(chuàng)新資本市場(chǎng)。因?yàn)閯?chuàng)新資本是國(guó)際直接投資的投資手段,企業(yè)進(jìn)行國(guó)際直接投資時(shí),需要明確創(chuàng)新資本的市場(chǎng)價(jià)值,那么就需要有相應(yīng)的創(chuàng)新資本評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員通過(guò)設(shè)定的指標(biāo)體系,評(píng)價(jià)創(chuàng)新資本的價(jià)值,為投資雙方企業(yè)提供參考［3］。

42運(yùn)用創(chuàng)新資本影響國(guó)際直接投資競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)體系

創(chuàng)新資本的水平直接影響到國(guó)際直接投資競(jìng)爭(zhēng)力,所以需要對(duì)創(chuàng)新資本進(jìn)行評(píng)價(jià)。創(chuàng)新資本評(píng)價(jià)體系包括企業(yè)創(chuàng)新資本水平、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資本水平、企業(yè)制度創(chuàng)新資本水平、企業(yè)管理創(chuàng)新資本水平和企業(yè)市場(chǎng)創(chuàng)新資本水平。

企業(yè)創(chuàng)新資本水平=

國(guó)際（國(guó)家/同行業(yè)）先進(jìn)創(chuàng)新資本的市場(chǎng)價(jià)值企業(yè)創(chuàng)新資本的市場(chǎng)價(jià)值

企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資本水平=

國(guó)際（國(guó)家/同行業(yè)）先進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新資本的市場(chǎng)價(jià)值企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資本的市場(chǎng)價(jià)值

企業(yè)制度創(chuàng)新資本水平=

國(guó)際（國(guó)家/同行業(yè)）先進(jìn)制度創(chuàng)新資本的市場(chǎng)價(jià)值企業(yè)制度創(chuàng)新資本的市場(chǎng)價(jià)值

企業(yè)管理創(chuàng)新資本水平=

國(guó)際（國(guó)家/同行業(yè)）先進(jìn)管理創(chuàng)新資本的市場(chǎng)價(jià)值企業(yè)管理創(chuàng)新資本的市場(chǎng)價(jià)值

企業(yè)市場(chǎng)創(chuàng)新資本水平=

國(guó)際（國(guó)家/同行業(yè)）先進(jìn)市場(chǎng)創(chuàng)新資本的市場(chǎng)價(jià)值企業(yè)市場(chǎng)創(chuàng)新資本的市場(chǎng)價(jià)值

43運(yùn)用創(chuàng)新資本進(jìn)行國(guó)際直接投資的實(shí)現(xiàn)方式

首先,企業(yè)運(yùn)用創(chuàng)新資本在外國(guó)創(chuàng)辦新企業(yè),打開(kāi)了外國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng),為未來(lái)進(jìn)一步國(guó)際直接投資打下基礎(chǔ)。

其次,企業(yè)運(yùn)用創(chuàng)新資本增加對(duì)原有企業(yè)的投資,提升原有企業(yè)的創(chuàng)新能力,不斷地把創(chuàng)新理念、創(chuàng)新知識(shí)和創(chuàng)新技能運(yùn)用到生產(chǎn)之中,促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展［7］。

最后,企業(yè)運(yùn)用創(chuàng)新資本對(duì)外國(guó)企業(yè)進(jìn)行國(guó)際直接投資,通過(guò)合法的投資渠道和方法,獲取被投資企業(yè)的股份,最終實(shí)現(xiàn)控制被投資企業(yè)。

44運(yùn)用創(chuàng)新資本進(jìn)行國(guó)際直接投資的運(yùn)行機(jī)制

運(yùn)行機(jī)制之所以能夠發(fā)揮作用,是因?yàn)橄到y(tǒng)內(nèi)各個(gè)因素是相互聯(lián)系和相互作用的,整個(gè)過(guò)程是動(dòng)態(tài)的,出現(xiàn)問(wèn)題能不斷協(xié)商解決,直到雙方都滿意為止。其機(jī)理如下圖所示。

運(yùn)用創(chuàng)新資本進(jìn)行國(guó)際直接投資的運(yùn)行機(jī)制

5運(yùn)用創(chuàng)新資本進(jìn)行國(guó)際直接投資的方法

51了解創(chuàng)新資本的需求

在國(guó)際直接投資市場(chǎng)上,調(diào)查不同企業(yè)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新資本的需求程度,因?yàn)樾枨蟮拇笮≈苯佑绊懙絿?guó)際直接投資。若需求越大,則占股份越多；反之,則越少。

52評(píng)價(jià)創(chuàng)新資本的水平

為了能夠更好地進(jìn)行國(guó)際直接投資,投資企業(yè)對(duì)自身的技術(shù)創(chuàng)新資本進(jìn)行評(píng)價(jià)。如果技術(shù)創(chuàng)新資本水平越高,則投資企業(yè)在被投資企業(yè)獲得股份就越多；反之,則越少。

53進(jìn)行國(guó)際直接投資談判

在了解了企業(yè)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新資本的需求,也評(píng)價(jià)了技術(shù)創(chuàng)新資本水平之后,就需要投資雙方企業(yè)進(jìn)行談判。根據(jù)被投資企業(yè)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新資本的需求、技術(shù)創(chuàng)新資本水平兩個(gè)指標(biāo),來(lái)商定投資企業(yè)能獲得多少股份。

6創(chuàng)新資本條件下國(guó)際直接投資的本質(zhì)規(guī)律

61創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)對(duì)國(guó)際直接投資的決定規(guī)律

創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)擁有創(chuàng)新資本的數(shù)量構(gòu)成。

從投資企業(yè)來(lái)看。企業(yè)創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)越完善,與其他企業(yè)進(jìn)行國(guó)際直接投資的能力就越強(qiáng)；反之,則相反。因此,投資企業(yè)的創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)的完善程度,與進(jìn)行國(guó)際直接投資的能力成正比。

從被投資企業(yè)來(lái)看。被投資企業(yè)的創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)越完善,則對(duì)創(chuàng)新資本的需求就越少；反之,則相反。因此,被投資企業(yè)的創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)的完善程度,與企業(yè)對(duì)創(chuàng)新資本的需求成反比。

62創(chuàng)新資本質(zhì)量對(duì)國(guó)際直接投資的決定規(guī)律

創(chuàng)新資本質(zhì)量是指創(chuàng)新資本的價(jià)值水平,包括國(guó)際水平創(chuàng)新資本、國(guó)家水平創(chuàng)新資本、行業(yè)平均水平創(chuàng)新資本等［4］。

從投資創(chuàng)新資本的企業(yè)來(lái)看。如果企業(yè)創(chuàng)新資本處于國(guó)際水平,則進(jìn)行國(guó)際直接投資的能力最強(qiáng)；如果企業(yè)創(chuàng)新資本的質(zhì)量居于國(guó)家水平,則能力較強(qiáng)；如果企業(yè)創(chuàng)新資本處于行業(yè)平均水平,則能力較弱；如果企業(yè)創(chuàng)新資本處于行業(yè)平均水平以下,則能力最小。

所以,投資企業(yè)的創(chuàng)新資本質(zhì)量的高低,與國(guó)際直接投資的能力成正比。

從被投資創(chuàng)新資本的企業(yè)來(lái)看。如果企業(yè)的創(chuàng)新資本處于國(guó)際水平,則沒(méi)有創(chuàng)新資本的需求；如果企業(yè)創(chuàng)新資本的質(zhì)量居于國(guó)家水平,則有較小的需求；如果企業(yè)創(chuàng)新資本處于行業(yè)平均水平,則有較大的需求；如果企業(yè)創(chuàng)新資本處于行業(yè)平均水平以下,則需求最大。

因此,被投資企業(yè)的創(chuàng)新資本質(zhì)量的高低,與創(chuàng)新資本的需求成反比。

63創(chuàng)新資本對(duì)國(guó)際直接投資的整合規(guī)律

企業(yè)創(chuàng)新資本的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量,決定其進(jìn)行國(guó)際直接投資的能力。因此,企業(yè)必須使其創(chuàng)新資本在結(jié)構(gòu)上和質(zhì)量上,都是最好的狀態(tài)。這就是對(duì)創(chuàng)新資本整合的過(guò)程,也就是對(duì)國(guó)際直接投資整合的過(guò)程。

以投資創(chuàng)新資本的企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)。創(chuàng)新資本的結(jié)構(gòu)越完善、質(zhì)量越好,運(yùn)用創(chuàng)新資本進(jìn)行國(guó)際直接投資的收益越大［5］；反之,則越小。所以,投資企業(yè)創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)的完善程度、質(zhì)量高低,與運(yùn)用創(chuàng)新資本進(jìn)行國(guó)際直接投資的收益大小成正比。

以被投資創(chuàng)新資本的企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)。創(chuàng)新資本的結(jié)構(gòu)越不完善、質(zhì)量越低,進(jìn)行創(chuàng)新資本整合的成本越高、難度越大、時(shí)間越長(zhǎng)；反之,則相反。因此,被投資企業(yè)創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)的完善程度、質(zhì)量高低,與企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新資本整合的成本大小、難度高低、時(shí)間長(zhǎng)短成反比［6］。

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