摘 要：文章深入分析了P2P 借貸服務(wù)的產(chǎn)生、國(guó)內(nèi)外發(fā)展現(xiàn)狀，并通過(guò)對(duì)比有針對(duì)性的對(duì)我國(guó)P2P 借貸服務(wù)業(yè)市場(chǎng)規(guī)范及發(fā)展提出建議。

關(guān)鍵詞：P2P借貸；借貸模式；監(jiān)管

一、P2P 概述

“P2P”發(fā)端于IT 技術(shù)領(lǐng)域，是指互聯(lián)網(wǎng)中的一種傳輸協(xié)議，在這種協(xié)議下，下載人數(shù)越多，可提供的下載點(diǎn)就越多，下載速度也更快。在小額信貸領(lǐng)域，“P2P”是指“Peer-to-peer Lending and Online Invest”，其本質(zhì)上是連接個(gè)人資金借貸雙方的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，是一種與互聯(lián)網(wǎng)、小額信貸等創(chuàng)新技術(shù)、創(chuàng)新金融模式緊密相關(guān)的新型借貸形式。

P2P 網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸業(yè)務(wù)的一般流程為：第一步，借款人在網(wǎng)站上發(fā)布個(gè)人的借貸金額、借款用途、還款期限等信息，并明確個(gè)人能承擔(dān)的最高利率；第二步，出借人了解借款人的各項(xiàng)信息后根據(jù)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力決定是否借貸及借貸的額度和利率； 第三步，借貸雙方達(dá)成交易，電子借貸合同成立； 第四步，借入者需按月還款即可。在這個(gè)過(guò)程中，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)向借款人和出借人收取一定的服務(wù)費(fèi)。

二、國(guó)內(nèi)外P2P平臺(tái)發(fā)展情況

（一）國(guó)外P2P平臺(tái)發(fā)展情況

世界第一家P2P起源于英國(guó)，Zopa 不僅撮合貸款交易，還對(duì)投資人進(jìn)行一些保護(hù)，如強(qiáng)制借款人按月定期返還本息、簽署法律合同、允許投資人將一筆貸款同時(shí)借給幾位借款人等來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。Prosper是美國(guó)最早成立的P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，在其平臺(tái)上，個(gè)體可以互相借入或借出無(wú)抵押貸款，而并不通過(guò)銀行和其他金融調(diào)解機(jī)構(gòu)。Prosper是單純中介交易平臺(tái)，不提供本金擔(dān)保，依靠平臺(tái)服務(wù)從而收取費(fèi)用。Lending club 是美國(guó)目前最大的P2P交易平臺(tái)，通過(guò)Facebook 等社區(qū)網(wǎng)站，利用網(wǎng)站的高傳播性和朋友之間的相互信任進(jìn)行借貸款。

（二）我國(guó)P2P 公司發(fā)展情況

2006 年，第一家P2P 公司宜信在北京成立，之后我國(guó)人人貸迅速發(fā)展。截至2013 年，全國(guó)共有2000 多家P2P 公司，排名前三的分別為上海的拍拍貸、北京的安心貸和深圳的紅嶺創(chuàng)投。拍拍貸是計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)出身，重視平臺(tái)用戶交流體驗(yàn)，借款人在平臺(tái)上與投資人聯(lián)絡(luò)感情，從而獲得貸款。安心貸出身于金融和法律，因此非常注重投資人利益，對(duì)借款人審核較為嚴(yán)格。僅有貸借款交易平臺(tái)，無(wú)投資人與借款人交流平臺(tái)，這降低了網(wǎng)絡(luò)社區(qū)的活躍性。紅嶺創(chuàng)投由于進(jìn)行股份制改造，資本運(yùn)作更加規(guī)范，并且已經(jīng)從線上向線下進(jìn)行擴(kuò)張。

三、國(guó)外發(fā)展對(duì)我國(guó)的啟示

（一）發(fā)展戰(zhàn)略層面：明確法律地位，推動(dòng)集約化發(fā)展

1.鼓勵(lì)規(guī)范發(fā)展。在“調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型”時(shí)期，P2P 借貸服務(wù)平臺(tái)的定價(jià)機(jī)制、信用數(shù)據(jù)和運(yùn)作模式是對(duì)國(guó)內(nèi)現(xiàn)有金融體制的有效補(bǔ)充，為進(jìn)一步加大金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，拓寬經(jīng)濟(jì)主體融資渠道做出了有益地探索，其所蘊(yùn)涵的創(chuàng)新理念與發(fā)展思路值得鼓勵(lì)和提倡。同時(shí)，國(guó)家應(yīng)給予P2P 借貸平臺(tái)明確的法律身份。出臺(tái)具有針對(duì)性的《網(wǎng)絡(luò)借貸管理辦法》，從P2P信貸業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)、組織形式、準(zhǔn)入條件、經(jīng)營(yíng)模式及范圍、日常監(jiān)管和處罰以及市場(chǎng)退出等方面做出明確規(guī)定。

2.集約發(fā)展。從P2P借貸服務(wù)業(yè)實(shí)踐看，高成立門(mén)檻、高度平臺(tái)依賴(lài)性以及規(guī)?；?jīng)營(yíng)要求等決定了其自然趨向集約化發(fā)展。美國(guó)P2P 借貸市場(chǎng)也曾出現(xiàn)過(guò)多家平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)，但如Loanio發(fā)放7 筆貸款就因資金籌措困難等原因很快退出市場(chǎng)。目前，我國(guó)P2P 借貸服務(wù)市場(chǎng)整體規(guī)模不大但平臺(tái)林立，單個(gè)平臺(tái)難以達(dá)到做大做強(qiáng)所需規(guī)模，應(yīng)盡快確定監(jiān)管框架，降低市場(chǎng)試錯(cuò)成本，引導(dǎo)市場(chǎng)向集約化發(fā)展，提供有效市場(chǎng)服務(wù)。

（二）制度規(guī)范層面：建立多層次監(jiān)管框架

1.完善部門(mén)監(jiān)管。一是構(gòu)建多部門(mén)共同監(jiān)管模式。從P2P 信貸平臺(tái)的工商注冊(cè)、借貸業(yè)務(wù)的運(yùn)作、資金存放與匯劃以及網(wǎng)站的日常管理等各個(gè)方面實(shí)施部門(mén)監(jiān)管，由金融監(jiān)管部門(mén)、工商局、工信部等實(shí)行分工協(xié)作，各司其職，建立起監(jiān)管合作機(jī)制，確保業(yè)務(wù)規(guī)范有序。二是明確金融監(jiān)管部門(mén)承擔(dān)主要監(jiān)管職責(zé)。在美國(guó)，將P2P借貸交易憑證作為一種公開(kāi)發(fā)行的債券由SEC進(jìn)行監(jiān)管。與美國(guó)采取“行為監(jiān)管”原則不同，我國(guó)采取的是“機(jī)構(gòu)監(jiān)管”原則，即按照機(jī)構(gòu)法律定位決定金融監(jiān)管部門(mén)。P2P 機(jī)構(gòu)從事金融中介服務(wù)，所從事業(yè)務(wù)不涉及實(shí)物資產(chǎn)形式進(jìn)行金融商品交易，應(yīng)明確由人民銀行或者銀監(jiān)會(huì)來(lái)承擔(dān)主要監(jiān)管職責(zé)。

2.鼓勵(lì)行業(yè)自律。行業(yè)協(xié)會(huì)專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)，熟悉金融市場(chǎng)規(guī)律與金融活動(dòng)的運(yùn)作，與政府監(jiān)管相比，其監(jiān)管方式更加靈活，更貼近市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律。另一方面，行業(yè)協(xié)會(huì)能夠有效搭建監(jiān)管機(jī)構(gòu)與平臺(tái)之間溝通渠道，及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)反映市場(chǎng)變化情況，將市場(chǎng)發(fā)展、平臺(tái)運(yùn)作中遇到的問(wèn)題和意見(jiàn)進(jìn)行及時(shí)反饋，推動(dòng)形成行業(yè)準(zhǔn)則甚至是監(jiān)管法規(guī)。

（三）市場(chǎng)配套層面：構(gòu)建以征信體系為主的市場(chǎng)發(fā)展體系

1.建立和完善行業(yè)的征信體系。美國(guó)P2P 借貸行業(yè)發(fā)展表明，良好的征信體系有利于消費(fèi)者更便利地獲得相關(guān)服務(wù)。一是依托政府部門(mén)，做好信用信息采集、運(yùn)用系統(tǒng)建設(shè)等基礎(chǔ)性工作，進(jìn)一步完善以人民銀行為主導(dǎo)的社會(huì)信用評(píng)價(jià)和管理體系。二是積極推動(dòng)P2P 借貸平臺(tái)與征信系統(tǒng)對(duì)接。修訂《個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)管理暫行辦法》中個(gè)人信用報(bào)告僅限于金融機(jī)構(gòu)使用的規(guī)定，實(shí)現(xiàn)信用信息共享。三是推動(dòng)建立P2P 行業(yè)內(nèi)部征信體系并形成統(tǒng)一的信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。四是引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)建立市場(chǎng)化的信用機(jī)構(gòu)，豐富信用市場(chǎng)主體，優(yōu)化信用服務(wù)環(huán)境。

2.規(guī)范P2P 借貸平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)研發(fā)。P2P 借貸平臺(tái)依托于互聯(lián)網(wǎng)，平臺(tái)采用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)上的問(wèn)題或漏洞，會(huì)引發(fā)用戶資金流失、信息泄露風(fēng)險(xiǎn)。一是明確平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)要求。如采用用戶名/密碼方式、動(dòng)態(tài)口令、生物特征認(rèn)證以及USB Key 進(jìn)行用戶身份認(rèn)證， 采用TCP/IP 協(xié)議中網(wǎng)絡(luò)層防火墻技術(shù)、VPN技術(shù)，以及SSL 技術(shù)保證信息傳輸過(guò)程中用戶信息安全等。二是加大對(duì)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)軟件開(kāi)發(fā)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，推廣成熟軟件使用。三是強(qiáng)化平臺(tái)自身網(wǎng)站技術(shù)研發(fā)投入，明確要求平臺(tái)在研發(fā)或安全維護(hù)方面人員、資金的投入標(biāo)準(zhǔn)。

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作者簡(jiǎn)介：陳雪瑩（1994—），女，漢族，寧夏固原人，重慶大學(xué)軟件學(xué)院，本科，研究方向：金融學(xué)。