摘 要：信貸融資難是我國中小企業(yè)發(fā)展的難題。臺州是我國股份企業(yè)的發(fā)源地，在改革開放中，臺州的中小企業(yè)象雨后春筍般地發(fā)展起來， 由于缺資金導(dǎo)至發(fā)展后勁不足，中小型企業(yè)的融資直接決定了企業(yè)規(guī)模的發(fā)展與壯大，制約了臺州市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度與規(guī)模，對臺州中小企業(yè)信貸融資問題在當(dāng)前很有必要。

關(guān)鍵詞：信貸融資；小企業(yè)

國內(nèi)對融資的定義有兩種：一是儲蓄向投資轉(zhuǎn)化；二是資金融通。從小型企業(yè)的融資方面來說，根據(jù)小型企業(yè)的資金狀況和小型企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營實際需要的資金基礎(chǔ)上通過一定渠道和方式吸引各種資金來滿足小型企業(yè)需要的過程。小型企業(yè)融資是指小型企業(yè)吸收和組織小型企業(yè)內(nèi)外部各種資金的過程。至2013年12月，據(jù)臺州統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，臺州小型企業(yè)的99%以上都是私有企業(yè)，由于企業(yè)本身規(guī)模小，抗風(fēng)險能力弱等各種主客觀原因，融資比較困難。因此，對的小型企業(yè)融資正是這些私有小型企業(yè)的融資。小型企業(yè)由于企業(yè)自身利潤積累能力較弱的原因，企業(yè)內(nèi)部各種資金很難滿足自身的需求，小型企業(yè)就不得不通過各種途徑向外部籌集資金，大多把目標(biāo)伸向銀行貸款，在銀行貸不到款的許多小型企業(yè)甚至把目光投向私地下高利貸的民間資金等。但企業(yè)要生存要發(fā)展必須需要外部融資，外部融資己經(jīng)成為小型企業(yè)融資的主導(dǎo)方式，但是外部融資比較困難，存在的問題的問題主要從下面分析。

1.融資渠道狹隘單一、融資數(shù)量不足

小型企業(yè)融資受國家金融政策和國家經(jīng)濟(jì)體制影響，同時與企業(yè)產(chǎn)權(quán)組織形式，企業(yè)的營利能力，行業(yè)發(fā)展前景，企業(yè)的管理能力，國家的宏觀政策等多重因素相聯(lián)系。目前理論上融資渠道有：銀行貸款，自籌資金、證券市場融資，民間高利率集資，民間“做會”，合資經(jīng)營，政府扶持資金，物品典當(dāng)融資等。到目前為止小型企業(yè)融資服務(wù)的創(chuàng)業(yè)板還正在準(zhǔn)備，沒有正式實行，主板市場的股票上市，債券發(fā)行要求資產(chǎn)總額，營利水平，企業(yè)規(guī)模等指標(biāo)小型企業(yè)很難達(dá)到，政府財政資金拔款主要是國有企業(yè)而小型企業(yè)大多是民營企業(yè)很難得到。而民間高利率集資、民間“做會”對小型企業(yè)來說成本太高，同時國家政策在這方面還是一個盲區(qū)，從嚴(yán)格意義上來說，也可以說是非法集資。而銀行貸款小型企業(yè)也很難貸到，因為企業(yè)自身信用水平低、資產(chǎn)質(zhì)量差，可抵押品缺乏加上抵押貸款手續(xù)繁瑣等，這都是貸款難的原因。臺州小型企業(yè)從國有銀行貸款只占貸款比例的26.%，股份制銀行略高一點占貸款比例的47.%。但是臺州小型企業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值，上繳稅利，解決就業(yè)的人數(shù)等都占據(jù)95%以上，占據(jù)著絕對的優(yōu)勢，銀行的貸款與小型企業(yè)為GDP的貢獻(xiàn)一點都不能成比例。

1.2小型企業(yè)融資成本較高

以民營企業(yè)居多的臺州小型企業(yè)貸款頻率高、額度小，而銀行貸款的審批的成本每一次都是一樣的。小型企業(yè)許多財產(chǎn)由于種種原因不能作為抵押物，比如小型企業(yè)的廠房大多都是沒有正式房產(chǎn)證的，以小產(chǎn)權(quán)房產(chǎn)證為主，甚至有些廠房、設(shè)備是租的，很難成為抵押物，銀行為了貸出發(fā)的資產(chǎn)安全，一般以機器設(shè)備的50%、土地的50%、房地產(chǎn)評估價格的70%、專用設(shè)備的10%為上限、流動資產(chǎn)價格的30%—40%。以臺州大江模具有限公司為例，臺州大江模具有限公司2008年由于業(yè)務(wù)很不錯產(chǎn)品前景看好，準(zhǔn)備擴大生產(chǎn)，向銀行申請貸款200萬，銀行認(rèn)為該公司產(chǎn)品科技含量高產(chǎn)品前景不錯同意貸款，但是該公司廠房是租的，設(shè)備初始總價值538萬，經(jīng)過資產(chǎn)評估作價256萬元，銀行只能按設(shè)備總額的25%貸款。抵押物遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠無法取得貸款，沒有辦法臺州大江模具有限公司只好向臺州昌隆擔(dān)保公司尋求但保，由于2008年剛好碰到經(jīng)濟(jì)危機，許多小型企業(yè)經(jīng)營不佳而倒閉，臺州昌隆擔(dān)保公司擔(dān)憂風(fēng)險，擔(dān)保費用比往年高出很多，經(jīng)過三個多月的努力200萬貸款總算貸了下來，但是各種費用加在一起相當(dāng)于2分利了，甚至比民間的高利貸的利率還高。由于小型企業(yè)風(fēng)險系數(shù)大，銀行還要根據(jù)客戶的資信和企業(yè)的經(jīng)營情況利率還要調(diào)整，從而總體上使銀行對小型企業(yè)的利率一般都比國有企業(yè)高出很多。正規(guī)渠道融資無法取得使許多小型企業(yè)向民間尋求融資，而民間融資利率比正常的銀行貸款高出1～2倍，有這些無疑加大了小型企業(yè)的融資成本。

1.3 銀行提供的金融服務(wù)項目較小

目前，在臺州的商業(yè)銀行除國有的農(nóng)業(yè)，工商、建設(shè)，中國、交通五大銀行以外，還有招商銀行，興業(yè)銀行，浦發(fā)銀行，民生銀行，深發(fā)展銀行，華夏銀行等中型股份制銀行，同時還有臺州本地的民型的小型銀行：浙江泰隆商業(yè)銀行，臺州市商業(yè)銀行，浙江民泰商業(yè)銀行。以及各縣市（區(qū)）的農(nóng)村合作銀行。不管國有的五大行，還是等中型股份制銀行和民營的小型銀行：主要業(yè)務(wù)為存、貸款業(yè)務(wù)，銀行靠利率的息差賺取利潤，小型企業(yè)需求比較大的諸如經(jīng)營咨詢、財務(wù)管理、風(fēng)險投資、行業(yè)前景分析等服務(wù)大多還沒有發(fā)展。此外，對小型企業(yè)的各種形式的貸款主要是3～6個月的短期貸款，對臺州小型企業(yè)的中長期發(fā)展十分不利。

1.4 小型企業(yè)信用擔(dān)保體系不發(fā)達(dá)

為了解決小型企業(yè)融資難的一個重要問題就是建立一套完整的擔(dān)保體系，到2008年12月份我國有擔(dān)保機構(gòu)1179家，其中臺州市擔(dān)保機構(gòu)有28家。盡管從數(shù)量上臺州還不錯，但是這些擔(dān)保機構(gòu)普遍規(guī)模小，資金力量弱，風(fēng)險意識強，除臺州漢鑫擔(dān)保公司、臺州恒生擔(dān)保、臺州大環(huán)擔(dān)保等5家注冊資本在4000萬以上，其它的擔(dān)保公司普遍的2000萬以下，同時這些擔(dān)保機構(gòu)大多在城區(qū)和重要城鎮(zhèn)，而小型企業(yè)大多都有在農(nóng)村，擔(dān)保機構(gòu)在這些地方根本沒有分支機構(gòu)，小型企業(yè)尋求擔(dān)保無門，同時這些擔(dān)保機構(gòu)還存在過渡控制擔(dān)保風(fēng)險，要求小型企業(yè)擔(dān)保的條件比較苛刻和擔(dān)保費用較高，勢必造成擔(dān)保效率低下，同時許多擔(dān)保機構(gòu)都是當(dāng)?shù)卣嘘P(guān)部分參股，行政干涉擔(dān)?，F(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生，市場準(zhǔn)入與行業(yè)自律缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，互助擔(dān)保與信用擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保不能很好地分工，擔(dān)保公司與銀行利益不能很好地協(xié)調(diào)。此外，擔(dān)保公司還規(guī)定了繁瑣的程序和眾多的評估，特別在目前經(jīng)濟(jì)危機還沒有消除，擔(dān)保機構(gòu)憂心忡忡，擔(dān)保費率大幅增加，大多的小型企業(yè)如果資金不是特別困難，一般不去尋求擔(dān)保，現(xiàn)行的擔(dān)保情況對小型企業(yè)的融資金需求幫助不是特別大，因此，如何盡快完善小型企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)對小型企業(yè)的發(fā)展意義重大。

1.5 風(fēng)險投資不發(fā)達(dá)

我國的風(fēng)險投資事業(yè)剛剛起步，存在著諸多問題：風(fēng)險投資的資金來源渠道狹窄，主要依賴政國家資金，現(xiàn)行的我國法律規(guī)定保險公司和退休基金只能以極小的一部分資金比例參與證券的投資，對于企業(yè)的風(fēng)險投資現(xiàn)在還不允許參加，盡管相關(guān)部門一直在努力加快創(chuàng)業(yè)板的推出，但到目前為止廣大的小型企業(yè)還不能從具有風(fēng)險投資的創(chuàng)業(yè)板市場上融資，風(fēng)險投資公司在我國還是一個新興的行業(yè)，風(fēng)險投資的人才培養(yǎng)剛剛起步，中高級管理人員相當(dāng)短缺，同時相適應(yīng)的國家相關(guān)法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策不完備，并且在我國有關(guān)專利技術(shù)、科技成果的鑒定等方面有待于進(jìn)一步加強，目前臺州小型企業(yè)在風(fēng)險投資方面的融資只占融資比例的0.02%，沒有起到應(yīng)有的貢獻(xiàn)。

1.6 融資結(jié)構(gòu)不合理

在我國債券和股票市場上融資有許多制約條件、比如固定資產(chǎn)在3000萬元以上，公司股本總額不少于五千萬股；公司營業(yè)時間在三年以上；最近三年連續(xù)盈利；持有股票面值達(dá)人民幣一千元以上的股東人數(shù)不少于一千人；向社會公開發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司最近三年內(nèi)無重大違法行為；財務(wù)會計報告無虛假記載。面對這些條件，小型企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)很難達(dá)到。因而，不能像國有大中型企業(yè)一樣到資本市場上發(fā)行股票和債券進(jìn)行融資。盡管臺州企業(yè)經(jīng)過多方努力，先后有華海醫(yī)藥、偉星股份、騰達(dá)建設(shè)、蘇泊爾、中捷股份、聯(lián)化科技等20家左右企業(yè)在資本市場發(fā)行債券、股票進(jìn)行融資。但不及臺州企業(yè)總數(shù)20多萬家的0.01%。既使現(xiàn)在上市的公司，它們了花費了很長的時間和很高的費用，如聯(lián)化科技用了8年的時間和耗費2000多萬元的相關(guān)費用才上市。絕大多數(shù)的小型企業(yè)的只能向銀行申請貸款，而銀行不管是國有的五大行，還是中型的各種股份制銀行和各種地方的小型民營銀行，對小型企業(yè)貸款的都相當(dāng)謹(jǐn)慎，這樣使小型企業(yè)資金來源大多只能是自有剩余資金。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡介： 葉林德，浙江臺州人，臺州科技職業(yè)學(xué)院副教授，研究方向：企業(yè)管理與融資等。