洪天峰
離開大公司創(chuàng)辦一家基金,怎么考量這件事情?在我看來,首先要看團隊。我和張旭廷、錢昱都是從華為出來的,受到華為企業(yè)文化和價值觀的熏陶,華為文化里邊關(guān)于客戶導向、市場導向、艱苦奮斗等等這些理念,都會深深影響我們?,F(xiàn)在我們看一家企業(yè)的時候,也會拿華為的這套標準來參照,思考一家好公司的成功要素,這是第一點。
第二,我們要做一家有愿景的基金,這個愿景叫立足本地,放眼全球。大家原來都有很好的職業(yè),為什么要來做這件事?就是因為我們有更高的追求,不是看到有投資機會就想來賺一把。方廣資本對我們來說,是未來幾十年唯一的事業(yè),我相信有愿景的人能夠走得遠。
讓我們有底氣來做投資的第三點,是我們本身都是這個行業(yè)里的人,對業(yè)務和行業(yè)趨勢比較熟悉,也有豐富的資源。我知道二次創(chuàng)業(yè)很難做,在黑馬營的創(chuàng)始人班我也講過,其實中國人很注重名聲,我們出來創(chuàng)業(yè)就是斬斷了自己的很多后路,只許成功不許失敗。當然成功不會從天上掉下來,一定要靠艱苦奮斗,靠我們共同的創(chuàng)業(yè)精神。
做這個基金還有另外一個情結(jié):因為我們都是從實業(yè)出來的,特別像華為這種IT制造企業(yè),是做比較“硬”的東西。從內(nèi)心來講,我們希望通過投資中國IT行業(yè)的優(yōu)秀公司,帶動整個產(chǎn)業(yè)鏈的升級,算是還有這么一種產(chǎn)業(yè)發(fā)展的情結(jié)。
我們這個基金只有一個投資方向,就是IT領(lǐng)域的垂直投資,方廣資本就專注在這個很窄的領(lǐng)域里,別的像醫(yī)療、新能源什么的都不投。我們很重要的特點就是專注,原因很簡單,就是把我們過去的經(jīng)驗和資源聚焦起來,把自身優(yōu)勢發(fā)揮到最大。投自己不懂的東西是沒有什么效果的,也幫不了別人,我們基本不會去做廣種博收的事情。其實就IT這個領(lǐng)域也夠大了,具體包括新材料、新工藝、新裝備、解決方案,以及一些IT技術(shù)和傳統(tǒng)結(jié)合的業(yè)務等等,這些對我們國家的經(jīng)濟是有重大影響的。中國是制造大國,現(xiàn)在能不能再上一個臺階,向制造強國轉(zhuǎn)變?我覺得下一個華為或者比亞迪這樣的優(yōu)秀公司,一定蘊藏在這個領(lǐng)域里。
關(guān)于被投公司的選擇,我們的投資策略有十六個字,叫做“以終為始,按圖索驥,價值投資,增值服務”。我覺得中國資本市場要尋求多樣化的退出方式,包括IPO的方式,包括企業(yè)兼并收購等等。特別是IT制造業(yè)現(xiàn)在有大量的創(chuàng)業(yè)板上市公司,它們都面臨很多問題,有兼并收購的沖動,我們看一個公司就要問它的退出路徑是什么。其實我們找到的很多公司不缺錢,它不需要融資,但是我們通過產(chǎn)業(yè)鏈的上下游找到了這些真正優(yōu)質(zhì)的公司,他們也很驚訝。
對于投資階段,我們傾向于早期,基本上都是重倉投一個公司的增長期。其實對于企業(yè)來說,價值最大化不外乎兩個階段:一是業(yè)務快速成長的時期,二是上市,鯉魚跳龍門的時候。但是Pre-IPO不是我們的長項,而且現(xiàn)在做Pre-IPO的案子風險很大,可能起個大早趕個晚集。
至于投資金額,單個案子我們不論投多大都不能超過基金總額的15%,也就是7500萬左右。到目前為止我們投過最大的一個是6000萬,最小的一個300萬。通常我們選擇做少數(shù)股東,不追求控股,因為投給你錢就是希望能幫到你。我們認為拉車的人要多,這個車才跑得快,要是大家都坐在車上,車就跑不動了。
傳統(tǒng)的基金大佬,內(nèi)部經(jīng)常會有搶資源的情況,合伙人之間打架,下邊人也打架。在分配機制上也有問題,你的貢獻和拿到的回報可能是不對等的。比如這個項目不是你做的,但因為你是合伙人就有固定的分配比例,干不干活都拿錢。
我們在內(nèi)部分配上的創(chuàng)新在于,你的回報既跟崗位責任掛鉤,又跟項目掛鉤。你昨天進來,今天帶來好案子,OK,就有你的回報,跟職級沒有關(guān)系,我們就看你對這個基金的貢獻。華為喜歡講的是“力出一孔、利出一孔”,一方面是大家的力量要聚焦,另一方面所有的利益捆在一起,多勞多得,不讓員工吃虧。
我們做基金的人通常有兩部分回報,一部分是管理費,這個通常不多;另一部分是盈利分成。比如我投了你一千萬,你賺了一個億,這錢我們怎么分?通常盈利分成的錢到了基金內(nèi)部,只有股東才能拿,投資經(jīng)理進來就是干活的,拿不上這部分錢,他就沒有主人翁的感覺。但是在我們這里,每個人都有份,包括行政人員,只要你對項目有貢獻。現(xiàn)在我們說VC造反的核心是什么?就是你做投資到一定程度,貢獻很多,回報很少,頂多拿點獎金,沒有主人翁感,你當然要走,要造反。當然造反的原因可能很多,但這是其中很重要的一點。
其實從華為出來的時候我也面臨很多選擇,一種是別的大公司找我去做CEO,但是我在華為已經(jīng)做到頂峰了,從來沒想過換個地方做職業(yè)經(jīng)理人。那么另一種選擇就是自己創(chuàng)辦一個企業(yè),我也跟很多朋友聊,大家都建議我做投資。
我們的基金現(xiàn)在很小,但是團隊成長很扎實,我們希望每個進來的人都是真正符合共同的文化和價值觀的。你不是到這兒來混一份工作,而是長期的人生規(guī)劃。干我們這行,工作就是生活。像我們?nèi)齻€人幾乎沒有周末,每個月出差二十天,這不是壓榨,是真的喜歡這個事。