申陽娣

摘要：比特幣自產(chǎn)生以來一直是大眾關(guān)注同爭議的焦點。比特幣的超國家性、去中心化等優(yōu)勢為其帶來飛速發(fā)展的同時，也暴露了比特幣交易中的各種風險。比特幣的投資熱已成為不爭的事實，各國比特幣交易平臺接連出現(xiàn)的比特幣平臺破產(chǎn)事件、比特幣交易平臺詐騙事件以及利用比特幣交易平臺洗錢事件，促使對比特幣交易平臺監(jiān)管機制的建立迫在眉睫。本文從比特幣的自身特性切入，提出對于交易平臺監(jiān)管幾點建議，以期政府能夠盡快出臺相關(guān)政策，保障投資者的利益。

關(guān)鍵詞：比特幣；比特幣的特性；比特幣交易平臺

一、比特幣的概念及其特性

比特幣從產(chǎn)生之初到當前的眾人矚目，從之初的廉價到當前的暴利，都離不開其自身的特性。比特幣的去中心化、全球流通性、匿名性既是比特幣投資熱興起的原因，也是當前比特幣投資中出現(xiàn)的一系列問題的罪魁禍首。

（1）比特幣的概念。比特幣是一種數(shù)字化的虛擬貨幣?！笆腔诨ヂ?lián)網(wǎng)山早已流行的P2P技術(shù)為基礎(chǔ)來構(gòu)建一個完整的系統(tǒng)實時通信以及支付，用分布在整個通信網(wǎng)絡(luò)中的各個節(jié)點的分布式統(tǒng)一數(shù)據(jù)庫來記錄貨幣的實時交易，并使用密碼學的破譯與編碼過程來確保電子貨幣流通過程的安全性?！雹倌壳笆澜绺鲊蟛糠謬叶紝⑵湔J定為虛擬商品或者虛擬貨幣，其中包括我國。我國在2013年《關(guān)于防范比特幣風險的通知》中，明確將比特幣定性為虛擬商品。

（2）比特幣自身特性及其風險。比特幣的自身特性既是吸引投資者的原因，也是投資風險產(chǎn)生的原因。

1、“去中心化”，沒有集中的發(fā)行方，缺乏信用基礎(chǔ)。貨幣的本質(zhì)從其根源上說是一種信用關(guān)系。黃金的金屬貨幣以其自身價值為信用擔保，紙幣以發(fā)行的各國政府信用為擔保。而比特幣沒有一個集中的發(fā)行方，它是由網(wǎng)絡(luò)節(jié)點的計算生成的。只要掌握了計算程序和計算方法，任何人都可以參與制造比特幣。比特幣玩家對比特幣的信任是一種激情下的盲目信任。萬一比特幣發(fā)生信用危機，就可能導致整個貨幣體系的紊亂。目前大部分國家只承認比特幣的虛擬貨幣地位。

2、全球流通性，易為犯罪分子所利用。比特幣可以在全世界流通，可以在互聯(lián)網(wǎng)上任意買賣。用比特幣跨國匯款，直接輸入數(shù)字地址，等待P2P網(wǎng)絡(luò)確認交易后，大量資金就過去了。不經(jīng)過任何管控機構(gòu)，也不會留下任何跨境交易記錄。這就給販賣毒品、洗錢等跨國犯罪活動提供了契機。平臺會先將黑錢兌換成比特幣，再轉(zhuǎn)移到海外比特幣交易所賣出，提款。再者，比特幣交易平臺會利用比特幣的全球流通性，國內(nèi)外倒買倒賣，不僅賺取交易手續(xù)費，另外還可以賺取差價。

3、匿名性，一旦受損失，難以取證。比特幣的匿名性，也是犯罪分子利用比特幣洗黑錢的原因之一。再者比特幣的持有者在交易過程中也都是匿名的，交易之外的人無法辨認用戶的身份信息。一旦比特幣持有者被詐騙，損失很難挽回，甚至不知道被告應(yīng)該是誰。從而投資者即使遭受了損失，也是有苦難言。

4、總量的有限性。比特幣不能被隨意的增發(fā)，最終的發(fā)行總量已經(jīng)被設(shè)定為2100萬。這也是比特幣玩家（抑或稱之為比特幣投資者）如此鐘情于比特幣的主要原因。類似于黃金的稀缺性，比特幣總量的有限性，似乎成了比特幣終將為投資者所鐘情的緣由。基于此，政府也應(yīng)當積極面對比特幣的正面作用，出臺措施，以保護金融消費者的利益。

二、比特幣特性下交易平臺及其風險

比特幣已經(jīng)成為大眾的投資手段之一，比特幣交易平臺承擔了大部分“比特幣兌換現(xiàn)金”和“現(xiàn)金購買比特幣”的功能。利用交易平臺買賣和兌現(xiàn)比特幣的過程中，交易平臺里的比特幣實質(zhì)上儲存在網(wǎng)站服務(wù)器里。由于我國缺乏比特幣交易平臺的監(jiān)管機制，交易平臺的準入門檻低。任何人都可以開辦比特幣交易平臺，因此存在你很嚴重的安全隱患。2013年我國出臺的《關(guān)于防范比特幣風險的通知》中規(guī)定由電信管理機構(gòu)來受理比特幣交易平臺的備案工作。其實就是將比特幣交易平臺當成一般的傳統(tǒng)網(wǎng)站來管理，而未看到比特幣交易的金融性，這種回避的態(tài)度，令比特幣的投資者在遭受損失時，很難利用法律途徑獲得保護。

1、交易平臺資質(zhì)良莠不齊帶來的安全風險。我國對比特幣交易平臺的建立，采用傳統(tǒng)的網(wǎng)站備案制，將其作為普通的網(wǎng)站來管理。并沒有對相關(guān)交易平臺進行技術(shù)水平驗證，大部分的平臺并沒有過硬的技術(shù)來防范黑客的攻擊以及居心不良者利用木馬的病毒攻擊交易平臺。平臺的安全防范系數(shù)過低，已經(jīng)令投資者無辜受損失。

2、交易平臺監(jiān)管缺失的危害。比特幣投資者利用比特幣交易平臺來買賣兌換比特幣，交易平臺實質(zhì)上起著金融中介的作用，類似的證券機構(gòu)。歐美各國對交易平臺的準入設(shè)置了類似于金融機構(gòu)的門檻，采取要求比特幣服務(wù)機構(gòu)必須向政府注冊等措施來保障投資者的合法利益。

其次，比特幣企業(yè)基本僅依靠用戶的信任在運營，并不像傳統(tǒng)金融那樣，有托管銀行。企業(yè)一旦破產(chǎn)或者經(jīng)營者逃跑，就很難去追究網(wǎng)站經(jīng)營者的法律責任。不擇手段的平臺交易員和投機炒作分子也利用這一點操縱交易，國內(nèi)外倒買盜賣，為子自己牟取私利，損害投資者的利益。

三、對我國構(gòu)建比特幣交易平臺監(jiān)管機制的建議

近期美國互聯(lián)網(wǎng)支付領(lǐng)域的領(lǐng)導者PayPal聲明與三家比特幣支付供應(yīng)商合作，雖然僅限于虛擬產(chǎn)品交易領(lǐng)域，也是比特幣發(fā)展中的又一大進步。我國應(yīng)該正視比特幣的積極作用以及其投資機能，盡快制定出應(yīng)對目前比特幣交易中的風險應(yīng)對措施，保障比特幣投資者和消費者的利益。

1、將交易平臺納入金融監(jiān)管體系。目前比特幣交易平臺準入由電信管理部門管理和備案，這似乎與交易平臺的實質(zhì)相違背。面對交易平臺出事就當甩手掌柜，投資者毫無保障的現(xiàn)狀，有關(guān)部門應(yīng)當明確交易機構(gòu)的真正性質(zhì)，即其金融服務(wù)機構(gòu)的性質(zhì)，將之納入金融監(jiān)管體系。要求比特幣交易平臺實行注冊制并交納一定的注冊資金，以防范破產(chǎn)風險和保障投資者的利益。其次也可以試著采取第三方支付機構(gòu)的準備金制度，要求交易平臺將一定數(shù)額的資金存入指定銀行，以防范居心不良人士利用交易平臺進行詐騙。

2、對公司內(nèi)部所有的員工以及創(chuàng)始人進行背景調(diào)查。對交易平臺的交易人員尤其是創(chuàng)始人進行背景調(diào)查，一來可以防止欺詐，二來也可以防止交易人員以權(quán)謀私。再者，這也是對交易人員資質(zhì)的一種保障。

3、采取用戶識別等方式，從內(nèi)部遏制洗錢行為。比特幣交易的匿名性，是比特幣熱產(chǎn)生的原因之一。但其弊大于利，完全的匿名性導致比特幣投資者在遭受損失時，無法進行取證，從而也就無法去保障其合法權(quán)益。采取用戶識別方式，在某種程度上可以留下電子數(shù)據(jù)證據(jù)。再者，采取用戶識別方式，實施實名制，也能防止洗錢行為。即使犯罪分子利用比特幣來進行洗錢，也會留下有跡可循的證據(jù)，有利于有關(guān)部分偵查案件。

4、指定安全應(yīng)對機制。有關(guān)部門應(yīng)當要求比特幣交易平臺達到一定的安全技術(shù)水平，同時制定符合要求的安全應(yīng)對機制。而不是放任任何水平的平臺進入比特幣交易領(lǐng)域。

四、結(jié)尾

各國的經(jīng)濟學家都不看好比特幣，將其稱為金融領(lǐng)域的投資泡沫。而事實上，比特幣一路平穩(wěn)發(fā)展，并慢慢的侵入金融領(lǐng)域，我國政府不應(yīng)該再回避比特幣的存在。一味的回避，只會給投資者帶來更大的損害。應(yīng)當做好比特幣的知識普及工作，讓大眾了解比特幣。加強對比特幣交易平臺的監(jiān)管，以更好的保障比特幣投資者。（作者單位：天津財經(jīng)大學）

參考文獻：

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注解：

①趙世明.比特幣的法律監(jiān)管[J].法制與社會.2014.2（中）.