【摘要】近幾年來，我國金融監(jiān)管可謂漏洞頻出，一些金融機(jī)構(gòu)利用監(jiān)管漏洞獲取超額收益。造成這些現(xiàn)象的根本原因在于我國金融監(jiān)管體制存在一些弊病，只有從根本上改革我國金融監(jiān)管體制，才能根治當(dāng)下的監(jiān)管問題。本文探討我國金融監(jiān)管體制的現(xiàn)存問題，并給出一些建議。

【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管 問題 建議

一、前言

我國的金融監(jiān)管體制從1984年開始，經(jīng)過了將近二十年的改革與完善，至2003年，形成了“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管模式，這種監(jiān)管模式曾經(jīng)一度適應(yīng)了當(dāng)時(shí)的發(fā)展需要，推動(dòng)了當(dāng)時(shí)金融監(jiān)管的順利執(zhí)行。但是，隨著我國金融業(yè)的不斷發(fā)展，這種分業(yè)監(jiān)管模式已經(jīng)逐漸不能適應(yīng)我國金融業(yè)的發(fā)展需要了。近年來，我國金融業(yè)出現(xiàn)了許多新特征：隨著金融集團(tuán)的興起，混業(yè)經(jīng)營的趨勢(shì)在我國越來越明顯；激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和多元化的客戶需求，推動(dòng)了金融產(chǎn)品創(chuàng)新的浪潮；隨著外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)軍我國市場(chǎng)、同時(shí)中資金融機(jī)構(gòu)不斷向海外擴(kuò)張，我國金融業(yè)融入國際金融市場(chǎng)的程度不斷加深等。為適應(yīng)這些新特征，我國金融監(jiān)管也必須進(jìn)行一系列的改革，以更好地順應(yīng)時(shí)代發(fā)展的需要。因此，對(duì)我國金融監(jiān)管現(xiàn)狀進(jìn)行審視，發(fā)現(xiàn)其中的問題、并提出有針對(duì)性的政策建議，就具有強(qiáng)烈的現(xiàn)實(shí)意義。

二、我國金融監(jiān)管體制的現(xiàn)存問題

雖然近年來我國的金融監(jiān)管取得了長足的進(jìn)展，但是仍然存在一些突出的問題，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，分業(yè)監(jiān)管模式已不能適合混業(yè)經(jīng)營模式的需要。當(dāng)今世界金融業(yè)迎來了混業(yè)經(jīng)營的浪潮，各國金融業(yè)都普遍表現(xiàn)出業(yè)務(wù)綜合化、一體化的趨勢(shì)。在這股大潮推動(dòng)下，我國的金融集團(tuán)化趨勢(shì)也不斷加快。目前，我國已經(jīng)出現(xiàn)了許多金融集團(tuán)。這些金融集團(tuán)往往綜合經(jīng)營銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等不同類型的金融業(yè)務(wù)，不同子公司之間的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)也是十分密切的。其中最著名的兩個(gè)代表非中信集團(tuán)和光大集團(tuán)莫屬。以中信集團(tuán)為例，中信集團(tuán)旗下就包括中信銀行股份有限公司、中信證券股份有限公司、信誠人壽保險(xiǎn)有限公司和中信信托投資有限責(zé)任公司。

但是，目前我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀是制度落后于市場(chǎng)。我國現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管體制是建立在分業(yè)經(jīng)營基礎(chǔ)上的，如果在混業(yè)經(jīng)營格局下仍然實(shí)行分業(yè)監(jiān)管的框架，就會(huì)不可避免地出現(xiàn)一些弊病，比如：監(jiān)管重疊、監(jiān)管真空、監(jiān)管的失靈和低效等。不可否認(rèn)，混業(yè)經(jīng)營與金融集團(tuán)的形成與發(fā)展給我國現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管模式帶來了巨大的挑戰(zhàn)。

第二，金融監(jiān)管的改革落后于金融創(chuàng)新的發(fā)展趨勢(shì)。當(dāng)今，國際金融市場(chǎng)中金融產(chǎn)品創(chuàng)新的趨勢(shì)十分明顯，各類金融創(chuàng)新產(chǎn)品相繼問世，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和多元化的客戶需求也給我國金融業(yè)帶來了機(jī)遇與挑戰(zhàn)。在這樣的大背景下，我國銀行業(yè)的創(chuàng)新能力也在不斷提高，創(chuàng)新產(chǎn)品也是層出不窮。然而，我們必須看到，金融創(chuàng)新是一把雙刃劍。一方面，它可以為金融市場(chǎng)注入生機(jī)與活力，使得金融體系不斷向前發(fā)展與進(jìn)步。但是，另一方面，金融創(chuàng)新的發(fā)展也會(huì)給金融市場(chǎng)帶來新的風(fēng)險(xiǎn)。如果缺乏對(duì)金融創(chuàng)新的有效監(jiān)管，就會(huì)讓金融創(chuàng)新的過度發(fā)展引發(fā)一場(chǎng)嚴(yán)重的金融危機(jī)。2008年美國金融危機(jī)就印證了這一點(diǎn)。正是因?yàn)槿狈?duì)各種創(chuàng)新形式的證券化衍生產(chǎn)品的有效監(jiān)管，造成了創(chuàng)新產(chǎn)品內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)的不斷累積，并最終爆發(fā)，繼而引發(fā)了這場(chǎng)全球性的金融危機(jī)。

雖然我國在金融創(chuàng)新方面與歐美發(fā)達(dá)國家相比，仍然存在很大的差距，但是金融產(chǎn)品創(chuàng)新已經(jīng)是我國金融業(yè)未來發(fā)展的必然趨勢(shì)。然而，我國目前的金融監(jiān)管體制仍然建立在2003年的架構(gòu)基礎(chǔ)上，金融監(jiān)管的改革進(jìn)程也是十分緩慢。很明顯，我國金融監(jiān)管的相關(guān)法律法規(guī)和體系制度建設(shè)都已遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于我國金融創(chuàng)新的發(fā)展趨勢(shì)?？梢?，積極吸取美國金融危機(jī)的教訓(xùn)，對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行嚴(yán)格審慎的監(jiān)管也是我國金融監(jiān)管當(dāng)局面臨的巨大挑戰(zhàn)。

第三，對(duì)金融消費(fèi)者和投資者的保護(hù)不足。目前，我國金融監(jiān)管部門工作的重心放在對(duì)金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)性監(jiān)管之上，對(duì)金融消費(fèi)者和投資者的保護(hù)則明顯不足。這些不足主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，缺乏專門保護(hù)金融消費(fèi)者和投資者合法權(quán)益的法律法規(guī)和相關(guān)的機(jī)制建設(shè)。第二，缺乏專門保護(hù)金融消費(fèi)者和投資者合法權(quán)益的機(jī)構(gòu)。我國現(xiàn)行的《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》和消費(fèi)者保護(hù)協(xié)會(huì)，主要都是面向商品交易中的消費(fèi)者維權(quán)問題，并沒有專門針對(duì)金融消費(fèi)者和投資者。在這種情況下，內(nèi)幕交易、市場(chǎng)濫用、金融合同中的霸王條款等各種損害金融消費(fèi)者和投資者的行為屢見不鮮。事實(shí)證明，對(duì)金融消費(fèi)者和投資者的保護(hù)不足是引發(fā)金融危機(jī)的一個(gè)重要原因，我國下一步的金融監(jiān)管改革必須將保護(hù)金融消費(fèi)者和投資者的合法權(quán)益作為金融監(jiān)管的工作重點(diǎn)。

第四，缺乏國際金融監(jiān)管合作。在金融全球化大背景下，外資金融機(jī)構(gòu)大舉進(jìn)軍中國市場(chǎng)，同時(shí)中資金融機(jī)構(gòu)也不斷向海外擴(kuò)張。我國金融業(yè)已逐漸融入國際金融市場(chǎng)之中，成為國際金融市場(chǎng)鏈條的一個(gè)環(huán)節(jié)。在這種情況下，一旦國際金融市場(chǎng)發(fā)生危機(jī)，我國金融市場(chǎng)就會(huì)不可避免地受到波及和影響。歷史上，歷次全球性金融危機(jī)，對(duì)我國金融市場(chǎng)都會(huì)帶來一定沖擊。目前，由于我國金融機(jī)構(gòu)的國際化程度還相對(duì)較低，所以全球性的金融危機(jī)對(duì)我國的負(fù)面影響并不是十分嚴(yán)重。但是，隨著我國金融業(yè)融入全球金融市場(chǎng)的程度逐漸加深，全球金融危機(jī)對(duì)我國金融業(yè)的影響范圍就會(huì)變廣、影響力度也會(huì)加大。所以，加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作是至關(guān)重要的。然而，現(xiàn)行的國際金融監(jiān)管往往是以國家為一個(gè)主體，各個(gè)國家所采用的監(jiān)管模式不盡相同，相互之間也缺乏合作和協(xié)調(diào)。同時(shí)，我國在加強(qiáng)國際金融監(jiān)管的協(xié)作方面也存在著很大不足。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化程度加深，金融監(jiān)管的國際協(xié)作還存在很大空間，有待進(jìn)一步發(fā)展和完善。

三、我國金融監(jiān)管體制發(fā)展與完善的建議

目前，我國的金融監(jiān)管框架主要借鑒美國的模式，實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管模式。然而，美國金融監(jiān)管存在的眾多問題在我國金融監(jiān)管中也多有所見。有鑒于此，吸取美國金融危機(jī)的教訓(xùn)，對(duì)完善我國金融監(jiān)管具有重要意義。今后，我國金融監(jiān)管改革的方向可以從以下幾個(gè)方面入手：

第一，實(shí)現(xiàn)由機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。目前，混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為全球金融業(yè)發(fā)展的大勢(shì)所趨，也是我國金融業(yè)將來發(fā)展的必然趨勢(shì)。隨著混業(yè)經(jīng)營化程度的不斷加深，機(jī)構(gòu)性監(jiān)管已越來越不能適應(yīng)發(fā)展的需要，暴露出許多弊端，比如監(jiān)管沖突、監(jiān)管的重疊和真空等。在這種情況下，我國應(yīng)該循序漸進(jìn)地實(shí)行由機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。與機(jī)構(gòu)性監(jiān)管不同，在確定相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管規(guī)則方面，功能性監(jiān)管是以金融業(yè)務(wù)而非金融機(jī)構(gòu)為基本原則的，它可以有效地減少上述機(jī)構(gòu)性監(jiān)管所帶來的種種弊端。但是，有一點(diǎn)值得注意的是，功能性監(jiān)管能否有效實(shí)行，取決于我國金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)其中的規(guī)模和范圍效益能否正確的理解和分析。因此，我國在實(shí)行功能性監(jiān)管的同時(shí)，還需要注意對(duì)其中的度的把握。

第二，在鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的同時(shí)，加強(qiáng)金融監(jiān)管。雖然金融創(chuàng)新是一把雙刃劍，但是只要對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行有效的監(jiān)管，就可以把它帶來的風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的范圍內(nèi)，從而規(guī)避其不利的一面，進(jìn)而發(fā)揮出它對(duì)金融市場(chǎng)的積極作用。目前，我國在金融創(chuàng)新方面與歐美發(fā)達(dá)國家相比，仍然存在很大的差距，我國金融機(jī)構(gòu)的整體創(chuàng)新能力還有待進(jìn)一步的提高。因此，我國必須鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，提高金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新意識(shí)、豐富其金融創(chuàng)新的手段，擴(kuò)大其金融創(chuàng)新的范圍。當(dāng)然，在鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的同時(shí)，我國的金融監(jiān)管當(dāng)局要加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的嚴(yán)格審慎監(jiān)管，完善創(chuàng)新產(chǎn)品的相關(guān)法律法規(guī)，使得金融監(jiān)管的體系制度建設(shè)與金融創(chuàng)新的步伐保持同步，從而將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的程度。

第三，保護(hù)金融消費(fèi)者和投資者的合法權(quán)益。在當(dāng)今金融監(jiān)管的工作中，保護(hù)金融消費(fèi)者和投資者合法權(quán)益的重要性已經(jīng)不言而喻了。對(duì)我國而言，加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者和投資者的保護(hù)措施已經(jīng)勢(shì)在必行。具體地，我國可以從以下幾個(gè)方面入手：明確將對(duì)金融消費(fèi)者和投資者的保護(hù)納入金融監(jiān)管的主要目標(biāo)；出臺(tái)并完善專門保護(hù)金融消費(fèi)者和投資者合法權(quán)益的法律法規(guī)；建立并完善金融消費(fèi)者和投資者的投訴及救濟(jì)機(jī)制；設(shè)立專門的金融消費(fèi)者和投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)；加大對(duì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，充分并及時(shí)披露金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益；提高金融消費(fèi)者和投資者的自我保護(hù)意識(shí)和維權(quán)意識(shí)等。

第四，加強(qiáng)國際金融監(jiān)管合作。在經(jīng)濟(jì)全球化的形勢(shì)下，以國家為單位的金融監(jiān)管已經(jīng)無法應(yīng)對(duì)和解決全球范圍內(nèi)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)了。為了適應(yīng)和滿足時(shí)代發(fā)展的需要，我國應(yīng)該主動(dòng)加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際協(xié)作，以有效地監(jiān)管跨國的金融機(jī)構(gòu)。具體來說，我國可以采取以下的措施：與更多國家和地區(qū)的金融監(jiān)管當(dāng)局簽訂雙邊諒解備忘錄；與更多的國家和地區(qū)相互分享和交流信息、在技術(shù)方面進(jìn)行合作、共同研討戰(zhàn)略和形勢(shì)；重點(diǎn)關(guān)注亞太地區(qū)的金融穩(wěn)定，加強(qiáng)中日韓以及東盟之間的金融監(jiān)管合作等。

四、結(jié)論

改革開放30多年以來，雖然我國金融監(jiān)管改革取得很大成績，但是我國仍然需要對(duì)金融監(jiān)管體制中存在的一些深層次問題有所認(rèn)識(shí)和挖掘。目前，我國的金融監(jiān)管框架主要借鑒美國的模式，實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管模式。然而，美國金融監(jiān)管體制中存在的眾多缺陷在我國金融監(jiān)管中也多有所見。有鑒于此，吸取美國金融危機(jī)的教訓(xùn)，借鑒美國金融監(jiān)管改革的措施，對(duì)完善我國金融監(jiān)管具有重要的意義。因此，本文對(duì)我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀和存在的問題進(jìn)行了探討，并為我國今后金融監(jiān)管改革的方向提出了政策性的建議?？傊覈鴳?yīng)該積極面對(duì)新的歷史挑戰(zhàn)，抓住新的歷史機(jī)遇，更積極穩(wěn)健地優(yōu)化與完善我國的金融監(jiān)管體制，以實(shí)現(xiàn)我國金融業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：楊羽莎（1989-），女，漢族，天津人，就讀于上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，金融學(xué)碩士，研究方向：金融學(xué)。