王吉恒　宋瑞達(dá)　李哲

摘要：根據(jù)黑龍江省10個(gè)村鎮(zhèn)銀行的實(shí)際情況，確定其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的外部影響因素，運(yùn)用SPSS因子分析法對(duì)其進(jìn)行實(shí)證分析，概括出影響黑龍江省村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的外部因素，主要包括地域經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素、農(nóng)村居民生活水平因素和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)因素，并據(jù)此提出對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 村鎮(zhèn)銀行 因子分析

一、村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

通常來(lái)說(shuō)，村鎮(zhèn)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分為狹義的和廣義的。狹義流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指村鎮(zhèn)銀行不能為客戶存款的提取提供足夠的現(xiàn)金，從而產(chǎn)生的支付風(fēng)險(xiǎn)；廣義流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)包含狹義的概念，還包括村鎮(zhèn)銀行不能為滿足客戶合理的信貸需求或其他現(xiàn)金需求而及時(shí)提供充足資金，從而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，本文內(nèi)容主要是指廣義的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

二、黑龍江省村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)外部影響因素實(shí)證分析

（一）外部影響因子選取

本文利用因子分析法對(duì)黑龍江省村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)外部影響因素進(jìn)行實(shí)證分析。采用調(diào)查法獲取相關(guān)農(nóng)戶信息。選取黑龍江省10個(gè)村鎮(zhèn)銀行設(shè)立地區(qū)的農(nóng)戶隨機(jī)進(jìn)行調(diào)查，其中包括牡丹江的東寧縣、大慶的杜爾伯特縣、哈爾濱周邊的巴彥縣、雙城市、五常市，黑河的五大連池市、齊齊哈爾的克山縣、依安縣，雙鴨山的集賢縣，綏化的蘭溪縣，共發(fā)放問(wèn)卷400份，回收374份，有效問(wèn)卷374份，有效度為93.5%。因子選取如下：

X1代表農(nóng)戶受災(zāi)面積、X2代表當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)生產(chǎn)總值（億元）、X3代表農(nóng)戶中長(zhǎng)期貸款占當(dāng)?shù)卮彐?zhèn)銀行總貸款的比值、X4代表農(nóng)戶耕地面積、X5代表村鎮(zhèn)銀行農(nóng)戶參與率、X6代表農(nóng)戶不動(dòng)產(chǎn)數(shù)額（萬(wàn)元）、X7代表農(nóng)村居民純收入（元）、X8代表初中專以上學(xué)歷的農(nóng)村勞動(dòng)力占當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶的比值、X9代表當(dāng)?shù)刈?cè)企業(yè)數(shù)量、X10代表當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)數(shù)量。數(shù)據(jù)來(lái)源于《黑龍江省村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查問(wèn)卷》、各地市級(jí)統(tǒng)計(jì)年報(bào)公布的數(shù)據(jù)。

（二）分析過(guò)程

降維是因子分析的主要統(tǒng)計(jì)方法，就是將一些復(fù)雜的、高度相關(guān)的變量轉(zhuǎn)變?yōu)樯贁?shù)幾個(gè)綜合因子。最終篩選的因子都能夠完整的反映原始變量所需信息，并高度有效的對(duì)原變量進(jìn)行解釋，本文因子分析運(yùn)用SPSS17.0軟件，分析步驟如下：

1、顯著性檢驗(yàn)

根據(jù)SPSS17.0軟件進(jìn)行計(jì)算，巴特利球度檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量為87.830，相應(yīng)的p值為0.000，認(rèn)為相關(guān)系數(shù)矩陣與單位矩陣有顯著差異。同時(shí)KMO值比較高，可做因子分析。見(jiàn)表1。

2、特征根與方差貢獻(xiàn)表

表2中，第一列是因子編號(hào)，以后3列為一組，每組中數(shù)據(jù)項(xiàng)的含義依次是特征根值、方差貢獻(xiàn)率和累積方差貢獻(xiàn)率。由表2可知第一因子的方差占所有因子方差的40.453%左右，前3個(gè)因子的累計(jì)方差貢獻(xiàn)率達(dá)到了90.74%，高載荷的指標(biāo)對(duì)各主因子的名稱影響較大，主因子就按照實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義來(lái)定義。第一個(gè)因子在X7、X3、X6、X8上有較大載荷，可稱為農(nóng)村居民生活狀況因子F1；第二個(gè)因子在 X2、X9、X10、X5上有較大載荷，可稱為經(jīng)濟(jì)發(fā)育程度因子 F2；第三個(gè)因子在 X1、X4上有較大載荷，可稱為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)因子。

3、因子得分綜合排序

在統(tǒng)計(jì)軟件SPSS的運(yùn)行結(jié)果中，根據(jù)表中的每個(gè)公共因子的原始指標(biāo)變量和得分系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)值，計(jì)算黑龍江省10家村鎮(zhèn)銀行綜合因子得分，見(jiàn)表3。

三、結(jié)果分析

影響黑龍江省村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的外部因素可分為三類，從排名情況來(lái)看：

（一）F1概括為農(nóng)村居民生活狀況因子

F1主要包括農(nóng)戶整體素質(zhì)以及償還貸款能力。根據(jù)表3可以看出，各地區(qū)村鎮(zhèn)銀行收回貸款能力主要受農(nóng)戶不動(dòng)產(chǎn)數(shù)額、農(nóng)村居民家庭純收入多少的直接影響，而這又決定了村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性資產(chǎn)的收益狀況。由于個(gè)別農(nóng)戶還款意識(shí)較差，致使不良貸款增加，影響村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性資金的收回。而農(nóng)戶參與率影響村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性資金來(lái)源，導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。而農(nóng)戶中長(zhǎng)期貸款占總貸款的比例則影響村鎮(zhèn)銀行資產(chǎn)流動(dòng)性，中長(zhǎng)期貸款數(shù)額越多，越影響村鎮(zhèn)銀行資金流動(dòng)性。排名前幾位地區(qū)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度快、教育事業(yè)發(fā)達(dá)的地區(qū)，農(nóng)村居民生活水平較高，因此東寧、五常、雙城的村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)受信貸資產(chǎn)、不良貸款以及居民道德影響較小。相反，蘭西、巴彥、依安的村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)則受以上因素影響較大。

（二）F2概括為經(jīng)濟(jì)發(fā)育程度因子

公因子F2對(duì)當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)數(shù)量占全省金融機(jī)構(gòu)比例、當(dāng)?shù)刈?cè)企業(yè)數(shù)量、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)總值的解釋度都很高，影響村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性資金的來(lái)源，反映了當(dāng)?shù)卣龀殖潭群娃r(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)育的狀況，因此五常、雙城、東寧等地的金融經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展較好，企業(yè)數(shù)量較多，經(jīng)濟(jì)環(huán)境相比其他地域好，政府對(duì)農(nóng)業(yè)的扶持力度也較大。如果村鎮(zhèn)銀行的流動(dòng)性資金來(lái)源不固定，而中長(zhǎng)期資產(chǎn)的規(guī)模被盲目擴(kuò)大，則流動(dòng)性危機(jī)會(huì)被引發(fā)。因此，排名前幾位的村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)受政府政策因素和金融市場(chǎng)發(fā)育程度影響較小。相反，依安、五大連池、蘭西地區(qū)的村鎮(zhèn)銀行則受以上因素影響較大。

（三）F3概括為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)因子

F3反映該地區(qū)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)水平，由農(nóng)戶耕地面積和農(nóng)戶受災(zāi)面積組成。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的收益具有不確定性，而黑龍江省村鎮(zhèn)銀行主要服務(wù)以農(nóng)業(yè)生產(chǎn)為主要收入來(lái)源的農(nóng)村農(nóng)戶，村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營(yíng)效益與自然災(zāi)害損失產(chǎn)生直接相關(guān)，增大了黑龍江省村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能。因此五常、克山的村鎮(zhèn)銀行發(fā)展會(huì)受農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)影響較大，村鎮(zhèn)銀行里的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與農(nóng)業(yè)的依賴性比較高。相反，依安以及蘭西的村鎮(zhèn)銀行受其影響較小。

四、結(jié)論與建議

（一）提高農(nóng)戶信貸資產(chǎn)質(zhì)量水平，營(yíng)造流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的外部環(huán)境

從對(duì)F1的分析得知，居民道德水平和受客戶信用水平影響黑龍江省村鎮(zhèn)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此要逐步建設(shè)良好的農(nóng)村信用體系。村鎮(zhèn)銀行應(yīng)建立農(nóng)戶信用檔案，大力推廣信用戶、信用村的概念；根據(jù)不同地區(qū)農(nóng)村的特點(diǎn)建立征信系統(tǒng)；增強(qiáng)客戶的信用意識(shí)。

（二）政府給與支農(nóng)政策支持，制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)政策

在 F2的分析得出，村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)受當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)育程度以及政府政策制約。政府應(yīng)根據(jù)各農(nóng)村地區(qū)的差異，實(shí)行稅收政策差別化；再給村鎮(zhèn)銀行關(guān)于涉農(nóng)貸款以一定的財(cái)政補(bǔ)貼、一定的政策，支持支農(nóng)再貸款。制定并完善相關(guān)的配套政策，從而讓村鎮(zhèn)銀行對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更有利的防范。

（三）推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)，完善農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

根據(jù)F3的結(jié)論，農(nóng)村農(nóng)戶和企業(yè)面臨著自然風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。一方面應(yīng)建立防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與補(bǔ)償機(jī)制，建立有關(guān)于企業(yè)、個(gè)人的農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金，為農(nóng)業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)保障。另一方面使農(nóng)業(yè)創(chuàng)新科研能力提高，農(nóng)業(yè)科技投入力量加大。

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〔本文系黑龍江省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃項(xiàng)目“現(xiàn)階段影響我國(guó)農(nóng)村居民消費(fèi)率和儲(chǔ)蓄率變化因素研究”（項(xiàng)目編號(hào)：11B075）階段性成果〕

（王吉恒，1964年生，黑龍江虎林人，東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授，管理學(xué)博士，博士生導(dǎo)師。研究方向：農(nóng)村金融。宋瑞達(dá)，1989年生，黑龍江大慶人，東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院2011級(jí)碩士研究生。研究方向：農(nóng)村金融。李哲，1988年生，黑龍江哈爾濱人，東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院2011級(jí)碩士研究生。研究方向：金融理論與政策）endprint