王崇志

（宿州職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟管理系安徽·宿州234101）

國內(nèi)商業(yè)銀行市場風(fēng)險分析

王崇志

（宿州職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟管理系安徽·宿州234101）

本文通過對商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中面對的匯率和利率風(fēng)險的探討，闡述了國內(nèi)商業(yè)銀行市場風(fēng)險的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不合理、風(fēng)險資產(chǎn)收益率低及資本充足率低的現(xiàn)狀，提出了對金融市場風(fēng)險進行計量與監(jiān)控以及相關(guān)體系的設(shè)立、業(yè)績考核與分配機制及人才體系的培養(yǎng)的政策建議。

商業(yè)銀行 市場風(fēng)險 風(fēng)險分析

一、商業(yè)銀行市場風(fēng)險構(gòu)成

商業(yè)銀行市場風(fēng)險是因為變化了的金融市場變量對商業(yè)銀行的不利影響,導(dǎo)致銀行資產(chǎn)負債表內(nèi)和表外遭受損失的風(fēng)險。目前國內(nèi)各商業(yè)銀行所面臨的市場風(fēng)險主要是利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險。

（一）利率風(fēng)險

所謂利率風(fēng)險是指因銀行在經(jīng)營過程中因利率上下浮動,導(dǎo)致生息資產(chǎn)（如貸款或債券）承擔(dān)價值波動的風(fēng)險。影響利率變動的因素有多方面,主要包括物價水平、失業(yè)率、經(jīng)濟增長速度、匯率、相關(guān)國家的利率水平等。

商業(yè)銀行的特點之一是杠桿率較高,特別是存款的流入與流出跟利率的變化最為相關(guān)。商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務(wù),形成借入與借出期限不相符的資產(chǎn)和負債。于此同時商業(yè)銀行大量的表外金融工具,利率風(fēng)險較高,因此利率風(fēng)險是商業(yè)銀行需面臨的主要市場風(fēng)險。如果利率市場化程度較高,影響利率變動的因素很多并產(chǎn)生較大的波動,由此商業(yè)銀行將會面臨巨大的利率風(fēng)險。雖然目前我國利率尚未完全實行市場化,因此所面臨的市場風(fēng)險相對較小,但是我國商業(yè)銀行的營運模式?jīng)Q定了利率風(fēng)險仍為其主要市場風(fēng)險。

（二）匯率風(fēng)險

匯率風(fēng)險指是指在國際經(jīng)濟交易中,交易雙方的債權(quán)（或資產(chǎn)）與債務(wù)（或負債）,因國際匯率波動所引起的價值收益或損失的可能性。經(jīng)過多年的發(fā)展,中國的匯率制度已實現(xiàn)浮動匯率制,各商業(yè)銀行將會面臨因浮動匯率而導(dǎo)致的市場風(fēng)險。國內(nèi)的外匯管理制度經(jīng)多次調(diào)整,由以前的7.9982元人民幣兌換1美元到現(xiàn)在6.1258人民幣兌換1美元,可見匯率變動的難以預(yù)見性,且不斷完善的以市場為導(dǎo)向的匯率形成機制在不斷提高,故匯率風(fēng)險也已經(jīng)成為了銀行的一個主要市場風(fēng)險。

二、商業(yè)銀行市場風(fēng)險現(xiàn)狀

（一）資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不合理

隨著全球金融風(fēng)險的加劇,為了盡可能地規(guī)避潛在的金融市場風(fēng)險,國內(nèi)銀行機構(gòu)都提高了對市場風(fēng)險的監(jiān)管重視度,并成立專門的機構(gòu)對市場風(fēng)險進行管理。不合理的情況有：

1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)設(shè)計不科學(xué)

雖然近年來國內(nèi)銀行做出多種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新,但是仍存在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不科學(xué)的狀況。例如在2011年末金融機構(gòu)（人民幣）的資金運用分為：商業(yè)銀行的貸款為547946.69億元,占資金運用總計913226.33的60%；外匯占款為200441.02億元,占全部資金運用的21.94%；而有價證券、股權(quán)及其他投資為103456.02億元,僅占全部資金運用的11.32%。與國外更加成熟的商業(yè)銀行比較,目前中國各商業(yè)銀行資金的運用普遍集中在貸款這項上,投資及有價證券不足,起不到分散風(fēng)險的作用。并且外匯占款額度較大,當(dāng)匯率發(fā)生劇烈波動時,外匯占款的資產(chǎn)價值將會非常危險。

2、負債結(jié)構(gòu)不合理

我國商業(yè)銀行的資金來源大部分集中于居民存款。國內(nèi)商業(yè)銀行的存款可以分為活期和定期存款,我國的存款現(xiàn)狀是活期存款大于定期存款。然而活期存款是銀行資金來源中最容易變動的一種資金流入,在市場環(huán)境發(fā)生變化時,各級商業(yè)銀行的活期存款必定發(fā)生較大的波動,從而導(dǎo)致資金流入的不穩(wěn)定性。所以銀行存款中份額較大的活期存款可能導(dǎo)致銀行承擔(dān)巨大的市場風(fēng)險。

（二）風(fēng)險資產(chǎn)收益率普遍較低

商業(yè)銀行為了實現(xiàn)較高利潤,通常會運作各類風(fēng)險資產(chǎn)較高的資本,這些資本普遍具有高風(fēng)險高回報的特點,本該獲得相對較高的收益。但是由于我國商業(yè)銀行在管理風(fēng)險資產(chǎn)時,受到國內(nèi)監(jiān)管較為嚴格,再加上管理措施有限,導(dǎo)致風(fēng)險資產(chǎn)的收益率低于國際水平。以工行、建行、農(nóng)行等三家商業(yè)銀行為例,其加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率如表。

國內(nèi)部分國有商業(yè)銀行的加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率比值

在應(yīng)對商業(yè)銀行所遇的風(fēng)險時,資本是最后一道屏障,擔(dān)負著保證銀行聲譽的重要作用。國內(nèi)商業(yè)銀行是以負債經(jīng)營為其特點,其資本所占的比重很低,高杠桿率的融資決定了其經(jīng)營風(fēng)險較高。

同時國內(nèi)商業(yè)銀行的經(jīng)營模式是以資本密集型為其特點,雖然其資產(chǎn)業(yè)務(wù)增長迅速,但同時也面臨中間業(yè)務(wù)收入占比偏低現(xiàn)實,這就造成了資本充足率相對較低。當(dāng)市場出現(xiàn)風(fēng)險損失時,各商業(yè)銀行普遍體現(xiàn)出的抵抗能力都不高,這也就使高風(fēng)險高收益類資產(chǎn)業(yè)務(wù)的開拓受到局限。以下列出部分商業(yè)銀行的資本充足率與不良貸款率情況。

國內(nèi)部分商業(yè)銀行資本充足率與不良貸款率表

三、加強國內(nèi)各商業(yè)銀行市場風(fēng)險的政策建議

（一）對金融市場的風(fēng)險進行計量與監(jiān)控

我國商業(yè)銀行應(yīng)在現(xiàn)有的信息技術(shù)基礎(chǔ)上對市場風(fēng)險的監(jiān)控平臺建設(shè)有所加強,完善銀行所表內(nèi)外業(yè)務(wù)市場風(fēng)險的計量、監(jiān)測以及控制體系,集中監(jiān)管全國范圍內(nèi)銀行管理的市場風(fēng)險。

（二）建立和完善銀行市場風(fēng)險調(diào)控體系

在現(xiàn)有基礎(chǔ)上,建立健全并完善不同計量技術(shù)、相互補充的限額管理體系。對商業(yè)銀行經(jīng)營過程中產(chǎn)生的資產(chǎn)及負債及所有表內(nèi)外業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險達到有成效的監(jiān)管和度量。

（三）完善業(yè)績考核與市場風(fēng)險資本分配機制

為實現(xiàn)風(fēng)險與收益相統(tǒng)一的目標(biāo),國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在現(xiàn)有的計量模型基礎(chǔ)上,對金融市場風(fēng)險資本與無風(fēng)險資本進行合理的比例測算,完善對業(yè)務(wù)風(fēng)險和收益的平衡。

（四）加大人才建設(shè)力度

為有效的控制商業(yè)銀行的市場風(fēng)險,應(yīng)加快市場風(fēng)險監(jiān)督管理人才隊伍的建設(shè),加大市場風(fēng)險管理人才的培養(yǎng)和選拔力度,通過各種方式培養(yǎng)出一批具有較高專業(yè)素質(zhì)、熟悉市場的復(fù)合型的管理人才,從而能夠更好的對金融產(chǎn)品風(fēng)險進行辨識、監(jiān)控。

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F832

A

1009-8534（2014）04-0039-02

2014-05-22

王崇志（1972-）,男,安徽宿州人,宿州職業(yè)技術(shù)學(xué)院講師。研究方向：農(nóng)村經(jīng)濟管理研究。