王 東，趙天南，姚金華

（蘭州商學(xué)院 國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院，甘肅 蘭州 730020）

一、文獻(xiàn)綜述

當(dāng)前，隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，服務(wù)貿(mào)易正逐漸從勞務(wù)、旅游等傳統(tǒng)的服務(wù)貿(mào)易向信息、通信、金融等為代表的技術(shù)密集型新興服務(wù)貿(mào)易過(guò)渡，其中，金融服務(wù)貿(mào)易作為突出的代表，其飛速的發(fā)展也帶動(dòng)著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

關(guān)于金融服務(wù)貿(mào)易的現(xiàn)有研究，主要有姚戰(zhàn)祺（2006）、潘素坤（2009）、李中堯（2011）等人，他們主要從FDI與我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易的關(guān)系方面進(jìn)行了相關(guān)研究，表明FDI和金融服務(wù)貿(mào)易存在互補(bǔ)、促進(jìn)關(guān)系；鄭展鵬（2009）、黃滿(mǎn)盈（2010）、張巖（2012）等人，從比較優(yōu)勢(shì)方面對(duì)我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行了分析，表明與其他發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易具有比較劣勢(shì)?？唆敻衤↘rugman）、馬庫(kù)森（Markusen）在產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易框架內(nèi)，發(fā)現(xiàn)金融部門(mén)FDI與金融服務(wù)貿(mào)易理論出現(xiàn)相互融合的趨勢(shì)；小島清、蒙代爾（Mundell）對(duì)FDI和金融服務(wù)貿(mào)易進(jìn)行了研究，并得出FDI與金融服務(wù)貿(mào)易分別具有促進(jìn)作用和替代作用；莫西仁（Moshirian）運(yùn)用截面數(shù)據(jù)分析了一些發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)后天創(chuàng)造的基本要素使本國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易具有比較優(yōu)勢(shì)；溫格（Wengel）分析了141個(gè)國(guó)家貿(mào)易模式，發(fā)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)可以很好解釋銀行業(yè)的組織結(jié)構(gòu)。

在國(guó)外學(xué)者的研究中，多數(shù)是分析發(fā)達(dá)國(guó)家的金融服務(wù)貿(mào)易，而很少涉及到發(fā)展中國(guó)家的情況。因此，筆者運(yùn)用邁克爾·波特的“鉆石模型”體系，結(jié)合我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易實(shí)際，對(duì)其影響國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的相關(guān)因素進(jìn)行實(shí)證分析。

二、基于“鉆石模型”的中國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力影響因素

邁克爾·波特在其國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論中，闡述了四項(xiàng)環(huán)境因素，即生產(chǎn)要素，需求條件，相關(guān)產(chǎn)業(yè)和支持產(chǎn)業(yè)的表現(xiàn)，企業(yè)的戰(zhàn)略、結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。這些單一或系統(tǒng)性的環(huán)境因素都關(guān)系到企業(yè)的誕生與競(jìng)爭(zhēng)模式，由上述思想關(guān)鍵要素形成的“鉆石體系”，關(guān)系到一個(gè)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)能否成功。在國(guó)家環(huán)境與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力關(guān)系上，還有“機(jī)會(huì)”和“政府”兩個(gè)變數(shù)。“機(jī)會(huì)”因素可能調(diào)成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提供一過(guò)的企業(yè)超越另一國(guó)企業(yè)的機(jī)會(huì)；而各層次的政府部門(mén)最容易看到的是政策對(duì)鉆石體系造成的作用。這六個(gè)要素相互影響相互作用，形成一個(gè)完美的鉆石體系，如圖1所示。

圖1 波特“鉆石模型”體系Fig．1 Porter’s Diamond Model

“鉆石模型”將生產(chǎn)要素分為初級(jí)生產(chǎn)要素和高級(jí)生產(chǎn)要素，本文結(jié)合“鉆石模型”以及金融服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，主要分析資本要素、人力資本、技術(shù)要素以及現(xiàn)代通信要素對(duì)金融服務(wù)貿(mào)易的影響。需求要素，是指國(guó)內(nèi)需求，因?yàn)槊恳环N產(chǎn)業(yè)都幾乎可以看到母國(guó)市場(chǎng)的影響力，內(nèi)需市場(chǎng)借著它對(duì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的影響力而提高了效率。相關(guān)與支持性產(chǎn)業(yè)，波特認(rèn)為，如果競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)如果有相互關(guān)聯(lián)，也會(huì)有“提攜”新產(chǎn)業(yè)的效果，強(qiáng)調(diào)產(chǎn)業(yè)集群。因此，有競(jìng)爭(zhēng)力的本國(guó)產(chǎn)業(yè)，通常會(huì)帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，可以在合作、分享信息等方面進(jìn)行互補(bǔ)。企業(yè)是微觀(guān)經(jīng)濟(jì)的主體，是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基石，在國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)對(duì)產(chǎn)業(yè)的關(guān)系中，第四個(gè)關(guān)鍵要素就是企業(yè)。金融服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提高，需要通過(guò)經(jīng)融服務(wù)機(jī)構(gòu)建立合理的組織結(jié)構(gòu)，進(jìn)行全面的規(guī)劃，在國(guó)內(nèi)和國(guó)際保持較高競(jìng)爭(zhēng)力。在波特的“國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”理論中，“機(jī)會(huì)”是一個(gè)很重要的角色，作為競(jìng)爭(zhēng)條件之一，一般與產(chǎn)業(yè)所處的國(guó)家環(huán)境無(wú)關(guān)，也并非企業(yè)內(nèi)部的能力，甚至不是政府所能影響的。其主要有基礎(chǔ)科技的發(fā)明創(chuàng)新、戰(zhàn)爭(zhēng)等。國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的最后一個(gè)因素是“政府”。波特認(rèn)為，政府即使不是時(shí)下產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中最重要的條件，至少也是必要的考慮條件。

三、中國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的實(shí)證分析

根據(jù)邁克爾·波特的國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論中的“鉆石模型”，結(jié)合我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易產(chǎn)業(yè)，選取一系列變量，建立計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，定量分析這些因素對(duì)我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的影響。

（一）“鉆石模型”的指標(biāo)選擇及數(shù)據(jù)處理

1 生產(chǎn)要素 本文在考慮其對(duì)一國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力的影響時(shí)，主要從金融業(yè)的融資、現(xiàn)代通信基礎(chǔ)設(shè)施、人力資本結(jié)構(gòu)三個(gè)方面進(jìn)行考慮。其中，就融資要素來(lái)看，本文用金融業(yè)實(shí)際利用FDI（X1）、金融機(jī)構(gòu)存款余額（X2）、互聯(lián)網(wǎng)普及率（X3）以及國(guó)有控股的五大商業(yè)銀行本科以上學(xué)歷從業(yè)人員比例（X4）進(jìn)行衡量。

2 需求條件 模型主要強(qiáng)調(diào)本國(guó)市場(chǎng)的需求，因此，本文就企業(yè)和居民兩個(gè)角度，選取了金融機(jī)構(gòu)貸款余額（X5）和城鎮(zhèn)居民可支配收入（X6）作為變量，以反映一國(guó)購(gòu)買(mǎi)力，從而決定需求。

3 相關(guān)與支持性產(chǎn)業(yè) 該要素指標(biāo)的選擇，主要考慮到我國(guó)金融服務(wù)業(yè)主要為貨物貿(mào)易提供服務(wù)，以及與金融服務(wù)業(yè)相關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)比較集中在資本密型產(chǎn)業(yè)，因此，分別選取貨物貿(mào)易出口額（X7）和第二產(chǎn)業(yè)增加值（X8）作為衡量指標(biāo)。

4 企業(yè)組織、企業(yè)戰(zhàn)略和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 本文將關(guān)注點(diǎn)放在金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)及競(jìng)爭(zhēng)上，加之考慮到數(shù)據(jù)的獲得性，因此選取五大國(guó)有控股商業(yè)銀行資產(chǎn)在銀行業(yè)中的資產(chǎn)占比（X9）來(lái)反映我國(guó)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)狀況。

5 機(jī)會(huì)要素 由于該要素的特殊性，其本身很難數(shù)量化，故不考慮。

6 政府要素 就一個(gè)發(fā)展中國(guó)家來(lái)看，金融是國(guó)家經(jīng)濟(jì)的核心，政府對(duì)金融服務(wù)業(yè)的影響必然很大，所以，本文選擇金融服務(wù)貿(mào)易開(kāi)放度（X10）和人民銀行發(fā)布的存款準(zhǔn)備金率（X11）作為衡量指標(biāo)。

7 國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 就一般而言，一國(guó)某產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在其出口能力上，因此，本文選取中國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易出口額作（Ex）為我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易產(chǎn)業(yè)國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)。

數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)金融統(tǒng)計(jì)年鑒》、《IMF全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展與展望》、銀監(jiān)會(huì)年報(bào)等，部分?jǐn)?shù)據(jù)基于上述數(shù)據(jù)來(lái)源進(jìn)行相關(guān)計(jì)算得出。所有數(shù)據(jù)跨度為2001—2012年。

（二）模型實(shí)證分析

1 計(jì)算各變量間的相關(guān)系數(shù) 初步檢驗(yàn)變量之間以及各自變量與我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易出口的相關(guān)程度，從而發(fā)現(xiàn)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率和我國(guó)法定存款準(zhǔn)備金率對(duì)我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易出口額影響并不顯著，金融服務(wù)對(duì)外開(kāi)放度對(duì)我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易有一定影響，但與其他要素指標(biāo)相比，影響并不很大。同時(shí)應(yīng)該看到，各要素指標(biāo)之間的相關(guān)系數(shù)大多也都在0．75以上，說(shuō)明各要素指標(biāo)之間存在眼中自相關(guān)。

2 采用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)軟件進(jìn)行主成分分析，得到累計(jì)貢獻(xiàn)率及主成分得分 由于前兩個(gè)主成分包含了全部要素指標(biāo)所具有的信息，并且累計(jì)貢獻(xiàn)率達(dá)到90%，且無(wú)變量丟失，所以選取兩個(gè)主成分。根據(jù)綜合主成分得分公式：F＝11．3794F1＋1．2760F2。

3 進(jìn)行回歸分析 分析中國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易出口額與綜合主成分之間關(guān)系，測(cè)的兩者的相關(guān)系數(shù)為0．711（顯著水平為0．05情況下），說(shuō)明兩者存在顯著正相關(guān)關(guān)系。同時(shí)，以中國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易出口額為被解釋變量，以綜合主成分F為解釋變量，進(jìn)行回歸分析，得到回歸方程：

由此可知，R2為0．967 1，擬合優(yōu)度比較高，綜合主成分通過(guò)t檢驗(yàn)，回歸方程顯著，L1和L2顯示，模型自相關(guān)不存在。

將每個(gè)原是變量按照綜合主成分F及主成份F1和F2表達(dá)式，得到每個(gè)具體要素指標(biāo)與金融服務(wù)貿(mào)易出口額的回歸方程：

4 根據(jù)以上實(shí)證結(jié)果 結(jié)合我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易以及各變量所表示的要素指標(biāo)進(jìn)行分析。

（1）銀行業(yè)實(shí)際利用FDI、金融機(jī)構(gòu)存款余額、互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)普及率和五大商業(yè)銀行本科以上學(xué)歷從業(yè)人員比率4個(gè)指標(biāo)對(duì)金融服務(wù)貿(mào)易出口額都有正相關(guān)關(guān)系，其每上升1%就會(huì)帶動(dòng)金融服務(wù)貿(mào)易出口額分別增加0．002%、0．004%、0．039%、0．021%。期中互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)普及率對(duì)金融服務(wù)貿(mào)易出口影響最大，因?yàn)椋喝藗儗?duì)金融服務(wù)的需求體現(xiàn)在其服務(wù)的便捷性；科學(xué)技術(shù)的發(fā)展能夠促進(jìn)金融業(yè)的創(chuàng)新加大及管理的等運(yùn)行成本降低；隨著網(wǎng)絡(luò)等現(xiàn)代化通訊的發(fā)展金融服務(wù)趨于國(guó)際化。

（2）從企業(yè)和居民角度分別選取了金融機(jī)構(gòu)貸款余額和城鎮(zhèn)居民可支配收入兩個(gè)指標(biāo)，且都與我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易出口呈正相關(guān)關(guān)系，其每上升1%就會(huì)帶動(dòng)金融服務(wù)貿(mào)易出口額分別增加0．097%和0．067%。雖然我國(guó)企業(yè)比我國(guó)居民對(duì)金融服務(wù)的需求高出近30%，但從整體來(lái)看，國(guó)內(nèi)需求每增長(zhǎng)1單位可拉動(dòng)金融服務(wù)貿(mào)易1．67單位的增長(zhǎng)。

（3）我國(guó)貨物貿(mào)易出口額和第二產(chǎn)業(yè)增加值兩個(gè)指標(biāo)衡量，呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，其每增加1%會(huì)帶動(dòng)金融服務(wù)貿(mào)易出口額（Ex）分別增加0．162%、0．215%。可見(jiàn)，貨物貿(mào)易出口和資本密集型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對(duì)我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易具有較大的拉動(dòng)作用。

（4）國(guó)有五大商業(yè)銀行在銀行業(yè)的資產(chǎn)占比進(jìn)行衡量，呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系，其每增加1%會(huì)導(dǎo)致我國(guó)金融服務(wù)業(yè)出口減少0．298%，這個(gè)效果還是很明顯。不過(guò)隨著我國(guó)金融制度改革的不斷深入，國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的不斷進(jìn)行，我國(guó)銀行業(yè)的集中度在不斷降低，對(duì)我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易的負(fù)面影響也將會(huì)逐漸下降。

（5）我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易開(kāi)放度和人民銀行存款準(zhǔn)備金率兩項(xiàng)要素與我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易出口額呈正相關(guān)關(guān)系，其每增長(zhǎng)1%會(huì)使我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易分別產(chǎn)生0．171%和0．195%的增長(zhǎng)。金融服務(wù)貿(mào)易開(kāi)放度的加大會(huì)促進(jìn)我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易出口，銀行業(yè)存款準(zhǔn)備金率的提高雖然會(huì)降低銀行業(yè)流動(dòng)性，但其提高往往是經(jīng)濟(jì)向好的標(biāo)志，因此綜合來(lái)看，對(duì)金融服務(wù)貿(mào)易出口是具有拉動(dòng)作用的。

四、結(jié)論和建議

本文分析結(jié)果表明，除五大國(guó)有商業(yè)銀行與銀行業(yè)資產(chǎn)占比為負(fù)相關(guān)關(guān)系外，其余變量均呈現(xiàn)正向促進(jìn)作用，并且相關(guān)與支持性產(chǎn)業(yè)要素和政府要素所涉及的四個(gè)指標(biāo)變量作用較為明顯，說(shuō)明金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，有賴(lài)于上下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)的協(xié)同發(fā)展，而政府要素的影響較大，關(guān)鍵在于我國(guó)是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，政府對(duì)于金融業(yè)的管制是多方面的，并且處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，政府的作用是不容忽視的。

改進(jìn)建議：（1）解釋變量指標(biāo)選取的科學(xué)性，計(jì)量方法和工具的選擇，實(shí)證結(jié)果分析的合理性，都會(huì)對(duì)我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易的國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的判斷產(chǎn)生一定的影響；（2）統(tǒng)計(jì)分析和實(shí)證結(jié)果與我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易現(xiàn)狀可能有部分的偏差，但不同角度的分析也對(duì)我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展有一定的積極作用。

［1］ 潘素昆，李慧敏．FDI對(duì)中國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易的影響及對(duì)策分析［J］．貴州財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào)，2009（4）：35－40．

［2］ 邁克爾·波特．國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)［M］．北京：華夏出版社，2002．

［3］ 鄭展鵬．中國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的實(shí)證分析［J］．上海金融，2009（4）：14－17．

［4］ 黃滿(mǎn)盈，鄧曉虹．中國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力分析——基于BOP和FATS統(tǒng)計(jì)的分析［J］．世界經(jīng)濟(jì)研究，2010（5）：7－13．

［5］ KRUGMAN P J．Market Structure and Foreign Trade［M］．Cambridge：MIT press，1985．

［6］ WENGEL J T．International Trade in Banking Services［J］．Journal of International Money and Finance，1995（1）：47－64．