陳一洪

（泉州銀行，福建 泉州 362000）

過去10年，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的高速增長成就了城商行的高速增長，無論是規(guī)模、效益、資產(chǎn)質(zhì)量還是資本質(zhì)量指標(biāo)，都發(fā)生了明顯的變化。然而，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和金融市場化改革的深入，城商行總量擴(kuò)張型的順周期增長模式已經(jīng)難以為繼。本文立足國內(nèi)城商行目前發(fā)展面臨的政策環(huán)境，基于比較優(yōu)勢理論分析不同類型城商行未來發(fā)展的可能路徑選擇，以期提供有價(jià)值的決策參考。

一、基于比較優(yōu)勢的城商行發(fā)展路徑分析

截至2012年末，國內(nèi)共有城商行144家。其中有37家城商行的資產(chǎn)規(guī)模在1000億元以上，資產(chǎn)合計(jì)占比達(dá)到70.96%；可見，城商行有78家資產(chǎn)規(guī)模不足500億元，資產(chǎn)合計(jì)占比僅為13.47%，兩極分化較為嚴(yán)重。144家城商行中有6家上市。其中，北京銀行、南京銀行及寧波銀行在國內(nèi)A股上市；重慶銀行、徽商銀行及哈爾濱銀行在香港H股上市。另有包括北京銀行、上海銀行、南京銀行在內(nèi)的16家城商行引進(jìn)22家境外金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略投資者；九江銀行、臺州銀行、萊商銀行在內(nèi)的14家城商行引進(jìn)13家國內(nèi)商業(yè)銀行戰(zhàn)略投資者；華融湘江銀行、珠海華潤銀行、昆侖銀行等引進(jìn)大型金融集團(tuán)或央企實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合的業(yè)務(wù)發(fā)展模式。因此，面對國內(nèi)金融改革深化及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的新形勢，國內(nèi)城商行無論在自身資源稟賦、發(fā)展條件還是發(fā)展平臺上都存在明顯的差異，基于自身?xiàng)l件發(fā)掘比較優(yōu)勢從而選擇不同的發(fā)展路徑具有重要的意義。

（一）綜合化經(jīng)營直面利率市場化及融資脫媒

存款利率市場化將成為推進(jìn)金融改革深化的重要一步。而利率市場化進(jìn)程的提速使得城商行負(fù)債端的成本壓力更為突出，資金價(jià)格中樞上移增加經(jīng)營成本，城商行盈利能力面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)。與此同時(shí)，近10年來社會融資結(jié)構(gòu)正在發(fā)生深刻變化，金融脫媒現(xiàn)象愈加明顯。在此背景下，國內(nèi)部分具備條件的城商行率先推進(jìn)綜合化經(jīng)營，通過涉足保險(xiǎn)、消費(fèi)金融、基金、金融租賃等非銀行金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)混業(yè)經(jīng)營。目前，這一發(fā)展模式的典型代表為北京銀行。

作為國內(nèi)最大的城商行，北京銀行的資產(chǎn)規(guī)模于2012年末達(dá)到1.12萬億元，接近廣發(fā)銀行、華夏銀行，遠(yuǎn)超浙商、恒豐、渤海等全國性股份制銀行，在國內(nèi)城商行群體中遙遙領(lǐng)先。與此同時(shí)，依托首都這一得天獨(dú)厚的地理位置，北京銀行無論在資金、信息還是人才吸引力方面都處于前沿地位。再加上戰(zhàn)略投資者荷蘭ING銀行的智力、制度及技術(shù)上的全方位支持，北京銀行在綜合化金融領(lǐng)域可以與全國性股份制銀行分庭抗禮。2010年3月，北京銀行獨(dú)資設(shè)立了國內(nèi)首家消費(fèi)金融公司北銀消費(fèi)金融公司，實(shí)現(xiàn)綜合化金融的突破。迄今為止，北銀消費(fèi)金融公司已累計(jì)發(fā)放消費(fèi)貸款30多億元，服務(wù)客戶超過5萬戶，實(shí)現(xiàn)利潤突破4000萬元，領(lǐng)跑國內(nèi)消費(fèi)金融市場；同年5月份，北京銀行與ING保險(xiǎn)各出資50%，合資設(shè)立中荷人壽保險(xiǎn)有限公司，成為國內(nèi)首家獲準(zhǔn)入股保險(xiǎn)公司的中小銀行，迄今資產(chǎn)規(guī)模近80億元，競爭力位居國內(nèi)合資保險(xiǎn)公司第一位；2013年3月，由北京銀行作為主要股東發(fā)起設(shè)立的中加基金管理有限公司正式成立，標(biāo)志著銀行系基金公司擴(kuò)展到城商行，北京銀行綜合化經(jīng)營再次提速；隨著2014年1月，由北京銀行獨(dú)資設(shè)立的北銀金融租賃公司的開業(yè)，北京銀行的非銀行金融牌照達(dá)到4張，比肩全國性股份制商業(yè)銀行。

除北京銀行外，包括南京銀行、寧波銀行、上海銀行等在內(nèi)的大型城商行同樣具備綜合化經(jīng)營的條件。這部分城商行以銀行業(yè)務(wù)為核心，通過拓展保險(xiǎn)、基金、消費(fèi)金融、金融租賃、村鎮(zhèn)銀行等金融服務(wù)，逐步搭建優(yōu)勢互補(bǔ)、資源共享、業(yè)務(wù)聯(lián)動、協(xié)同發(fā)展的綜合金融服務(wù)平臺及管理機(jī)制，為應(yīng)對利率市場化挑戰(zhàn)，提供多樣化金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)收益多元化開辟全新通道。

（二）依托大股東資源走差異化發(fā)展道路

經(jīng)過股份制改造，國內(nèi)多數(shù)城商行股權(quán)結(jié)構(gòu)得到一定優(yōu)化，第一大股東股權(quán)占比基本降至30%以下，大股東絕對控股現(xiàn)象較為罕見。但是，以華融湘江銀行、珠海華潤銀行以及昆侖銀行為代表的3家城商行卻成為特例，3家城商行第一大股東占比均超過50%。其中，中石油天然氣集團(tuán)公司持有昆侖銀行82%的股權(quán)、華潤股份有限公司持有珠海華潤銀行75%的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)絕對控股。正是憑借與央企大股東的聯(lián)姻，3家城商行近年來實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

以華融湘江為例，依托央企大股東中國華融資產(chǎn)管理公司深厚的金融底蘊(yùn)，華融湘江銀行能夠發(fā)揮集團(tuán)平臺公司（包括金融租賃、證券、信托、投資、基金以及期貨等業(yè)務(wù)平臺）的協(xié)同效應(yīng)，為客戶提供一攬子綜合金融服務(wù)，這也是在目前利率市場化及金融脫媒深化背景下，不具備相關(guān)金融牌照的城商行開展綜合化金融服務(wù)的重要途徑。作為華融湘江銀行的控股股東，中國華融則從資金、人才、技術(shù)到項(xiàng)目資源等方面對其提供全方位支持，把中國華融的網(wǎng)絡(luò)資源、子公司平臺的綜合金融服務(wù)資源、大客戶資源以及湖南的經(jīng)濟(jì)資源、社會資源、政府資源有機(jī)結(jié)合起來，通過資源共享和優(yōu)化組合，為華融湘江銀行的業(yè)務(wù)拓展提供廣闊的業(yè)務(wù)空間。截至2012年末，華融湘江銀行總資產(chǎn)達(dá)到1325億元、實(shí)現(xiàn)利潤總額14.46億元，分別是2010年成立時(shí)的2.6倍和10倍。

珠海華潤銀行則通過典型的“產(chǎn)融結(jié)合”，著力在華潤集團(tuán)旗下零售、電力、醫(yī)藥、燃?xì)?、水泥、地產(chǎn)六大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域打造“行業(yè)專長”，并通過供應(yīng)鏈金融模式與產(chǎn)品的運(yùn)用迅速切入重點(diǎn)行業(yè)，走特色化發(fā)展道路。華潤銀行在重組之初就將產(chǎn)融結(jié)合和供應(yīng)鏈金融作為重點(diǎn)戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，并成為國內(nèi)首家在總行層面成立供應(yīng)鏈金融部的城商行?？傂泄?yīng)鏈金融部在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)規(guī)劃、線上化供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)搭建、產(chǎn)品創(chuàng)新方面發(fā)揮重要引領(lǐng)作用，并在分行層面成立供應(yīng)鏈集中操作平臺，以規(guī)范、高效、集成的專業(yè)化操作，推動業(yè)務(wù)快速落地。從整體業(yè)務(wù)拓展的思路來看，華潤銀行通過服務(wù)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)（如華潤萬家、華潤電力、華潤水泥等），迅速切入重點(diǎn)行業(yè)，打通獲客渠道；以集團(tuán)產(chǎn)業(yè)作為供應(yīng)鏈金融方案設(shè)計(jì)和創(chuàng)新的試驗(yàn)田，改造并應(yīng)用于集團(tuán)外行業(yè)領(lǐng)域，提升規(guī)模和效益。截至2012年末，珠海華潤銀行資產(chǎn)總額、利潤總額分別達(dá)到1030億元和6.36億元，是2010年成立時(shí)的6.24倍和4.68倍。

目前來看，擁有這種資源稟賦的城商行尚屬少數(shù)，除華融湘江、珠海華潤外，還有由中石油天然氣控股的昆侖銀行，以及由聯(lián)想集團(tuán)及武漢鋼鐵戰(zhàn)略入股的漢口銀行等為數(shù)不多的城商行。但是，就戰(zhàn)略投資而言，并不需要實(shí)現(xiàn)控股，甚至無須第一大股東身份。因此，對于其他城商行而言，在深化股改過程中，一方面應(yīng)不斷降低財(cái)政持股比例，另一方面，引進(jìn)具有一定影響力及戰(zhàn)略投資意向的理性大股東，同樣有助于在一定程度上實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展。比如，廈門銀行通過引進(jìn)臺灣的富邦銀行作為戰(zhàn)略投資者，著力打造臺商金融服務(wù)品牌。

（三）深耕傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域培育核心競爭力

對于許多城商行而言，既無北京銀行、南京銀行那般綜合化經(jīng)營所具備的金融牌照，也無華融湘江、珠海華潤那般強(qiáng)勢且有強(qiáng)烈戰(zhàn)略投資意向的大股東，這些城商行從自身資源稟賦出發(fā)，應(yīng)對利率市場化的發(fā)展路徑值得深入探討。

以臺州銀行、泰隆銀行、民泰銀行為代表的小微業(yè)務(wù)特色銀行一直是業(yè)界研究的焦點(diǎn)，他們在小微業(yè)務(wù)領(lǐng)域所積累的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)是保證其未來小微業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的重要支撐。例如，泰隆銀行針對小微企業(yè)開發(fā)的“三品三表”、“二三制”金融服務(wù)模式是其小微業(yè)務(wù)長期處于國內(nèi)領(lǐng)先地位的重要法寶，但更重要的是其獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)保證小微業(yè)務(wù)的健康發(fā)展：一是“2+N”模式，通過“金額小、期限短”這“兩小”有效分散小微業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過“三品三表”等客戶信息搜集和評價(jià)機(jī)制、現(xiàn)金流測評機(jī)制、貸款定價(jià)機(jī)制、貸款“筆筆清”機(jī)制等風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二是把小微信貸業(yè)務(wù)流程以及流程各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)植入信息系統(tǒng)，通過系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)信貸業(yè)務(wù)的全流程控制，有效防止調(diào)查、審查、審批、放款、入賬等各環(huán)節(jié)的逆程序操作。臺州銀行針對小微企業(yè)融資需求特點(diǎn)，制定了風(fēng)控技術(shù)“十六字訣”，即“下戶調(diào)查、眼見為實(shí)、自編報(bào)表、交叉檢驗(yàn)”。其中，“交叉檢驗(yàn)”是核心，通過借款人各類信息之間的勾稽關(guān)系驗(yàn)證信息真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，從而有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。截至2013年末，臺州銀行不良貸款率僅為0.41%，遠(yuǎn)低于浙江省金融機(jī)構(gòu)1.84%的平均水平。

城商行發(fā)展小微企業(yè)這一核心業(yè)務(wù)首先要確立業(yè)務(wù)發(fā)展的技術(shù)支撐，特別是信貸調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)。目前國內(nèi)不少城商行通過自身多年的經(jīng)驗(yàn)積累逐漸建立起一套行之有效的技術(shù)模式。未來城商行小微業(yè)務(wù)的發(fā)展還應(yīng)在結(jié)算、渠道、財(cái)富管理等方面不斷創(chuàng)新，形成多元化的小微金融產(chǎn)品體系，從簡單的信貸服務(wù)向綜合金融服務(wù)轉(zhuǎn)變，使得從融資、貸后、結(jié)算到財(cái)富管理各個(gè)環(huán)節(jié)，都有專業(yè)的機(jī)構(gòu)人員與小微客戶進(jìn)行對接，真正成為小微企業(yè)的合作伙伴。

（四）獨(dú)辟蹊徑，掘金“三農(nóng)”藍(lán)海

面對競爭日益激烈的城市金融市場格局，產(chǎn)品和服務(wù)的同質(zhì)化使城商行小微業(yè)務(wù)領(lǐng)域的比較優(yōu)勢逐漸喪失，特別是在定價(jià)、規(guī)模等方面，城商行開始顯示出明顯的劣勢，城商行小微金融業(yè)務(wù)空間受到嚴(yán)重?cái)D壓。農(nóng)村金融體系發(fā)展相對滯后，農(nóng)村金融市場競爭并不充分。隨著城商行機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)逐步下沉，城商行可以在“三農(nóng)”金融領(lǐng)域再次發(fā)揮其地緣、人緣優(yōu)勢，以及機(jī)構(gòu)扁平、決策速度快的比較優(yōu)勢，開拓空間相對廣闊的“三農(nóng)”金融市場。

哈爾濱銀行是城商行中“三農(nóng)”金融服務(wù)的佼佼者。哈爾濱銀行非常重視發(fā)展“三農(nóng)”金融，在總行層面設(shè)立農(nóng)村金融部，集市場調(diào)研、產(chǎn)品開發(fā)、市場營銷、風(fēng)險(xiǎn)管理、績效管理于一身，實(shí)行準(zhǔn)事業(yè)部模式，將全行所有分支機(jī)構(gòu)農(nóng)貸業(yè)務(wù)納入準(zhǔn)事業(yè)部實(shí)行業(yè)務(wù)條線垂直管理，在資源配置、內(nèi)部運(yùn)作、制度制定等方面賦予較大的自主權(quán)。為避免與農(nóng)信社搶客源，哈爾濱銀行以拾遺補(bǔ)闕的身份進(jìn)入農(nóng)村市場，定位于規(guī)?；?jīng)營、家庭式經(jīng)營以及縣域地區(qū)的中高端客戶群體。在細(xì)分目標(biāo)客戶的基礎(chǔ)上，開發(fā)了農(nóng)戶種植貸款、農(nóng)戶養(yǎng)殖貸款、農(nóng)機(jī)具購置貸款、農(nóng)戶服務(wù)業(yè)貸款、城鎮(zhèn)化農(nóng)戶綜合消費(fèi)貸款、出國務(wù)工農(nóng)戶貸款、墾區(qū)房屋改造貸款、農(nóng)金存單質(zhì)押貸款，打造了“乾道嘉”農(nóng)貸品牌。與此同時(shí)，運(yùn)用代理商模式，在鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村屯地區(qū)，通過POS機(jī)開辦小額取款、余額查詢、消費(fèi)、公共事業(yè)繳費(fèi)、轉(zhuǎn)賬匯款等業(yè)務(wù)的農(nóng)村金融服務(wù)點(diǎn)，深受農(nóng)戶歡迎。

農(nóng)村金融對于多數(shù)城商行而言是一項(xiàng)較新的業(yè)務(wù)，部分具備條件的城商行可將農(nóng)戶作為未來新的基礎(chǔ)客戶群體，拓展發(fā)展空間。

（五）深入社區(qū)，全面深化社區(qū)金融

在當(dāng)前銀行業(yè)競爭日益激烈、同質(zhì)化嚴(yán)重的趨勢下，社區(qū)銀行的探索開始被越來越多城商行提上議事日程。通過社區(qū)銀行將網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)一步下沉，將服務(wù)更加精細(xì)、準(zhǔn)確、周到地傳遞給潛在客戶成為城商行獲得客戶的重要渠道戰(zhàn)略。

龍江銀行是國內(nèi)探索社區(qū)銀行經(jīng)營模式的先驅(qū)。截至2013年末，龍江銀行共有各類社區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)133家，占全部營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量的65.84%。其中，全功能型社區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)有19家，有限功能型社區(qū)便利網(wǎng)點(diǎn)114家。經(jīng)過近10年的摸索與發(fā)展，以“小龍人”為品牌的龍江銀行社區(qū)銀行模式逐步實(shí)現(xiàn)了品牌化運(yùn)作：“小龍人”社區(qū)銀行涵蓋一系列金融產(chǎn)品與服務(wù)。除傳統(tǒng)的存貸款、理財(cái)、代繳費(fèi)等結(jié)算業(yè)務(wù)外，還設(shè)置了一系列增值服務(wù)，包括代售車票、免費(fèi)義診，以及在具備條件的社區(qū)銀行內(nèi)設(shè)社區(qū)活動室、會議室、書吧、講堂，針對社區(qū)客戶生活需求，每個(gè)社區(qū)銀行都專門設(shè)計(jì)制作實(shí)用性較強(qiáng)的社區(qū)居民生活手冊等，進(jìn)一步凸顯親民、便民的品牌形象。

隨著城市化進(jìn)程的不斷加快、市民金融服務(wù)需求的不斷增長，社區(qū)金融發(fā)展將在未來我國銀行業(yè)獲得巨大的發(fā)展空間。越來越多的城商行加速前瞻性轉(zhuǎn)型，將社區(qū)銀行打造成繼小微金融之后又一重大戰(zhàn)略支撐點(diǎn)。

二、結(jié)論

城商行在支持中小企業(yè)融資、促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和服務(wù)市民等方面發(fā)揮了重要作用，已經(jīng)成為我國金融體系不可或缺的重要部分。本文認(rèn)為：基于比較優(yōu)勢理論，不同城商行可以根據(jù)自身資源稟賦選擇不同發(fā)展路徑，根據(jù)現(xiàn)有城商行種類大致歸納出四種發(fā)展模式：部分大型城商行擁有較為豐富的資源稟賦及金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，可通過部分準(zhǔn)入門檻相對較低的金融牌照推進(jìn)綜合化經(jīng)營，更好地應(yīng)對利率市場化及融資脫媒的沖擊；部分城商行擁有業(yè)界強(qiáng)勢的控股股東或者大股東，可依托控股股東或大股東豐富的行業(yè)資源（金融資源）推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展之路，充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)；小微金融、社區(qū)金融是未來城商行戰(zhàn)略定位的核心方向，資源稟賦有限的中小城商行，應(yīng)堅(jiān)定核心戰(zhàn)略方向，通過深耕細(xì)作小微金融及社區(qū)金融培育核心競爭優(yōu)勢；“三農(nóng)”一直是黨中央、國務(wù)院高度重視的基本課題，“三農(nóng)”金融將會是城商行新的、廣闊的發(fā)展空間。

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