曾 剛

金 融

我國銀行業(yè)應(yīng)適度穩(wěn)增長防風(fēng)險(xiǎn)

曾 剛

綜合來看，銀行業(yè)經(jīng)營的不確定性正在逐步加大。目前銀行現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)化解能力較強(qiáng)，還不至于形成系統(tǒng)性沖擊，但仍應(yīng)對局部風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展與演化保持高度警惕。預(yù)計(jì)在2014年中，銀行業(yè)運(yùn)行將有如下幾個(gè)特征。

第一，受監(jiān)管強(qiáng)化、資本約束以及外部需求變化的影響，銀行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張和信貸增長速度將繼續(xù)放緩。

第二，受利率市場化加速的影響，銀行凈利差會繼續(xù)收窄，盈利能力將受到較大挑戰(zhàn)。比較而言，中型銀行(主要是股份制銀行和部分城商行)由于其客戶利率敏感性較高，短期受到的沖擊或會更大。

第三，銀行業(yè)轉(zhuǎn)型將加速。為提高效率，資產(chǎn)出表仍將是商業(yè)銀行資產(chǎn)端創(chuàng)新的重點(diǎn)，由此投資銀行、資產(chǎn)管理以及資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)都將是銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要方向。部分銀行的綜合化經(jīng)營也會繼續(xù)深入發(fā)展。

第四，銀行業(yè)內(nèi)部分化加劇。經(jīng)營管理能力突出、競爭力強(qiáng)的銀行仍有較大發(fā)展空間，但一些銀行尤其是局部地區(qū)的中小銀行，受制于管理能力以及區(qū)域性信用風(fēng)險(xiǎn)上升，不排除有少數(shù)機(jī)構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營困難的情況，需要高度關(guān)注。

第五，銀行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)上升，需密切關(guān)注。信用風(fēng)險(xiǎn)方面，受經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和過剩產(chǎn)能消化的影響，2014年一二季度的風(fēng)險(xiǎn)暴露仍將繼續(xù)上升，主要還是集中在周期性行業(yè)和局部地區(qū)。此外，在利率市場化加速的背景下，銀行的流動性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)都明顯上升。盡管類似2013年“錢荒”的劇烈波動不大可能再次出現(xiàn)，但在貨幣政策保持穩(wěn)健的情況下，2014年銀行的流動性也不會特別寬松，會存在一定的壓力。

面對不確定性的增強(qiáng)，宏觀政策需要在調(diào)結(jié)構(gòu)與防風(fēng)險(xiǎn)之間取得刀鋒上的平衡。部分行業(yè)、局部地區(qū)，甚至部分金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)某種程度的風(fēng)險(xiǎn)，是市場化機(jī)制發(fā)揮效力的途徑。因此，應(yīng)允許適度的金融風(fēng)險(xiǎn)暴露，以逐步化解經(jīng)濟(jì)周期中的正常損失以及前期過度信貸產(chǎn)生的問題。不過，在此過程中，也要嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)升級，在這個(gè)意義上講，適時(shí)、適度的穩(wěn)增長措施，對防止金融風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散和穩(wěn)定市場預(yù)期至關(guān)重要。

(田風(fēng)摘自《中國證券報(bào)》2014年4月16日《銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)上行須高度警惕》)