張仿龍

中國建設(shè)銀行股份有限公司嘉興分行

基于利率市場化條件下的商業(yè)銀行發(fā)展與改革研究

張仿龍

中國建設(shè)銀行股份有限公司嘉興分行

本文基于利率市場化的必然和金融全面開放的發(fā)展趨勢，立足于當(dāng)前銀行業(yè)實(shí)際和經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，從歷史發(fā)展和內(nèi)外比較的視角中研究商業(yè)銀行發(fā)展與改革問題。提出基于利率管制和行政壟斷下的銀行競爭只能是停留于粗放經(jīng)營、坐收高利差的規(guī)模擴(kuò)張型惡性攬存大戰(zhàn)，只能一時(shí)，不能久遠(yuǎn)。因此，商業(yè)銀行只有轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理，通過實(shí)現(xiàn)機(jī)制創(chuàng)新和差別化競爭策略，提升資產(chǎn)負(fù)債管理水平，提高銀行競爭的技術(shù)含量和核心競爭力，才能實(shí)現(xiàn)真正意義上的商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展。

利率市場化；利率風(fēng)險(xiǎn)；商業(yè)銀行；利差；管理

隨著我國金融改革的不斷深入，利率市場化和資本市場開放已漸行漸近，特別是在當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展乏力的情況下，中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的稅后利潤仍一路飆升，繼2011年達(dá)到歷史最高水平12 518.7億元后，2012年創(chuàng)新紀(jì)錄15 115.5億元，其中商業(yè)銀行較2011年同比增長19%；被媒體指責(zé)為“暴利”；2013年再創(chuàng)新高、達(dá)1.74萬億元，但同比增長15.4%、走勢趨緩。實(shí)體經(jīng)濟(jì)與銀行業(yè)利潤關(guān)系出現(xiàn)扭曲的不尋常現(xiàn)象引起了人們對銀行業(yè)高利潤來源的質(zhì)疑，并將矛頭指向存貸款的高利差和銀行服務(wù)收費(fèi)。2012年6月，中國人民銀行宣布將存款利率可以上浮至基準(zhǔn)利率的10%；去年央行又決定全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制、自2013年7月20日起取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，更是引起了各界的廣泛關(guān)注，可以說是向利率市場化又邁出了重要一步。利率市場化改革是當(dāng)前我國金融領(lǐng)域的一項(xiàng)重大改革，是金融業(yè)與國際接軌的重要舉措；而伴隨利率市場化所帶來的利率波動(dòng)必將給商業(yè)銀行帶來較大沖擊，從某種程度上說不亞于商業(yè)銀行的股改，亟待需要研究。本文從現(xiàn)行金融價(jià)格管制和金融市場的行政壟斷和當(dāng)前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的陣痛出發(fā)，基于利率市場化的必然和金融全面開放的發(fā)展趨勢，就當(dāng)前商業(yè)銀行發(fā)展與改革所面臨的主要問題進(jìn)行研究，皆在營造經(jīng)濟(jì)金融良性互動(dòng)的雙贏局面，促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)真正意義上的商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展。

一、利率市場化與商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

利率是資金的使用價(jià)格，也即一定時(shí)間內(nèi)放棄資金的使用權(quán)而取得的價(jià)值補(bǔ)償。暫時(shí)讓渡貨幣使用權(quán)的報(bào)酬，若以貨幣或以實(shí)物為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算可得到實(shí)際利率和名義利率。利率市場化就是利率的決定權(quán)由國家交給市場、由市場主體自主決定利率的過程。在這個(gè)轉(zhuǎn)化過程中，并不意味著利率完全自由化，中央銀行仍通過確定基準(zhǔn)利率，對其他金融機(jī)構(gòu)的存貸利率進(jìn)行調(diào)控，并逐步形成各種利率的合理利差，構(gòu)建起分層有效傳導(dǎo)的利率體系。因此，利率市場化是在央行所確定的基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上，以利率決定機(jī)制和利率體系同時(shí)作用的過程?？v觀國際上利率市場化的浪潮從20世紀(jì)60年代開始，幾乎席卷了世界各地不同政治經(jīng)濟(jì)體制、不同發(fā)展程度、不同種族的歐、美、亞、拉美和非洲諸國，連綿不斷，并仍將持續(xù)下去。以漸進(jìn)方式推進(jìn)利率市場化改革的美國與日本都獲得了成功，而以激進(jìn)方式推進(jìn)利率市場化改革的阿根廷和智利則慘遭失敗。當(dāng)前我國利率市場化也正處于漸進(jìn)過程中，由于在利率管制下，我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)集中表現(xiàn)為貸款本金、利息不能按時(shí)償還以及公眾喪失對某商業(yè)銀行的信心所產(chǎn)生的擠兌等信用風(fēng)險(xiǎn)，而不是利率風(fēng)險(xiǎn)，各家商業(yè)銀行缺少相應(yīng)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。因此，利率市場化所引發(fā)的利率風(fēng)險(xiǎn)將成為商業(yè)銀行面臨的基本風(fēng)險(xiǎn)，在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)一體化和金融業(yè)全面開放的形勢下，必須引起足夠的重視。

(一)利率風(fēng)險(xiǎn)將成為商業(yè)銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)。

1.所謂利率風(fēng)險(xiǎn)，是指由于利率的變動(dòng)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值與收益相對于負(fù)債成本和價(jià)值發(fā)生不對稱的變化，而造成銀行收入損失和資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。利率市場化后，金融市場資金的供求關(guān)系是利率確定的主要依據(jù)，而資金的供求又受諸多因素制約，各因素變化復(fù)雜，難以預(yù)測，必將導(dǎo)致利率頻繁波動(dòng)，并使利率的期限結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜，從而使商業(yè)銀行現(xiàn)實(shí)地面臨一種新的風(fēng)險(xiǎn)形式即利率風(fēng)險(xiǎn)。

2.從利率市場化的國際經(jīng)驗(yàn)看，各國利率自由化后，一般伴隨利率水平的上升，銀行存貸利差具有收窄的壓力，并同時(shí)受該國經(jīng)濟(jì)所處階段、國家風(fēng)險(xiǎn)和金融市場狀況等因素影響。從我國銀行業(yè)的現(xiàn)狀分析看，利率風(fēng)險(xiǎn)的主要形態(tài)有收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利差風(fēng)險(xiǎn)、期限選擇風(fēng)險(xiǎn)、利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等。這些風(fēng)險(xiǎn)都是由市場利率變動(dòng)的不確定性引起的，最終形成不確定的利息收入和支出差異，對商業(yè)銀行的盈利能力產(chǎn)生影響，尤其在利率市場化初期，我國商業(yè)銀行對利率風(fēng)險(xiǎn)缺乏足夠的了解和認(rèn)識(shí)，尚未形成有效的利率風(fēng)險(xiǎn)的管理方法和工具，對利率走勢的預(yù)測、風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制能力較弱，這些都將導(dǎo)致金融產(chǎn)品定價(jià)失誤，加大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，甚至出現(xiàn)行業(yè)性盈利能力下滑；這已為各國利率市場化的實(shí)踐所證明。例如，美國在1986年實(shí)現(xiàn)利率市場化之后的五年內(nèi)，每年都有200家左右中小銀行倒閉；我國臺(tái)灣在完成利率市場化以后，利差僅為1.2%，也曾出現(xiàn)過整個(gè)行業(yè)虧損的狀況。

(二)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的一般類型。

1.利率敏感性缺口導(dǎo)致的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。在一個(gè)時(shí)間段內(nèi)，若銀行需要重新設(shè)定利率的資產(chǎn)與需要重新設(shè)定利率的負(fù)債之間存在缺口，則該缺口對利率變動(dòng)敏感，暴露在利率風(fēng)險(xiǎn)中；當(dāng)該缺口以浮動(dòng)利率貸款的形式存在時(shí)、銀行會(huì)因利率下降而減少利息收入，而當(dāng)該缺口是浮動(dòng)利率存款時(shí)、銀行會(huì)因利率上升而承擔(dān)更大的成本。從目前情況看，金融機(jī)構(gòu)的存貸款期限失衡較嚴(yán)重，存款中定期存款和儲(chǔ)蓄占了相當(dāng)比重，而貸款中短期貸款則占了絕大多數(shù)；因此，利率風(fēng)險(xiǎn)的暴露部位偏大。

2.利率結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的基本風(fēng)險(xiǎn)。在同一時(shí)期內(nèi)，由于各種金融商品的利率受一般利率水平變動(dòng)的影響所發(fā)生變動(dòng)的幅度是不同的，所以銀行面臨資產(chǎn)與負(fù)債利差不確定的風(fēng)險(xiǎn)；金融商品的利率是在期限、流動(dòng)性、安全性等多種因素的影響下形成的，而不同金融商品利率的影響因素及其影響能力又是不完全相同的，因此各種金融商品對利率變動(dòng)的敏感程度不同；由于各銀行內(nèi)部資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)的不同，基本風(fēng)險(xiǎn)對每個(gè)銀行的影響也是不同的。具體有兩種表現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)：一是存貸款利率波動(dòng)幅度不一致情況下，存貸利差縮小導(dǎo)致銀行凈利息收益減少的風(fēng)險(xiǎn)；二是在短期存款利差波動(dòng)與長期存款利差波動(dòng)幅度不一致情況下與銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不相協(xié)調(diào)而導(dǎo)致凈利息收入減少的風(fēng)險(xiǎn)。不同期限存貸款利率波動(dòng)的差異，帶來了商業(yè)銀行經(jīng)營上結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.客戶選擇性風(fēng)險(xiǎn)。在一般利率水平發(fā)生較大的變化之后，若銀行制定的罰息不足以抵消客戶通過提前償還貸款或提取存款并重新獲取低利率貸款或高利率存款所取得的收益，銀行將面臨客戶重新安排其存款或借款的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)利率趨于下降時(shí)，客戶將以該期低利率獲得的新貸款歸還該期以前的高利率獲得的貸款；當(dāng)利率上升時(shí)，他們會(huì)提前支取定期存款，再以較高的利率存入新的定期存款。正是銀行資產(chǎn)的剛性和負(fù)債的軟性，才使得商業(yè)銀行成了高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。

(三)吸收國外有益經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理。

國外的利率風(fēng)險(xiǎn)管理按是否涉及銀行現(xiàn)有資產(chǎn)、負(fù)債的調(diào)整，分為通過資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行管理和通過金融創(chuàng)新工具管理兩類。前者是銀行業(yè)進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的傳統(tǒng)方式，而后者則是20世紀(jì)70年代以后，隨金融創(chuàng)新而發(fā)展起來的。在實(shí)際經(jīng)營中，商業(yè)銀行常常綜合運(yùn)用這兩種方式。通過資產(chǎn)負(fù)債表管理的基本原則是通過調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的各種項(xiàng)目和結(jié)構(gòu)，使暴露于利率風(fēng)險(xiǎn)中的資產(chǎn)和負(fù)債的缺口發(fā)生改變，達(dá)到控制商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)的目的。由于我國商業(yè)銀行的負(fù)債對存款的依賴程度過高，而資產(chǎn)則集中于貸款，存貸款一經(jīng)形成，商業(yè)銀行很難改變其成熟期。因此即使金融市場愿意接受商業(yè)銀行轉(zhuǎn)嫁的利率風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行卻無力提供符合市場標(biāo)準(zhǔn)的金融資產(chǎn)；然后金融市場的不成熟也令商業(yè)銀行難以利用?；诖耍瑖忏y行通行的一些利率風(fēng)險(xiǎn)表內(nèi)管理辦法在我國難以奏效。所以當(dāng)務(wù)之急應(yīng)在利率管理的體系和機(jī)制上創(chuàng)新。

1.建立合理的存貸款利率結(jié)構(gòu)，提升利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平。通過建立合理的利率結(jié)構(gòu)引導(dǎo)存、貸款結(jié)構(gòu)的調(diào)整，達(dá)到減少重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的目的。利率結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)應(yīng)考慮宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、市場利率水平、中央銀行政策導(dǎo)向、社會(huì)資金供求、資金成本、經(jīng)營決策等因素，并結(jié)合各家商業(yè)銀行的經(jīng)營策略制定。目前利率管理基本停留在執(zhí)行國家利率政策的粗淺層面，難以適應(yīng)利率市場化下的管理需要，因此要逐步提升對利率管理重要性的認(rèn)識(shí)、對利率走勢預(yù)測分析的意識(shí)、主動(dòng)利用資產(chǎn)負(fù)債利率缺口管理原理的意識(shí)和主動(dòng)利用利率杠桿配置有限資源的意識(shí)。

2.伴隨利率管制的放松，逐步推出與利率相關(guān)的金融創(chuàng)新工具，并主要依靠其承擔(dān)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理。為保證利率創(chuàng)新工具的謹(jǐn)慎運(yùn)用，商業(yè)銀行必須依靠計(jì)算機(jī)建立符合我國實(shí)際情況的資產(chǎn)負(fù)債模型，并通過該模型從事凈現(xiàn)值分析和動(dòng)態(tài)收入模擬，以準(zhǔn)確衡量利率風(fēng)險(xiǎn)程度；要防止商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系失控，如英國巴林銀行的破產(chǎn)就在于此。

3.繼續(xù)推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，減少利率風(fēng)險(xiǎn)的影響。從現(xiàn)行商業(yè)銀行服務(wù)的同質(zhì)性、服務(wù)需求的多元化和金融創(chuàng)新的多樣性出發(fā)，改善資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)，提高流動(dòng)性，調(diào)整其對利率的敏感度，減小利率變動(dòng)的影響和對存貸款的過度依賴。

二、利率市場化與商業(yè)銀行贏利結(jié)構(gòu)變化

追求盈利是每個(gè)公司的首要目標(biāo)，商業(yè)銀行也是一樣。一般地說，商業(yè)銀行的盈利模式主要有利差模式、產(chǎn)品細(xì)分模式和客戶細(xì)分模式，利率市場化必然引起利率波動(dòng)，而傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)收入主要以利息收入為主，可以說利差收入是國內(nèi)商業(yè)銀行的主要利潤來源，因此利率市場化后商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利模式受到?jīng)_擊，并對金融產(chǎn)品定價(jià)提出了要求。

(一)商業(yè)銀行高額利潤的驅(qū)動(dòng)因素分析。

1.由于我國的利率市場化改革進(jìn)程緩慢，至今尚未完全市場化；存款利率的管制上限和貸款利率事實(shí)上的放開難降、造成了3%～4%的管制性存貸利差，相對于其他發(fā)展中國家6%的利差水平而言并不太高，但與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)國家2%的平均利差相比，行政管制造成的高利差為銀行業(yè)盈利提供了巨大空間，管制性利差是銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)利息收入的重要依賴途徑，直接促進(jìn)了銀行業(yè)的高利潤；如在利差相對穩(wěn)定的情況下，我國銀行業(yè)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張成為利潤高增長的主要?jiǎng)恿?，巨額的信貸投放擴(kuò)充銀行生息資產(chǎn)規(guī)模，將利差優(yōu)勢放大，支撐銀行的高利潤。據(jù)銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，2011年商業(yè)銀行的凈利差為2.7%，利息收入占全部收入的80.7%；而這僅是報(bào)表數(shù)據(jù)，尚未考慮事實(shí)上存在的商業(yè)銀行“利轉(zhuǎn)費(fèi)”因素。穩(wěn)定的存貸利差是助推金融產(chǎn)業(yè)利潤侵蝕實(shí)體產(chǎn)業(yè)經(jīng)營資本。

2.目前商業(yè)銀行在社會(huì)利潤分配結(jié)構(gòu)中享有固定利潤分配特征，相對于競爭白熱化的實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，銀行機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入受到政府部門的嚴(yán)格控制，市場對社會(huì)資金供不應(yīng)求以及利率市場化程度不高。雖然各類商業(yè)銀行數(shù)量不斷上升，四大行的貸款和存款的市場份額由1998年的72%和74%分別下降到2011年的43%和46%，銀行業(yè)的集中程度大幅下降，但仍處于政策性壁壘保護(hù)的壟斷競爭環(huán)境，為高額利潤提供有利條件。

3. 2011年下半年中國企業(yè)出口額的下降幅度逐月增加、大部分中小企業(yè)瀕臨倒閉，商業(yè)銀行卻賺得盆滿缽滿，引發(fā)了社會(huì)上對銀行“暴利”行業(yè)的爭論。一般而言，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是商業(yè)銀行發(fā)展的基礎(chǔ)，整體的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行往往難以獨(dú)善其身。例如，2012年由溫州民間借貸資金鏈斷裂引發(fā)的老板跑路已對當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)帶來較大沖擊并造成許多商業(yè)銀行不良貸款率的攀升。如果從單一銀行制分析的話，事實(shí)上當(dāng)?shù)匾恍┓种幸呀?jīng)破產(chǎn)。另外，利率市場化的不完全造成了制度設(shè)計(jì)偏差；以利率政策為例：一方面，1993年以來通過多次的存貸款利率調(diào)整，我國的存貸款利差逐步拉大；另一方面，我國放開金融機(jī)構(gòu)信貸利率上浮空間，但同時(shí)限制存款利率上浮，致使存貸利差持續(xù)保持高位，使商業(yè)銀行坐享豐厚利潤。因此，準(zhǔn)入市場的相對壟斷、利率市場化水平低、經(jīng)濟(jì)上升期資金供給不足等都是造成我國商業(yè)銀行利潤高的原因。

(二)利率市場化對商業(yè)銀行傳統(tǒng)贏利模式的挑戰(zhàn)。

1.利率市場化后，中資商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以存貸利差為主要來源的贏利模式必將受到?jīng)_擊和挑戰(zhàn)。雖然目前我國存貸利差水平并不低，但商業(yè)銀行的贏利水平卻并不高，銀行業(yè)的利潤來源中高達(dá)八成以上、占主導(dǎo)的利差收入中，又以大規(guī)模的批發(fā)零售業(yè)務(wù)占主體；盡管近年來我國商業(yè)銀行紛紛開辟新的利潤增長點(diǎn)，在零售業(yè)務(wù)、私人業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方面取得了一定進(jìn)展和成就，但并未從根本上改變我國銀行業(yè)的傳統(tǒng)盈利模式，說明我國商業(yè)銀行的贏利模式主要依賴于傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的利差收入和對單一存貸業(yè)務(wù)收益的依賴。中國人民銀行行長周小川去年在接受《財(cái)經(jīng)》采訪時(shí)表示，利率市場化改革可以進(jìn)一步推進(jìn)，貸款利率改革可先行一步，存款方面可通過促進(jìn)替代性負(fù)債產(chǎn)品發(fā)展及擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間等方式推進(jìn)。實(shí)際上，不管具體改革路徑如何，下一步重點(diǎn)是對存款利率上限管制的逐步放松直至消除。

2.利率市場化將導(dǎo)致官方基準(zhǔn)利差這一基本盈利保障消失，銀行的存貸款利差可能會(huì)發(fā)生明顯變化，并對盈利空間產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響商業(yè)銀行盈利狀況。利率市場化會(huì)從兩個(gè)方面對商業(yè)銀行的存貸利差收益產(chǎn)生影響：一是在存款市場上的激烈競爭使存款利率上升，資金成本將加大；二是在貸款市場上的激烈競爭會(huì)導(dǎo)致對優(yōu)質(zhì)客戶的貸款利率趨于下降，存貸款利差逐步縮小成為必然趨勢。特別是在過渡期內(nèi)，作為贏利主要來源的實(shí)際利差縮小、資產(chǎn)質(zhì)量短期內(nèi)難以根本改善的情況下，如果不能有效降低經(jīng)營成本，預(yù)計(jì)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)狀況可能進(jìn)一步惡化，甚至可能出現(xiàn)行業(yè)性的利潤滑坡；特別是過度擴(kuò)張的中小銀行首當(dāng)其沖。

(三)利率市場化進(jìn)程中提升商業(yè)銀行盈利能力的對策分析。

國內(nèi)外學(xué)者對中美銀行業(yè)的盈利能力做了大量的分析研究表明，與成功完成利率市場化的美國銀行業(yè)相比，我國銀行業(yè)在利息支出、營業(yè)支出和所得稅方面有一定的優(yōu)勢，但在利息收入、非利息收入方面劣勢明顯。我國銀行業(yè)利息支出水平較低很可能是由于我國利率市場化進(jìn)程的不完全造成的存款利息水平較低，營業(yè)支出水平較低則是中美銀行業(yè)員工的福利待遇以及員工的整體專業(yè)素質(zhì)相差過大導(dǎo)致的。隨著利率市場化的推進(jìn)，我們應(yīng)該努力學(xué)習(xí)美國盈利能力較高銀行先進(jìn)的資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)，努力提高生息資產(chǎn)的利息收入水平，在現(xiàn)有低成本的優(yōu)勢下居安思危，加快提高自身的負(fù)債管理水平，降低營業(yè)成本。

1.隨著存貸款利率的全面開放，銀行的成本管理和利率定價(jià)生成機(jī)制將面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)。商業(yè)銀行對存款定價(jià)通常直接采用基準(zhǔn)利率，在利率完全市場化以后，利率波動(dòng)將更加頻繁，利率期限結(jié)構(gòu)也將變得復(fù)雜，如果不能夠根據(jù)客戶、產(chǎn)品和期限等具體情況準(zhǔn)確測算存、貸款利率，必將對銀行經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。商業(yè)銀行利率定價(jià)既要立足于自身運(yùn)營成本，又要充分考慮市場的競爭性價(jià)格；要進(jìn)一步改革內(nèi)部成本管理體制，使運(yùn)營成本盡量低于同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，為市場競爭贏得先決條件。利率市場化后，商業(yè)銀行定價(jià)機(jī)制應(yīng)當(dāng)基于對國家“基準(zhǔn)利率”走勢的準(zhǔn)確預(yù)測；在美國，貨幣委員會(huì)主要通過聯(lián)邦基準(zhǔn)利率和再貼現(xiàn)率來傳遞政策信號，金融機(jī)構(gòu)以此來調(diào)整自己的最優(yōu)利率。因此，對于基準(zhǔn)利率預(yù)測模型的技術(shù)投入和研究迫在眉睫。在利率定價(jià)機(jī)制上，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系，加強(qiáng)行業(yè)研究和對于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力，在排除行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，甄別潛力型客戶并給予合理的風(fēng)險(xiǎn)成本疊加。金融產(chǎn)品定價(jià)包括資產(chǎn)與負(fù)債兩方面內(nèi)容，受資金供求關(guān)系、客戶類別、風(fēng)險(xiǎn)、成本等諸多因素影響，在定價(jià)過程中，一要充分考慮影響金融產(chǎn)品定價(jià)的因素；包括宏觀因素和微觀因素；二是加快信息的傳遞速度，為定價(jià)決策提供依據(jù)；目前商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)信息傳遞滯后，導(dǎo)致商業(yè)銀行對利率的變動(dòng)反應(yīng)不靈敏，因此，要加快信息的傳遞速度，為決策提供充分的依據(jù)；三是建立完善按產(chǎn)品、客戶、部門進(jìn)行細(xì)分和成本核算的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，并在成本核算中充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，使每一項(xiàng)金融產(chǎn)品的成本費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)和收益能夠準(zhǔn)確界定和量化核算，為金融產(chǎn)品的合理定價(jià)提供標(biāo)準(zhǔn)。此外，要建立起產(chǎn)品內(nèi)部報(bào)價(jià)系統(tǒng)，使分支機(jī)構(gòu)了解金融產(chǎn)品的基本價(jià)格，從而為實(shí)際的產(chǎn)品定價(jià)提供成本基準(zhǔn)。

2.強(qiáng)化負(fù)債管理，降低存款成本。利率市場化對于商業(yè)銀行來說主要在于消除存款利率管制，商業(yè)銀行的存款成本將因此受到很大沖擊。因此商業(yè)銀行的負(fù)債資本轉(zhuǎn)型勢在必行。依據(jù)國際慣例，取消存款利率管制應(yīng)是中國利率市場化改革的最后一環(huán)，表明負(fù)債業(yè)務(wù)管理的艱難性和重要性。從國際經(jīng)驗(yàn)看，大型銀行在網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)種類方面的優(yōu)勢，使得其以較低存款利率依然保持較高負(fù)債份額；中小銀行迫于貸存比考核壓力，利率上浮動(dòng)性更強(qiáng)。這些規(guī)律特征應(yīng)當(dāng)引起銀行業(yè)重視，加以利用積極應(yīng)對。一是要算好賬；緊盯市場利率變動(dòng)，發(fā)揮銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格(Ftp)的引導(dǎo)作用，按照成本收益的法則，制定符合自身實(shí)際的管理制度和計(jì)算公式，對負(fù)債業(yè)務(wù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理，不做“虧本生意”。二是要增活期；通過大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)，不斷改善服務(wù)環(huán)境，積極提升服務(wù)品質(zhì)，促使負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展，進(jìn)一步加大活期存款比率，進(jìn)而降低資金成本。三是要穩(wěn)定期；一方面通過產(chǎn)品覆蓋鎖定存款；如采用發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品、挖潛第三方托管、拓展私人銀行客戶等方式，維持定期存款的穩(wěn)定；另一方面通過產(chǎn)品創(chuàng)新應(yīng)對金融脫媒。可借鑒美國銀行業(yè)發(fā)明的可轉(zhuǎn)讓支票賬戶(NOW)的方法，有效遏制存款分流。此外，針對利率市場化后利差收窄的變化，改革現(xiàn)行商業(yè)銀行的營業(yè)稅征收辦法；將現(xiàn)行按利息收入全額征收營業(yè)稅改為按利差征收增值稅。從國外情況看，銀行業(yè)務(wù)一般都納入增值稅的征收范圍，多數(shù)國家如歐盟各國、加拿大、澳大利亞、新西蘭、韓國等對銀行信貸等主要業(yè)務(wù)還免征增值稅；即便征收營業(yè)稅的國家，商業(yè)銀行的營業(yè)稅一般不超過2%，甚至有的國家不征收營業(yè)稅。針對我國銀行業(yè)稅負(fù)過重和稅制結(jié)構(gòu)缺陷，參照美國銀行和其他國家的做法，對銀行業(yè)營業(yè)稅稅基改為差額征收，或改征增值稅。

3.實(shí)施金融產(chǎn)品的創(chuàng)新策略，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，改變商業(yè)銀行的盈利結(jié)構(gòu)。利率市場化后，商業(yè)銀行將面臨利息收益降低的困境，利潤危機(jī)迫使商業(yè)銀行調(diào)整盈利模式，面對市場需求，加快金融產(chǎn)品的創(chuàng)新進(jìn)程，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，以創(chuàng)新應(yīng)對利率市場化后的競爭環(huán)境變化，贏得效益，確保商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。一是對金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新；通過深入的調(diào)查與分析，切入到存貸目標(biāo)客戶的真正需要，開發(fā)與之匹配的金融產(chǎn)品，贏得客戶；二是商業(yè)銀行應(yīng)充分挖掘中間業(yè)務(wù)的發(fā)展?jié)摿Γ卣怪虚g業(yè)務(wù)，增加中間業(yè)務(wù)的收益，以彌補(bǔ)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤下降，降低銀行對單一存貸業(yè)務(wù)收益的依賴；三是運(yùn)用產(chǎn)品的整合策略，為客戶提供一攬子解決問題的方案；客戶需求的實(shí)質(zhì)是要解決某個(gè)問題，單一的產(chǎn)品是不能滿足這個(gè)要求，必須依靠產(chǎn)品的組合才能有效的解決問題。縱觀外資商業(yè)銀行的改革歷史，均由傳統(tǒng)的存貸款專業(yè)性銀行而慢慢演變成今天的綜合型多元化經(jīng)營的商業(yè)銀行。我國目前正處于金融體制深化改革之中，我國商業(yè)銀行可以通過借鑒外資銀行的經(jīng)驗(yàn)，立足于客戶的多元化需求之上，在傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)之外開展新業(yè)務(wù)，通過金融創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，來提高盈利能力，改進(jìn)經(jīng)營狀況，以增強(qiáng)自身競爭力。

三、利率市場化與商業(yè)銀行經(jīng)營機(jī)制創(chuàng)新

利率市場化改革，必定隨之增大商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，并將改變商業(yè)銀行所處的外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營管理模式，促進(jìn)我國金融市場的深化發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)之間更加激烈競爭，同時(shí)為銀行業(yè)的快速發(fā)展和多元化經(jīng)營創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

(一)利率市場化對商業(yè)銀行經(jīng)營管理的挑戰(zhàn)。

1.促進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平的提高。利率管制時(shí)期，中央銀行統(tǒng)一制定商業(yè)銀行的存、貸利率，即使貸款利率有一定的浮動(dòng)幅度，也都有明確的規(guī)定，商業(yè)銀行操作起來簡單，但利率缺乏對市場的資金供求關(guān)系等因素的敏感性反應(yīng)，導(dǎo)致銀行經(jīng)營管理水平低下，盈利能力不足。一旦利率放開管制，在市場化利率環(huán)境中，商業(yè)銀行作為自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束的金融企業(yè)，利潤最大化目標(biāo)是其現(xiàn)實(shí)的選擇，因此，商業(yè)銀行就必須以市場為導(dǎo)向，遵循資金的時(shí)間價(jià)值觀念與風(fēng)險(xiǎn)收益均衡觀念，進(jìn)一步健全和完善其經(jīng)營機(jī)制和管理體制。

2.有利于商業(yè)銀行實(shí)施差別化經(jīng)營策略。差別化經(jīng)營策略就是通過對產(chǎn)品、價(jià)格、渠道和服務(wù)等方面有機(jī)組合，針對不同的目標(biāo)市場，實(shí)施相應(yīng)的經(jīng)營策略，在金融企業(yè)差別化經(jīng)營過程中，資金價(jià)格的變動(dòng)對商業(yè)銀行的存貸業(yè)務(wù)的影響最顯著。在存款業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行可以綜合考慮自身的實(shí)力與規(guī)模，針對不同的目標(biāo)客戶群，推出與之匹配的市場化利率，獲取市場份額；在貸款業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行可以按照風(fēng)險(xiǎn)加成的原則實(shí)行差別貸款利率，即根據(jù)借款人的資金實(shí)力、信用狀況、風(fēng)險(xiǎn)程度等確定市場化的利率，并進(jìn)行不同的貸款組合，發(fā)展優(yōu)質(zhì)客戶，提高資金質(zhì)量。由此可見，利率市場化讓商業(yè)銀行擁有了確定利率的自主權(quán)，可以根據(jù)市場情況、目標(biāo)客戶群、自身實(shí)力和規(guī)模，實(shí)施差別化利率，使利率成為商業(yè)銀行差別化經(jīng)營的重要利器之一。

3.推動(dòng)商業(yè)銀行競爭模式的轉(zhuǎn)變。在利率市場化之前，商業(yè)銀行的存貸利率一般由中央銀行嚴(yán)格管制，商業(yè)銀行本身既沒有必要也不允許為其資金產(chǎn)品定價(jià)，在這種情況下，商業(yè)銀行之間的競爭是趨同化的，非價(jià)格競爭成為主要競爭手段。利率市場化以后，商業(yè)銀行可以根據(jù)不同的產(chǎn)品特點(diǎn)對資金產(chǎn)品自主定價(jià)，并能依據(jù)目標(biāo)客戶價(jià)值、資金成本、風(fēng)險(xiǎn)程度和目標(biāo)利潤等因素，把金融產(chǎn)品創(chuàng)新與資金產(chǎn)品定價(jià)有效的結(jié)合起來，形成以市場觀念為導(dǎo)向的新型競爭模式，銀行的競爭方式由原來的非價(jià)格競爭模型轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)格競爭和非價(jià)格競爭相結(jié)合的競爭模式，豐富了商業(yè)銀行的競爭手段。是否具有科學(xué)合理定價(jià)的能力就成為商業(yè)銀行能否獲得競爭優(yōu)勢的一個(gè)十分關(guān)鍵的因素。

(二)利率市場化要求商業(yè)銀行優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營。

一般地說，商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)主要由股權(quán)資本結(jié)構(gòu)和債權(quán)資本結(jié)構(gòu)組成。目前我國商業(yè)銀行的債權(quán)資本占資本總額較高，基本都在90%以上，如2011年度，工商銀行的資本負(fù)債率高達(dá)93.81%；中國銀行和建設(shè)銀行也同樣較高，分別為93.61%和93.35%；而農(nóng)業(yè)銀行的資本負(fù)債率更是高達(dá)94.43%。負(fù)債資產(chǎn)是銀行營運(yùn)資金的主要來源，但過大的負(fù)債規(guī)模容易造成商業(yè)銀行資本金不足、利息支出過大導(dǎo)致銀行收益下降、負(fù)債過大影響銀行穩(wěn)健經(jīng)營等。目前，以商業(yè)銀行為主導(dǎo)的銀行體系在我國已經(jīng)確立，商業(yè)銀行的改革也已進(jìn)入深水區(qū)，但如何使各個(gè)層次、各個(gè)類別的商業(yè)銀行充分滿足不同地理區(qū)域、市場主體、客戶群體的多元化金融服務(wù)需求，發(fā)揮出與其市場定位相匹配的金融服務(wù)功能，已成為我國商業(yè)銀行改革的重要目標(biāo)；而從這幾年商業(yè)銀行改革的實(shí)踐看，效果并不明顯，銀行業(yè)體系市場嚴(yán)重錯(cuò)位，資金緊缺矛盾激化，金融資源配置效率低下，尤其是在特定金融服務(wù)領(lǐng)域表現(xiàn)更為突出，如小微企業(yè)金融服務(wù)邊緣化，農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)薄弱化，這種狀況制約了國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。主要原因是商業(yè)銀行盲目追大求全，粗放經(jīng)營、外延擴(kuò)張嚴(yán)重。一些商業(yè)銀行在發(fā)展戰(zhàn)略中不考慮投入產(chǎn)出比、成本與收益，以拉存款為主業(yè)，擴(kuò)規(guī)模為目標(biāo)，全力追求“大而全”，無視銀行差異，逐漸偏離自身市場定位，形成“傳統(tǒng)業(yè)務(wù)競爭白熱化，業(yè)務(wù)創(chuàng)新形式化”，“大客戶競爭白熱化，小企業(yè)服務(wù)邊緣化”，“中心城市競爭白熱化，農(nóng)村金融服務(wù)去市場化”等多種困境并存的局面。以城市商業(yè)銀行為例，據(jù)銀監(jiān)會(huì)的最新數(shù)據(jù)顯示，2012年上半年總資產(chǎn)同比增長達(dá)31.5%，過快的擴(kuò)張資產(chǎn)規(guī)模，易造成經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)過大，一旦經(jīng)濟(jì)環(huán)境稍有變化，風(fēng)險(xiǎn)顯而易見。因此商業(yè)銀行在擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模的同時(shí)還應(yīng)注意加強(qiáng)其內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)，通過改變粗放的經(jīng)營管理模式、改進(jìn)并選擇多樣化的融資模式、降低不良信貸資產(chǎn)比率等來優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，拓寬收益來源，提高經(jīng)營管理水平，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營。

(三)強(qiáng)化內(nèi)部管理，努力實(shí)現(xiàn)經(jīng)營管理機(jī)制創(chuàng)新。商業(yè)銀行只有及早轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念、調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略、理順管理體制、改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理、加快金融創(chuàng)新、培育競爭優(yōu)勢，才能適應(yīng)利率市場化改革的進(jìn)程，保持穩(wěn)定健康的發(fā)展。

1.建立完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行穩(wěn)健發(fā)展、提高競爭力以面對金融深化改革的關(guān)鍵，風(fēng)險(xiǎn)管理涵蓋銀行面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)，包括信用風(fēng)險(xiǎn)、國家及轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)以及信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。為了更好地應(yīng)對全面風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的綜合管理和控制系統(tǒng)，即全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。目前我國的商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制雖有一套傳統(tǒng)的措施；如在信貸結(jié)構(gòu)上實(shí)行崗審貸分離、組織結(jié)構(gòu)上實(shí)行崗位責(zé)任制，在貸款構(gòu)成中采取抵押貸款為主、信用貸款為輔的形式，在風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)上采取風(fēng)險(xiǎn)測度方法，在財(cái)務(wù)處理上提取了壞賬準(zhǔn)備等。參照國外發(fā)達(dá)國家比較成功的商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)啟示，我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系還是存在明顯不足：如缺乏長期發(fā)展的規(guī)劃，而盲目擴(kuò)張銀行資產(chǎn)，不注重銀行資產(chǎn)的質(zhì)量；商業(yè)銀行法人治理結(jié)構(gòu)不健全；風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)化程度較低，風(fēng)險(xiǎn)量化技術(shù)比較落后等。隨著金融改革的深化和利率市場化的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)將逐漸增多，商業(yè)銀行要逐步建立能及時(shí)準(zhǔn)確預(yù)測和預(yù)警銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性與安全性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)體系，建立起能夠及時(shí)準(zhǔn)確預(yù)測和預(yù)警銀行風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)報(bào)表體系以及對報(bào)表的快速處理分析體系，逐步建立起能夠?qū)蝹€(gè)銀行機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)以及整個(gè)銀行系統(tǒng)性和地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)有效控制處理的體系。

2.轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展模式，全面實(shí)施以效益為核心的集約化經(jīng)營戰(zhàn)略。利率市場化改變了商業(yè)銀行單純依靠存貸利差和存貸規(guī)模擴(kuò)張獲取利潤的條件。因此，順應(yīng)利率市場化改革的進(jìn)程和趨勢，商業(yè)銀行必須全面轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，從根本上確立和實(shí)施以效益為中心的集約化經(jīng)營戰(zhàn)略。現(xiàn)代意義上的銀行集約化經(jīng)營，是指以銀行價(jià)值最大化為目標(biāo)，以效益和質(zhì)量提高為特征，采用科學(xué)管理技術(shù)和手段，對資源進(jìn)行有效集中和配置利用，提高經(jīng)營效益，尋求內(nèi)涵式發(fā)展。對于我國商業(yè)銀行來說，在利率市場化的條件下實(shí)施集約化經(jīng)營戰(zhàn)略需要確立以效益為核心的經(jīng)營管理目標(biāo)和評價(jià)體系，著眼于銀行價(jià)值的最大化和資本收益率、資產(chǎn)收益率等效益指標(biāo)的提高。銀行要全面強(qiáng)化對自身業(yè)務(wù)發(fā)展的區(qū)域、行業(yè)、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)、產(chǎn)品種類、客戶對象進(jìn)行科學(xué)的效益核算和評價(jià)，特別是要建立健全分產(chǎn)品、分客戶進(jìn)行細(xì)化核算和評價(jià)的體系，以效益高低作為評價(jià)集約化經(jīng)營的基本標(biāo)準(zhǔn)。要按照效益原則進(jìn)行資源配置，將銀行的人力、財(cái)力和資金配置到效益較高的地區(qū)、行業(yè)、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)、產(chǎn)品種類和客戶對象中去，特別是要把銀行的業(yè)務(wù)資源集中到最具競爭優(yōu)勢的產(chǎn)品和最具贏利性的客戶身上，把經(jīng)營重點(diǎn)放到價(jià)值鏈中自身優(yōu)勢最大的環(huán)節(jié)上，最大限度地優(yōu)化資源配置，提高整體效益。要實(shí)施全面的成本管理策略，以整體的財(cái)務(wù)成本控制為著力點(diǎn)，科學(xué)確定核算單位和指標(biāo)體系，實(shí)行分類成本核算，強(qiáng)化每個(gè)部門、機(jī)構(gòu)和人員的成本控制意識(shí)，創(chuàng)立全員和全過程的成本管理模式，有效控制成本，不斷提高效益。按照扁平化、矩陣式的管理原則，推行集約化管理模式，強(qiáng)化總行對業(yè)務(wù)的集中處理和對風(fēng)險(xiǎn)的集中控制，突出分支行的市場營銷功能，盡可能減少管理層次和機(jī)構(gòu)，在體制層面上實(shí)現(xiàn)資源的集中統(tǒng)一使用和優(yōu)化配置，降低成本，提高組織運(yùn)行效率和經(jīng)營效益。

3.夯實(shí)內(nèi)部管理，重視人才培養(yǎng)，促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展。利率市場化表面上看是對銀行經(jīng)營模式的沖擊，其實(shí)質(zhì)更是對于銀行人才管理和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制管理的沖擊。在利率市場化時(shí)代，如何準(zhǔn)確把握市場利率走勢，確定有競爭力的市場價(jià)格，離不開懂?dāng)?shù)理知識(shí)的高級管理人才。就內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制管理而言，如何進(jìn)一步完善相關(guān)制度，防止“關(guān)系利率”發(fā)生，對于銀行發(fā)展來講也是需要解決的重要問題。目前，困擾商業(yè)銀行發(fā)展的一個(gè)重要問題是人員流動(dòng)速度快，銀行用自身資源培養(yǎng)出來的人才頻繁跳槽于各競爭對手之間，對銀行的穩(wěn)定經(jīng)營帶來了極大的挑戰(zhàn)。其根本原因在于銀行教育機(jī)制的欠缺，在短期激勵(lì)模式下，商業(yè)銀行注重“使人”而不“育人”，以培訓(xùn)代替培養(yǎng)，以教訓(xùn)代替教育。每一名新入行員工在接受機(jī)械化的培訓(xùn)之后，便上崗從事高負(fù)荷的工作，這樣的培訓(xùn)方式忽視了員工“社會(huì)人”的屬性，以及對員工歸屬感和忠誠度的培養(yǎng)，不利于開發(fā)員工的長期價(jià)值。人才培養(yǎng)是提高商業(yè)銀行價(jià)值和競爭力的必備條件，尤其是面對國際同行的激烈競爭，塑造有競爭力的員工至關(guān)重要。從寬泛的角度來說，完善教育機(jī)制，注重對人才的培養(yǎng)就是在塑造銀行的企業(yè)文化。因此，堅(jiān)持以人為本的理念，強(qiáng)化教育機(jī)制，已成為我國銀行業(yè)提高競爭力的重要選擇。

4.堅(jiān)持差異競爭，打造核心競爭力。去同質(zhì)化、走差異化道路是關(guān)乎未來中國銀行業(yè)生存的問題。利率市場化改革后，這一特征趨勢更為明顯。美國、日本利率市場化期間大量中小銀行破產(chǎn)倒閉的教訓(xùn)，在當(dāng)前中國尤須警戒。中國銀行業(yè)不突破為維持資本充足率，周而復(fù)始地從股市“割韭菜”的經(jīng)營模式，不排除重蹈很多經(jīng)濟(jì)體中曾經(jīng)出現(xiàn)過的悲慘狀況。唯有堅(jiān)持差異競爭，才能立足于利率市場化的浪潮。一是大型銀行或成寡頭壟斷；中國人民銀行最近一次采取浮動(dòng)區(qū)間式降息，五大國有銀行步調(diào)一致，統(tǒng)一將存款利率上浮8%共同加以應(yīng)對；預(yù)測利率市場化推進(jìn)，大型銀行或形成“寡頭壟斷”，利用市場優(yōu)勢掌控話語權(quán)，最大程度減少惡性競爭，降低成本消耗；與此同時(shí)，綜合化經(jīng)營、多元化收入是大勢所趨。大型銀行之間競爭日趨激烈，在規(guī)模優(yōu)勢實(shí)力相當(dāng)基礎(chǔ)上的差異化經(jīng)營勢在必行。不遠(yuǎn)未來或有銀行破產(chǎn)法出臺(tái)，不排除大型銀行倒閉的可能性。二是中小銀行或抱團(tuán)取暖；與大型銀行比較，中小銀行處于弱勢地位，為化解經(jīng)營危機(jī)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，或形成聯(lián)盟合作，應(yīng)對利率市場化沖擊和大型銀行的強(qiáng)勢競爭。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，中小銀行必須打造個(gè)性鮮明的經(jīng)營特色，培育核心競爭力，否則將被市場淘汰。

[1]中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)辦公廳：《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2012年報(bào)》，中信出版股份有限公司，2013年4月第1版。

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