田新乾

金融產(chǎn)權與組織內生管理機制問題分析

田新乾

金融業(yè)發(fā)展對經(jīng)濟社會發(fā)展產(chǎn)生內生驅動力，優(yōu)化金融產(chǎn)權管理制度，建立完善的組織內生管理機制，對提升金融綜合管理效率產(chǎn)生積極的作用。金融產(chǎn)權與金融組織之間存在高度內在關聯(lián)性，因此需要對兩者的關系進行全面的分析，建立有效的管理機制。金融組織是金融產(chǎn)權調整和組合的結果，在替代金融市場有效配置金融資源過程中發(fā)揮重要的作用，對社會經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生重要的促進作用。

金融產(chǎn)權；組織內生；管理機制

金融產(chǎn)權與組織內生管理機制過程中需要減少金融交易外部性和不確定性，從多方面提升金融資源的配置效率，金融組織成長過程中需要對金融產(chǎn)權進行全面的調整，優(yōu)化金融產(chǎn)權機構，提升金融產(chǎn)權運行效率。金融組織內部治理工作對其自身的協(xié)調發(fā)展產(chǎn)生重要的影響，需要建立完善的內部治理機制，全面提升資源的配置效率，調整金融產(chǎn)權管理方式，為外部監(jiān)管更加科學合理創(chuàng)造良好的條件。通過建立金融組織成長的市場化機制，可以有效支持金融發(fā)展，避免各種抑制金融發(fā)展的政策產(chǎn)生，全面降低金融市場準入壁壘，對完善金融機制，提升金融發(fā)展水平，大力支持民營金融組織發(fā)展產(chǎn)生重要的作用。

金融產(chǎn)權發(fā)展過程中是以信用為基礎，以金融實施的工具為載體，從多方面對金融資源的行為權利關系進行研究，金融組織在金融交易主體之間發(fā)揮關鍵性作用，需要消除外部性，降低不確定性，為金融產(chǎn)權與組織內生機制完善創(chuàng)造良好的條件[1]。金融機構需要全面履行職責，對風險進行評判，建立分享收益關系，最終建立相對穩(wěn)定的金融產(chǎn)權關系。金融產(chǎn)權與金融組織之間存在內在的一致性，為建立科學合理的金融秩序創(chuàng)造良好的條件。金融組織和金融產(chǎn)權之間存在高度內在關聯(lián)性，深刻理解兩者之間的關系，對充分認識金融組織成長會產(chǎn)生積極的作用。

一、 金融組織是金融產(chǎn)權調整和組合的結果

從傳統(tǒng)金融組織的理論認識角度看，金融組織的職能主要是完成資產(chǎn)轉型，促使資產(chǎn)資源能夠得到科學合理的配置，對提升金融管理效率會產(chǎn)生積極的意義。金融組織通過間接證券代替本源證券，其模式是在最終貸款人手中借錢，然后把借到的錢再貸給最終的借款人。從理論分析角度看，其本質是一種儲蓄，在投資轉化過程中實現(xiàn)資本的重新組合。從當前情況看，金融組織的功能是實現(xiàn)資金籌集，并且對資金運行情況進行處理，這也是金融組織的本質性工作。

(一)市場與企業(yè)作為經(jīng)濟協(xié)調工具和資源配置方式

市場與企業(yè)在經(jīng)濟協(xié)調工具實施過程中發(fā)揮重要的作用，對其資源配置會產(chǎn)生協(xié)調作用。市場與企業(yè)在協(xié)調經(jīng)濟發(fā)展過程中需要投入各要素，同時能夠在投入者之間形成一系列的契約關系，對市場交易會產(chǎn)生重要的推動作用[2]。企業(yè)在資源配置方式中存在一些問題，需要從節(jié)約市場運行成本出發(fā)，按照金融組織理論的要求解決金融信息不對稱問題，對交易成本存在的問題進行全面研究，金融組織在自身優(yōu)勢發(fā)展過程中存在信息不對稱的情況，通過降低交易成本的方式可以有效解決這一矛盾。隨著人們在中產(chǎn)階級單位時間收入的提高，金融工具和金融創(chuàng)新越來越復雜，因此金融風險交易和風險管理難度越來越大，投資者個人參與金融的風險越來越大，需要采取有效的措施降低風險管理成本，提升金融組織的綜合效益水平。

(二)金融產(chǎn)權與組織內生管理機制在金融交易中的作用分析

金融交易是金融產(chǎn)權載體的集中表現(xiàn)形式，交易雙方都需要對收益預期和風險情況進行全面的評估，由于交易未來會影響風險狀況和收益狀況，因此金融交易過程中存在信息不充分不完備的問題[3]。由于金融交易過程中對未來的收益狀況和風險狀況信息了解不完備，對未來的收益預期會產(chǎn)生不同的結果。針對收入結果存在的不確定性，此類信息需要充分、完備的體現(xiàn)，解決實施過程中有限理性的影響問題，金融交易的不確定和外部性需要承擔一定的風險，通過對不確定性的屏蔽獲取更多的收益機會。金融交易關系是相互作用相互影響的，通過對其進行全面分析，可以構建復雜的系統(tǒng)，復雜系統(tǒng)需要具備一定的功能和目的，通過創(chuàng)新機制建設，對內生管理方式進行轉變，金融產(chǎn)權是個不斷創(chuàng)新、不斷變化的過程。通過對其穩(wěn)定性進行分析，實現(xiàn)對其動態(tài)演化，確保金融復雜環(huán)境能夠符合經(jīng)濟適合發(fā)展的需要。金融產(chǎn)權系統(tǒng)的主要目的是融通資金，從而能夠對資金資源進行有效的配置。通過對金融產(chǎn)權關系的不斷組合、調整、創(chuàng)新，全面減少交易過程中的外部性，從根本上解決未來風險和收益的不確定性。面對復雜的金融環(huán)境，需要對金融交易中的交易結果進行預期分析，對存在的風險進行全面監(jiān)控，確保金融產(chǎn)權和組織內生管理機制各項工作順利實施。

二、 金融產(chǎn)權安排對金融組織治理產(chǎn)生影響

金融組織治理對協(xié)調金融組織和保護金融市場發(fā)展產(chǎn)生重要的作用，可以在各個利益體之間的內容產(chǎn)權進行制度安排，主要包括委托代理關系、產(chǎn)權安排、激勵約束機制等內在的利益協(xié)調機制。金融產(chǎn)權安排對金融組織治理產(chǎn)生的影響是多面性的，主要包括：

(一)清晰的產(chǎn)權劃分對金融組織治理機構優(yōu)化產(chǎn)生重要作用

金融產(chǎn)權是一種權利，需要在特定的范圍內進行預期分析，保證其對資源進行有效的配置和使用。產(chǎn)權界定可以更好的對報酬情況進行分析，對責任進行明確，明晰的產(chǎn)權使用主體可以保證財產(chǎn)權利達到最大化，對資源的使用安全更加科學合理。金融組織已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，如果產(chǎn)權不明確，將會產(chǎn)生嚴重的代理人問題，同時會產(chǎn)生剩余索取權和控制權的分離，對建立有效的公司治理結構產(chǎn)生重要的作用[4]。金融組織不是獨立的產(chǎn)權主體。如果金融組織不能建立獨立的產(chǎn)權主體，項目實施過程中很多利益都會產(chǎn)生問題，對其建立完善的激勵機制會產(chǎn)生重要的影響。當前需要建立完善的約束機制，可以規(guī)范其投資行為，對監(jiān)督機制的建設產(chǎn)生影響，金融內生機制建設需要獲取更多的信息，保證收益投資活動能夠全面實施。金融市場規(guī)?；l(fā)展受到影響，那么會產(chǎn)生交易萎縮的問題，當前需要對交易行為進行控制，全面提升資源配置效率。金融組織產(chǎn)權不明確，市場上會產(chǎn)生各種虛假信息，甚至會產(chǎn)生欺詐行為，市場參與主體交易成本會越來越大，對金融組織效率提升會產(chǎn)生重要的影響。金融組織產(chǎn)權不明確，對交易成本會產(chǎn)生影響，影響整個組織效率提高。

(二)適度集中的股權制度對金融組織治理效率提升產(chǎn)生重要作用

股權結構是指股份公司總股本中不同性質、不同關系的股份所占比例，及其相互之間形成的關系。股權機構對公司治理結構優(yōu)化產(chǎn)生積極的作用，公司治理機構是股權結構運行與發(fā)展的具體表現(xiàn)形式，不同的股權機構對應企業(yè)發(fā)展中不同組織結構，因此對企業(yè)綜合治理機構產(chǎn)生重要的影響，決定了企業(yè)的業(yè)績和行為[5]。過度集中和過度分散的股權機構都有不同的特點，容易對企業(yè)的治理效率產(chǎn)生影響。過度集中的股權結構容易產(chǎn)生大股東對小股東利益的傷害，過度分散股權結構又會導致代理成本高，對企業(yè)效率提升會產(chǎn)生重要的影響。股權構成中需要在監(jiān)督成本和他們之間形成收益對稱性，對監(jiān)控效率提升產(chǎn)生一定作用。適度集中的股權結構可以促使企業(yè)降低生產(chǎn)經(jīng)營成本，提升綜合治理效率，對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生積極的作用。

三、 金融產(chǎn)權保護需要實施科學合理的外部監(jiān)管策略

(一)金融組織實施外部監(jiān)管工作的必要性分析

從金融產(chǎn)權的基本特點看，金融產(chǎn)權的客體具有高度虛擬性，因此在產(chǎn)權實施過程中需要采取有效的措施降低交易成本，增加資本流動性，全面實現(xiàn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，保證金融效益得到全面提升。從另一方面看，交易方式可以引起金融工具交易價格偏離其實際價值，市場價格容易產(chǎn)生波動，對金融產(chǎn)權的穩(wěn)定運行會產(chǎn)生一定的影響。價格大幅波動情況下容易影響整個市場，導致市場產(chǎn)生一定程度的動蕩。為了消除或者降低金融組織行為產(chǎn)生的金融風險，政府需要對金融組織實施全面的監(jiān)管，建立完善的金融監(jiān)管制度。首先，可以保證金融系統(tǒng)各項工作安全運行，確保金融系統(tǒng)能夠穩(wěn)健、安全的運行，從而能夠有效規(guī)避金融風險。其次需要保護投資者的根本利益，確保金融市場中的普通人能夠按照投資模式獲取公平機會，并且能夠對金融風險產(chǎn)生的損失進行控制。最后金融監(jiān)管可以保證市場完整性，促使金融市場能夠在有效的情況下運作，防止各種操縱行為對市場流動性產(chǎn)生影響，全面保護投資者的信心。

(二)健全金融組織內控機制

內控機制是機構采取有效手段對自身進行內部監(jiān)控和監(jiān)管，其主要包括各種業(yè)務操作程序、管理模式、違規(guī)處理方法等。對勞工制度和考核標準進行全面分析，可以在內部形成不同監(jiān)管標準，對建立有效的監(jiān)督控制制度產(chǎn)生積極的作用[5]。金融機構內部高風險業(yè)務需要得到全面的監(jiān)控，有效防范各種金融風險，對提升金融綜合管理水平產(chǎn)生重要的推動作用。金融產(chǎn)權與金融組織的內在關系揭示了金融組織產(chǎn)生原因，同時確定了金融資源配置效率提升的內在條件和外在條件。金融產(chǎn)權具有復雜性的特點，因此產(chǎn)權交易過程中面臨各種不確定性風險，通過降低交易成本等手段，全面提升金融產(chǎn)權的交易水平，規(guī)范金融交易手段，對消除金融價格泡沫產(chǎn)生重要作用。金融組織需要建立和完善市場競爭機制，通過建立多元化體制，提高整體經(jīng)濟資源配置效率，為防范金融風險，不斷完善金融產(chǎn)權結構產(chǎn)生積極的作用。金融產(chǎn)權與組織內生管理機制建設，可以降低市場進入壁壘，提升金融管理水平。

[1] 陳瑛. 全球金融危機下現(xiàn)代企業(yè)社會責任與可持續(xù)發(fā)展的內生利益機制研究[J]. 消費導刊 , 2010,(01).

[2] 張立地. 金融危機下中國企業(yè)的社會責任分析[J]. 河南科技 , 2010,(13).

[3] 賀玉才. 金融危機下企業(yè)的社會責任[J]. 當代經(jīng)濟 , 2009,(13).

[4] 關欣. 金融危機下企業(yè)社會責任的承擔[J]. 中國集體經(jīng)濟 , 2010,(03).

[5] 賈峰. 在金融危機中尋找可持續(xù)發(fā)展的機遇[J]. 世界環(huán)境 , 2009,(01).

田新乾(1972-)，男，漢族，河南新密人，新密市農(nóng)村信用合作聯(lián)社科技部經(jīng)理、經(jīng)濟師。主要研究方向：金融。