周良鳳

摘 要：公允價(jià)值計(jì)量一直是國內(nèi)外會(huì)計(jì)界關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)。公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)用的范圍較廣，公允價(jià)值應(yīng)用于金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組等方面都會(huì)給企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況帶來很大的影響，進(jìn)而影響企業(yè)的利潤情況。針對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用對(duì)企業(yè)損益和盈余管理產(chǎn)生的影響進(jìn)行分析具有必要性。

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值；損益；盈余管理

中圖分類號(hào)：F230 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）06-0167-03

一、問題的提出

公允價(jià)值計(jì)量一直是學(xué)術(shù)界、會(huì)計(jì)界研究的一個(gè)熱點(diǎn)，對(duì)其內(nèi)涵的表述有多種說法，總體來說，公允價(jià)值的內(nèi)涵可用“三公”來概括，既“公平、公正、公認(rèn)”。公允價(jià)值是交易雙方自愿進(jìn)行交易的價(jià)格，隱含著一系列假定（比如完全市場(chǎng)假設(shè)）。因此，從本質(zhì)上說，公允價(jià)值是市場(chǎng)對(duì)真實(shí)價(jià)值的“點(diǎn)估計(jì)”，是兼具相關(guān)性與可靠性質(zhì)量特征的會(huì)計(jì)信息。

公允價(jià)值計(jì)量在國際上早已跨過了“該不該用”的爭(zhēng)論階段，進(jìn)入了“如何有效應(yīng)用”的階段。美國對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用較為充分，早在1953年美國會(huì)計(jì)程序委員會(huì)APB第43號(hào)研究公告中就有體現(xiàn)。20世紀(jì)70年代到90年代，F(xiàn)ASB對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)寬，使用力度逐步加大，在此期間，諸多學(xué)者對(duì)金融工具公允價(jià)值信息披露的價(jià)值相關(guān)性做了實(shí)證研究。例如，巴思（Barth，1994）調(diào)查了銀行投資證券的公允價(jià)值估計(jì)及以該估計(jì)為基礎(chǔ)的證券利得和損失的價(jià)值相關(guān)性。同期，學(xué)者們還就公允價(jià)值信息是否可增加金融資本監(jiān)管效率問題進(jìn)行了探討。巴思、蘭茲曼和瓦倫（1995）在《公允價(jià)值會(huì)計(jì)：對(duì)銀行盈余波動(dòng)性、監(jiān)管成本及合同現(xiàn)金流價(jià)值的影響》一文的研究中發(fā)現(xiàn)，公允價(jià)值盈余比歷史成本盈余波動(dòng)大。公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)利潤的影響方面的研究也較多。步入新世紀(jì)，美國對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的使用程度沒有削弱，而是加強(qiáng)。

中國應(yīng)用公允價(jià)值可謂一波三折，總體上分為三個(gè)階段：1998年公允價(jià)值的首次啟用階段，2001年會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修訂與公允價(jià)值的全面回避階段，2006年公允價(jià)值的再次引入與全面推廣階段。再次引入公允價(jià)值是適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)一體化的需求，此次引入，并沒有完全照搬國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，而是更充分地考慮了中國的國情，并做了審慎的改進(jìn)。新準(zhǔn)則頒布后，學(xué)術(shù)界和會(huì)計(jì)界對(duì)公允價(jià)值應(yīng)用的研究問題又掀起一波狂潮。葛家澍（2007）對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中采用公允價(jià)值進(jìn)行了研究，盧士月（2008）對(duì)公允價(jià)值應(yīng)用下的盈余管理進(jìn)行了研究，楊冬梅（2009）以新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公允價(jià)值計(jì)量模式對(duì)企業(yè)損益的影響為主題進(jìn)行了研究，筆者擬對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用對(duì)企業(yè)損益和盈余管理影響的問題進(jìn)行分析。

二、公允價(jià)值的應(yīng)用對(duì)企業(yè)損益的影響

中國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值的具體運(yùn)用情況較多。從企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)到第33號(hào)，其中列明了在一定的條件下可以使用公允價(jià)值計(jì)量模式的有十八個(gè)方面，大致包括有：存貨、長(zhǎng)期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、資產(chǎn)減值、企業(yè)年金基金、股份支付、債務(wù)重組、收入、政府補(bǔ)助、企業(yè)合并、租賃、金融工具、石油天然氣開采、合并財(cái)務(wù)報(bào)表、非貨幣性交易。

目前公允價(jià)值計(jì)量模式已逐步應(yīng)用到多個(gè)方面，尤其是對(duì)金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組等方面應(yīng)用較充分。

（一）公允價(jià)值應(yīng)用于金融工具對(duì)企業(yè)損益的影響

公允價(jià)值應(yīng)用于金融工具對(duì)企業(yè)損益的影響主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，資產(chǎn)負(fù)債表日，交易性金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值與賬面余額之間的差額計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”；其次，出售交易性金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)將該金融資產(chǎn)出售時(shí)的公允價(jià)值與其賬面余額之間的差額計(jì)入“投資收益”，同時(shí)調(diào)整“公允價(jià)值變動(dòng)損益”；再者，可供出售金融資產(chǎn)變動(dòng)計(jì)入“資本公積”，在該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時(shí)按應(yīng)從所有者權(quán)益中轉(zhuǎn)出的公允價(jià)值累計(jì)變動(dòng)額轉(zhuǎn)出“資本公積”，差額計(jì)入當(dāng)期損益“投資收益”?？傊?，企業(yè)在持有金融工具時(shí)，以資產(chǎn)負(fù)債表當(dāng)日金融資產(chǎn)的公允價(jià)值作為標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整其賬面價(jià)值，調(diào)整的結(jié)果通過“公允價(jià)值變動(dòng)損益”直接計(jì)入當(dāng)期損益；在處置后再確認(rèn)“投資收益”，并同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)資產(chǎn)持有期間的公允價(jià)值變動(dòng)損益。由此可見，公允價(jià)值應(yīng)用于金融工具對(duì)企業(yè)損益的影響是十分明顯的。

（二）公允價(jià)值應(yīng)用于投資性房地產(chǎn)對(duì)企業(yè)損益的影響

企業(yè)有確鑿證據(jù)表明其投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的，可以對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的，不計(jì)提折舊或攤銷，企業(yè)以資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價(jià)值為基礎(chǔ)，調(diào)整其賬面價(jià)值，將公允價(jià)值與賬面余額的差額計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，這也是利潤的構(gòu)成部分。由于現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則準(zhǔn)許企業(yè)自由選擇投資性房地產(chǎn)的計(jì)量方式，可能會(huì)導(dǎo)致部分企業(yè)出于不同的目的，而采取一些有利于自己的做法。在房地產(chǎn)市場(chǎng)火爆，價(jià)格持續(xù)上漲時(shí)，企業(yè)將用于出租的建筑物或持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)由成本模式計(jì)量改為公允價(jià)值模式計(jì)量，這將大幅度提高公司凈資產(chǎn)和當(dāng)期凈利潤，而且公允價(jià)值模式計(jì)量下，不對(duì)投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊或攤銷，不需計(jì)提折舊和攤銷減少的成本支出也會(huì)增加企業(yè)的當(dāng)期利潤，由此而產(chǎn)生的利好影響十分明顯；反過來，在房地產(chǎn)價(jià)格處于持續(xù)下跌（低迷）的情況下，擁有投資性房地產(chǎn)的企業(yè)會(huì)采用成本計(jì)量模式，從而規(guī)避公允價(jià)值的變動(dòng)對(duì)其當(dāng)期損益的影響。由此可見，企業(yè)出于不同目的的考慮，對(duì)于計(jì)量模式的選擇可能不一樣，但是無論選擇哪種計(jì)量模式，對(duì)企業(yè)當(dāng)期損益的影響都是比較重大的。

（三）公允價(jià)值應(yīng)用于債務(wù)重組對(duì)企業(yè)損益的影響

新準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)在債務(wù)重組中用以清償債務(wù)的非貨幣性資產(chǎn)的公允價(jià)值高于其賬面價(jià)值，則高于其賬面價(jià)值部分以及取得債務(wù)重組豁免部分作為利得，計(jì)入當(dāng)期損益。這樣一來，一些無力清償債務(wù)的公司可能通過債務(wù)重組的途徑，獲得債務(wù)重組收益，增加當(dāng)期損益，提升每股收益水平。這對(duì)ST類公司影響尤為明顯，一些上市公司為了維持公司業(yè)績(jī)，很可能會(huì)在公司出現(xiàn)虧損的情況下，以債務(wù)重組作為手段來提升公司的利潤。可見，公允價(jià)值應(yīng)用于債務(wù)重組對(duì)企業(yè)損益的影響非常顯著。

三、公允價(jià)值的應(yīng)用對(duì)企業(yè)盈余管理的影響

公司管理當(dāng)局為了達(dá)到某種目的往往在對(duì)外編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告時(shí)有意地選擇有利于公司的會(huì)計(jì)政策和方法，改變盈余信息的披露。公允價(jià)值作為一種廣泛采用的計(jì)量方法，它的使用需要依靠活躍的交易市場(chǎng)，對(duì)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)水平和素養(yǎng)要求很高，稍有差池，就有可能被管理當(dāng)局利用，成為盈余管理的手段。

（一）公允價(jià)值應(yīng)用于金融工具對(duì)企業(yè)盈余管理的影響

按照新準(zhǔn)則的規(guī)定，將公允價(jià)值應(yīng)用到金融工具中，金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)引起的損益直接列入利潤表。企業(yè)在投資股票等交易性金融資產(chǎn)時(shí)，按照取得時(shí)的公允價(jià)值作為初始確認(rèn)金額，資產(chǎn)負(fù)債表日，交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值與賬面余額的差額計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”。企業(yè)還可以對(duì)二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行投資以及交叉持股，從而通過影響公允價(jià)值變動(dòng)進(jìn)而影響凈利潤，這就為企業(yè)進(jìn)行盈余管理提供了手段，在市場(chǎng)形勢(shì)較好或較差的時(shí)候大量持有金融資產(chǎn)就能起到增加或減少報(bào)告期利潤的作用。

金融工具準(zhǔn)則除在財(cái)務(wù)報(bào)告中引入更多風(fēng)險(xiǎn)信息而導(dǎo)致報(bào)表項(xiàng)目波動(dòng)性加大，進(jìn)而影響利潤之外，其執(zhí)行過程中還有兩個(gè)環(huán)節(jié)的操作可能影響財(cái)務(wù)報(bào)告：一是金融工具的分類；二是公允價(jià)值的計(jì)量。金融工具的分類具有很強(qiáng)的主觀性，這為管理層操縱利潤留下了空間。同時(shí)公允價(jià)值的確認(rèn)本身存在一些不完善和主觀性，這些都為企業(yè)操縱盈余留下隱患。

（二）公允價(jià)值應(yīng)用于投資性房地產(chǎn)對(duì)企業(yè)盈余管理的影響

中國投資性房地產(chǎn)的界定標(biāo)準(zhǔn)還不完善，有的上市公司可能會(huì)將一些非投資性房地產(chǎn)作為投資性房地產(chǎn)來核算以達(dá)成自己的目的。公允價(jià)值的確定本身具有人為主觀的因素，房地產(chǎn)的活躍市場(chǎng)很難找到，這也為企業(yè)進(jìn)行盈余管理提供了空間。上市公司如果將早期低價(jià)購入的房地產(chǎn)變成投資性房地產(chǎn)，在初始轉(zhuǎn)換時(shí)就會(huì)大大提高當(dāng)期凈資產(chǎn)和當(dāng)期凈利潤。

這些都為企業(yè)操縱盈余留下了隱患。再加上采用公允價(jià)值模式計(jì)量，不對(duì)投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷，這直接減少了成本費(fèi)用，增加了利潤。公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額也計(jì)入了當(dāng)期損益。甚至還有一些上市公司別有用心地從關(guān)聯(lián)企業(yè)手中低價(jià)購入土地使用權(quán)等，然后轉(zhuǎn)換成投資性房地產(chǎn)，利用價(jià)值重估增值的方式進(jìn)行盈余管理，增加利潤。

（三）公允價(jià)值應(yīng)用于債務(wù)重組對(duì)企業(yè)盈余管理的影響

在原準(zhǔn)則中，將債務(wù)人支付的資產(chǎn)與重組債務(wù)的差額部分計(jì)入資本公積。新準(zhǔn)則規(guī)定，債務(wù)人清償債務(wù)的資產(chǎn)的公允價(jià)值與債務(wù)的差額應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。這些規(guī)定有可能誘使一些債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重的上市公司以債務(wù)重組為手段來減免債務(wù)，獲取利潤，通過報(bào)表的反映提升盈余水平。除了支付對(duì)價(jià)與債務(wù)的差額可以計(jì)入當(dāng)期損益，有的債務(wù)人還可能通過資產(chǎn)評(píng)估等方式，高估某些資產(chǎn)的公允價(jià)值，最終達(dá)到增加當(dāng)期損益的目的。由此可見，在出現(xiàn)虧損的情況下，為了維持公司業(yè)績(jī)，一些上市公司很可能會(huì)以債務(wù)重組作為手段來提升公司的利潤。

公允價(jià)值本身并不是造成盈余管理的原因，但是由于中國特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，特別是由于中國價(jià)格市場(chǎng)的不規(guī)范，公允價(jià)值可能成為相關(guān)利益主體進(jìn)行利潤操縱的工具。

四、結(jié)論

公允價(jià)值是出自于公平交易市場(chǎng)的確認(rèn)，是兼具相關(guān)性與可靠性質(zhì)量特征的會(huì)計(jì)信息。但是，由于公允價(jià)值在確定時(shí)主要通過相同項(xiàng)目的市場(chǎng)報(bào)價(jià)、以類似項(xiàng)目?jī)r(jià)格為計(jì)量基礎(chǔ)、估價(jià)技術(shù)確定等途徑來獲得，而這幾種途徑都存在主觀成分或假設(shè)條件，再加上中國缺乏健全、成熟、有效的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系還不健全，執(zhí)行與監(jiān)管機(jī)制有待完善，管理層及相關(guān)從業(yè)人員素質(zhì)水平低等主客觀原因的存在，公允價(jià)值計(jì)量一旦被人為地利用，將導(dǎo)致難以體現(xiàn)其公允性、公允價(jià)值的可靠性難以保證、公允價(jià)值計(jì)量的實(shí)際操作難度大以及公允價(jià)值的計(jì)量具有順周期效應(yīng)等問題，最終導(dǎo)致的后果是公允價(jià)值計(jì)量在具體應(yīng)用的過程中效果不理想，更多地成為了企業(yè)操縱利潤的工具。事實(shí)上，對(duì)公允價(jià)值提出質(zhì)疑的主要原因在于公允價(jià)值存在很大程度上的估計(jì)、假設(shè)和判斷而影響其可靠性。公允價(jià)值正如一把“雙刃劍”，其波動(dòng)性和不確定性對(duì)會(huì)計(jì)信息的可靠性原則提出了調(diào)整，但是，作為一種計(jì)量工具，它自身是無過的，關(guān)鍵在于如何應(yīng)用它，我們不能就此而否定它。

為了使公允價(jià)值計(jì)量模式能夠更好地應(yīng)用于會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，應(yīng)努力完善內(nèi)外部環(huán)境，為公允價(jià)值的應(yīng)用創(chuàng)造良好土壤。通過完善公司產(chǎn)權(quán)制度和完善公司的內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制來完善公司治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)管理層的制度約束，還應(yīng)提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷與業(yè)務(wù)水平。同時(shí)通過完善公允價(jià)值應(yīng)用的市場(chǎng)環(huán)境，強(qiáng)化對(duì)鑒證機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷與業(yè)務(wù)水平等方面來完善實(shí)施公允價(jià)值的外部環(huán)境。此外，還應(yīng)加快建立公允價(jià)值審計(jì)制度，強(qiáng)化對(duì)企業(yè)的監(jiān)管。注冊(cè)會(huì)計(jì)師在公允價(jià)值審計(jì)過程中尤其要重點(diǎn)關(guān)注公允價(jià)值計(jì)量模式的謹(jǐn)慎適度選用、投資性房地產(chǎn)范圍的劃分及后續(xù)計(jì)量模式的選擇、債務(wù)重組及非貨幣性資產(chǎn)交換損益的確認(rèn)、各項(xiàng)金融工具的劃分及計(jì)量問題。只有從內(nèi)部和外部齊著手，雙管齊下，才能確保公允價(jià)值計(jì)量的合理有效應(yīng)用。

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[責(zé)任編輯 吳 迪]