任祥玉

近幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛。從我國(guó)的金融實(shí)踐看，互聯(lián)網(wǎng)金融的主要表現(xiàn)形式為：網(wǎng)絡(luò)銀行、金融理財(cái)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售、第三方電子支付、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)銷(xiāo)售和網(wǎng)絡(luò)小額信貸等。2013年2月28日，保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)中國(guó)平安、阿里巴巴和騰訊等9家公司發(fā)起籌建了“眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司”，進(jìn)行專(zhuān)業(yè)網(wǎng)絡(luò)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司試點(diǎn)；6月，阿里巴巴聯(lián)合天弘基金開(kāi)發(fā)的余額寶正式上線；8月，騰訊公司聯(lián)合第三方支付平臺(tái)財(cái)付通推出了微信支付功能；10月，百度金融中心和華夏基金聯(lián)合推出了首項(xiàng)理財(cái)計(jì)劃 “百發(fā)”；11月，基金淘寶店上線；P2P模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的數(shù)量不斷增加。風(fēng)險(xiǎn)控制是金融業(yè)的核心。在我國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種創(chuàng)新型金融形式，既具有傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)，也具有特殊風(fēng)險(xiǎn)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)成因初探

（一）金融業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融創(chuàng)新的一種表現(xiàn)形式，其實(shí)質(zhì)仍然是金融業(yè)。金融業(yè)本身就是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，它是建立在商品和信用經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上的。信用作為一種借貸行為，其活動(dòng)建立在對(duì)未來(lái)利益預(yù)期的基礎(chǔ)上，存在金融風(fēng)險(xiǎn)。金融商品無(wú)實(shí)體性，在法律上多表現(xiàn)為某種契約或承諾，契約條款本身就構(gòu)成了商品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。金融商品的優(yōu)劣及價(jià)值有不確定性，受到各種風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，信息的評(píng)估也只能對(duì)現(xiàn)存的信息進(jìn)行預(yù)測(cè)，對(duì)于預(yù)期的預(yù)測(cè)受到各種因素的影響無(wú)法進(jìn)行有效估計(jì)，這就使風(fēng)險(xiǎn)貫穿于金融業(yè)始終。

（二）互聯(lián)網(wǎng)本身具有風(fēng)險(xiǎn)性

互聯(lián)網(wǎng)具有虛擬性、高技術(shù)性以及聯(lián)動(dòng)性等特性［1］?；ヂ?lián)網(wǎng)的虛擬性，讓人沒(méi)法面對(duì)面實(shí)際接觸，沒(méi)法辨別真實(shí)狀況，只有通過(guò)虛擬的網(wǎng)絡(luò)以及從網(wǎng)絡(luò)上獲取的信息進(jìn)行判斷，具有很大的風(fēng)險(xiǎn)性?；ヂ?lián)網(wǎng)是技術(shù)要求非常高的行業(yè)，一旦發(fā)生技術(shù)障礙，互聯(lián)網(wǎng)就可能癱瘓?；ヂ?lián)網(wǎng)世界是自由的世界，接近網(wǎng)絡(luò)沒(méi)有門(mén)檻，黑客攻擊、網(wǎng)絡(luò)病毒等事件經(jīng)常發(fā)生。

（三）互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)結(jié)合加劇了風(fēng)險(xiǎn)

正是因?yàn)閮煞N行業(yè)都具有風(fēng)險(xiǎn)性，因此它們的結(jié)合會(huì)加劇風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)的虛擬性加劇互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險(xiǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)完全擺脫了地理限制，業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大，但是，由于沒(méi)有和客戶(hù)實(shí)際的面對(duì)面接觸，對(duì)客戶(hù)的真實(shí)信用狀況沒(méi)法全面了解，加劇了信用風(fēng)險(xiǎn)；互聯(lián)網(wǎng)的高技術(shù)性會(huì)加劇操作風(fēng)險(xiǎn)，帶來(lái)新的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展依賴(lài)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、計(jì)算機(jī)程序和軟件，而大多數(shù)的網(wǎng)上信息加密程度都不高，防火墻安全性不高等安全隱患使互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)加劇；互聯(lián)網(wǎng)的聯(lián)動(dòng)性使互聯(lián)網(wǎng)金融的各個(gè)環(huán)節(jié)具有密切的關(guān)聯(lián)性，若一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，很快就會(huì)影響到其他環(huán)節(jié)，某個(gè)程序被病毒感染，則整臺(tái)機(jī)器、整個(gè)網(wǎng)絡(luò)也很快會(huì)被感染。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)科技和傳統(tǒng)金融相結(jié)合而產(chǎn)生的創(chuàng)新金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)或移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等為媒介，具有參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融的一種新類(lèi)型，在傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)方面有其獨(dú)特的表現(xiàn)形式，并且具有新的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型。

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國(guó)涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)僅有《中華人民共和國(guó)電子簽名法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng) 《電子簽名法》）以及《網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》《網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)服務(wù)規(guī)范》《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》等幾個(gè)辦法，并且法律和規(guī)章都是在2005年以前頒布的，已經(jīng)不能滿(mǎn)足互聯(lián)網(wǎng)金融有法可依的要求。無(wú)法可依，就必然會(huì)導(dǎo)致一些違反法律法規(guī)的行為發(fā)生。中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉士余表示，互聯(lián)網(wǎng)金融不能突破非法吸儲(chǔ)和非法集資的底線，否則將會(huì)演變成資金池，甚至影子銀行。

（二）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)的金融監(jiān)管模式是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管。網(wǎng)上銀行由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管；網(wǎng)上保險(xiǎn)銷(xiāo)售由保監(jiān)會(huì)監(jiān)管；第三方電子支付由央行支付結(jié)算司負(fù)責(zé)監(jiān)管，中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)作為行業(yè)自律性組織開(kāi)展自律；而P2P形式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)就出現(xiàn)了監(jiān)管真空，這主要是因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是民間借貸的互聯(lián)網(wǎng)形式，我國(guó)民間借貸的監(jiān)管主體不明確，造成P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管主體。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分，監(jiān)管主體缺位，存在很大風(fēng)險(xiǎn)隱患，P2P網(wǎng)貸的擠兌潮正在加劇。如2013年11月，僅浙江湖州安吉縣就發(fā)生4家P2P平臺(tái)倒閉或兌付困難，其中1家已被警方立案?jìng)刹椋?］。

（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的媒介是互聯(lián)網(wǎng)或移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)是技術(shù)性強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展依賴(lài)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，而網(wǎng)絡(luò)技術(shù)自身又缺乏完備性。互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)都是由計(jì)算機(jī)程序和軟件完成，一旦發(fā)生計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障、計(jì)算機(jī)硬件故障、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)故障等，都可能導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)無(wú)法正常開(kāi)展，從而抑制互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展，損害客戶(hù)的利益。

（四）網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)

安全的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的。近年來(lái)，電子和信息技術(shù)革命在給社會(huì)帶來(lái)便捷的同時(shí)，也為非法活動(dòng)創(chuàng)造了機(jī)會(huì)，數(shù)據(jù)可以被篡改，安全系統(tǒng)可以被摧毀，資金轉(zhuǎn)移幾秒鐘就可以完成。黑客攻擊、網(wǎng)絡(luò)病毒、網(wǎng)絡(luò)詐騙等危害網(wǎng)絡(luò)安全的行為不斷增加和不斷升級(jí)，更加難以發(fā)現(xiàn)和應(yīng)對(duì)。對(duì)于一些沒(méi)有實(shí)體業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，如眾安在線保險(xiǎn)，如果發(fā)生黑客攻擊，其業(yè)務(wù)就基本癱瘓。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的法律規(guī)制建議

風(fēng)險(xiǎn)控制是金融業(yè)的核心。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融還處在初步發(fā)展階段，風(fēng)險(xiǎn)暴露得不是很充分，但是要防患于未然。金融市場(chǎng)存在利潤(rùn)當(dāng)期性和風(fēng)險(xiǎn)滯后性的錯(cuò)配，建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制是金融業(yè)健康發(fā)展的重要措施?；ヂ?lián)網(wǎng)金融要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示、風(fēng)險(xiǎn)控制才能更好更快發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融涉及的法律問(wèn)題十分復(fù)雜和廣泛，包括市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出、監(jiān)管主體及其權(quán)責(zé)分配、金融消費(fèi)者權(quán)利的保護(hù)、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全以及網(wǎng)絡(luò)犯罪等方面。

（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出法律

首先，要建立嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制。一是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，劃分商品類(lèi)別并設(shè)置程度有別的行業(yè)和投資者準(zhǔn)入門(mén)檻及監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；二是對(duì)于申辦互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)要求具有防止篡改交易信息、泄露信息及維護(hù)業(yè)務(wù)系統(tǒng)安全的關(guān)鍵技術(shù)。其次，建立完善的市場(chǎng)退出法律機(jī)制。任何行業(yè)都要遵循市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的法則，要正確處理單個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的市場(chǎng)退出問(wèn)題，防止其危及整個(gè)金融業(yè)。一是建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警預(yù)報(bào)系統(tǒng)，對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行日常監(jiān)測(cè)，將危害消滅在萌芽狀態(tài)；二是明確互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)市場(chǎng)退出的法律監(jiān)管主體，各主體之間要相互配合；三是在制定《金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)條例》時(shí)，要考慮互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的破產(chǎn)問(wèn)題。

（二）完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管法律法規(guī)

首先，明確對(duì)各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融主體進(jìn)行監(jiān)管的政府部門(mén)，尤其是確定P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管主體。要科學(xué)規(guī)劃監(jiān)管模式構(gòu)建，協(xié)調(diào)各監(jiān)管主體的工作。其次，制定互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范守則，增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。第三，行業(yè)自律組織要對(duì)所屬行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實(shí)施行業(yè)內(nèi)監(jiān)管，在協(xié)會(huì)章程中加入互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管內(nèi)容。第四，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)建立網(wǎng)絡(luò)金融技術(shù)日常監(jiān)測(cè)標(biāo)準(zhǔn)，定期檢查互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)硬件設(shè)施和軟件程序［3］。

（三）完善互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的法律法規(guī)

首先，在網(wǎng)絡(luò)銀行方面，要在立法中建立客戶(hù)確認(rèn)機(jī)制，健全合同約束機(jī)制、證據(jù)保存機(jī)制及糾紛解決機(jī)制。其次，在互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)方面，要注重交易主體認(rèn)證、交易結(jié)果歸屬、交易信息披露及交易中銀證對(duì)接等問(wèn)題。第三，在電子支付立法方面，要規(guī)范第三方支付服務(wù)商的法律主體身份，建立完善的信用體系和支付標(biāo)準(zhǔn)等。第四，盡快出臺(tái)對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行規(guī)制的法規(guī)，對(duì)準(zhǔn)入、退出、監(jiān)管以及業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范引導(dǎo)。第五，仿照歐盟、香港等國(guó)家和地區(qū)的作法，制定《個(gè)人數(shù)據(jù)保護(hù)條例》。

（四）完善保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)利的法律法規(guī)

在我國(guó)，法律中并未界定金融消費(fèi)者的概念，學(xué)界對(duì)此也無(wú)共識(shí)。筆者認(rèn)為，金融消費(fèi)者是排除專(zhuān)業(yè)投資者以及具備一定財(cái)力和專(zhuān)業(yè)金融知識(shí)的自然人以外的自然人投資者。保護(hù)金融消費(fèi)者有利于構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融的信任環(huán)境。首先，可以制定專(zhuān)門(mén)的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)辦法，對(duì)交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)分配和責(zé)任承擔(dān)、互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露、消費(fèi)者個(gè)人信息保護(hù)等作出規(guī)定，待時(shí)機(jī)成熟后，將金融消費(fèi)者的概念納入《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》中。其次，在消費(fèi)者協(xié)會(huì)下設(shè)立專(zhuān)門(mén)保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益的部門(mén)，負(fù)責(zé)處理相關(guān)金融投訴糾紛。第三，加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者的教育，增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和提高自我保護(hù)能力。

（五）完善打擊互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪的法律法規(guī)

我國(guó)刑法規(guī)定的金融犯罪只有破壞金融秩序罪和金融詐騙罪兩種。首先，要細(xì)化網(wǎng)絡(luò)黑客行為的規(guī)定，加大《刑法》對(duì)破壞互聯(lián)網(wǎng)安全犯罪的處罰力度。其次，增加對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部工作人員故意犯罪處罰的規(guī)定。第三，增加非法金融中介罪。P2P網(wǎng)貸是類(lèi)似的金融中介，為借貸雙方提供平臺(tái)；在證券業(yè)中，中介服務(wù)更是重要環(huán)節(jié)，很有必要規(guī)定此罪。第四，對(duì)現(xiàn)行的集資詐騙罪、貸款詐騙罪進(jìn)行修改，不要求必須具有以非法占有為目的，增加單位為貸款詐騙罪的犯罪主體。

[1]王雷.網(wǎng)絡(luò)金融的國(guó)際比較與借鑒[D].大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)博士論文，2003.

[2]P2P危機(jī)持續(xù)發(fā)酵 浙江安吉一地同現(xiàn)四家踩雷[EB/OL].http：//iof.hexun.com/2013-11-15/159700588.html

[3]顏偉榮，郝博策，李涓.初探中國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管模式的構(gòu)建[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2013（6）.