劉媛媛

來自第三方的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在剛剛過去的2013年，招商、廣發(fā)兩大銀行并未交出令消費者滿意的答卷。

隨著各大銀行到期理財產(chǎn)品收益率的陸續(xù)公布，那些此前吹得天花亂墜的理財產(chǎn)品逐漸露出真面目。雖然理論上理財投資總是存在風(fēng)險的不可控性，但各大銀行的理財經(jīng)理們在推銷產(chǎn)品之初，卻并非如此強調(diào)。

來自第三方的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在剛剛過去的2013年，招商、廣發(fā)兩大銀行并未交出令消費者滿意的答卷。

112款產(chǎn)品不靠譜

國內(nèi)財富管理服務(wù)機構(gòu)普益財富的數(shù)據(jù)顯示，2013年前11個月，國內(nèi)銀行共發(fā)行（已到期）37284款理財產(chǎn)品。從24947款已公布收益情況的產(chǎn)品來看，共有112款理財產(chǎn)品未達(dá)預(yù)期收益率，占總產(chǎn)品數(shù)的0.45%。

登上年度理財收益“黑”榜的共有8家銀行，其中6家為股份制商業(yè)銀行。其中，招商銀行共有42款理財產(chǎn)品未達(dá)預(yù)期，并以占比37.5%的“優(yōu)勢”成為“黑”榜冠軍（如圖）。

緊隨其后的是廣發(fā)銀行，該行2013年前11月共有20款理財產(chǎn)品收益未達(dá)到預(yù)期，占總不達(dá)標(biāo)產(chǎn)品的17.8%。 其它被列入收益“黑”榜的銀行，按占比份額大小依次為：中信銀行（16.07%）、南洋商業(yè)銀行（15.18%）、光大銀行（4.46%）和平安銀行（4.46%）。

“國內(nèi)銀行近幾年頻繁發(fā)行高風(fēng)險理財產(chǎn)品或許與投資者愈發(fā)激進(jìn)的投資需求有關(guān)?！鄙虾ｈ便y財富總經(jīng)理潘祖新對《消費者報道》記者表示。不過，他并不認(rèn)為招商銀行的結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品能完全代表其全部的收益情況。

而在國有銀行中，農(nóng)業(yè)銀行則以3.57%份額被圈入未達(dá)標(biāo)產(chǎn)品黑榜。江門融合農(nóng)商銀行則因一款產(chǎn)品未達(dá)標(biāo)，成為唯一入榜的城商銀行。

不可否認(rèn)，在激烈的競爭環(huán)境中，銀行近幾年在理財產(chǎn)品發(fā)行上表現(xiàn)頗為激進(jìn)。而在廣發(fā)銀行一名不愿透露姓名的理財顧問看來，“隨著銀行資管計劃的推進(jìn)，這種理財收益不靠譜的情況或許會有所轉(zhuǎn)變?！?/p>

招行屢推“金融海洛因”

未來如何不得而知，現(xiàn)實卻是那些年度不靠譜理財產(chǎn)品正逐一呈現(xiàn)。

招商銀行未達(dá)標(biāo)的產(chǎn)品均為“焦點聯(lián)動”系列，而廣發(fā)銀行頻繁未達(dá)標(biāo)的產(chǎn)品分別為“薪加薪”和“物華天寶”系列。繼廣發(fā)銀行“8%預(yù)期收益”的理財神話被擊碎之后，招商銀行這款“預(yù)期收益12%、保底收益4.8%”的理財產(chǎn)品隨即成為眾矢之的。

也正因為這款曾讓預(yù)期收益率“爆表”的理財產(chǎn)品屢次不達(dá)標(biāo)，才直接把招商銀行拽進(jìn)了2013年理財收益不達(dá)標(biāo)年度“黑”榜。

“5萬理財本金雖然得以保全，不過實際收益卻只有2.91%，預(yù)期收益縮水將近一半?！蓖顿Y者溫湘對《消費者報道》記者表示。她在今年7月聽從理財經(jīng)理的建議，購買了“焦點聯(lián)動系列之黃金表現(xiàn)聯(lián)動理財計劃”產(chǎn)品。

而此前，已有一條標(biāo)題為“招行八款理財產(chǎn)品巨虧”的消息在網(wǎng)絡(luò)上不斷流傳。彼時，招行金融市場部負(fù)責(zé)人對此的解釋是，10至11月到期的聯(lián)動系列理財產(chǎn)品，在產(chǎn)品發(fā)行的判斷上契合當(dāng)時的市場形勢，并且廣為當(dāng)時的客戶認(rèn)同。

“這顯然是在有意強調(diào)其收益不達(dá)標(biāo)的偶然性”，對此說法并不滿意的溫湘對《消費者報道》記者表示。

而這種“偶然性”，也確實未在年度數(shù)據(jù)中得到證實。據(jù)益普財富機構(gòu)的研究報告顯示，招行聯(lián)動系列產(chǎn)品在2013年內(nèi)已經(jīng)10次上榜“月度理財收益黑名單”。這10次上榜，共涉及招商銀行42款產(chǎn)品，并直接把招商銀行推上了年度不達(dá)標(biāo)預(yù)期收益產(chǎn)品的“冠軍”寶座。

“外資銀行的客戶前些年也吃過同樣的虧，按理說，現(xiàn)在的老百姓應(yīng)該不會輕易上當(dāng)了?！迸俗嫘聞t對《消費者報道》表示。

潘祖新所說的“虧”，是指2008年發(fā)生在結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品上的“零收益”危機。

據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2007至2008年期間，結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品曾幾乎占據(jù)外資行理財產(chǎn)品的半壁江山。但08年金融危機過后，由于頻繁給投資者造成巨額虧損而一度消失。自此，銀監(jiān)會對于該類產(chǎn)品的監(jiān)管也更加警惕，2013年8月30日發(fā)布的《銀行業(yè)消費者權(quán)益保護(hù)工作指引》則明令禁止對該類衍生金融品的推銷。

據(jù)了解，招商銀行未達(dá)標(biāo)的42款產(chǎn)品均來自結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品。

“與一般性理財產(chǎn)品不同，結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品利用金融衍生品為投資者博取高收益。而跟結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品掛鉤的資產(chǎn)標(biāo)的很多，并設(shè)有一定的條件。只有當(dāng)條件相符時，投資者才能獲得預(yù)期回報?！闭猩蹄y行廣州盈隆廣場分行陸姓理財經(jīng)理對《消費者報道》記者表示。而在這42款未達(dá)標(biāo)的聯(lián)動系列理財產(chǎn)品中，24款產(chǎn)品與黃金掛鉤，15款與匯率掛鉤。

同時，這種被外資銀行稱為“金融海洛因”的結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品，卻在招行近期進(jìn)行的理財產(chǎn)品“大換血”中，少有地給予保留。

“結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品的高收益與高風(fēng)險并存，是眾所周知的道理。利用對這兩類標(biāo)的吸引客戶，對于銀行來說，可以毫無風(fēng)險地賺取手續(xù)費，卻對普通投資者相當(dāng)不負(fù)責(zé)任?！逼职l(fā)銀行一位不愿透露姓名的張姓理財經(jīng)理對《消費者報道》記者表示。

因此，在業(yè)內(nèi)人士看來，收益不達(dá)標(biāo)“不能歸因于掛鉤黃金或匯率博得高收益的難度更大”。

“這類產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜。而往往看不懂的地方就意味著風(fēng)險，并且監(jiān)管的風(fēng)險防范效果也很難見效。最好的方法就是，投資者不要沖著高收益輕易嘗試結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品?！币晃徊辉竿嘎缎彰你y行理財產(chǎn)品設(shè)計人士告訴《消費者報道》記者。

消費者呼吁收益全公開

不過，相比敢“自曝家丑”的招商銀行、廣發(fā)銀行而言，仍有許多銀行在自家產(chǎn)品的實際收益率上遮遮掩掩。

普益財富數(shù)據(jù)顯示，除了已公布收益的24947款理財產(chǎn)品外，還有12337款產(chǎn)品未公布收益，占2013年前11月總發(fā)行37284款產(chǎn)品的33%。

“是否會因為收益情況不如意而刻意隱瞞收益情況？”投資經(jīng)驗不足半年的陸銀（化名）發(fā)出質(zhì)疑。金融產(chǎn)品的透明度一直為消費者所詬病，這三成未公布收益情況的產(chǎn)品實際收益情況究竟如何，投資者不得而知。

“銀行往往為了減少麻煩，在信息披露上都十分保守，能不披露就盡量不披露。雖然理財產(chǎn)品的過往收益不能完全說明未來業(yè)績，但消費者在2014年選擇理財產(chǎn)品時，需要注意避免那些在過去一年信息發(fā)布太過保守的銀行?！币晃徊辉妇呙臉I(yè)內(nèi)人士對《消費者報道》記者表示。endprint