武曉耕

1）西北工業(yè)大學期刊編輯部，710072 陜西西安友誼西路127號，E-mail：wwxg121@nwpu.edu.cn 2）西北工業(yè)大學人文與經法學院，710072 陜西西安，E-mail：wwxg121@nwpu.edu.cn

2012年7月30日，新聞出版總署頒布了《關于報刊編輯部體制改革的實施辦法》，明確規(guī)定：“原則上不再保留科技期刊和學術期刊編輯部體制?，F(xiàn)有科技期刊和學術期刊編輯部均并入新聞出版?zhèn)髅狡髽I(yè)；對其中具備建立報刊出版企業(yè)條件的，經新聞出版總署批準，可轉為期刊出版企業(yè)?！睘榱舜_保體制改革的順利進行，時任新聞出版總署署長柳斌杰明確表示，要繼續(xù)深化新聞出版體制改革，擴大融資渠道，今后將繼續(xù)支持符合條件的新聞出版企業(yè)在主板上市。同時還要繼續(xù)擴展面向社會的融資，如貼息貸款、基金等［1］。

1 引言

學術期刊的轉企改制，是要將編輯部與其原來隸屬的高校和科研機構分離，以獨立法人的姿態(tài)進入市場，遵循市場規(guī)律。按照企業(yè)化進行運作。而作為一個企業(yè)，首先面臨的就是資金問題。資金是企業(yè)的血液，融資則是企業(yè)獲取資金的重要方式。融資是通過借貸、租賃、集資等方式而使資金合并流通［2］。它可以劃分為內部融資和外部融資。內部融資指的是企業(yè)將自己前期盈利轉化為資本擴大生產［3］。但是因為學術期刊的出版目前主要依靠高校和科研院所的財政支持，一般很少有前期的資金積累，因此，內部融資的方式并不適合改制初期的學術期刊出版單位（編輯部）。所以，本文的研究對象是以銀行貸款、債權融資、股權融資為主的外部融資。

2 融資的方式

資金融通是現(xiàn)代企業(yè)的一個重要發(fā)展方式，是企業(yè)不可或缺資本要素。企業(yè)通過吸收其他的經濟體的資金來轉化為自己的投資的方式，具有靈活、規(guī)模、高效等優(yōu)點。通過吸收外源資金，不僅可以優(yōu)化企業(yè)的資本運行能力，還可以積聚閑散資金，優(yōu)化社會資本的資源配置。

2.1 銀行貸款

銀行是企業(yè)最主要的融資渠道。銀行貸款需要由銀行和貸款人簽定正式合同，約定貸款人在貸款期限內使用一定量的資本并支付既定比例的利息。這種貸款一般要求按月歸還部分本金和利息。但也可在貸款期間僅償還部分本金，到期時償還一筆金額較大的貸款。通常，這種貸款一般要求提供抵押物（土地、建筑不動產、設備或其他固定資產），如果貸款人不能按規(guī)定還貸，銀行將沒收這些抵押物。

銀行是現(xiàn)代企業(yè)最主要的貸款機構，銀行貸款也是企業(yè)融資最主要的方式之一，在以企業(yè)的身份進入市場之后，學術期刊出版單位的融資活動也必然要通過銀行進行。

2.2 融資租賃

融資租賃又稱金融租賃，是一種新的產品營銷和資產管理的運作模式，也是一種資產性資金融通方式。它是所有權與使用權之間的一種借貸關系，即出租人（所有者）在一定期間內將租賃物租給承租人（使用者）使用，承租人則按租約規(guī)定分期付給一定的租賃費，到期取得該租賃物的所有權。融資租賃實際上是以融物的形式達到融資的目的。對于中小企業(yè)來說，融資租賃是融資與融物的結合，集貿易、金融、租借為一體，運作比較靈活、簡單，對提高企業(yè)的籌資融資效益是十分有效的融資方式。常使用的有營業(yè)租賃、金融租賃或者分期付款、售后租回等方式。

學術期刊改制后，需要自主經營、自負盈虧。原主管單位無償提供的各種設備也面臨被收回的可能，但由于資金問題，學術期刊出版單位在短時間內很難將原有設備購置齊全。因此，融資租賃的方式可以在最短時間內為出版單位解決設備的短缺問題。

2.3 權益融資

權益融資是指向其他投資者出售公司的所有權，即用所有者的權益來交換資金。這將涉及到公司的合伙人、所有者和投資者間分派公司的經營和管理責任。權益融資可以讓企業(yè)創(chuàng)辦人不必用現(xiàn)金回報其他投資者，而是與它們分享企業(yè)利潤并承擔管理責任，投資者以紅利形式分得企業(yè)利潤。權益資本的主要渠道有自有資本、朋友和親人或風險投資公司。為了改善經營或進行擴張，特許人可以利用多種權益融資方式獲得需的所資本。

學術期刊出版單位轉制后，同原主管單位脫離，很可能面臨“一窮二白”的情況。如果像柳斌杰署長提到的那樣，民營資本能夠順利進入學術出版行業(yè)領域，那么權益融資的方式將發(fā)揮很好的輔助作用，這對于在轉制初期的學術期刊出版單位更具有現(xiàn)實意義。

2.4 上市融資

上市融資也稱股權融資，是將經營公司的全部資本等額劃分，表現(xiàn)為股票形式，經批準后上市流通，公開發(fā)行。由投資者直接購買，短時間內可籌集到巨額資金。早在2009年3月，新聞出版總署出臺的《關于進一步推進新聞出版體制改革的指導意見》，就把開辟融資渠道問題作為一項重點工作進行了部署，明確支持條件成熟的出版?zhèn)髅狡髽I(yè)，特別是跨地區(qū)的出版?zhèn)髅狡髽I(yè)上市融資［4］。2012年5月，時任新聞出版總署署長柳斌杰更是明確表示：“實踐證明，把出版業(yè)、報業(yè)、發(fā)行業(yè)推向股市是發(fā)展的好方式。上市也是安全的融資方式。因為股民和投資者會通過股市這一中介，關注其收益和回報［5］”。

這種融資方式對于擬建中的我國四大出版?zhèn)髅郊瘓F以及一些具備相當實力的地方出版集團將起到極大的推動作用，有利于我國打造學術出版界的“航空母艦”。

3 融資的困境

任何新事物的產生都不是一帆風順的，學術期刊出版單位的“改制”及其融資也不例外，由于歷史原因，學術期刊出版體制中仍然存在一些計劃經濟的遺留物。同時，學術期刊出版單位的“改制”單靠某一個或某幾個期刊編輯部也是不能成功的，它需要相關的立法機構、管理機構、金融機構的協(xié)調配合，而在這方面，我們還有很多工作尚待完善。

3.1 產權關系不明

學術期刊出版單位在融資的過程中，一般都需要有有形或無形的資產進行抵押。但抵押的前提是抵押人對抵押物擁有絕對的所有權。但學術期刊出版單位大多掛靠在高等院?；蚩蒲袡C構，辦公所需要的房屋、設備等或多或少的存在產權不明的問題。由于產權不明導致學術期刊出版單位現(xiàn)有的固定資產不具備法律上的抵押資格，無法抵押。

3.2 資產難以評估

學術期刊在長期的學術活動中，在學術界積累了相應的聲譽和認可度，這可以認為是學術期刊出版單位的無形資產。但是，對于無形資產的評估一直都是公司資產價值估算中的一個難點。這種聲譽和認可只存在于人們的主觀印象，卻無法進行可量化的資產評估。而且，這種主觀認識人與人之間可能會有很大的差別，這就為資產評估帶來了更大的難度。再者，從國內和國外的現(xiàn)狀來看，學術期刊面向的只是一個“小眾”的讀者群，很難成為一個高回報的行業(yè)，因此，它很難吸引到投資者。

3.3 缺乏相應的法律制度

2004年，新聞出版總署頒布了《關于進一步規(guī)范新聞出版單位出版合作和融資行為的通知》其中第1條規(guī)定：“只有經國家批準并獲得出版許可證的新聞出版單位才擁有合法出版權，其他任何單位和個人都不得從事出版物的出版業(yè)務。”這條規(guī)定使社會資本無法進入學術出版行業(yè)，導致權益融資方式無法實施。2011年，新聞出版總署頒布了《關于嚴格禁止買賣書號、刊號、版號等問題的若干規(guī)定》“嚴禁出版單位買賣書號、刊號、版號……”。這條規(guī)定實際上是在制度層面封死了“刊號”抵押的可能性，使學術出版單位無“押”可低。

3.4 融資成本過高

經過30年市場經濟的洗禮，我國的企業(yè)基本已經形成了現(xiàn)代企業(yè)的管理方式，具有相對完備的財務會計系統(tǒng)，增強了企業(yè)的信用等級，有利于其實現(xiàn)融資。然而，學術期刊出版單位轉制之初，很難具備完備的財會系統(tǒng)，也無法對融資過程中的成本進行準確的預測和評估。加之商業(yè)銀行通過理財產品或收取高額延期違約金來提高貸款利率，一定程度上增加了學術期刊出版單位的融資成本。再加上貸款過程中涉及到的財務審計及信用評估等方面的費用，使得原本融資就很困難的學術期刊出版單位更加困難。

總之，學術期刊出版單位在融資問題上遇到的困境是期刊改制諸多困境的一個具體表現(xiàn)。我國社會主義市場經濟已經施行30年，在各個行業(yè)都取得了巨大的成功，學術期刊的企業(yè)化也是我國進一步深化市場經濟的必然結果。但是，在傳統(tǒng)思維上，我們似乎又很難將學術期刊出版單位等同于一般的企業(yè)，正是這種傳統(tǒng)思維與時代發(fā)展的不協(xié)調，導致學術期刊出版單位在改制中的“無所適從”。因此，這種思維上的“改制”比技術層面的“改制”更為重要。

4 對策與建議

我們在探討學術期刊出版單位的融資問題的過程中，有必要從企業(yè)的視角對進行重新的審視，按照企業(yè)的標準和要求對融資過程中的法律環(huán)境、金融服務、擔保體系、評估標準等問題進行梳理和分析，為學術期刊的融資營造一個更為有利的環(huán)境。

4.1 制定不同的融資策略

我們根據(jù)出版單位的不同定位和規(guī)模，應該制定不同的融資策略。一方面，對于四大出版集團這種出版界的“航空母艦”，我們應該由新成立的新聞出版廣電總局牽頭，聯(lián)合相關的金融機構，推動它們上市融資，以其能在短時間內積聚大量的社會資本，為學術期刊出版提供充沛的資本基礎，使其能盡快的做大做強，進而將中國的學術期刊出版推向世界。另一方面，對于規(guī)模較小的學術期刊出版單位，可以參照國家對中小企業(yè)的扶持模式，提供“創(chuàng)業(yè)貸款”。金融機構以股權投資的方式向中小型學術期刊出版單位提供資金支持，也可以根據(jù)需要以債權形式進行資助，通過這種方式為中小型學術期刊出版單位分散投資，分擔風險。

4.2 建立融資擔保機構

學術期刊出版單位在融資過程中，擔保機構是必不可少的重要環(huán)節(jié)，因此，我們應該著手為學術期刊融資建立相應的擔保機構。一方面，建議由新聞出版總署設立具有法人實體資格、非營利性質的獨立擔保機構，由國家撥款和地方撥款共同建立該機構的信用擔?；?，并定期對基金進行一定的補充，擔保機構利用這些資金為學術期刊融資擔保服務。擔?；鹂梢杂山涷炟S富的基金經理專業(yè)管理，以達到增值的目的，從而能減輕政府對基金補充的負擔。另一方面，建議在學會層面建立相應的評估機構，將目前松散的各級各類學術期刊協(xié)會實體化，使其成為具有獨立法人資格的實體，具備對其成員單位進行資產評估的資格。當然，這種改革僅靠協(xié)會自身是無法實現(xiàn)的，建議由新聞出版總署和各地方新聞出版局聯(lián)合相關部門，對各個期刊協(xié)會進行嚴格的審核、甄別，對那些確實符合要求，具有一定品質和品牌的學術期刊協(xié)會授予資產評估資格，對其下屬期刊進行資產評估。

4.3 建立資產評估標準

在建立了學術期刊資產評估機構之后，還應該有一套統(tǒng)一的學術期刊評估標準。這樣，才能保證資產評估的順利開展。資產評估就是在市場經濟條件下，由專業(yè)機構和人員，依據(jù)國家有關規(guī)定和有關材料，根據(jù)特定的目的，遵循適用原則，依照法定程序，選擇適當?shù)膬r值類型，運用科學方法，對資產價值進行評定和估算的行為。筆者認為，是否可以依據(jù)SCI、EI、中國科學引文數(shù)據(jù)庫（CSCD）、中文社會科學引文數(shù)據(jù)庫（CSSCI）、中國期刊引證報告（CJCR）等數(shù)據(jù)庫的索引情況，同時參考學術期刊的影響因子及他引率等情況制定一套量化的評估標準，以期能將學術期刊的學術品牌的影響力數(shù)據(jù)化、資產化，從而為學術期刊出版單位的融資抵押提供載體。

4.4 完善配套的法律法規(guī)

國家根據(jù)學術期刊出版單位“改制”的要求，應該盡快出臺針配套的法律制度，對學術期刊的改制給予法律層面的規(guī)范，維護“改制”的正常秩序和學術期刊出版單位的利益。2013年人代會期間，新聞出版總署署長柳斌杰接受記者訪問時表示：“現(xiàn)在應該打破單位部門所有制的局限，拿出一批刊號在市場流通，政府管理部門不再審批報刊，而是審批誰有資格來購買，讓資源也流動起來”［6］。柳斌杰的談話使“刊號”抵押看到了曙光。柳斌杰還明確提出，應該大量吸納社會資本進入這個行業(yè)2013年將系統(tǒng)制定民營資本參與新聞出版業(yè)的辦法，解決政策通道問題［7］?？梢钥闯觯瑖覍π侣劤霭嫫髽I(yè)的融資也有很大的期待。所以，新聞出版廣電總局應該盡快出臺相關政策，保障學術期刊出版單位融資行為打開通道，使他們的融資活動早日“有法可依”。同時，金融機構應該根據(jù)實際情況，盡快制定相關的管理辦法，明確學術期刊出版單位的融資條件、程序、擔保方式的相關問題，保障學術期刊出版單位融資行為的順利進行。

5 結語

綜上所述，轉企改制使學術期刊出版單位面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，同時也孕育著前所未有的機遇。學術期刊出版單位的融資在面臨著市場流動性缺失困境的同時，卻也趕上了我國資本市場大發(fā)展的機遇。學術期刊出版單位轉企改制初期，必然面臨金融機構跟進不到位、法律制度不完善、相應的標準體系不健全等一系列問題。融資對于學術期刊出版單位改制的效果起著極其重要的作用，特別是在改制之初，這種影響更加明顯。一方面，融資可以加快資金流動，盤活現(xiàn)有資產，加快學術期刊企業(yè)化的進程。另一方面，管理部門通過設立評估中心等方式，也可以擺脫以往對于行政管理的依賴，對學術期刊出版單位形成的高效的市場監(jiān)管，運用“市場”這個有力武器，打擊學術不端行為，凈化學術環(huán)境。隨著學術期刊出版單位融資意識的不斷增強，資本運作水平的不斷提高，融資制度的不斷完善，必將改善我國學術期刊出版單位的融資狀況，推動我國學術期刊走入勃興的新紀元。

1 柳斌杰：深化新聞出版體制改革擴大融資渠道.中國新聞網(wǎng).［2012-02-15］.http：//www.chinanews.com/cul/2012/02-15/ 3671849.shtml

2 劉穎.我國中小企業(yè)融資擔保體系問題研究.保定：河北大學，2006：75

3 紀春明，江培斯.從行為金融學角度看中小企業(yè)融資難.經濟論壇，2012，（9）：75

4 新聞出版總署：多舉措支持出版?zhèn)髅狡髽I(yè)上市融資.中央政府門戶網(wǎng).［2009-09-25］.http：//www.gov.cn/jrzg/2009-09/05/ content_1409622.htm

5 上市融資是出版企業(yè)發(fā)展的好方式——訪新聞出版總署署長柳斌杰.新華網(wǎng).［2012-05-21］.http：//news.xinhuanet.com/2012-05/21/c_112004026.htm

6 新聞出版總署署長柳斌杰：刊號可能在市場流通.新華網(wǎng).［2013-03-15］.http：//news.xinhuanet.com/2013-03/05/c_ 124416102.htm？anchor=1

7 柳斌杰：深化新聞出版體制改革擴大融資渠道.中國新聞網(wǎng).［2012-02-15］.http：//www.chinanews.com/cul/2012/02-15/ 3671849.shtml