雖然并非2013年全國人大代表和政協(xié)委員，但是阿里巴巴集團(tuán)董事局主席馬云也并沒有閑著。就在全國“兩會”期間，阿里巴巴集團(tuán)對其人事和業(yè)務(wù)架構(gòu)進(jìn)行了大規(guī)模整合，籌建的阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)，涵蓋支付、小貸、保險(xiǎn)、擔(dān)保等金融業(yè)務(wù)。

2013年3月13日，中國人民銀行行長周小川出席十二屆全國人大一次會議新聞中心“貨幣政策與金融改革”記者會，當(dāng)被問及對以阿里巴巴為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開拓的新型金融模式有何看法時(shí)，周小川表示“支持以科技促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展”。他同時(shí)認(rèn)為，“金融監(jiān)管需要適應(yīng)、更新”。

實(shí)際上，不止阿里金融，目前眾多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也都在試水金融業(yè)務(wù)，而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也開始以互聯(lián)網(wǎng)重構(gòu)自己的業(yè)務(wù)模式。互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的融合正為后者改革注入新鮮血液。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融夢

按照規(guī)劃，阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)被賦予的任務(wù)是“利用互聯(lián)網(wǎng)思想和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)構(gòu)建現(xiàn)代金融業(yè)”。馬云曾奮聲疾呼，“如果銀行不改變阿里，阿里將改變銀行。”

“阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)業(yè)務(wù)，將致力于讓十年后的現(xiàn)代金融更透明、更平等、更開放和更便利?！瘪R云道出了重構(gòu)金融體系的夢想。

自2012年開始，阿里巴巴以電子商務(wù)平臺積累的會員信用數(shù)據(jù)庫為其提供貸款的模式愈發(fā)清晰。阿里金融提供給《瞭望東方周刊》的數(shù)據(jù)顯示，目前阿里金融已經(jīng)為超過20萬家小微企業(yè)提供融資服務(wù)，所有客戶每年占用資金平均時(shí)長123天，實(shí)際融資成本為6. 7%。

阿里金融近日又發(fā)布消息，2013年4月1日起將在浙江、湖南兩地推出信用支付業(yè)務(wù)，根據(jù)用戶在淘寶和天貓的交易和消費(fèi)記錄，向用戶提供1元～5000元的信用額度，用于淘寶和天貓購物消費(fèi)，類似于“虛擬信用卡”。

2013年2月，馬明哲、馬云、馬化騰“三馬”聯(lián)手發(fā)起成立“眾安在線”財(cái)險(xiǎn)公司，涉足保險(xiǎn)業(yè)。其中阿里巴巴占19%股份，為最大股東。這成為“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的經(jīng)典案例。

互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)試水金融業(yè)務(wù)，目前已經(jīng)不僅限于阿里巴巴一家。

2013年，財(cái)力雄厚的騰訊被傳正在申請小額信貸牌照。盡管不像阿里巴巴在第三方支付領(lǐng)域那樣風(fēng)生水起，但2012年騰訊已經(jīng)通過打通旗下財(cái)付通與微信的應(yīng)用通道，使微信用戶通過微信付款并享受優(yōu)惠。

京東商城、蘇寧電器和慧聰網(wǎng)也已紛紛進(jìn)入小額貸款領(lǐng)域。在國外，諸如facebook、亞馬遜等耳熟能詳?shù)墓疽捕荚陂_展包括貸款在內(nèi)各種各樣的金融業(yè)務(wù)。

網(wǎng)絡(luò)小額貸款等互聯(lián)網(wǎng)金融成為“悶聲發(fā)大財(cái)”的業(yè)務(wù)。以阿里小額貸款為例，截至2012年6月末，貸款總額超過260億元，毛利率15%左右，貸款不良率保持在較低水平。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇對96cae19c560fcbca81f17af76b071cfe87f4f176aef7cb3efba15f9c64385e77《瞭望東方周刊》表示：“雖然從存量來看，網(wǎng)絡(luò)金融與大銀行相比微不足道，但是潛力不容小視?！?/p>

阿里巴巴等電商機(jī)構(gòu)依靠在大量交易數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上建立起來的獨(dú)特“征信系統(tǒng)”，初步實(shí)現(xiàn)了批量化審批小微信貸的路徑，這恰好正是傳統(tǒng)銀行多年探索但卻無明顯成果的事情。

但是也有銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這套“征信系統(tǒng)”也有自身缺陷?！八荒茚槍ψ约浩脚_上的商戶，出了這個(gè)范圍他們就不敢貸了，因?yàn)樗麄兊臄?shù)據(jù)覆蓋不到?！蹦成虡I(yè)銀行內(nèi)部人士告訴《瞭望東方周刊》。

新華社中國新華新聞電視網(wǎng)總編輯、長期跟蹤研究互聯(lián)網(wǎng)與金融的著名學(xué)者陸小華對《瞭望東方周刊》表示：“目前傳統(tǒng)銀行征信系統(tǒng)，一般難以涵蓋企業(yè)完整具體的經(jīng)營活動，但阿里等電商交易和支付平臺積累的數(shù)據(jù)如用于征信，則有自己優(yōu)勢?！钡?，他認(rèn)為這種從電商平臺上生長起來的系統(tǒng)介入金融活動，還需不斷研究、發(fā)掘、優(yōu)化，才能有更大發(fā)展。

傳統(tǒng)金融業(yè)借勢新技術(shù)

陸小華認(rèn)為，傳統(tǒng)金融業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)識一定會經(jīng)過意識覺醒、產(chǎn)品探索、金融創(chuàng)新等階段?！盎ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)一定會悄悄地、迅速地影響金融業(yè)，不以任何人的意志為轉(zhuǎn)移，關(guān)鍵在于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)能否平心靜氣地接受這一大勢。”他對《瞭望東方周刊》表示。

目前一些傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也逐漸意識到，甚至開始主動融入互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行產(chǎn)品探索。對互聯(lián)網(wǎng)金融的開拓，并不僅僅只有互聯(lián)網(wǎng)科技公司在單向突進(jìn)。

2012年6月，中國建設(shè)銀行結(jié)合傳統(tǒng)金融優(yōu)勢和新興電子商務(wù)服務(wù)而搭建的電子商務(wù)平臺“善融商務(wù)”高調(diào)開業(yè)，為客戶提供涵蓋商品批發(fā)、零售，以及支付結(jié)算、托管、擔(dān)保到融資的全方位金融服務(wù)。

2012年9月，招商銀行聯(lián)手手機(jī)制造商HTC推出首款移動支付產(chǎn)品“手機(jī)錢包”。2012年底，招商銀行董事長馬蔚華更親赴美國蘋果公司洽談移動支付合作業(yè)務(wù)。

平安集團(tuán)董事長馬明哲則是“顛覆論”的支持者，他認(rèn)為科技發(fā)展給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來的變化是顛覆性的、革命性的，毀滅性的，不以任何人的意志為轉(zhuǎn)移。目前，平安集團(tuán)已經(jīng)上線了被稱為金融淘寶的“24財(cái)富”，還成立了多個(gè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)殺入小微金融領(lǐng)域，受沖擊最大的是同樣服務(wù)于中小企業(yè)的中小銀行。2012年12月，民生銀行、包商銀行、哈爾濱銀行牽頭成立“亞洲金融聯(lián)盟”，其中一項(xiàng)重要目標(biāo)就是建立電子商務(wù)平臺，發(fā)展多元化小微貸款業(yè)務(wù)。這被認(rèn)為是聯(lián)手抗敵之舉。

包商銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家華而誠卻不認(rèn)為阿里金融對銀行會造成嚴(yán)重威脅。他對《瞭望東方周刊》表示：“現(xiàn)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的很多金融需求沒辦法滿足，小微金融市場更是一片藍(lán)海，阿里金融只能對其中一塊提供服務(wù)。它要做大，政府就要幫它做大?！?/p>

周小川在記者會上也表示，對于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的探索，央行應(yīng)該給予支持。競爭會改進(jìn)傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)展，有助于它們跟上時(shí)代和科技的步伐，給實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來更好的產(chǎn)品和服務(wù)。

但是，信息科技的確攸關(guān)傳統(tǒng)銀行生存，尤其是攸關(guān)中小銀行的生死大計(jì)。

陸小華認(rèn)為：“互聯(lián)網(wǎng)對金融生態(tài)必將產(chǎn)生巨大影響，不僅表現(xiàn)在運(yùn)營模式、產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念、競爭邏輯、組織形態(tài)等方面，銀行等金融機(jī)構(gòu)還會重新權(quán)衡終端網(wǎng)點(diǎn)的成本和收益，重新定義終端網(wǎng)點(diǎn)的功能。未來金融設(shè)計(jì)一定是以便利為核心，金融機(jī)構(gòu)也一定會追求在安全基礎(chǔ)上的低成本高收益。”

銀行業(yè)也的確意識到靠“磚瓦店”的實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)模式，由于高成本低收益已經(jīng)逐漸玩不轉(zhuǎn)。華而誠認(rèn)為高科技事實(shí)上幫助了小銀行與大銀行展開競爭。他表示：“信息科技對銀行本來就很重要，現(xiàn)在越來越重要。信息科技使得原來實(shí)體店做的事情能夠在網(wǎng)上做，未來銀行在實(shí)體網(wǎng)店的經(jīng)營競爭會弱化?！?/p>

銀行陷入“脫媒化”危機(jī)

互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)金融的影響無疑是深遠(yuǎn)的。馬化騰曾稱，互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)不亞于電的發(fā)明對傳統(tǒng)行業(yè)的改變。

中國社會科學(xué)院金融研究所金融市場研究室主任楊濤接受《瞭望東方周刊》采訪時(shí)表示，最主要的影響將是促進(jìn)銀行業(yè)務(wù)模式與流程的革命，推動電子銀行發(fā)展，推動銀行金融脫媒。

“以facebook為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)，將影響到將來銀行的生存。”馬蔚華在2012哥倫比亞大學(xué)中國企業(yè)研究中心（ CBI）全球高峰論壇上的一席話，曾引發(fā)業(yè)內(nèi)外廣泛關(guān)注。

馬蔚華認(rèn)為，以支付寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)第三方支付已經(jīng)削弱了銀行作為社會支付平臺的地位，而以facebook為代表的社交網(wǎng)絡(luò)擁有大量實(shí)名用戶，未來可以在內(nèi)部完成資金供需。

借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支撐，內(nèi)部資金市場可以達(dá)到無金融中介狀態(tài)，還能做到低廉、高效。這威脅到銀行賴以生存的“存貸中介”的根基。

在《移動浪潮：移動智能如何改變世界》一書中，作者邁克爾·塞勒甚至預(yù)測，在未來移動互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，人們不再需要銀行卡、信用卡，更不需要存單、存折，現(xiàn)金也將過時(shí)。

當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)興起后，傳統(tǒng)金融業(yè)經(jīng)歷過一次改革，即銀行建立“實(shí)體營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)+網(wǎng)上銀行”的階段。但是，網(wǎng)上銀行仍然沒有改變“替代柜臺”的角色。隨著科技更新，以及國內(nèi)金融環(huán)境改變，傳統(tǒng)銀行正面臨移動互聯(lián)網(wǎng)推動的二次改造。

從阿里金融似乎也能洞悉，這一次改造涉及銀行核心業(yè)務(wù)，令銀行面臨“脫媒化”危機(jī)。

脫媒化危機(jī)直接的后果將是導(dǎo)致相關(guān)收入的流失。陸小華對《瞭望東方周刊》表示：“脫媒化對銀行業(yè)務(wù)影響，最明顯可能會表現(xiàn)在銀行表外業(yè)務(wù)收入減少。因?yàn)楸硗鈽I(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的可替代性，諸如支付與結(jié)算、擔(dān)保，以及證券理財(cái)?shù)确?wù)類表外業(yè)務(wù)可替代性尤其明顯?！?/p>

眾多依靠互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的技術(shù)創(chuàng)新，都有可能上演“蛇吞象”的劇目。

談及阿里金融會否對銀行造成壓力，周小川在記者會上表示，其個(gè)人對新生的、特別是科技促進(jìn)的金融業(yè)一直是支持態(tài)度。上世紀(jì)90年代中期，世界上互聯(lián)網(wǎng)銀行剛開始出現(xiàn)。他讓碩士研究生選的課題就是“互聯(lián)網(wǎng)銀行”，當(dāng)時(shí)就認(rèn)為應(yīng)該對互聯(lián)網(wǎng)金融探索給予支持。

陸小華認(rèn)為傳統(tǒng)銀行業(yè)依然具有無可比擬優(yōu)勢。最主要是它們掌控著主平臺地位，金融領(lǐng)域一些關(guān)鍵性國家資源依然在傳統(tǒng)銀行手里。其次從整體信譽(yù)度，以及產(chǎn)品豐富度，以及大型商事主體的金融活動習(xí)慣等方面來看，傳統(tǒng)銀行仍然具有強(qiáng)勁優(yōu)勢。

“傳統(tǒng)銀行和新興互聯(lián)網(wǎng)科技公司并不是非生即死的零和游戲。從長遠(yuǎn)看，二者一定是化敵為友、先容后合，互聯(lián)網(wǎng)金融主體最終將被融入未來大金融體系中。在金融生態(tài)系統(tǒng)中，目前的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)很可能將來依然占主導(dǎo)地位?！标懶∪A對《瞭望東方周刊》表示。

倒逼金融監(jiān)管改革

無論對于互聯(lián)網(wǎng)金融還是傳統(tǒng)金融，風(fēng)險(xiǎn)管理始終是核心之一，最大成本往往也在于此。

阿里巴巴依靠其掌握的大量買賣雙方的交易數(shù)據(jù)，建立了一個(gè)特殊的“征信系統(tǒng)”，為資金安全提供了保障。但是，更多互聯(lián)網(wǎng)金融公司并不具備這種優(yōu)勢。

面臨著新技術(shù)對傳統(tǒng)金融業(yè)的重塑，監(jiān)管政策也到了調(diào)整的時(shí)候。郭田勇對《瞭望東方周刊》表示：“金融管制有利和弊，利在降低風(fēng)險(xiǎn)，弊在降低效率、犧牲創(chuàng)新?！?/p>

監(jiān)管部門面臨的考驗(yàn)正在于此，找到既利于市場創(chuàng)新，又能控制風(fēng)險(xiǎn)的平衡點(diǎn)并不容易。

3月13日，周小川公開表示，新型金融模式出現(xiàn)對監(jiān)管形成挑戰(zhàn)是客觀存在的，“重要的是我們要適應(yīng)新挑戰(zhàn)，加快學(xué)習(xí)步伐，及早吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不斷更新規(guī)章制度和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)?！?/p>

目前互聯(lián)網(wǎng)金融基本上仍屬監(jiān)管的灰色地帶，諸多風(fēng)險(xiǎn)中最典型的是安全問題。

2013年2月27日，在由新華社國家金融信息中心舉辦的“互聯(lián)網(wǎng)、新金融——網(wǎng)絡(luò)支付安全學(xué)術(shù)研討會”上，眾多專家認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)支付有較高安全保證，但也沒達(dá)到高不可攀。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松在該研討會上表示，整體產(chǎn)業(yè)鏈安全防范水平參差不齊，從銀行、第三方支付到商戶，防范水平呈逐級降低。他透露，央行已搭建對應(yīng)檢查系統(tǒng)、信息報(bào)送系統(tǒng)。

世界銀行曾建議，政策制定者可在早期適當(dāng)放松創(chuàng)新環(huán)境，隨后逐步增加控制和監(jiān)管，這有利于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供者在各個(gè)階段都能從監(jiān)管環(huán)境的確定性中受益。

上述商業(yè)銀行人士認(rèn)為，包括阿里金融在內(nèi)的小額貸款公司的身份始終是個(gè)問題，他們并非金融機(jī)構(gòu)，并沒納入銀行業(yè)監(jiān)管體系中，一旦規(guī)模做大出現(xiàn)問題，嚴(yán)厲監(jiān)管會隨之而來。

這是懸在阿里金融頭上的達(dá)摩克利斯之劍。對做平臺起家的阿里巴巴來說，基于自己的征信系統(tǒng)再造一個(gè)小微金融服務(wù)平臺似乎才是其終極目標(biāo)。這似乎也能更好規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)。

中國投資有限責(zé)任公司副總經(jīng)理謝平在演講中表示，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不可避免將對金融監(jiān)管理念帶來影響。互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管形態(tài)將以行為監(jiān)管、金融消費(fèi)者保護(hù)為主。