【摘要】作為現(xiàn)代市場經(jīng)濟中社會信用體系的重要組成部分，信用評級對維持市場的健康運行及促進金融市場的快速穩(wěn)定發(fā)展具有重要作用。信用評級的世界影響力巨大，而我國信用評級行業(yè)發(fā)展較晚，發(fā)展成熟度較低。文章通過分析我國信用評級的發(fā)展現(xiàn)狀和問題，提出相應(yīng)的解決措施，認(rèn)為發(fā)展我國的信用評級行業(yè)勢在必行。

【關(guān)鍵詞】信用評級 發(fā)展現(xiàn)狀 對策

信用評級是指在交易關(guān)系和信用關(guān)系復(fù)雜的市場經(jīng)濟環(huán)境下，由專門的信用評級機構(gòu)和部門對于證券發(fā)行人、投資人和金融機構(gòu)等市場參與主體，就其資金流動性、按期償還債務(wù)的能力、意愿和可償還程度進行綜合評價。2008年美國金融危機爆發(fā)之后，自2009年12月開始，全球三大評級公司穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾和惠譽等分別下調(diào)了希臘的債務(wù)評級，主權(quán)債務(wù)評級的下降迅速波及葡萄牙、意大利、愛爾蘭、西班牙等國，并由主權(quán)債務(wù)評級下降逐漸演變?yōu)殂y行評級的下降，信用評級的下降導(dǎo)致歐洲國家經(jīng)濟下滑，債臺高筑，巨大的經(jīng)濟壓力使得歐元迅速貶值，國際社會對歐元的信心也隨之減弱，最后這場主權(quán)債務(wù)危機迅速波及到整個歐洲，這凸顯了信用評級的世界影響力十分巨大，應(yīng)引起社會各界的高度重視。

2013年4月9日，惠譽成為1999年以來首次下調(diào)中國主權(quán)信用評級的大型國際評級機構(gòu)，隨后穆迪也下調(diào)中國主權(quán)信用評級。這兩家國際評級機構(gòu)下調(diào)中國評級，引發(fā)我國證券市場的震蕩。由此可見，信用評級在世界范圍內(nèi)作用日益重要，這種源于國家信用降低的危機形勢，雖然沒有金融危機的波及面廣和影響力大，但是其影響力不容輕視。

信用評級的意義及作用

發(fā)展信用評級是世界進入到金融全球化的必要選擇，其對于一國乃至整個世界來說都具有重大的意義和作用。

信用評級促進一國掌控“國際話語權(quán)”。作為一種“國際話語權(quán)”，信用評級實際上是一種虛擬性的信用評價方式，因為其虛擬性和缺乏正確性驗證的缺陷，其實并不能根據(jù)信用評級來準(zhǔn)確地掌握主權(quán)債務(wù)、證券以及企業(yè)的信用和風(fēng)險情況。但是在現(xiàn)今的發(fā)展態(tài)勢下，信用評級部門作為技術(shù)和人員的高度專業(yè)化行業(yè)，其披露出的信用評級情況卻常為世人所采納，在很大程度上會影響到被評級對象的發(fā)展。這種“國際話語權(quán)”的作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

一是信用評級關(guān)系到一國的金融主權(quán)和市場經(jīng)濟的健康發(fā)展。信用評級的發(fā)展已日趨完善，在如今的信任和關(guān)注已波及整個世界。因為信用評級并不僅是作為一種企業(yè)資信、風(fēng)險及信用的評價方式，信用評級在國家主權(quán)債務(wù)評級和國際銀行的信用評級上的應(yīng)用，對于世界的影響力更為巨大，信用評級直接關(guān)系到一國的金融主權(quán)和經(jīng)濟市場的健康發(fā)展。

二是信用評級對于一國的貨幣穩(wěn)定有重大影響。一國的貨幣作為一般等價物，受到該國的金融、經(jīng)濟穩(wěn)定性、通貨膨脹以及該國風(fēng)險信用的影響，因此，信用評級會干擾世界對于一國主權(quán)債務(wù)的信心，從而影響到匯率。

三是信用評級很多時候可以成為威脅他國的金融武器?，F(xiàn)在國際上最具權(quán)威的三大信用評級巨頭分別是標(biāo)普、惠譽和穆迪，但其實這三大信用公司都是由美國控股并長期受到美國政府庇護的信用評級公司，其信用評級不能被完全定義為客觀公正的信用評級過程，至少體現(xiàn)了美國的國家利益和政治陰謀的成分。因此，信用評級常被作為一種金融武器威脅到他國。

總之，作為“國際話語權(quán)”的信用評級對于一國的主權(quán)和金融具有非常重要的影響，掌握“國際話語權(quán)”是大勢所趨，目前，除了已起步的中國評級機構(gòu)外，歐盟、俄羅斯也正在組建自己的評級機構(gòu)。

信用評級促進企業(yè)的改進與發(fā)展。對于一個國家或政府而言，信用評級具有相當(dāng)重要的政治作用；而對于被信用評級的上市公司和企業(yè)來說，作為直接的客體，其受到信用評級的影響更為直接。

首先，信用評級作為一種信用資源，其實可以為一個行業(yè)當(dāng)中的企業(yè)所用，通過信用評級部門發(fā)出的公告，企業(yè)能夠充分了解一個行業(yè)的基本的信用信息，從而加以研究和分析，最終起到提升企業(yè)的管理經(jīng)營能力和財務(wù)能力的作用。

其次，如果一個企業(yè)能獲得較好的信用評級，則能通過信用評級的作用在將來的融資中提升自己企業(yè)的價值，拓展融資渠道，穩(wěn)定融資來源。同時，在信用評級欠佳時，及時調(diào)整自己的經(jīng)營模式，以確保自己企業(yè)的信用程度和風(fēng)險控制。

信用評級成為投資者的信用資源。信用評級作為一種信用和風(fēng)險的測度，基本上還是能反映公司、企業(yè)、證券的風(fēng)險和信譽等級，所以能成為風(fēng)險投資者參考的一種信用資源。投資者可以通過掌握豐富的信用評級的資料，對于自己關(guān)注的企業(yè)和債券、股票加以分析，綜合其信譽、風(fēng)險和盈利能力，動態(tài)地把握投資的可行度。以保證投資者在信息不對稱的情況下能提高其投資的風(fēng)險評判能力，最大限度地保障投資者做出公正和全面的投資決策。

由此可見，信用評級具有巨大的現(xiàn)實意義和作用，發(fā)展我國的信用評級行業(yè)勢在必行。

我國信用評級行業(yè)現(xiàn)狀與問題

我國信用評級行業(yè)的發(fā)展要追溯到20世紀(jì)80年代，信用評級開展的時間較短，經(jīng)驗尚淺，成熟度不夠，在經(jīng)歷了20多年的發(fā)展之后，據(jù)不完全統(tǒng)計，現(xiàn)有信用評級公司約有100家，但是其中規(guī)模較大的評級公司僅為5家，分別是中誠信、聯(lián)合資信、大公國際、上海遠(yuǎn)東和上海新世紀(jì)。我國信用評級行業(yè)得到了一定的發(fā)展，但是與一些信用評級發(fā)展較為完善的國家，特別是信用評級發(fā)展較為成熟的美國相比，仍然具有很大的差距，主要表現(xiàn)在：

我國信用評級行業(yè)監(jiān)管不健全。我國信用評級行業(yè)的監(jiān)管在機制和結(jié)構(gòu)方面都有所欠缺，在總體上缺乏一個整體性、全面性、分工布局完整的信用評級監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。

首先，我國信用評級行業(yè)方面涉及的法規(guī)數(shù)量眾多，包括《證券法》、《公司法》等，但針對于信用評級行業(yè)所提出的法律法規(guī)并沒有系統(tǒng)性的框架體系，因此信用評級在監(jiān)管方面缺乏具有法律效應(yīng)的約束力。其次，我國信用評級在監(jiān)管職能部門方面沒有統(tǒng)一的部門，權(quán)責(zé)分散，包括中國人民銀行、國家發(fā)改委、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會都涉及信用評級方面的監(jiān)管工作，但是對于他們的分工沒有明文的規(guī)定，且存在監(jiān)管漏洞和重疊監(jiān)管的冗員現(xiàn)象。

信用評級專業(yè)人才短缺。我國現(xiàn)在信用評級機構(gòu)的規(guī)模較小，加上作為新型行業(yè)的信用評級行業(yè)在社會上的普及較少，因此相關(guān)方面的專業(yè)工作人員有很大的缺口，目前已披露的信用評級單位多為規(guī)模很小的評級機構(gòu)，其工作人員少則幾人，多則幾十人，由此可見，我國信用評級機構(gòu)的工作人員數(shù)量很小。

作為知識密集型的行業(yè)，信用評級機構(gòu)對于從業(yè)人員專業(yè)化、技術(shù)化和綜合能力的要求很高，雖然目前我國相關(guān)的信用評級部門的工作人員多為高學(xué)歷的知識性人才，但是具有綜合能力差、技能相似度高且知識實用性較低的情況，因此，我國信用評級機構(gòu)的人員結(jié)構(gòu)方面較為單一和簡單化。

信用評級行業(yè)內(nèi)部管理不合理。首先，我國信用評級行業(yè)評級對象和評級脫軌。我國信用評級行業(yè)所應(yīng)具有的只能是能夠中立地承擔(dān)一些商事責(zé)任，并客觀和公正地進行評級工作，但是我國現(xiàn)在的信用評級業(yè)務(wù)流程容易凸顯出信用評級對象和評級工作脫節(jié)的問題，對于一些企業(yè)和債券的評級工作不能夠體現(xiàn)其真實性，其準(zhǔn)確性也有待考證，這樣的評級結(jié)果很可能造成我國信用評級行業(yè)信用下降，評級信譽受損。

其次，我國信用評級信息透明度不高且信息披露不到位。我國信用評級在信息披露方面沒有明確的規(guī)定，造成引用評級的透明化受到質(zhì)疑，且其改善信息不對稱性的作用得不到體現(xiàn)，在這樣情況下，信用評級的作用沒有得到完全的發(fā)揮。

國內(nèi)信用評級行業(yè)認(rèn)知不夠。我國信用評級的發(fā)展時限較短，因此在這么短的時間里，不能夠保障其在很大程度上為社會公眾所接受，并且其認(rèn)知度也不高。

在我國信用評級認(rèn)知不高的問題則更為凸顯，現(xiàn)在信用評級不為公眾所知。投資者在選擇進行投資決策時，仍將關(guān)注點集中在企業(yè)的咨詢、財務(wù)報表、行業(yè)發(fā)展情況甚至態(tài)度等方面，懷著緊跟時政的想法進行熱炒，而沒有將信用評級作為一種信用的咨詢，加以認(rèn)真分析和研究，以便做出科學(xué)決策。

另一方面，為了達(dá)到利潤的最大化且能夠有效規(guī)避風(fēng)險，很多的企業(yè)和投資者盲目地追求在信用評級當(dāng)中的高級別項目，并迷信那些具有較高信用等級的企業(yè)，認(rèn)為信譽較好的通常就是能夠規(guī)避風(fēng)險的主體，這樣的盲目決策常常讓投資者在迷信中失去投資的理性，甚至可能迷失在錯誤的咨詢里，最終蒙受損失。

我國信用評級行業(yè)發(fā)展對策

健全我國信用評級行業(yè)監(jiān)管。中國的信用評級發(fā)展的時間較短，經(jīng)驗不足，同美國等信用評級較為成熟的國家有很大距離。因此，在信用評級行業(yè)的發(fā)展模式上，應(yīng)區(qū)別于美國的“市場推動型”模式，即通過開放性的市場方式，進行優(yōu)勝劣汰的方式，完全由市場主體來進行自發(fā)競爭的模式。必須結(jié)合我國經(jīng)濟社會發(fā)展的實際，吸收其優(yōu)點，走中國特色之路，采用“市場—政策驅(qū)動模式”，即在市場驅(qū)動的情況下，建立完善的信用評級監(jiān)管部門，通過統(tǒng)一和全面的準(zhǔn)則來規(guī)范我國信用市場的準(zhǔn)入和信用評級機構(gòu)的業(yè)務(wù)行為，既充分發(fā)揮市場優(yōu)勢，又運用政策來規(guī)避市場的自發(fā)性和盲目性，這樣更適合我國信用評級行業(yè)的發(fā)展。

一是明確統(tǒng)一的法律法規(guī)，要從本質(zhì)上對行業(yè)提出相關(guān)的法律法規(guī)約束。我國現(xiàn)在信用評級行業(yè)仍然沒有明確的法律條款，因此約束力下降，并且很可能導(dǎo)致某些危害企業(yè)甚至于國家的行為，因此，相關(guān)部門應(yīng)頒布相關(guān)的法律條款，特別是對于信用評級的信息披露和保密措施等方面應(yīng)有成文規(guī)定。

二是明確監(jiān)管部門的職能。為有效避免由于監(jiān)管職能的重疊而造成的監(jiān)管矛盾和監(jiān)管漏洞，應(yīng)明確一個專門對信用評級行業(yè)進行監(jiān)管的部門，通過法律和行政規(guī)定的方式來明確其管理職能，并確保其認(rèn)真履行職責(zé)。

三是積極促進公眾外部監(jiān)管。通過一些獎勵措施來調(diào)動市場參與主體以外的社會公眾參與監(jiān)管，這樣不僅能夠完善我們的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，還能夠推進信用評級認(rèn)知的推廣。

加大信用評級專業(yè)人才的培養(yǎng)和引進。人才短缺已成為我國評級行業(yè)發(fā)展中面臨的一大難題。為此，必須把信用評級人才的培養(yǎng)提高到戰(zhàn)略高度，加以重視。

在人才培養(yǎng)方面，信用評級是金融服務(wù)業(yè)的“高新技術(shù)領(lǐng)域”，應(yīng)加大人才培養(yǎng)力度，完善人才培養(yǎng)體系，財經(jīng)院校要加大這方面的學(xué)科建設(shè)和科學(xué)研究，設(shè)立信用評級學(xué)科點，在政策、資金、師資培訓(xùn)上予以支持，傳播自身創(chuàng)造的符合信用經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律的思想、理論和方法，這對于我國爭取國際金融話語權(quán)具有戰(zhàn)略意義。同時，通過校企合作，兼顧理論與實踐，培養(yǎng)出一批復(fù)合型的專業(yè)人才。整合高等教育資源，為我國信用評級行業(yè)發(fā)展提供人才支持。

另一方面，可招聘一些具有國際視野和評級機構(gòu)工作經(jīng)歷的專家和技術(shù)人員，引進先進的信用評級理念、方法和模型，以促進我國信用評級行業(yè)的高水平發(fā)展。

不斷提高行業(yè)自身管理水平。一是評級對象和信用評級要準(zhǔn)確、客觀。為了避免在業(yè)務(wù)評判時由于工作失當(dāng)造成評級對象和信用評級結(jié)果的脫節(jié)，我們要推進行業(yè)內(nèi)部信用評級工作規(guī)范化的開展，專業(yè)業(yè)務(wù)人員應(yīng)按照相關(guān)的業(yè)務(wù)職能，確保其工作的嚴(yán)密性、準(zhǔn)確性和客觀性，嚴(yán)格回避可能造成評判失當(dāng)?shù)那闆r。

二是規(guī)范信息的披露。信用評級是一種公布性質(zhì)的信用信息，承擔(dān)公開信息的作用，保證確保信息披露的完全，以抵消信息不對稱的問題，但是我國現(xiàn)在的信用評級行業(yè)仍缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男畔⑴豆芾泶胧?，所以?guī)范信息的披露刻不容緩。

三是強化信用評級的方法，確?？茖W(xué)評估。信用評級的準(zhǔn)確性依賴于信用評級的方法，因此科學(xué)有效的信用評級方法能夠推進我國信用評級的順利開展，并在評級結(jié)果方面能夠充分保障其準(zhǔn)確性和客觀性，而我國現(xiàn)在的信用評級的方法仍有所缺陷，因此我們應(yīng)更加客觀和科學(xué)地建立符合中國實際又與國際接軌的信用評級的指標(biāo)體系，提高信用評級的準(zhǔn)確性、權(quán)威性。

推進國內(nèi)信用評級認(rèn)知。我國信用評級行業(yè)的一個嚴(yán)重缺陷是現(xiàn)在公眾對于信用評級的定義、作用甚至于理論方面的認(rèn)識不全面。信用評級作為金融行業(yè)的一個重要組成部分，推進其發(fā)展，社會公眾的認(rèn)知度是一個重要的考量指標(biāo)。社會應(yīng)加大信用評級的宣傳力度，對于信用評級的作用應(yīng)有所強調(diào)，從而調(diào)動廣大群眾對于信用評級的參與熱情。引導(dǎo)公眾合理的運用信用評級作為其投資的手段，并采取理性和客觀的態(tài)度，正確對待信用評級。

結(jié)論

通過分析發(fā)展我國信用評級的現(xiàn)實意義和作用，我們可以得出如下結(jié)論：在中國邁向國際化和全球化的進程中，特別是在經(jīng)濟貿(mào)易往來和金融資金往來方面，信用評級作為我國金融行業(yè)的重要組成部分，我們應(yīng)大力推動該行業(yè)的快速發(fā)展。隨著我國的世界地位日益增強，經(jīng)濟全球化和世界多極化為中國信用評級的快速發(fā)展提供了動因，從國內(nèi)形勢考慮，我國金融制度不斷規(guī)范化，國內(nèi)生產(chǎn)總值大幅增長，這些都為我國信用評級行業(yè)發(fā)展提供了推動力。但是我國信用評級行業(yè)的發(fā)展與發(fā)達(dá)國家相比，仍存在著很多問題。因此，要想從根本上促進我國信用評級行業(yè)的快速發(fā)展，我們只有從制度、行業(yè)內(nèi)部管理、專業(yè)人員和公眾認(rèn)識度等方面大力改革，才能夠最終推進我國信用評級行業(yè)又快又好的發(fā)展。