【摘 要】 云南綠大地公司財務(wù)舞弊案是近年來我國企業(yè)內(nèi)部控制失敗的典型案例。上市公司基于自身經(jīng)濟利益考量，操縱利潤并虛構(gòu)財務(wù)報表，致使證券市場財務(wù)舞弊案頻發(fā)，云南綠大地財務(wù)舞弊案例的發(fā)生，促使財務(wù)舞弊再次成為投資者和市場監(jiān)管機構(gòu)關(guān)注的焦點。文章通過對云南綠大地公司財務(wù)舞弊手段、舞弊深層次原因的分析，對防范上市公司財務(wù)舞弊，加強上市公司監(jiān)管提出對策。

【關(guān)鍵詞】 綠大地； 上市公司； 財務(wù)舞弊； 懲戒機制； 投資者索賠

一、引言

財務(wù)舞弊是公司內(nèi)部人（主要是高管）或?qū)嶋H控制人（如控股股東）為了自身的利益需求，故意通過編造虛假的或容易誤導(dǎo)的財務(wù)報告，來影響公司外部投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者投資決策的行為（黃學(xué)敏，2006）。近年來，航天信息、四川長虹、銀廣夏、安然公司、帕瑪拉特等國內(nèi)外眾多上市公司頻繁曝出財務(wù)舞弊丑聞，讓投資人蒙受了巨大損失，使得投資人對上市公司、中介機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)產(chǎn)生質(zhì)疑。愈演愈烈的舞弊現(xiàn)象已引起監(jiān)管機構(gòu)、投資人的強烈關(guān)注，2011年發(fā)生的云南綠大地公司財務(wù)舞弊案便是突出代表。

二、云南綠大地公司舞弊案例解析

云南綠大地生物科技股份有限公司（以下簡稱云南綠大地公司）創(chuàng)建于1996年，2001年完成股份制改造，2006年11月，云南綠大地公司申請深交所上市失敗。2007年12月，公司股票在深交所上市，成為國內(nèi)綠化行業(yè)第一家上市公司，云南省第一家民營上市企業(yè)。公司主營業(yè)務(wù)為綠化工程設(shè)計及施工，綠化苗木種植及銷售。公司注冊資本1.5億元人民幣，擁有自主苗木生產(chǎn)基地2.9萬余畝，生產(chǎn)各類綠化苗木500多種，是國內(nèi)領(lǐng)先、云南省最大的特色苗木生產(chǎn)企業(yè)。公司也是云南首家獲得國家園林綠化施工一級資質(zhì)的企業(yè)，公司在北京、成都等設(shè)有分子公司，是國家級重大科技項目承擔(dān)企業(yè)、中國優(yōu)秀民營科技企業(yè)、云南省高新技術(shù)企業(yè)，已通過GB/19001-2008-ISO9001：2008國際質(zhì)量管理體系、GB/T28001-2001職業(yè)健康安全管理體系、GB/T24001-2004 idt ISO14001：2004環(huán)境管理體系認證。

2008年10月以來，云南綠大地公司三度更換財務(wù)總監(jiān)、三度變更審計機構(gòu)；2009年度公司業(yè)績預(yù)告和快報則五度反復(fù)；2010年3月，云南綠大地公司因信息披露嚴重違規(guī)等問題被證監(jiān)會調(diào)查。2010年12月，董事長何學(xué)葵持有的4 325.8萬股云南綠大地股票被凍結(jié)，引起連鎖反應(yīng)，四個交易日內(nèi)公司市值蒸發(fā)12.2億元，超過80%的投資人損失慘重。2011年公司又擅自變更了會計估計。2011年3月，董事長何學(xué)葵因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪被公安機關(guān)逮捕。2011年3月，北京、上海、成都三地律師受云南綠大地投資人委托，起訴云南綠大地公司、何學(xué)葵、華泰聯(lián)合證券。2011年4月，財務(wù)總監(jiān)李鵬因信息披露違規(guī)被公安機關(guān)控制。2011年12月，云南省官渡區(qū)人民法院一審判決：云南綠大地公司因犯欺詐發(fā)行股票罪，被判處罰金人民幣400萬元；何學(xué)葵、蔣凱西因犯欺詐發(fā)行股票罪，各判處有期徒刑三年、緩刑四年；龐明星、趙海麗、趙海艷犯欺詐發(fā)行股票罪，分別判處有期徒刑二年、緩刑三年，有期徒刑二年、緩刑三年，有期徒刑一年、緩刑二年。2012年1月，云南省昆明市人民檢察院抗訴認為，云南綠大地舞弊發(fā)行案一審判決確有錯誤，原審法院對舞弊發(fā)行股票罪部分量刑偏輕，應(yīng)當認定被告單位及各被告人違規(guī)披露重要信息罪，且原審審級違法。

三、云南綠大地公司財務(wù)舞弊的手段簡析

（一）虛增資產(chǎn)

2004年2月，云南綠大地公司在馬龍縣購買了960畝土地，為此支付了955萬元的土地款，此宗土地交易虛增成本900余萬元；2005年4月，在馬鳴鄉(xiāng)購買土地3 500畝，為此支付了3 360萬元的土地款，此宗土地交易虛增成本3 190余萬元；2007年一季度，馬鳴鄉(xiāng)基地土壤改良虛增價值2 124萬元；2007年6月，馬龍縣馬鳴基地灌溉系統(tǒng)、灌溉管網(wǎng)價值多計797萬元，馬鳴基地圍墻的固定資產(chǎn)價值為686.9萬元，平均每米圍墻造價竟然高達0.13萬元?？偛克诘氐耐獾仄?、溝道作價107.66萬元；2010年一季度固定資產(chǎn)虛增5 983.67萬元。

（二）虛增收入

云南綠大地公司2004年到2007年上半年累計營業(yè)收入為6.26億元，公司虛增營業(yè)收入2.96億元，公司前5名大客戶對營業(yè)收入與凈利潤增加貢獻巨大，但公司上市后這些大客戶卻陸續(xù)注銷；2007年云南綠大地公司營業(yè)收入為2.57億元，其中虛增營業(yè)收入0.97億元；2008年虛增營業(yè)收入0.86億元；2009年虛增營業(yè)收入0.69億元。2009年至2010年間，公司出現(xiàn)巨額銷售退回，2010年4月，云南綠大地公司確認了2008年度、2009年度的苗木銷售退回款分別為0.23億元、1.58億元。

（三）現(xiàn)金流量異動頻繁

云南綠大地公司2010年度1—3月合并現(xiàn)金流量表項目出現(xiàn)26項差錯，數(shù)千萬元與數(shù)億元的差錯分別為8項和12項；2010年4月，云南綠大地公司對2008年銷售退回實施差錯更正，追溯調(diào)整減少2008年母公司及集團合并營業(yè)收入、營業(yè)成本分別為2 348.52萬元和1 194.74萬元；追溯調(diào)整增加2008年母公司及集團合并應(yīng)付賬款1 153.78萬元，調(diào)減母公司及集團合并年初未分配利潤、年初盈余公積分別為1 038.40萬元、115.38萬元。

（四）頻繁更換審計機構(gòu)

2008年10月，云南綠大地公司改聘中和正信會計師事務(wù)所替代為其服務(wù)了7年的深圳市鵬城會計師事務(wù)所，2008年中和正信的審計費用為30萬元，審計意見為無保留意見；2009年11月，綠大地改聘中審亞太會計師事務(wù)所為其審計機構(gòu)，2009年中審亞太審計費用為50萬元，審計意見為保留意見；2011年1月，云南綠大地公司改聘中準會計師事務(wù)所為其2010年審計機構(gòu)，2010年中準審計費用為50萬元，審計意見為無法表示意見。云南綠大地公司上市3年三次變更審計機構(gòu)，而且每次變更都在年報披露前夕，2011年1月變更審計機構(gòu)正是何學(xué)葵持股被公安機關(guān)凍結(jié)后。不斷更換審計機構(gòu)與財務(wù)經(jīng)理，隱含公司存在更深層次的財務(wù)風(fēng)險。

四、云南綠大地公司財務(wù)舞弊的深層次原因

上市公司內(nèi)部控制問題是中國資本市場最大的隱患，如果市場監(jiān)管層不重視財務(wù)信息披露過程而只關(guān)心結(jié)果，會造成嚴重的后果。對財務(wù)報表編制過程實施嚴格監(jiān)管，可以有效杜絕虛假財務(wù)信息。如果投資人投資內(nèi)部控制異常但財務(wù)信息披露很好的上市公司，無疑會增大投資風(fēng)險。無論是“銀廣夏案件”，還是“中捷股份案件”，都是內(nèi)部控制不夠造成的（李若山，2008）。

（一）管理者獨斷專行，內(nèi)部控制形同虛設(shè)

云南綠大地公司治理等內(nèi)部控制在形式上比較完整，但董事長專橫跋扈，獨斷專行，內(nèi)部控制措施執(zhí)行困難。公司上市前重大決策由董事長全權(quán)決定，上市之后既有運行機制縱難改變。自上市以來，董事會成員除董事長等3人外，其他成員已更換殆盡；監(jiān)事會流于形式已被徹底更替。2009年以前，公司董事長兼任總經(jīng)理職務(wù)，2010年4月起，董事長兼任董事會秘書，董事長作為實際控制人在董事會中擁有絕對的領(lǐng)導(dǎo)地位。與此同時，新引進的高管人員缺乏足夠的實戰(zhàn)經(jīng)驗，超過六成的公司員工為中專及以下學(xué)歷，難以勝任公司發(fā)展戰(zhàn)略需要。

云南綠大地公司對風(fēng)險掌控也明顯滯后，2008年7月，旱災(zāi)出現(xiàn)，12月明顯加重；2009年下半年至2010年一季度天氣持續(xù)干旱，對公司業(yè)務(wù)影響嚴重。公司業(yè)務(wù)在實施過程中，主要依靠資金來推動訂單的增長，公司墊付大量資金，但客戶推遲或無法付款，導(dǎo)致應(yīng)收款項發(fā)生壞賬的風(fēng)險陡然增加。2010年，公司才將業(yè)務(wù)重心調(diào)整為穩(wěn)定現(xiàn)有苗木經(jīng)營，拓展綠化工程，由于前期沒開展風(fēng)險評估，已錯過最佳調(diào)整時期。

存貨控制不到位，2004至2006年存貨金額逐漸增加，2007年6月底，存貨金額占流動資金總額的六成以上，存貨積壓導(dǎo)致資金流短缺，農(nóng)產(chǎn)品自身的品質(zhì)容易受天氣影響，需合理計提減值準備，由于沒能有效管理和控制存貨，2009年虧損1.51億元。

財務(wù)核算控制不準確，云南綠大地公司項目變更簽證不及時，隨意性強；一些特殊原因造成的工程設(shè)計變更、市場氣候變化、政策因素影響項目建設(shè)；零星與隱蔽工程，不但無設(shè)計變更，也不辦理現(xiàn)場簽證，而是事后補簽或不簽。由于上述信息傳遞不及時，造成工程量難以準確核實，影響了財務(wù)核算的及時性與準確性。

（二）市場監(jiān)督機制與懲戒機制缺失

目前新股發(fā)行多重審批存在結(jié)構(gòu)性缺陷，行政審批制度下的權(quán)力尋租沒有得到根本扼制。審計機構(gòu)、投資人對上市公司財務(wù)信息的監(jiān)控因為監(jiān)督主體嚴重缺位而無法發(fā)揮作用，政府監(jiān)管部門關(guān)系不順，證監(jiān)會、財政部、稅務(wù)局、審計機構(gòu)等對上市公司實施的監(jiān)督難以全面、及時、有效地發(fā)現(xiàn)問題。證券市場由于缺乏健全的法律法規(guī)依據(jù)而無法構(gòu)建對財務(wù)舞弊的懲罰機制。這種懲罰機制的缺位造成監(jiān)督的形同虛設(shè)，懲罰措施的不明確，致使上市公司財務(wù)舞弊層出不窮。所以，投行、公司實際控制人，審計機構(gòu)、律師和券商即使造假，也鮮有受到懲罰，因此，財務(wù)舞弊必然難以遏制。

（三）經(jīng)濟利益驅(qū)動與地方保護主義猖獗

云南綠大地公司本不具備A股上市條件，其上市前連續(xù)三年虧損，在何學(xué)葵董事長、蔣凱西財務(wù)總監(jiān)、龐明星財務(wù)顧問等籌劃下，通過造假符合上市要求。從土地收購開始，資產(chǎn)不足則虛增土地價值，營業(yè)收入不夠靠陰陽合同來湊，利潤增速過慢靠自買自賣來提高。云南綠大地公司超過半數(shù)資金余額由于虛增而形成；在五年時間內(nèi)，公司偽造了近百張銀行票據(jù)；擁有并實際控制關(guān)聯(lián)企業(yè)31家，一人掌管數(shù)十枚公司公章；工商、銀行等機構(gòu)的“公章”應(yīng)有盡有，這些都是公司為上市所作的準備。上市成功的云南綠大地公司一次性募集資金3.46億元，成為A股市場苗木綠化企業(yè)的龍頭，何學(xué)葵以過億身價躋身2009年胡潤富豪榜。上市不但可以為公司籌集巨額資金而且為地方政府增加稅收，成為地方政府的重要政績。所以，地方政府在云南綠大地公司上市過程中不遺余力，全程保駕。云南綠大地公司案發(fā)過程中，地方有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)屢次進京與證監(jiān)會溝通為其罪責(zé)開脫。調(diào)查組面臨巨大阻力，舉步維艱，就連公安機關(guān)對董事長何學(xué)葵的逮捕方案也被地方多次駁回。

（四）中介機構(gòu)玩忽職守，職業(yè)責(zé)任喪失殆盡

投資銀行、審計機構(gòu)等在云南綠大地公司上市過程中除了收取高額費用外，還應(yīng)對發(fā)行人信息披露的真實可靠實施甄別，但云南綠大地公司正是依靠業(yè)務(wù)能力突出的龐明星為其舞弊出謀劃策，通過專業(yè)水平指導(dǎo)造假獲得成功。龐明星擔(dān)任云南綠大地公司的外聘財務(wù)顧問，也是四川華源會計師事務(wù)所所長，曾經(jīng)在深圳鵬城會計師事務(wù)所任職，該所承擔(dān)云南綠大地公司的上市審計事務(wù)。正是龐明星帶著項目多次掛靠不同的審計機構(gòu)，加上云南綠大地公司高層的利益驅(qū)動，監(jiān)管機構(gòu)的放松與縱容，最終導(dǎo)致財務(wù)舞弊的發(fā)生。天澄門律師事務(wù)所和深圳鵬城會計師事務(wù)所根據(jù)云南綠大地公司提供的虛假證明材料，違反相關(guān)法律法規(guī)與執(zhí)業(yè)準則規(guī)定編制報表，而深圳鵬城會計師事務(wù)所和中和正信會計師事務(wù)所沒有深入檢查相關(guān)材料的真實性與可靠性，諸如土地使用證、銀行票據(jù)等證明文件必須通過土地部門和金融企業(yè)進行查實，中介機構(gòu)無視證券監(jiān)管部門關(guān)于現(xiàn)場盡職調(diào)查的規(guī)定，外勤審計過程存在嚴重問題。同時，聯(lián)合證券作為云南綠大地公司上市的保薦機構(gòu)，實際上保代雖然簽字但往往沒有實際操作做項目。

五、強化對上市公司財務(wù)舞弊的監(jiān)控

縱觀資本市場亂象叢生，上市公司財務(wù)舞弊前赴后繼，使得投資人利益嚴重受損。應(yīng)通過健全公司治理，創(chuàng)建內(nèi)控體系；建立投資者索賠與懲戒機制；加強對中介機構(gòu)的監(jiān)管等措施，有效防范財務(wù)舞弊的嚴重爆發(fā)，切實保護投資人的利益。

（一）強化公司治理，健全內(nèi)控體系

一種完善的公司治理體系要么依賴于完善的外部市場體系和法律體系等治理環(huán)境，要么依賴于集中股權(quán)結(jié)構(gòu)條件下大股東的監(jiān)督和治理機制（于建霞，2007）。解決云南綠大地公司內(nèi)部治理問題的關(guān)鍵在于保護投資人的切身利益，健全相關(guān)法律法規(guī)及其制度運行環(huán)境建設(shè)工作，根據(jù)企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范的相關(guān)規(guī)定完善公司內(nèi)部控制整體框架、評估系統(tǒng)和工作規(guī)程。通過持續(xù)規(guī)范云南綠大地公司股東大會、董事會和監(jiān)事會，做到董事會規(guī)模適度，內(nèi)、外部董事與獨立董事結(jié)構(gòu)合理，健全獨立董事選擇與任用機制建設(shè)。董事會成員應(yīng)具備行業(yè)與專業(yè)經(jīng)驗，獨立董事應(yīng)代表中小投資者的利益參與公司決策，履行職責(zé)，制止違法違規(guī)行為，發(fā)揮獨立董事的積極作用。明確崗位職責(zé)權(quán)限與業(yè)務(wù)程序，不相容職務(wù)有效分離，建議董事長與總經(jīng)理分開設(shè)置，落實民主集中制，重大事項科學(xué)決策，整體運行規(guī)范有序。建立企業(yè)內(nèi)控部，構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部控制整體框架，從崗位設(shè)置、組織架構(gòu)、人力資源、信息溝通、風(fēng)險評估與應(yīng)對等方面進行完善，由董事會直接領(lǐng)導(dǎo)，更加有利于完善公司治理結(jié)構(gòu)。

（二）建立投資者索賠機制，完善有效懲戒機制

1.建立投資者索賠機制。云南綠大地公司先是舞弊上市，上市后又虛假信息披露，但法院的審判結(jié)果是五名被告全部緩刑，公司僅被罰款400萬元。造假成本太低成為資本市場舞弊猖獗的最主要原因。監(jiān)管部門與司法部門應(yīng)繼續(xù)追究云南綠大地公司及高管層、上市保薦機構(gòu)、會計師與律師事務(wù)所的相關(guān)責(zé)任，嚴懲造假者，從重處理舞弊上市事件。云南綠大地公司股價跌幅巨大，嚴重侵害了投資者的權(quán)益，應(yīng)加快機制建設(shè)，完善投資者索賠等機制，為投資者索賠創(chuàng)造便利條件，既保護投資者利益，又威懾造假者。在海外資本市場，投資人可以集體起訴上市公司欺詐發(fā)行的行為，強制上市公司進行賠償，我國可以借鑒其經(jīng)驗，盡快創(chuàng)建投資人索賠機制。

2.建立完善有效的懲戒機制。進一步強化市場監(jiān)管力度，重點監(jiān)控上市公司高管人員。完善監(jiān)管辦法與措施，增強上市公司信息透明度，使其及時完整披露信息，杜絕監(jiān)管盲區(qū)，通過多樣化監(jiān)管措施，動態(tài)追蹤上市公司信息披露與資本市場異動相連的新動向，及時發(fā)現(xiàn)違規(guī)違法行為及時查處，把真實的上市公司呈現(xiàn)給投資人。構(gòu)建社會誠信檔案，動態(tài)記錄企業(yè)舞弊行為，強化社會監(jiān)督，加大稽查和處罰力度，提高財務(wù)舞弊成本，降低造假預(yù)期收益。證監(jiān)會、交易所可以收集市場的舉報，在日常的監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)問題，在權(quán)力范圍內(nèi)進行停牌、譴責(zé)、處罰。證券監(jiān)管部門應(yīng)加強制度建設(shè)，而上市公司財務(wù)舞弊涉及到刑事、民事等嚴厲懲罰則有賴于最高法院的落實。資本市場誠信環(huán)境的形成是一個長期的系統(tǒng)工程，政府應(yīng)盡快出臺相關(guān)法律法規(guī)，推動資本市場監(jiān)督懲罰機制的建立與發(fā)展，由單一政府監(jiān)控轉(zhuǎn)向多元化社會監(jiān)控。懲戒機制的確立與嚴格執(zhí)行需要全社會的積極參與和監(jiān)督。

（三）強化審計機構(gòu)監(jiān)督管理

審計機構(gòu)在預(yù)防和揭示上市公司財務(wù)舞弊方面起著舉足輕重的作用，應(yīng)運用政府行政強制力，實施嚴格監(jiān)管，規(guī)范審計行業(yè)秩序，為行業(yè)健康發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。注冊會計師行業(yè)協(xié)會通過完善監(jiān)督服務(wù)、協(xié)調(diào)管理職能，增強自律管理體制的創(chuàng)建，推動審計行業(yè)又好又快地發(fā)展。在以執(zhí)業(yè)會員為中心構(gòu)建行業(yè)自律監(jiān)管體系中，要強化技術(shù)支撐、法律幫助、后續(xù)培訓(xùn)和執(zhí)業(yè)環(huán)境改善，增強執(zhí)業(yè)會員的誠信意識、職業(yè)品德的培養(yǎng)及職業(yè)質(zhì)量的監(jiān)控。注冊會計師執(zhí)行鑒證業(yè)務(wù)時，必須恪守形式與實質(zhì)上的獨立。應(yīng)由審計委員會和監(jiān)事會共同委托審計中介機構(gòu)實施審計業(yè)務(wù)，定期實施審計輪換制度，嚴禁審計機構(gòu)從事審計與咨詢連體業(yè)務(wù)。為確保審計證據(jù)充分適當，審計結(jié)論清晰明確，應(yīng)制定科學(xué)合理的激勵機制。提高對注冊會計師執(zhí)業(yè)的監(jiān)督檢查，確保其嚴格按照審計準則的要求執(zhí)業(yè)。積極推動合伙制會計師事務(wù)所建設(shè)，合伙人須為執(zhí)業(yè)過程中的非法行為付出昂貴代價，并且承擔(dān)無限賠償責(zé)任。只有加大對執(zhí)業(yè)人員的懲戒力度，全方位實施監(jiān)督管理，才能督促審計人員擺正自己在市場中的位置，有效發(fā)揮審計機構(gòu)對上市公司財務(wù)舞弊的監(jiān)督作用。

六、云南綠大地公司舞弊案的啟示

云南綠大地公司案是上市公司財務(wù)舞弊的突出代表，公司提供虛假信息，誤導(dǎo)投資者，給投資者造成了巨大損失，案例啟示如下：

（一）建立規(guī)范的企業(yè)內(nèi)控框架體系

由企業(yè)治理層、管理層及全體員工從內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督五方面創(chuàng)建內(nèi)部控制框架體系；董事會應(yīng)遵守法律法規(guī)，科學(xué)決策，懲罰機制程序化，關(guān)聯(lián)交易公開透明；獨立董事要敢于捍衛(wèi)中小投資人的利益，營造全流程控制理念，更好落實控制目標。上市公司要按監(jiān)管機構(gòu)的要求完善信息交流與溝通機制，通過信息采集平臺動態(tài)更新，使得信息歸集準確、全面、及時、客觀。法律意識不斷增強的投資人會采用法律手段保護自己的合法利益，只有保護投資人的合法利益，才能降低籌資成本，推動公司規(guī)范發(fā)展，優(yōu)化公司治理，完善風(fēng)險管控。

（二）通過健全法律法規(guī)，強化證券市場監(jiān)管

證券監(jiān)管部門的不作為，是財務(wù)舞弊案例頻發(fā)的重要原因之一，應(yīng)通過完善法律法規(guī)，監(jiān)督執(zhí)法者依法履職，減少針對會計信息進行的惡意套利活動，一方面嚴厲打擊設(shè)租方，使其不敢輕易設(shè)租；另一方面增加尋租方的尋租成本，使其尋租收益盡可能的低。上市資格審批部門應(yīng)該嚴格審查申請公司的資格，從源頭上把好企業(yè)上市關(guān)；監(jiān)管部門應(yīng)當加強對上市公司高管層的監(jiān)管，對業(yè)績頻繁變更公司重點調(diào)查，及時遏制、嚴懲違規(guī)情況，嚴查大股東與管理層合謀侵害中小投資者利益的行為，將投資者保護提升到法律層面；上市公司高層應(yīng)嚴格自律，保證會計信息真實準確；規(guī)范證券機構(gòu)分析師的執(zhí)業(yè)行為，對于研究報告或論斷嚴重違背真實情況并誤導(dǎo)投資者、造成其損失的證券機構(gòu)和個人應(yīng)進行調(diào)查和懲戒。

綜上，財務(wù)舞弊是由于公司治理不完善、市場監(jiān)管不規(guī)范、中介機構(gòu)操守缺失等原因引起的，嚴重損害了投資人的根本利益，直接引起資本市場信用危機，并威脅到經(jīng)濟的進一步發(fā)展，上市公司財務(wù)舞弊問題的處理已迫在眉睫。通過健全上市公司內(nèi)部控制體系，提高投資人的維權(quán)意識，嚴格監(jiān)管中介機構(gòu)依法誠信執(zhí)業(yè)，建立強大市場監(jiān)督懲罰體制，多管齊下，多方治理，最終有效遏制上市公司財務(wù)舞弊行為。

【主要參考文獻】

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