王正耀，張 波

（1.鄭州大學(xué)，鄭州 450001；2.中國郵政儲蓄銀行 信陽分行，河南 信陽 464000）

隨著經(jīng)濟市場化進(jìn)程的不斷加快和我國金融體系的不斷完善，我國金融業(yè)在高速成長的同時也面臨著區(qū)域發(fā)展差距不斷擴大的現(xiàn)實困境。統(tǒng)計資料表明，無論就金融相關(guān)比率（FIR）、金融機構(gòu)和從業(yè)人員分布、金融資產(chǎn)規(guī)模還是參與資本市場發(fā)展的程度等指標(biāo)來看，我國東部地區(qū)都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過中西部地區(qū)并呈現(xiàn)出非收斂性特征。東部與中西部區(qū)域金融發(fā)展差異的擴大必將通過儲蓄——投資——經(jīng)濟增長——收入水平——儲蓄的傳導(dǎo)路徑導(dǎo)致區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平差異的不斷擴大，進(jìn)而影響區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展和和諧社會的建設(shè)。

一、我國區(qū)域金融發(fā)展差異現(xiàn)狀

作為一個新興加轉(zhuǎn)軌的發(fā)展中大國，與巴西、印度等新興市場國家一樣，我國區(qū)域金融發(fā)展存在著嚴(yán)重的不平衡性，具體表現(xiàn)為——市場經(jīng)濟比較發(fā)達(dá)的東部沿海地區(qū)和經(jīng)濟發(fā)展相對滯后的中西部內(nèi)陸地區(qū)之間存在著巨大的金融差異。

1.金融發(fā)展和深化水平存在區(qū)域差異。

從統(tǒng)計結(jié)果來看，我國區(qū)域間金融發(fā)展水平存在著顯著的差異性，東部最強、西部次之、中部最低。截至2012年，在我國31 個省市當(dāng)中，東部地區(qū)的金融相關(guān)比率基本保持在300%以上，東部地區(qū)的北京、上海兩地的金融相關(guān)比率均超過400%，單從金融資產(chǎn)規(guī)模的量上講，已經(jīng)接近于美、日等發(fā)達(dá)國家金融中心的水平。西部各省市金融相關(guān)比率大多在200%～300%之間，位居中游。中部地區(qū)金融深化水平最低，除山西之外，都不到200%。這表明中部地區(qū)金融發(fā)展對經(jīng)濟的支持力度明顯偏弱。

我國金融市場化水平和金融市場競爭程度也存在著顯著的區(qū)域差異，東部最強、中部居次、西部最弱。2000年以來，東部地區(qū)非國有金融在國有金融中的占比一直都在50%以上，2007年一度達(dá)到0.74。中部地區(qū)的指標(biāo)雖然高于西部地區(qū)，但中部地區(qū)獲取國有金融資源的能力要低于西部地區(qū)，尤其是國家實施西部大開發(fā)戰(zhàn)略之后，國有金融資源對西部地區(qū)進(jìn)行了大量的政策性傾斜，中部地區(qū)存在所謂的“中部塌陷”現(xiàn)象。

2.金融機構(gòu)的分布存在區(qū)域差異。

我國金融機構(gòu)在整體空間布局上存在顯著的區(qū)域性特征?？傮w上講，我國中、西部地區(qū)金融機構(gòu)組成結(jié)構(gòu)較為單一，東部地區(qū)金融機構(gòu)組成結(jié)構(gòu)則明顯豐富。我國全國性股份制商業(yè)銀行的分行絕大多數(shù)位于東部地區(qū)，中西部省份加起來僅占三成左右。外資銀行在華分行的一半以上集中在上海、北京和深圳三地，中西部省份加起來還不到十分之一。同時表一顯示非銀行金融機構(gòu)家數(shù)東部地區(qū)占到60%以上，有的高達(dá)97%，中西部地區(qū)的占比很低。在中西部中，中部地區(qū)的各項指標(biāo)也明顯落后于西部地區(qū)。

3.金融資產(chǎn)規(guī)模存在區(qū)域差異。

在金融資產(chǎn)規(guī)模方面，東部地區(qū)與中西部、東北地區(qū)比較，也存在明顯額差異，這主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）本外幣存款規(guī)模存在明顯的區(qū)域差異。截止到2011年末，東部、中部、西部和東北部的本外幣存款規(guī)模分別為47.4 萬億、12.5 萬億、14.7 萬億和5.6 萬億。東部地區(qū)的本外幣存款規(guī)模遠(yuǎn)超其他三個地區(qū)的總和。2011年末東部地區(qū)本外幣占全部本外幣存款比例為59.1%以上，中西部則分別為15.6%和18.3%。中西部地區(qū)和東部地區(qū)比較存在明顯的差異。

（2）融資規(guī)模和結(jié)構(gòu)東部和中西部比較存在較大差異。

表一 2011年末金融機構(gòu)區(qū)域分布狀況（單位：%）

表二 2011年末東部、中西部融資余額分布（單位：%）

2011年末，東部、中部、西部和東北地區(qū)各項貸款余額分別為33.3 萬億、8.2 萬億、10.5 萬億和4 萬億。從國內(nèi)股票融資的數(shù)量看，截至2011年末，東部地區(qū)通過A 股市場的融資規(guī)模占比高達(dá)66.5%，中部地區(qū)和西部地區(qū)僅為13.8%和13.0%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于東部地區(qū)。

通過上述分析可以看到，從靜態(tài)的角度觀察，我國金融發(fā)展整體上呈現(xiàn)出典型的東、中、西三大經(jīng)濟地帶“從東到西由強到弱”的區(qū)域金融運行格局。無論就金融深化水平、金融機構(gòu)數(shù)量、金融資產(chǎn)規(guī)模還是資本市場參與程度、保險市場發(fā)展水平等指標(biāo)，東部地區(qū)占據(jù)的相對比重均達(dá)到半數(shù)以上，東部地區(qū)聚集金融資源的能力，控制金融資源規(guī)模的數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中西部地區(qū)。從動態(tài)的角度觀察，隨著我國經(jīng)濟金融一體化趨勢的不斷加強，東部地區(qū)的先發(fā)優(yōu)勢愈加明顯，在“馬太效應(yīng)”的作用下，大量國外資本和中西部地區(qū)金融資源紛紛流向東部地區(qū)。我國區(qū)域金融發(fā)展呈現(xiàn)出東部地區(qū)越來越強、中西部區(qū)域越來越弱的演化態(tài)勢。

二、地方政府行為與區(qū)域金融發(fā)展差異的形成機理

總體上看，我國區(qū)域金融發(fā)展差異是改革開放以來由傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制向市場經(jīng)濟體制制度變遷的結(jié)果。區(qū)域金融發(fā)展差異的形成與地方政府行為存在密切的關(guān)系。

1.政府干預(yù)金融的方式和力度導(dǎo)致區(qū)域金融發(fā)展的差異。

我國經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)出的區(qū)域性特點，導(dǎo)致地方政府在發(fā)展本地經(jīng)濟獲得政治晉升，實現(xiàn)本區(qū)域各項經(jīng)濟和政治目標(biāo)等方面存在較大的差異。經(jīng)濟發(fā)達(dá)區(qū)域，地方政府有足夠的財政實力，同時當(dāng)?shù)仄髽I(yè)獲取金融資源的渠道較多，使地方政府在干預(yù)本區(qū)域金融機構(gòu)的正常自主運行較少，更多的是本區(qū)域金融機構(gòu)按照市場的規(guī)則進(jìn)行經(jīng)營，即使有干預(yù)的成分也是在尊重本區(qū)域金融機構(gòu)的意愿基礎(chǔ)上，能相對地按照市場原則加以干預(yù)。而對于經(jīng)濟不發(fā)達(dá)的區(qū)域而言，為了實現(xiàn)本區(qū)域的經(jīng)濟保持一定的增長勢頭，增加就業(yè)，獲取必要的財政收入，同時也由此獲得政治晉升的資本，在自身可以實現(xiàn)上述目標(biāo)的資源較少的情況下，會選擇加大對本區(qū)域金融的干預(yù)力度，通過干預(yù)本區(qū)域金融機構(gòu)的運營，獲得金融資源的支持，進(jìn)而實現(xiàn)自身的目標(biāo)；同時在干預(yù)的手段上，更多地傾向于采取行政干預(yù)，而非市場手段。其結(jié)果是本區(qū)域的金融發(fā)展受到極大的壓制，金融機構(gòu)運行效率低、不良資產(chǎn)增加，風(fēng)險較大等是這些經(jīng)濟不發(fā)達(dá)區(qū)域金融的特征。區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的程度差異，導(dǎo)致地方政府干預(yù)金融的力度和方式存在差異，進(jìn)而導(dǎo)致區(qū)域金融的發(fā)展存在差異，而金融發(fā)展的差異又反過來影響金融支持區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的能力，從而形成一種區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展與區(qū)域金融發(fā)展相互制約的惡性循環(huán)。

2.地方政府擁有的支持金融發(fā)展的資源多少導(dǎo)致區(qū)域金融發(fā)展的差異。

在區(qū)域金融發(fā)展的過程中，地方政府是促使本區(qū)域金融發(fā)展的重要源泉。從目前各地金融機構(gòu)的存款構(gòu)成看，地方政府的財政收入均成為支持本區(qū)域金融機構(gòu)發(fā)展的主力，也是各金融機構(gòu)競相爭奪的對象。經(jīng)濟發(fā)展區(qū)域較高的財政收入，有力地支持了本區(qū)域金融的發(fā)展，使金融機構(gòu)有了較大的資金來源用于放貸，同時財政支出和投資又形成了金融機構(gòu)的資金來源，進(jìn)一步推動經(jīng)濟發(fā)達(dá)區(qū)域金融的發(fā)展。反觀經(jīng)濟不發(fā)達(dá)的區(qū)域，相對于經(jīng)濟發(fā)達(dá)區(qū)域而言，無論是財政收入還是財政支出和投資在占比和絕對規(guī)模上較低，這就決定了其對本區(qū)域金融的支持力度會遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于經(jīng)濟發(fā)達(dá)區(qū)域，從而導(dǎo)致區(qū)域金融發(fā)展上的差異。從貸款上看，地方政府是資金需求的重要構(gòu)成部分，其運作的項目是金融機構(gòu)尤其是銀行業(yè)資產(chǎn)的形成途徑，項目本身的配套資金及其預(yù)期效益直接決定為之服務(wù)的金融機構(gòu)自身的效益和風(fēng)險，經(jīng)濟發(fā)達(dá)區(qū)域，地方政府的項目選擇相對嚴(yán)謹(jǐn)、配套資金充足，風(fēng)險相對較?。欢?jīng)濟不發(fā)達(dá)區(qū)域的地方政府，項目的資金大多來自金融機構(gòu)，地方政府的負(fù)債占比高，償債能力較弱，這無疑會加大為之提供資金來源的金融機構(gòu)自身的風(fēng)險，制約本區(qū)域金融機構(gòu)的發(fā)展。

3.地方政府主導(dǎo)下金融法治環(huán)境的優(yōu)劣形成區(qū)域金融發(fā)展的差異。

國內(nèi)外的研究表明，法治環(huán)境的差異是影響金融發(fā)展的重要因素。由于我國各地區(qū)社會經(jīng)濟發(fā)展水平差異巨大，同一法律條款在各地區(qū)的執(zhí)行力度和實施效力不盡相同，我國區(qū)域金融發(fā)展差異主要表現(xiàn)在地方政府主導(dǎo)下的區(qū)域金融法治環(huán)境的差異上。研究表明，東部地區(qū)的金融法治環(huán)境遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于中西部地區(qū)，東部地區(qū)的上海、浙江、江蘇和廣東等省市更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于全國其他地區(qū)。東部地區(qū)較好的法治環(huán)境與東部地方政府加強法治環(huán)境的建設(shè)密不可分。

三、推動地方政府行為與區(qū)域金融發(fā)展良性互動的政策建議

針對我國區(qū)域金融發(fā)展的差異，結(jié)合我國的現(xiàn)實，要改變我國區(qū)域金融發(fā)展中存在的問題需要從中央和地方兩方面著手，多管齊下。

1.加快地方政府職能的轉(zhuǎn)變，確立政府與市場的有效邊界。

首先，我國的行政考核機制應(yīng)該改變傳統(tǒng)的以GDP 增長率為唯一考察對象的模式，逐步追求以經(jīng)濟增長效益、社會發(fā)展?fàn)顩r、公共服務(wù)質(zhì)量、區(qū)域環(huán)境保護(hù)力度等綜合量化指標(biāo)作為地方政府政績的考察對象，減少地方政府盲目投資、胡亂上項目的傳統(tǒng)增長路徑依賴，杜絕地方政府行為的機會主義傾向，引導(dǎo)地方政府的目標(biāo)函數(shù)向長期化、全面性轉(zhuǎn)化。其次，繼續(xù)深化投融資體制改革，發(fā)揮企業(yè)的市場投資主體地位，理順銀企、政企關(guān)系。我國的投融資體制應(yīng)堅持“誰投資、誰決策、誰受益、誰承擔(dān)風(fēng)險”的原則，硬化企業(yè)尤其是國有企業(yè)的預(yù)算約束，逐步建立投資主體自主決策、銀行獨立審貸、融資方式多樣、中介服務(wù)規(guī)范、政府宏觀調(diào)控有力的新型投融資體制

2.加強地方信用體系建設(shè)，營造良好的金融生態(tài)環(huán)境。

以誠實守信為代表的“契約”精神是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的靈魂，“人無信而不立”。我國明清時期“晉商”之所以能成就“匯通天下”就在于其享譽海內(nèi)外的誠信品質(zhì)。信用體系的建設(shè)作為一項公共產(chǎn)品工程，地方政府負(fù)有不可推卸的責(zé)任。建立社會信用體系，首先，地方政府應(yīng)從自身出發(fā)，消除各種有悖于市場原則的體制性和機制性障礙，推進(jìn)誠信政府、責(zé)任政府、法治政府建設(shè)，不斷提高政府的誠信度和政策執(zhí)行力度。其次，建立和完善企業(yè)和個人征信體系，地方政府在指導(dǎo)經(jīng)濟工作特別是在企業(yè)改制過程中，要以營造良好的社會信用氛圍為己任，綜合運用法律、經(jīng)濟、宣傳教育、輿論監(jiān)督等多種手段，強化正面引導(dǎo)，督促企業(yè)健全財務(wù)制度，加強信息披露，增強企業(yè)還本付息意識和信用觀念。最后，優(yōu)化金融司法環(huán)境，地方政府應(yīng)進(jìn)一步建立和完善各項地方金融法規(guī)，探索建立司法部門與金融機構(gòu)的聯(lián)動機制，加大對各種金融違約案件和企業(yè)“逃廢債”行為的打擊力度，提高金融勝訴案件的執(zhí)結(jié)率，杜絕司法地方化傾向，切實維護(hù)金融債權(quán)。

3.深化財稅體制改革，拓寬地方政府的融資渠道。

鑒于分稅制改革以來，我國地方政府事權(quán)和財權(quán)嚴(yán)重失衡，現(xiàn)行財政轉(zhuǎn)移支付制度下“只調(diào)增量，不調(diào)存量”的局限性，中央和地方各級政府有必要進(jìn)一步深化財政體制改革，強化財政再分配的功能，加大對發(fā)展滯后和財力拮據(jù)的中西部地區(qū)的財政轉(zhuǎn)移支付力度，提高地方政府的支出責(zé)任和收入權(quán)限的匹配程度，緩解地方政府財政壓力，降低地方政府干預(yù)區(qū)域金融資源的動機。除此之外，我國應(yīng)借鑒西方發(fā)達(dá)國家市政債券融資的經(jīng)驗，在同級人大監(jiān)督授權(quán)和公共財政預(yù)算透明的情況下，著手研究修改《預(yù)算法》，逐步放開地方政府發(fā)行地方債券的法律限制，為地方政府平衡預(yù)算收支提供正常的融資渠道。同時，地方市政債券的發(fā)行有利于改善我國資本、債券市場的結(jié)構(gòu)，便于央行公開市場操作等貨幣政策的實施。

4.加大地方財政對金融發(fā)展的扶持力度，完善區(qū)域金融組織體系。

首先，地方政府可以通過財政補貼、稅收返還、土地批租等方面的優(yōu)惠措施積極鼓勵外資銀行、新興的股份制商業(yè)銀行、保險、證券、基金公司等金融機構(gòu)在轄區(qū)內(nèi)設(shè)立分支機構(gòu)，大力發(fā)展財務(wù)公司、審計、會計和律師事務(wù)所等中介咨詢機構(gòu)。同時，積極推進(jìn)區(qū)域內(nèi)城市和農(nóng)村信用社重組改造，加快向城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變，加強區(qū)域間金融資源的自由流動，提高金融資源的利用效率，為吸收利用民間和境外資金創(chuàng)造條件。其次，切實貫徹中央的支農(nóng)、惠農(nóng)政策，加大對“三農(nóng)”的財政支持力度，積極配合央行和銀監(jiān)會在農(nóng)村的金融改革試點工作，積極推進(jìn)小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融組織的建立，完善農(nóng)村金融組織體系。

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