王偉濤，林薛棟，張秉霄

（1.蘭州商學院 金融學院，甘肅 蘭州 730020；2.蘭州商學院 國際經(jīng)濟與貿(mào)易學院，甘肅 蘭州 730020）

減少經(jīng)濟增長過程中不斷擴大的收入差距，是大多數(shù)處在工業(yè)化進程的國家力圖實現(xiàn)的重要目標，雖然很多國家并不能切實有效的實現(xiàn)。經(jīng)濟增長和收入差距作為經(jīng)濟社會發(fā)展中的兩個重要問題，一直以來都是研究的重點和熱點。經(jīng)濟增長既有可能縮小、也有可能擴大收入差距。改革開放以來，我國經(jīng)濟社會發(fā)展取得了舉世矚目的成就，經(jīng)濟增長率居世界前列，為世界經(jīng)濟發(fā)展做出了重要的貢獻。到2012年末，我國人均GDP達到6100美元，按聯(lián)合國的標準劃分，我國已進入中等收入國家行列。但隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，收入差距卻不斷拉大，經(jīng)濟失衡現(xiàn)象越來越嚴重，地區(qū)和城鄉(xiāng)收入的差距拉大，基尼系數(shù)居高不下。國家統(tǒng)計局公布2012年的基尼系數(shù)為0.474，已連續(xù)多年超過聯(lián)合國警戒線。收入差距的擴大不利于社會穩(wěn)定和經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，長期以來，這些問題引起了理論界和政府部門的廣泛關(guān)注。當前我國經(jīng)濟社會發(fā)展處于轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，能否在實現(xiàn)經(jīng)濟較快增長的同時，減少收入差距，將直接關(guān)系到新時期改革的成敗以及經(jīng)濟社會的和諧發(fā)展。因此，結(jié)合我國具體國情進一步研究經(jīng)濟增長和收入差距的關(guān)系，具有十分重要的意義。

一、文獻綜述

國內(nèi)外關(guān)于經(jīng)濟增長和收入差距領(lǐng)域的研究較多，但得出的結(jié)論也存在較大的差異。研究工作既有成果，也有困惑。國外對此領(lǐng)域的研究起步較早，成果也較多，本文簡要綜述了近年來的一些重要的研究文獻。Persson&Tabellin(1994）采用國際數(shù)據(jù)來研究城鄉(xiāng)收入差距與經(jīng)濟增長的關(guān)系，得出收入差距不利于經(jīng)濟增長的結(jié)論。[1]Barro(2000)考察了收入差距對經(jīng)濟增長效應(yīng)與經(jīng)濟發(fā)展水平的非線性關(guān)系，在解釋變量中不僅包括收入差距，還包括收入差距與經(jīng)濟發(fā)展水平的交互作用項，發(fā)現(xiàn)發(fā)達國家收入不均與經(jīng)濟增長之間是正向關(guān)系，而在發(fā)展中國家，兩者之間是負向關(guān)系。[2]Dollar&kraay（2000）發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟增長能夠減少收入差距，使窮人收益，他認為減少收入差距的重點在于促進經(jīng)濟增長。[3]Kakwani&Peria(2000)同樣認為經(jīng)濟增長是減少收入差距的重要因素，但他提出，經(jīng)濟增長并不能自發(fā)地起到減少收入差距的作用，收入分配才是在實現(xiàn)經(jīng)濟增長的基礎(chǔ)上減少收入差距擴大的主要問題所在。[4]Son&Kakwani(2008)認為經(jīng)濟增長雖然能使得包括窮人在內(nèi)的所有人收益，但這只是絕對數(shù)意義上的收益。只有在經(jīng)濟增長過程中，窮人、低收入階層的相對收益較多時，才能夠認為經(jīng)濟增長對縮小收入差距有益。否則，出現(xiàn)的結(jié)果只能是貧困線提高，而收入差距卻越來越大，為此他研究了80個國家的低收入群體的相對收益性，得出大多數(shù)國家的經(jīng)濟增長帶給窮人的相對收益性較低的結(jié)論。[5]

國內(nèi)學者近年來對經(jīng)濟增長和收入差距也進行了較為深入的研究。陸銘等（2004）基于聯(lián)立方程和分布滯后模型對我國1987～2001年的省際面板數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，收入差距對經(jīng)濟增長的影響為負。[6]王少平、歐陽志強(2008)在研究我國城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，對我國經(jīng)濟增長和收入差距的非線性關(guān)系進行研究，并對不同時期的閥值效應(yīng)進行研究，得出了不同時期我國收入差距和經(jīng)濟增長的關(guān)系；并通過泰爾指數(shù)和人均GDP進行測算，得出經(jīng)濟增長和收入差距的異質(zhì)性的關(guān)系。[7]曹裕等（2010）運用省級面板數(shù)據(jù)對我國的城市化、城鄉(xiāng)收入差距和經(jīng)濟增長進行研究，得出城鄉(xiāng)收入差距對經(jīng)濟增長具有抑制效應(yīng)，不利于經(jīng)濟增長，但存在區(qū)域差異效應(yīng)。[8]羅楚亮（2012）基于住戶調(diào)查數(shù)據(jù)，計算了不同時期經(jīng)濟增長和收入差距的貧困減緩彈性，并對分項收入分解。[9]

綜上，由于研究過程中所采用的指標、使用的方法、分析的視角的不同，國內(nèi)外學者對經(jīng)濟增長和收入差距關(guān)系的研究成果有較大差異，但仍然有較大的參考意義。本文通過建立向量誤差修正模型，進行協(xié)整檢驗與估計，通過脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解等方法研究經(jīng)濟增長對城鄉(xiāng)收入差距之間的作用關(guān)系。

二、實證分析

（一）指標選擇和數(shù)據(jù)

本文選取1990～2012年的年度數(shù)據(jù)，以經(jīng)濟增長率（GDPR）、基尼系數(shù)（GC）分別衡量我國經(jīng)濟增長和收入差距。其中，經(jīng)濟增長率為國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率；基尼系數(shù)由于1990～2002年的數(shù)據(jù)官方未公布，本文根據(jù)其定義計算所得，2003～2012年的基尼系數(shù)采用國家統(tǒng)計局官方公布數(shù)據(jù)?？紤]到金融在現(xiàn)代社會經(jīng)濟關(guān)系中的重要作用，以及城市化對收入差距的影響，同時為了更加全面的來研究經(jīng)濟增長和收入差距的關(guān)系，將金融發(fā)展水平（FIR）、城市化水平（URB）作為控制變量引入模型當中。金融發(fā)展水平（FIR）采用金融相關(guān)率指標來衡量，由廣義貨幣供應(yīng)量和國內(nèi)生產(chǎn)總值的比值得出；城市化水平(URB)采用城市化率指標，通過城鎮(zhèn)人口比總?cè)丝谟嬎愕贸觥?shù)據(jù)來源于中國人民銀行網(wǎng)站、國家統(tǒng)計局網(wǎng)站、世界銀行網(wǎng)站、中國統(tǒng)計年鑒、國研網(wǎng)數(shù)據(jù)庫。圖1為1990～2012年經(jīng)濟增長率、金融相關(guān)率、城市化率和基尼系數(shù)的變化趨勢。橫軸表示時間，縱軸表示數(shù)值。

（二）模型構(gòu)建

Engle和Granger將協(xié)整和誤差修正模型結(jié)合起來，建立向量誤差修正模型，由自回歸分布滯后模型可以導出誤差修正模型。而向量自回歸模型的每個方程均是一個自回歸分布滯后模型，因此，可以認為向量誤差修正模型（VEC）是含有協(xié)整約束的向量自回歸模型。向量誤差修正模型通常用來研究非平穩(wěn)時間序列所組成的系統(tǒng)的協(xié)整關(guān)系。

圖1 1990～2012年經(jīng)濟增長率、金融相關(guān)率、城市化率和基尼系數(shù)變化趨勢

根據(jù)本文研究過程中選取的指標，構(gòu)建如下的VEC模型：

其中：yt=(ln(PGDPRtt),ln(FIRt),ln(URBt),ln(GCt))，α為調(diào)整參數(shù)矩陣，反映了變量之間偏離長期均衡狀態(tài)時，將其調(diào)整到均衡狀態(tài)的調(diào)整速度；β為協(xié)整向量矩陣，εt是擾動列向量，它們相互之間可以同期相關(guān)，但不與滯后值相關(guān)，且不與等式右邊的變量相關(guān)。

（三）實證結(jié)果分析

1.樣本數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗

為了在一定程度上消除異方差，在實際檢驗前對變量取對數(shù)。數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗采用ADF單位根檢驗方法，運用Eviews7.0軟件處理，顯著性水平取0.05.由表1的結(jié)果可以看出，lnFIR、lnGDPR、lnURB、lnGC四個變量中只有l(wèi)nGDPR是平穩(wěn)的，但它們的一階差分數(shù)據(jù)在5%的顯著性水平下均為平穩(wěn)序列，具有同階單整性，滿足協(xié)整檢驗的條件。

表1 單位根檢驗結(jié)果

在利用VEC模型之前，要看模型是否滿足協(xié)整約束，對模型中的變量進行協(xié)整關(guān)系檢驗。協(xié)整關(guān)系檢驗通常有E-G兩步法和Johansen兩種方法，這里運用Johansen協(xié)整檢驗方法對四個變量進行協(xié)整關(guān)系檢驗，檢驗結(jié)果如表2所示。從表2中的跡統(tǒng)計量檢驗結(jié)果可以看出四個變量間存在一個協(xié)整關(guān)系，可以構(gòu)建VEC模型研究變量間的動態(tài)關(guān)系。

表2 協(xié)整檢驗結(jié)果

2.模型求解

通過對樣本數(shù)據(jù)的協(xié)整檢驗，結(jié)合滯后階數(shù)選取的赤池信息準則（AIC）和施瓦茨準則（SC），確定滯后階數(shù)為2，以lnFIR、lnGC、lnGDPR、lnURB這四個變量建立滯后二階的向量誤差修正模型，在此基礎(chǔ)上運用EViews7.0對向量誤差修正模型進行回歸分析，模型求解結(jié)果如下：

其中赤池信息準則AIC=-14.3317，施瓦茨準則SC=-12.141，模型的整體效果顯著。從模型的求解結(jié)果來看，短期內(nèi)，經(jīng)濟增長率的影響因素有前一期和前兩期的經(jīng)濟增長率、金融發(fā)展水平、城市化水平、收入差距水平，并且前一期的經(jīng)濟增長率對本期經(jīng)濟增長率的影響最大，彈性為0.484，前一期的金融發(fā)展水平、城市化水平、收入差距水平對經(jīng)濟增長率影響的彈性分別為0.073、-0.017、0.062.前兩期的經(jīng)濟增長率、金融發(fā)展水平、城市化水平、收入差距水平對經(jīng)濟增長率影響的彈性分別為-0.17、0.11、-0.044、-0.023.收入差距的影響因素同樣有前一期和前兩期的經(jīng)濟增長率、金融發(fā)展水平、城市化水平、收入差距水平，并且前兩期的經(jīng)濟增長率對本期收入差距的影響最大，彈性為1.043，其次是前一期的金融發(fā)展水平和經(jīng)濟增長率，彈性為-0.261、0.194，其他因素的影響彈性較小。但研究變量間的影響關(guān)系，不能局限于向量誤差修正模型的求解結(jié)果，本文繼續(xù)用脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解分析來進一步研究經(jīng)濟增長和收入差距的關(guān)系，以及金融發(fā)展水平、城市化水平這兩個控制變量對兩者的影響。

3.脈沖響應(yīng)函數(shù)及沖擊反映分析

在向量誤差修正模型平穩(wěn)性檢驗通過的基礎(chǔ)上，運用脈沖響應(yīng)函數(shù)分析來研究在擾動項上加上一個標準差的沖擊對系統(tǒng)內(nèi)生變量的動態(tài)影響。圖2表示脈沖響應(yīng)沖擊函數(shù)圖。只列出了經(jīng)濟增長率（GDPR）和基尼系數(shù)（GC）對各變量沖擊的相脈沖響應(yīng)函數(shù)圖。其中，橫軸表示沖擊的滯后期間（單位：年度），縱軸表示波動變化程度，實線表示脈沖響應(yīng)函數(shù)，滯后期數(shù)取為10.

圖2 脈沖響應(yīng)沖擊函數(shù)圖

由圖2經(jīng)濟增長率對各變量的沖擊反映函數(shù)圖可以看出：當在本期給金融相關(guān)率（FIR）一個標準新息的正向沖擊后，經(jīng)濟增長率在前3期較快增加，從第三期開始小幅波動，但保持正向的沖擊效應(yīng)。這說明金融發(fā)展水平的提高，對經(jīng)濟增長的促進作用存在較短的時滯，具有積極的促進作用。當在本期給城市化率（URB）一個標準新息的正向沖擊后，經(jīng)濟增長率同樣在前3期保持較快增加，然后平穩(wěn)。這說明隨著時期推移，城市化率會對經(jīng)濟增長產(chǎn)生較大積極的影響，刺激經(jīng)濟穩(wěn)定增長。當在本期給基尼系數(shù)（GC）一個標準新息的正向沖擊后，經(jīng)濟增長率較快增加。這表明收入差距的擴大，對經(jīng)濟的增長具有刺激作用。這與我國實行“先城市，后農(nóng)村”的發(fā)展政策達到促進經(jīng)濟增長的效果是一致的。原因可能在于，在經(jīng)濟發(fā)展水平較低的情況下，整體的經(jīng)濟運行效率較低，收入差距擴大，一部分人先富起來，可以部分提高經(jīng)濟的運行效率，促進經(jīng)濟增長。

由圖2基尼系數(shù)對各變量的沖擊反映函數(shù)圖可以看出：當在本期給經(jīng)濟增長率（GDPR）一個標準新息的正向沖擊后，基尼系數(shù)（GC）在前3期增加，但增加幅度逐漸減小，從第4期開始，沖擊效應(yīng)轉(zhuǎn)為負向，然后逐漸平穩(wěn)收斂這表明經(jīng)濟增長減少收入差距存在時滯效應(yīng)，在短期內(nèi)會使收入差距擴大，但長期來看，卻能縮小收入差距。當本期給金融相關(guān)率（FIR）一個標準新息的正向沖擊后，基尼系數(shù)在第1期增加，但從第2期開始逐漸減小并收斂，這表明金融發(fā)展水平的提高能夠縮小收入差距。當在本期給城市化率（URB）一個標準新息的正向沖擊后，基尼系數(shù)持續(xù)增加。原因在于農(nóng)村人口過多，城市化水平提高后，新增城市人口的收入水平增加幅度大于農(nóng)村，由于城市人口和農(nóng)村人口收入增加幅度計算過程中，基數(shù)大小不同，一定程度上會使收入差距擴大的。但城市化水平提高到一定程度后，會使這種情況得到逆轉(zhuǎn)，能夠?qū)s小收入差距起到積極的作用。

4.方差分解分析

脈沖響應(yīng)函數(shù)描述的是模型中的一個內(nèi)生變量的沖擊對其他內(nèi)生變量的影響。而方差分解通過研究模型的動態(tài)特征，把內(nèi)生變量的波動分解為與各方程新息相關(guān)聯(lián)的組成部分，來研究模型中的變量產(chǎn)生影響的每一個隨機擾動項的相對重要性。自Sims于1980年提出后，在分析變量間影響關(guān)系方面得到了廣泛的應(yīng)用。表3為經(jīng)濟增長率和基尼系數(shù)的方差分解結(jié)果，表格第1列為時期數(shù)，其他列為標準誤差和各變量的相對貢獻程度，用百分比表示。

從經(jīng)濟增長率的方差分解結(jié)果可以看出，經(jīng)濟增長率對自身的貢獻程度呈下降趨勢，到第10期降為82.257%，金融相關(guān)率對經(jīng)濟增長率的貢獻從第3期開始，基本維持在1.1%左右，城市化率對經(jīng)濟增長率的貢獻隨時期數(shù)的增加逐漸增加?；嵯禂?shù)對經(jīng)濟增長率的貢獻在前4期保持增長，然后基本穩(wěn)定在12%左右。

從基尼系數(shù)的方差分解結(jié)果看，經(jīng)濟增長率對基尼系數(shù)的貢獻率逐期下降，從第1期的18.18%下降到第10期的4.769%.這說明經(jīng)濟增長促進收入差距縮小的邊際效用隨著滯后期的增加逐漸減小。金融相關(guān)率對基尼系數(shù)的貢獻率呈小幅上升趨勢，到10期達到4.729%.城市化率對基尼系數(shù)的貢獻程度同樣呈下降趨勢，從第1期的9.726%小幅下降，到第10期降到了5.854%，基尼系數(shù)對自身的貢獻率較大，且保持上升趨勢，到第10期達到了84.649%.

5.格蘭杰因果檢驗

基于以上的VEC模型以及脈沖響應(yīng)函數(shù)，這里用格蘭杰因果關(guān)系檢驗，進一步揭示變量間的因果關(guān)系。檢驗結(jié)果如表4所示：

表3 經(jīng)濟增長率和基尼系數(shù)的方差分解結(jié)果

表4 格蘭杰因果檢驗結(jié)果

從表4的格蘭杰因果關(guān)系檢驗結(jié)果可以看出，滯后2階時，在10%的顯著性水平下，經(jīng)濟增長是引起金融發(fā)展水平和收入差距的格蘭杰原因，金融發(fā)展水平是引起收入差距的格蘭杰原因，但反向因果關(guān)系均不成立，其它變量間不存在格蘭杰因果關(guān)系。滯后4階時，在10%的顯著水平下，經(jīng)濟增長是引起金融發(fā)展水平的格蘭杰原因，金融發(fā)展水平是引起收入差距的格蘭杰原因，收入差距是引起城市化的格蘭杰原因，但反向因果關(guān)系均不成立，其他變量間不存在格蘭杰因果關(guān)系。

三、結(jié)論和政策建議

通過本文對我國1990～2012年樣本區(qū)間的實證研究，可以得出以下結(jié)論：

我國經(jīng)濟增長在前期導致收入差距擴大，但隨著時間推移，經(jīng)濟增長能夠減小收入差距，說明經(jīng)濟增長減小收入差距存在滯后效應(yīng)。和金融發(fā)展、城市化兩個控制變量相比，經(jīng)濟增長能更大程度地減少收入差距，這說明了減少收入差距的關(guān)鍵在于經(jīng)濟增長，這與Dollar&Kraay(2000)的研究結(jié)論很接近；收入差距的擴大對經(jīng)濟增長起正向影響作用，這與我國經(jīng)濟發(fā)展所處的階段有很大的相關(guān)性，我國仍處在工業(yè)化進程的中前期，收入差距的擴大在此階段促進經(jīng)濟增長符合經(jīng)濟發(fā)展的規(guī)律。同時，收入差距的擴大不利于金融發(fā)展水平的提高。而金融發(fā)展水平的提高使得收入差距擴大，原因在于現(xiàn)有金融資源的配置結(jié)構(gòu)欠佳，農(nóng)村金融資源配置和發(fā)展水平遠低于城市，最終導致收入差距擴大。

根據(jù)本文的研究結(jié)論，提出以下政策建議：

（一）發(fā)揮經(jīng)濟增長對減少貧困，減少收入差距的關(guān)鍵性作用，推動經(jīng)濟較快發(fā)展。把握現(xiàn)階段改革和發(fā)展的關(guān)鍵時期，積極推動經(jīng)濟進一步發(fā)展。在我國經(jīng)濟發(fā)展到目前這種階段，應(yīng)該追求協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。經(jīng)濟發(fā)展和改革要更多地注重內(nèi)在質(zhì)量，提高經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量，把縮小收入差距作為經(jīng)濟增長的重要目標。

（二）注重收入分配制度減少收入差距的作用。經(jīng)濟增長不會自發(fā)地有利于貧困地區(qū)和窮人，伴隨經(jīng)濟增長的收入分配起著非常重要的作用。政府要加強收入分配制度改革力度，進一步完善收入分配制度。加大對農(nóng)村、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入階層、失業(yè)人口、偏遠地區(qū)的轉(zhuǎn)移支付力度，使中低收入階層也能分享改革開放的成果。當前我國經(jīng)濟發(fā)展和轉(zhuǎn)型在很大程度上受制于收入分配不均，國內(nèi)有效需求不足，內(nèi)需對經(jīng)濟增長的短期效應(yīng)較強。關(guān)鍵原因在于國民收入差距過大，當經(jīng)濟發(fā)展到一定程度后，收入差距拉大不僅不能提高經(jīng)濟效率，反而造成經(jīng)濟失衡和增長質(zhì)量下降，不利于經(jīng)濟社會長期的可持續(xù)發(fā)展。因此，縮小收入差距的政策既是共富之路，也是經(jīng)濟增長之途，避免我國陷入“中等收入陷阱”。

（三）提高農(nóng)村金融發(fā)展水平，改善城鄉(xiāng)金融資源配置失調(diào)狀況。擴大農(nóng)村金融機構(gòu)規(guī)模，建立多元化農(nóng)村金融體系，提高農(nóng)村金融效率，使金融能更好地為農(nóng)民和農(nóng)村經(jīng)濟服務(wù)，推動農(nóng)村經(jīng)濟在金融的支持下健康良性發(fā)展，縮小收入差距，促進城鄉(xiāng)經(jīng)濟和金融協(xié)調(diào)發(fā)展。

（四）科學合理地推動城鄉(xiāng)二元制結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，推進城鎮(zhèn)化發(fā)展進程。在城市發(fā)展的同時，積極實現(xiàn)工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)，實現(xiàn)城鄉(xiāng)在空間上的整合發(fā)展。金融部門要積極支持鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展，解決農(nóng)村勞動力轉(zhuǎn)移問題，既能夠促進經(jīng)濟發(fā)展，也能夠縮小城鄉(xiāng)收入差距。同時，要加大對落后地區(qū)教育事業(yè)的投入，提高人力資本水平，要加大東部地區(qū)對中西部地區(qū)的支援，減少區(qū)域發(fā)展差距。

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