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（江蘇信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院 江蘇無錫214000）

所謂保理是指供應(yīng)商或出口商與保理機(jī)構(gòu)建立的一種合同關(guān)系，依據(jù)合同供應(yīng)商將其貨物銷售或服務(wù)所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款質(zhì)押給保理商，當(dāng)貨物發(fā)出后，即可從保理機(jī)構(gòu)處獲得約定比例的貨款，再由保理公司通過遍布世界的保理協(xié)會(huì)（FCI）會(huì)員向進(jìn)口商追收貨款。使用這項(xiàng)服務(wù)可以使供應(yīng)商快速收回貨款，加快資金周轉(zhuǎn)，解決賒銷中賣方企業(yè)面臨的資金占用和信用風(fēng)險(xiǎn)問題，有效地促進(jìn)了商貿(mào)流通的發(fā)展。較世界范圍內(nèi)較成熟的保理業(yè)務(wù)而言，我國的保理業(yè)務(wù)還處在探索、不斷完善壯大的過程。

一、保理業(yè)務(wù)在企業(yè)應(yīng)收賬款管理中的作用

（一）獲取融資

從理論上來說，企業(yè)可以通過向銀行貸款來保證日常的營(yíng)運(yùn)，但是對(duì)于那些底子薄，規(guī)模、業(yè)務(wù)都小的公司來說，向銀行貸款將會(huì)受到很大限制，通過保理業(yè)務(wù)進(jìn)行融資可能是企業(yè)最為明智的選擇。保理商通過管理企業(yè)應(yīng)收賬款，預(yù)先付給企業(yè)的資金來支持企業(yè)的發(fā)展。

（二）降低企業(yè)應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)

按照企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范，賬款的回收應(yīng)由企業(yè)的銷售人員承擔(dān)，但銷售人員又要利用賒銷擴(kuò)大銷售，這在一定程度上限制了產(chǎn)品的銷售。應(yīng)收賬款若由專門的保理專業(yè)技術(shù)人員和完善的業(yè)務(wù)運(yùn)作機(jī)制來進(jìn)行，保理商會(huì)詳細(xì)地對(duì)企業(yè)的客戶進(jìn)行資信調(diào)查，建立一套有效的收款政策，保證應(yīng)收賬款及時(shí)收回可以在很大程度上降低壞賬發(fā)生的可能性，有效的控制壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

（三）降低應(yīng)收賬款持有成本

應(yīng)收賬款持有成本是指企業(yè)持有一定應(yīng)收賬款所付出的代價(jià)，大致可以分為應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本、應(yīng)收賬款管理成本和壞賬成本。隨著應(yīng)收賬款賬齡的延長(zhǎng)，不確定因素的增多，持有成本就越高。保理業(yè)務(wù)能使企業(yè)通過專業(yè)化分工，把應(yīng)收賬款讓與專門的保理商進(jìn)行管理，調(diào)查評(píng)估客戶信用情況的費(fèi)用、催收和組織收賬的費(fèi)用、其他與管理有關(guān)的費(fèi)用都能減少，使企業(yè)從應(yīng)收賬款的管理之中解脫出來，把時(shí)間和精力更多的用于應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及拓展市場(chǎng)份額上。

（四）完善銷售渠道

推行保理業(yè)務(wù)是市場(chǎng)分工思想的運(yùn)用，面對(duì)市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)可以把應(yīng)收賬款讓與專門的保理商進(jìn)行管理，但是企業(yè)并沒有完全脫離銷售商，而是利用保理商的專業(yè)知識(shí)、專業(yè)技能和信息，建立企業(yè)的客戶體系，完善企業(yè)的銷售渠道，提高企業(yè)的銷售能力。

二、保理業(yè)務(wù)的基本分類

（一）有追索權(quán)保理和無追索權(quán)保理

有追索權(quán)保理指供應(yīng)商將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理商，供應(yīng)商向保理商融通貨幣資金后，如果購貨商拒絕付款或無力付款，保理商有權(quán)向供應(yīng)商要求償還預(yù)付的貨幣資金，如購貨商破產(chǎn)或無力支付，只要有關(guān)款項(xiàng)到期未能收回，保理商都有權(quán)向供應(yīng)商進(jìn)行追索，因而保理商具有全部“追索權(quán)”。我國許多商業(yè)銀行在選擇保理業(yè)務(wù)時(shí)特別謹(jǐn)慎，大都選擇有追索權(quán)保理。

無追索權(quán)保理指供應(yīng)商將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理商，供應(yīng)商向保理商融通貨幣資金后，當(dāng)購貨商拒絕付款或無力付款時(shí)，保理商放棄對(duì)供應(yīng)商追索的權(quán)力，保理商獨(dú)自承擔(dān)購貨商拒絕付款或無力付款的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）明保理和暗保理

明保理是指?jìng)鶛?quán)一經(jīng)轉(zhuǎn)讓，供貨商立即將保理商參入保理的情況通知給購貨商，并通知購貨商將應(yīng)付賬款直接付給保理商。我國《合同法》規(guī)定供應(yīng)商在有應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓時(shí)，要在購銷合同中約定且必須通知購貨商，所以我國的保理業(yè)務(wù)必須是明保理。

而暗保理則是供貨商為了避免讓他人知道自己流動(dòng)資金不足而轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，并不將保理商參入保理的情況通知購貨商。暗保理的特點(diǎn)就是供應(yīng)商將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商的情況不通知給購貨商，購貨商的貨款到期時(shí)仍由供貨商出面催款，收回之后再交給保理商的一種經(jīng)濟(jì)行為。

（三）融資保理和非融資保理

融資保理又稱為折扣保理或預(yù)支保理，是指保理商能夠?yàn)楣┴浬烫峁╊A(yù)付款融資。在融資保理形式中，只要供貨商將發(fā)票交給保理商，并且應(yīng)收賬款在信用銷售額度內(nèi)的已被核準(zhǔn)，保理商應(yīng)立即支付不超過發(fā)票金額80%的貨幣資金，余額等待保理商向購貨商全部收回應(yīng)收賬款以后，保理商再向供應(yīng)商結(jié)清。

非融資保理又叫到期保理，是保理商在賒銷業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)，不須提供預(yù)付賬款融資，而是在應(yīng)收賬款到期時(shí)才進(jìn)行支付。采用到期保理這種形式，屆時(shí)（買方約定付款期或預(yù)期付款期）不管貨款是否能夠收到，保理商都必須支付貨款。

（四）國內(nèi)保理和國際保理

國內(nèi)保理是指保理商為國內(nèi)貿(mào)易中以賒銷的信用銷售方式銷售貨物或提供服務(wù)而設(shè)計(jì)的一項(xiàng)綜合性金融服務(wù)。國際保理是指在以商業(yè)信用出口貨物時(shí)，出口商交貨后把應(yīng)收賬款的發(fā)票和裝運(yùn)單據(jù)轉(zhuǎn)讓給保理商，即可取得應(yīng)收取的大部分貸款，日后一旦發(fā)生進(jìn)口商不付或逾期付款，則由保理商承擔(dān)付款責(zé)任，在保理業(yè)務(wù)中，保理商承擔(dān)第一付款責(zé)任。國際保理可分為單保理和雙保理。前者指由同一保理商在出口商、進(jìn)口商之間進(jìn)行保理業(yè)務(wù)；后者指兩個(gè)不同保理商通過業(yè)務(wù)連接分別與本地區(qū)的出口商或進(jìn)口商操作保理業(yè)務(wù)。

三、我國近幾年保理業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

圖2 2001-2012年中國保理業(yè)務(wù)量柱狀圖

從上圖FCI統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以看出，2011年中國銀行業(yè)的國際和國內(nèi)保理業(yè)務(wù)量折合人民幣達(dá)2.24萬億元，折合歐元約為2 777億歐元，2012年中國銀行業(yè)的國際和國內(nèi)保理業(yè)務(wù)量3 438億歐元，自2008年起，中國出口商保理業(yè)務(wù)量連續(xù)4年位居全球首位。中國的保理業(yè)務(wù)雖然發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng),但可用“一飛沖天”來形容我國保理業(yè)的快速成長(zhǎng)，然而，快速成長(zhǎng)的背后也暴露了許多的不規(guī)范操作與虛報(bào)業(yè)績(jī)等情形，導(dǎo)致近年來保理的倒賬案層出不窮。量大集中不如追求質(zhì)好分散，這是做好保理業(yè)務(wù)的基本原則。從保理機(jī)構(gòu)的數(shù)量上來看，目前，中國大陸加入FCI的會(huì)員有25家，香港、臺(tái)灣地區(qū)加入FCI的有35家，雖然國內(nèi)保理行業(yè)發(fā)展迅速，但銀行保理和商業(yè)保理發(fā)展極不平衡，中國大陸境內(nèi)的保理機(jī)構(gòu)幾乎全部為銀行保理。其原因在于：

（一）信用環(huán)境方面

長(zhǎng)期以來，保理一直被界定為銀行開展的一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，而商業(yè)保理則被排除在管理體制之外。這使得商業(yè)保理的社會(huì)認(rèn)知度被大大降低，從而阻礙了該行業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，由于不被允許進(jìn)入銀行征信系統(tǒng)查詢信息，又缺乏再保險(xiǎn)機(jī)制，商業(yè)保理機(jī)構(gòu)往往缺乏風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和轉(zhuǎn)移手段。同時(shí)，我國一段時(shí)期以來市場(chǎng)信用環(huán)境不佳，應(yīng)收賬款逾期和“三角債”現(xiàn)象普遍，根據(jù)商務(wù)部提供的數(shù)據(jù)，我國企業(yè)每年因信用缺失導(dǎo)致的直接和間接經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)6 000億元，其中因產(chǎn)品質(zhì)量低劣、制假售假、合同欺詐造成的各種損失達(dá)2 000億元。巨額的信用成本剝奪了我國企業(yè)尤其是中小企業(yè)本就狹小的生存空間。僅靠企業(yè)自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，整個(gè)社會(huì)需要建立起一套更完善的信用平臺(tái)才能降低信用成本。

（二）保理商方面

我國保理產(chǎn)品比較單一，市場(chǎng)細(xì)分不足，無法滿足客戶需求的多樣性；保理業(yè)務(wù)流程細(xì)節(jié)規(guī)定較為死板，導(dǎo)致客戶流失嚴(yán)重；信息系統(tǒng)軟硬件設(shè)施建設(shè)落后，影響了我國保理公司與國外保理商之間的相互交流以及信息傳遞，也降低了保理業(yè)務(wù)信息交流的準(zhǔn)確性和時(shí)效性；專業(yè)化保理業(yè)務(wù)從業(yè)人才匱乏，從業(yè)人員缺乏實(shí)務(wù)方面的鍛煉，從而影響保理業(yè)務(wù)在我國推廣速度的提高和應(yīng)用范圍的擴(kuò)展；客戶選擇略有偏頗，過分依賴核心企業(yè)，我國的金融機(jī)構(gòu)大多規(guī)定只對(duì)重點(diǎn)客戶、信用級(jí)別A級(jí)以上的企業(yè)，或者大型核心優(yōu)質(zhì)企業(yè)的上游賣方客戶提供保理服務(wù)，大多信用級(jí)別較低的中小企業(yè)被排除在外。

四、我國商業(yè)保理的發(fā)展前景

（一）宏觀環(huán)境角度

近年來我國相關(guān)部門出臺(tái)了一些保理的文件，為商業(yè)保理在我國的發(fā)展做了有益的探索，2012年6月，商務(wù)部同意在天津?yàn)I海新區(qū)、上海浦東新區(qū)開展商業(yè)保理試點(diǎn)。同年12月17日，天津市商務(wù)委、金融辦、財(cái)政局、工商局、國稅局、人民銀行天津分行、外匯管理局天津市分局和天津銀監(jiān)局共同擬定了《天津市商業(yè)保理業(yè)試點(diǎn)管理辦法》。12月18日，上海市商務(wù)委、工商局和浦東新區(qū)政府聯(lián)合制定推出了《上海市浦東新區(qū)設(shè)立商業(yè)保理企業(yè)試行辦法》，對(duì)商業(yè)保理的投資方資格、市場(chǎng)準(zhǔn)入條件、經(jīng)營(yíng)范圍、風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)督管理等進(jìn)行了規(guī)范。

以《上海市浦東新區(qū)設(shè)立商業(yè)保理企業(yè)試行辦法》為例，保理公司資格和市場(chǎng)準(zhǔn)入條件更加明確，如商業(yè)保理企業(yè)具有經(jīng)營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)或相關(guān)行業(yè)的經(jīng)歷；在設(shè)立起步時(shí)，至少擁有兩名以上具有三年以上金融領(lǐng)域管理經(jīng)驗(yàn)的高級(jí)管理人員。商業(yè)保理企業(yè)應(yīng)以有限責(zé)任公司形式設(shè)立，注冊(cè)資本不低于5 000萬元人民幣 （必須以貨幣出資），風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不得超過凈資產(chǎn)總額的10倍（融資杠桿）。

商業(yè)保理試點(diǎn)企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍更加明確，如商務(wù)部規(guī)定開展商業(yè)保理原則上應(yīng)設(shè)立獨(dú)立的公司，不混業(yè)經(jīng)營(yíng)，不得從事吸收存款、發(fā)放貸款等金融活動(dòng)，禁止專門從事或受托開展催收業(yè)務(wù)，禁止從事討債業(yè)務(wù)。在準(zhǔn)入門檻方面，商業(yè)保理公司的投資者應(yīng)具備開展保理業(yè)務(wù)相應(yīng)的資產(chǎn)規(guī)模和資金實(shí)力，不得以借貸資金和他人委托資金投資；應(yīng)當(dāng)具有與其業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的注冊(cè)資本，高管人員具有保理業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)且無不良信用記錄等。

（二）保理商角度

1.專業(yè)保理人才和團(tuán)隊(duì)。由于保理業(yè)務(wù)種類繁多，需要有專屬的保理系統(tǒng)，但也有許多地方需要依賴人工作業(yè)，譬如流程查核，文件查核，異常狀況分析，商業(yè)糾紛的判斷與協(xié)調(diào)等。尤其是國際保理業(yè)務(wù)，更是需要好的外語能力與談判處理技巧。所以銀行各部門合理分工以及任用專業(yè)的保理經(jīng)理人都是規(guī)劃保理業(yè)務(wù)不可或缺的條件。一些銀行很草率的貿(mào)然開辦此項(xiàng)業(yè)務(wù)，用傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款質(zhì)押的觀念設(shè)計(jì)產(chǎn)品辦法，嚴(yán)重扭曲了保理業(yè)務(wù)的核心精神；還有一些銀行把其他銀行的保理辦法克隆過來，只做小幅度的修改就草率上線，或是沒有設(shè)置產(chǎn)品經(jīng)理，客戶經(jīng)理訓(xùn)練不足等，都是保理業(yè)務(wù)發(fā)展中要注意的問題。

2.保理服務(wù)趨于綜合化。目前銀行保理更側(cè)重于融資，銀行在辦理業(yè)務(wù)時(shí)仍然要嚴(yán)格考察賣家的資信情況，并需要有足夠的抵押支持，還要占用其在銀行的授信額度，所以銀行保理更適用于有足夠抵押和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的大型企業(yè)，中小商貿(mào)企業(yè)通常達(dá)不到銀行的標(biāo)準(zhǔn)。而商業(yè)保理機(jī)構(gòu)則更注重提供調(diào)查、催收、管理、結(jié)算、融資、擔(dān)保等一系列綜合服務(wù)，更專注于某個(gè)行業(yè)或領(lǐng)域，提供更有針對(duì)性的服務(wù)；更看重應(yīng)收賬款質(zhì)量、買家信譽(yù)、貨物質(zhì)量等，而非賣家資質(zhì)，真正做到無抵押和壞賬風(fēng)險(xiǎn)的完全轉(zhuǎn)移。

伴隨著市場(chǎng)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)全球化的深入，我國的商業(yè)保理的規(guī)則將會(huì)向著國際標(biāo)準(zhǔn)對(duì)接，從我國信用平臺(tái)的搭建，到相關(guān)商業(yè)保理政策的支持，到商業(yè)保理團(tuán)隊(duì)的專業(yè)化，到商業(yè)保理服務(wù)的綜合化，我國的商業(yè)保理業(yè)務(wù)將會(huì)朝著更加廣闊的領(lǐng)域發(fā)展，從以前的重量不重質(zhì)，到質(zhì)和量共同發(fā)展，為更多的企業(yè)解決應(yīng)收賬款的后顧之憂。