張 露

一、公司治理與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性

公司治理問(wèn)題可以追溯到20世紀(jì)30年代，經(jīng)濟(jì)學(xué)家Berle和Means提出，因?yàn)楝F(xiàn)代公司的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離，管理者的行為很有可能會(huì)偏離股東的利益，而改為追求個(gè)人利益最大化。公司治理問(wèn)題的出現(xiàn)主要是為了保證利益相關(guān)者的利益不受損害，保證管理者不會(huì)因?yàn)樽岳袨槎鴵p害企業(yè)的價(jià)值，而會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則作為會(huì)計(jì)理論中一項(xiàng)十分重要且有影響力的計(jì)量準(zhǔn)則，在克服委托方與受托方之間的信息不對(duì)稱(chēng)，降低代理成本和提高效率方面發(fā)揮著重要的作用。

“穩(wěn)健性”一詞的英文為“conservatism”，有“保守”的意思。Basu認(rèn)為，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則要求會(huì)計(jì)人員在財(cái)務(wù)報(bào)告中確認(rèn)“好消息”比確認(rèn)“壞消息”要得到更多保證，也就是說(shuō)“好消息”必須在事項(xiàng)基本確定發(fā)生時(shí)才能確認(rèn)或者分期確認(rèn)好消息帶來(lái)的利益，“壞消息”則要盡早確認(rèn)損失，“壞消息”的確認(rèn)要比“好消息”的確認(rèn)及時(shí)。

公司治理與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性存在著相互影響的關(guān)系，本文主要探討公司治理對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響。Ball指出正是代理問(wèn)題使得企業(yè)產(chǎn)生了對(duì)穩(wěn)健性的需求，成為公司治理的一種機(jī)制。Lara等人的研究表明，強(qiáng)有力的公司治理機(jī)制會(huì)帶來(lái)更高水平的條件穩(wěn)健性。

二、公司治理對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響

（一）內(nèi)部因素

1.股權(quán)結(jié)構(gòu)

股權(quán)結(jié)構(gòu)是指股份公司總股本中，不同性質(zhì)的股份所占的比例及其相互關(guān)系。股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，不同的股權(quán)結(jié)構(gòu)決定了不同的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，從而決定了不同的公司治理結(jié)構(gòu)，最終決定企業(yè)的績(jī)效和行為，所以會(huì)計(jì)穩(wěn)健性作為提供會(huì)計(jì)信息的基本原則一定會(huì)受到股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響。我國(guó)因?yàn)樘厥獾恼谓?jīng)濟(jì)環(huán)境以及經(jīng)歷了股權(quán)分置改革，國(guó)外關(guān)于股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響可能并不適用于我國(guó)，我國(guó)學(xué)者關(guān)于股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的研究主要集中在股權(quán)構(gòu)成、股權(quán)集中度和股權(quán)制衡三個(gè)方面。

朱茶芬、李志文的研究結(jié)果表明，國(guó)家控股上市公司對(duì)應(yīng)著更低的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，內(nèi)部人控制、債務(wù)軟約束和政府干預(yù)等三大治理弱化是抑制國(guó)有公司披露意愿、降低其盈余質(zhì)量的根源。陳旭東、黃登仕通過(guò)運(yùn)用Basu模型，得到研究結(jié)果表明國(guó)家股比例越高則會(huì)計(jì)穩(wěn)健性越低。張毅從公司契約角度出發(fā)闡述了契約各方的需求對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響。第一大股東持股比例低的上市公司相對(duì)第一大股東持股比例高的公司其會(huì)計(jì)信息顯示出更高的穩(wěn)健性。修宗峰運(yùn)用我國(guó)A股上市公司2002-2004年的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究結(jié)果表明，股權(quán)集中度高的上市公司將不利于會(huì)計(jì)盈余信息質(zhì)量的提高，少數(shù)大股東可能通過(guò)及時(shí)確認(rèn)“好消息”以及滯后確認(rèn)“壞消息”的方式來(lái)掩蓋“掏空行為”，降低會(huì)計(jì)盈余穩(wěn)健性。而股權(quán)制衡較高的上市公司就具有較高的會(huì)計(jì)盈余穩(wěn)健性。溫章林也得到了相應(yīng)的結(jié)論，實(shí)證股權(quán)制衡度會(huì)影響上市公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，股權(quán)制衡度越高的公司，其會(huì)計(jì)穩(wěn)健性越強(qiáng)。

研究表明：國(guó)有控股、股權(quán)集中、較低的股權(quán)制衡都會(huì)降低會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，因?yàn)檩^小的持股比例和較低的控制權(quán)引起這部分利益相關(guān)者無(wú)法對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)等行為產(chǎn)生影響，更易產(chǎn)生管理者自利行為或者大股東“掏空”行為，這就要求有更多的更健全的法規(guī)制度來(lái)保護(hù)小股東等利益相關(guān)人的利益。

2.董事會(huì)特征

董事會(huì)作為公司治理機(jī)制十分重要的一部分，對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生了重大的影響，對(duì)于董事會(huì)特征的研究可能包括董事會(huì)規(guī)模、董事會(huì)行為、董事會(huì)的兩權(quán)分置設(shè)置等，但是，對(duì)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生更大影響的應(yīng)該是獨(dú)立董事。被賦予了獨(dú)特地位的獨(dú)立董事在董事會(huì)中的作用是為了維護(hù)股東特別是中小股東的合法權(quán)益，是公司治理一個(gè)十分重要的機(jī)制，影響著會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，獨(dú)立董事到底發(fā)揮了多大的作用一直是理論界實(shí)務(wù)界研究的熱點(diǎn)。

Beekes運(yùn)用 Basu模型對(duì)董事會(huì)組成與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之間的關(guān)系進(jìn)行研究，結(jié)果表明企業(yè)的獨(dú)立董事比例越高，企業(yè)對(duì)于“壞消息”的確認(rèn)會(huì)更及時(shí)，相比之下，較高的獨(dú)立董事比例并不能延遲“好消息”的確認(rèn)，但是從總體上來(lái)講獨(dú)立董事在董事會(huì)中所占的比例的確會(huì)影響會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。劉鳳委、汪揚(yáng)對(duì)Basu模型進(jìn)行修改，從債務(wù)、股權(quán)性質(zhì)和董事會(huì)結(jié)構(gòu)等方面研究公司治理機(jī)制與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之間的關(guān)系。其中，獨(dú)立董事比例影響會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，比例高的公司相對(duì)比例低的公司而言會(huì)計(jì)更趨穩(wěn)健的假設(shè)并沒(méi)有得到驗(yàn)證。

但是，也有學(xué)者得到不同的結(jié)論。陳勝藍(lán)、魏明海使用新的視角更加關(guān)注董事會(huì)獨(dú)立性在發(fā)揮保護(hù)投資者利益作用的中間過(guò)程，研究結(jié)果表明獨(dú)立董事比例的提高會(huì)延遲盈余對(duì)“好消息”的反應(yīng)速度，延遲對(duì)“壞消息”的反應(yīng)速度，從而達(dá)到提高市場(chǎng)效率，體現(xiàn)市場(chǎng)公平的作用。王鵬、張俊瑞應(yīng)用Basu提出的基于盈余—回報(bào)關(guān)系的反轉(zhuǎn)回歸模型，通過(guò)實(shí)證研究表明獨(dú)立董事比例的提高有助于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的提高，而兩職分離對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響并不顯著。

3.管理者特征

現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)與控制權(quán)的分離催生公司治理問(wèn)題的出現(xiàn)，在這種兩全分離的情況下，管理者擁有企業(yè)的控制權(quán)，管理者在管理公司的過(guò)程中面臨著很多會(huì)計(jì)政策選擇的問(wèn)題，提供的會(huì)計(jì)信息也大多帶著管理者的主觀色彩，對(duì)企業(yè)的行為和業(yè)績(jī)都產(chǎn)生了重要的影響。不同的管理者內(nèi)部特征影響著管理者面對(duì)會(huì)計(jì)信息處理作出不同的選擇，影響著會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。張兆國(guó)、劉永麗和談多嬌運(yùn)用高階理論，研究結(jié)果表明管理者背景特征對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有一定的影響，而這些特征包括平均學(xué)歷和平均任期。這些特征在國(guó)有上市公司和非國(guó)有上市公司中對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響又不盡相同。梁棟楨、朱學(xué)義認(rèn)為了解公司高層管理團(tuán)隊(duì)的財(cái)會(huì)背景特征，并據(jù)此對(duì)該企業(yè)的會(huì)計(jì)政策變化進(jìn)行預(yù)測(cè)，有助于評(píng)判該企業(yè)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，他們通過(guò)實(shí)證方法得到的結(jié)論是公司高管團(tuán)隊(duì)的財(cái)會(huì)工作經(jīng)歷背景確實(shí)會(huì)影響公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，但是公司高管團(tuán)隊(duì)的財(cái)會(huì)專(zhuān)業(yè)教育背景不影響公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性程度。

在另一個(gè)方面，管理者特征的外部因素——持股比例，作為一種長(zhǎng)效的激勵(lì)機(jī)制在降低代理成本、增進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效方面發(fā)揮著重要的作用。管理者持股作為公司治理的重要部分必將對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生重大的影響。管理者持股會(huì)促使管理者在選擇會(huì)計(jì)政策時(shí)會(huì)反復(fù)衡量，力求在股東利益和自身利益之間尋找一個(gè)平衡點(diǎn)。Lafond和Roychowdhury通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)的方法得出結(jié)論，他們認(rèn)為管理層持股下降時(shí)，會(huì)帶來(lái)嚴(yán)重的代理問(wèn)題，這時(shí)對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的需求上升，通過(guò)實(shí)驗(yàn)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)管理層持股和會(huì)計(jì)穩(wěn)健性呈反向關(guān)系，即當(dāng)管理層持股下降時(shí)，意味著管理層和股東之間的代理問(wèn)題更嚴(yán)重，對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的需求上升。呂先锫、王宏健經(jīng)過(guò)理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)研究我國(guó)上市公司高級(jí)管理人員持股比例與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之間的關(guān)系，經(jīng)過(guò)非線性回歸模型的建立分析了高管持股現(xiàn)狀之后，得出的結(jié)果證明整體上高管持股對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性具有正向作用，但是，在我國(guó)資本市場(chǎng)不健全、監(jiān)管機(jī)制不完善的基本情況之下，管理層持股不能有效發(fā)揮激勵(lì)和制約的作用，管理層持股應(yīng)當(dāng)成為我國(guó)資本市場(chǎng)以及人力資源改革的未來(lái)方向。

（二）外部因素

1.注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)

注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)通過(guò)審計(jì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告并發(fā)布審計(jì)報(bào)告對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行監(jiān)督，這種第三方監(jiān)督的形式可以有效緩解管理者與所有者之間潛在的利益沖突，調(diào)節(jié)企業(yè)管理者、股東和債權(quán)人之間的利益沖突，能起到保護(hù)利益相關(guān)者利益的作用。作為一種有效的外部公司治理機(jī)制，又主要針對(duì)財(cái)務(wù)信息，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)也對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生了重大的影響。劉峰、周福源運(yùn)用多種方式檢驗(yàn)國(guó)際四大與非國(guó)際四大之間審計(jì)質(zhì)量的差異，從非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)出具的概率、可控應(yīng)計(jì)的數(shù)量和會(huì)計(jì)盈余的持續(xù)性三個(gè)角度來(lái)看，國(guó)際四大與非國(guó)際四大的審計(jì)質(zhì)量并不存在著顯著的差異，但從會(huì)計(jì)盈余的穩(wěn)健性角度來(lái)看，強(qiáng)烈的證據(jù)表明國(guó)際四大甚至比非國(guó)際四大更不穩(wěn)健。李世剛也得到了相同的結(jié)論，他認(rèn)為由于相關(guān)法律的不完善，國(guó)際四大所保持職業(yè)謹(jǐn)慎性的外部壓力低，可能會(huì)導(dǎo)致被審客戶會(huì)計(jì)穩(wěn)健性較低。

從另外一個(gè)角度審計(jì)任期上，朱松、夏冬林、陳長(zhǎng)春通過(guò)實(shí)證研究驗(yàn)證了較長(zhǎng)的審計(jì)任期會(huì)造成事務(wù)所會(huì)降低對(duì)審計(jì)活動(dòng)的投入，降低審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，甚至默許企業(yè)管理層更多的隨意判斷以及不夠穩(wěn)健的報(bào)告政策，而四大相對(duì)非四大而言，隨著審計(jì)任期的延長(zhǎng)對(duì)客戶財(cái)務(wù)報(bào)告要求的穩(wěn)健性程度下降較低。

從學(xué)者的研究中看出，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響主要是從審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的角度衡量，而更應(yīng)該關(guān)注的是采用什么樣的風(fēng)險(xiǎn)控制策略來(lái)衡量注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)行為與客戶的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之間的平衡。

2.外部債務(wù)契約

因?yàn)楣蓶|與債權(quán)人之間的契約關(guān)系，使債權(quán)人面臨著非對(duì)稱(chēng)的收益，若是企業(yè)經(jīng)營(yíng)得好，收益屬于股東，債權(quán)人只能得到固定的本金與利息，但若是企業(yè)面臨破產(chǎn)清算，資不抵債，債權(quán)人卻連本金都無(wú)法收回。而穩(wěn)健性可以使股東及管理層減少對(duì)資產(chǎn)和利潤(rùn)的高估，謹(jǐn)慎地選擇會(huì)計(jì)政策，避免激進(jìn)的投資項(xiàng)目，而使公司財(cái)務(wù)更加穩(wěn)健，這樣可以保護(hù)債權(quán)人的利益，緩解股東與債權(quán)人之間的利益沖突。所以，研究債務(wù)契約對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響意義重大。

Ahmed發(fā)現(xiàn)，股東與債權(quán)人的沖突越大，會(huì)計(jì)信息的穩(wěn)健性程度越高，而會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在降低企業(yè)債務(wù)成本方面也發(fā)揮了重要的作用，這就說(shuō)明債務(wù)契約與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之間存在著密不可分的關(guān)系，值得我們?nèi)パ芯?。孫錚、劉鳳委、劉運(yùn)國(guó)、吳小蒙、蔣濤則進(jìn)一步從債務(wù)比例、借款期限和產(chǎn)權(quán)性質(zhì)三個(gè)角度研究了債務(wù)約束對(duì)我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響。通過(guò)實(shí)證研究表明，債務(wù)對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性存在影響，債務(wù)比例越高，債權(quán)人對(duì)上市公司的債務(wù)約束更加顯著，上市公司會(huì)計(jì)政策選擇會(huì)更加穩(wěn)健。同時(shí)，債務(wù)的期限也會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生影響，短期債務(wù)會(huì)比長(zhǎng)期債務(wù)驅(qū)使企業(yè)選擇更加穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策，因?yàn)槎唐趥鶆?wù)具有更強(qiáng)的債務(wù)約束作用。

債務(wù)不僅僅是資本來(lái)源，也是公司治理的機(jī)制，它通過(guò)股東與債務(wù)人之間的契約關(guān)系調(diào)節(jié)公司的行為，對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生影響。同時(shí)，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性也會(huì)對(duì)企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)和債務(wù)成本等產(chǎn)生影響，研究二者的關(guān)系對(duì)企業(yè)提供高質(zhì)量的會(huì)計(jì)報(bào)告以及優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)都具有重要的意義。

3.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革

在我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的目標(biāo)主要有效率、公平和穩(wěn)定三個(gè)方面。林鐘高、龔曉明指出會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的目標(biāo)就是：有效率的分配稀缺資源；公平地分配利益，使生成的會(huì)計(jì)信息盡量科學(xué)合理并公平地兼顧所有各方的經(jīng)濟(jì)利益；有助于社會(huì)穩(wěn)定協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作為協(xié)調(diào)利益關(guān)系的手段對(duì)公司治理產(chǎn)生很大的影響，而會(huì)計(jì)信息的生成很大程度上受到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響?？梢?jiàn)，研究會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響意義重大。

我國(guó)對(duì)穩(wěn)健性原則的關(guān)注開(kāi)始于1992年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，之后我國(guó)會(huì)計(jì)制度經(jīng)歷了幾次會(huì)計(jì)改革，但是在1993-2005年的會(huì)計(jì)改革中，貫徹穩(wěn)健性原則，提高報(bào)告主體的盈余穩(wěn)健性一直是主基調(diào)。直到2006年為了實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際趨同，擴(kuò)大了公允價(jià)值計(jì)量的范圍，改變了強(qiáng)化穩(wěn)健性的思路。但是，基本準(zhǔn)則仍然要求企業(yè)對(duì)交易或者事項(xiàng)貫徹謹(jǐn)慎性原則。然而，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變更對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性到底產(chǎn)生了什么影響呢？在2006年之前，陳旭東運(yùn)用basu模型實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，隨著中國(guó)會(huì)計(jì)制度改革的深入，以及證券市場(chǎng)監(jiān)管的強(qiáng)化與發(fā)展，中國(guó)證券市場(chǎng)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在1998年后逐漸增強(qiáng)，2001年以后上市公司的會(huì)計(jì)具有穩(wěn)健性，這一表現(xiàn)在制造業(yè)尤其明顯。

錢(qián)春海運(yùn)用1992-2005年A股上市公司數(shù)據(jù)，采用多重度量方式，實(shí)證結(jié)果表明1998年會(huì)計(jì)改革后中國(guó)A股上市公司盈余確認(rèn)“壞消息”的時(shí)效性，相對(duì)于“好消息”顯著增加。劉斌、徐先知研究表明2006年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施前后會(huì)計(jì)信息均存在盈余穩(wěn)健性特征，但是與新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施前相比，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后盈余穩(wěn)健性顯著降低。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際趨同，對(duì)會(huì)計(jì)的盈余穩(wěn)健性產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響。毛新述、戴德明認(rèn)為我國(guó)穩(wěn)健性原則在會(huì)計(jì)改革中被強(qiáng)化是因?yàn)槲覈?guó)資本市場(chǎng)特殊的制度安排以及相應(yīng)的會(huì)計(jì)與證券監(jiān)管，隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，強(qiáng)化穩(wěn)健性的觀點(diǎn)在慢慢弱化，但是對(duì)于提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量滿足外部投資者的需要仍然意義重大，在未來(lái)我們關(guān)注的重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)是如何結(jié)合制度安排設(shè)置合理的穩(wěn)健性水平。

三、結(jié)論和未來(lái)研究方向

所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的兩權(quán)分離使公司治理的研究逐漸出現(xiàn)，公司治理作為緩解各利益相關(guān)者利益沖突，合理配置資源的有效機(jī)制在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中發(fā)揮著重要的作用。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性這一原則能夠通過(guò)促使管理者使用更加穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策，提供穩(wěn)健的盈余信息以避免管理者的自利行為。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性作為有效緩解代理矛盾和契約不完全性所引起的問(wèn)題的有效方法，必然會(huì)受到公司治理因素的影響。

公司治理包括內(nèi)部外部很多因素，但是研究主要集中在內(nèi)部的股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)特征和管理者特征，而外部的注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)、外部債務(wù)契約和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則環(huán)境，這些因素都會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。當(dāng)然，公司治理因素不僅僅局限于這些，還包括政府控制因素、公司上市板塊、企業(yè)生命周期等影響，但這些因素在目前看來(lái)對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性影響不大，或者能夠用文中主要的六種因素解釋。

中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)體制和資本市場(chǎng)的具體情況還存在很多問(wèn)題，我們不能生搬硬套國(guó)外的研究成果，隨著會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際趨同以及公允價(jià)值計(jì)量的引進(jìn)，都在說(shuō)明單純的強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性已經(jīng)不能適應(yīng)今天的市場(chǎng)要求，關(guān)注公司治理因素、尋求更好的治理機(jī)制、提供高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)告，才是提高盈余穩(wěn)健性、協(xié)調(diào)利益沖突和降低代理成本的根本方法。

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