余紹忠

（浙江大學(xué) 管理學(xué)院，浙江 杭州310058）

隨著創(chuàng)業(yè)型經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，創(chuàng)業(yè)活動(dòng)在全球范圍內(nèi)蓬勃開展，極大推動(dòng)了技術(shù)進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和就業(yè)機(jī)會(huì)增加（Coombes等，2011；Goodale等，2011）。因此，創(chuàng)業(yè)及其績效問題也引起了經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、社會(huì)學(xué)等不同學(xué)科學(xué)者的廣泛關(guān)注，目前已成為創(chuàng)業(yè)研究的一個(gè)重點(diǎn)（Clarke，2011；Grande等，2011；Audretsch和Pe~na－Legazkue，2012）。盡管創(chuàng)業(yè)績效研究取得了豐碩的成果（Baron 和 Tang，2011；Neill和 York，2012；Katre和Salipante，2012），但基本上還是沿用一般組織績效研究的理論視角，難以全面反映創(chuàng)業(yè)的過程與本質(zhì)，而且大多是靜態(tài)研究，動(dòng)態(tài)反映創(chuàng)業(yè)過程的創(chuàng)業(yè)績效研究為數(shù)甚少，在指標(biāo)選擇、測評方法、因素分析與理論視角間缺乏整合性的系統(tǒng)考慮。創(chuàng)業(yè)績效不僅是表征創(chuàng)業(yè)成功的最重要的因變量，也是檢驗(yàn)各種創(chuàng)業(yè)理論解釋力和預(yù)測力的基本標(biāo)準(zhǔn)。因此，深入研究創(chuàng)業(yè)績效理論的邊界問題以及創(chuàng)業(yè)績效的影響因素、測量指標(biāo)和測評方法，無論是對于創(chuàng)業(yè)理論的發(fā)展還是創(chuàng)業(yè)實(shí)踐的深化都具有非常重要的意義?；诖?，本文在文獻(xiàn)梳理的基礎(chǔ)上，從創(chuàng)業(yè)績效研究的理論視角以及創(chuàng)業(yè)績效影響因素、測量指標(biāo)和測評方法等方面對已有相關(guān)研究進(jìn)行了系統(tǒng)述評，剖析了現(xiàn)有研究仍存在的不足，并嘗試性地構(gòu)建了一個(gè)創(chuàng)業(yè)績效研究整合框架，最后指出了未來研究的可能發(fā)展方向。

一、創(chuàng)業(yè)績效研究的理論視角

在創(chuàng)業(yè)研究領(lǐng)域，學(xué)者們基本達(dá)成了以下共識(shí)：創(chuàng)業(yè)研究要充分利用其他學(xué)科和研究領(lǐng)域的成熟理論，盡可能成為理論驅(qū)動(dòng)型研究（Low和MacMillan，1988），以便更好地解釋創(chuàng)業(yè)現(xiàn)象（Busenitz等，2003）。當(dāng)前創(chuàng)業(yè)績效理論研究基本上是借用組織與戰(zhàn)略管理研究領(lǐng)域的績效研究成果，以資源基礎(chǔ)理論、過程理論與目標(biāo)理論為基礎(chǔ)理論，分別從企業(yè)的特質(zhì)、行為和結(jié)果三個(gè)方面來評價(jià)創(chuàng)業(yè)績效。但這些理論只不過是從不同利益相關(guān)者的角度對創(chuàng)業(yè)績效進(jìn)行評價(jià)而已，因此可以說都是利益相關(guān)者理論框架下的特例（Connolly等，1980）。盡管利益相關(guān)者理論在創(chuàng)業(yè)績效評價(jià)方面有其用武之地，但該理論存在不能有效解決創(chuàng)業(yè)績效指標(biāo)內(nèi)在一致性問題。于是，有學(xué)者主張將組織目標(biāo)理論與利益相關(guān)者理論結(jié)合起來對創(chuàng)業(yè)績效進(jìn)行研究，如Rogers和 Wright（1998）提出了一個(gè)績效—信息—市場模型（PIM模型），認(rèn)為企業(yè)績效由金融市場、勞動(dòng)力市場、消費(fèi)市場及政治（社會(huì)）市場的出清價(jià)格決定，但該模型缺乏實(shí)際可操作性。無論是利益相關(guān)者理論還是PIM模型，都由于其自身固有的局限性而不能很好地反映創(chuàng)業(yè)的本質(zhì)——?jiǎng)?chuàng)業(yè)者或團(tuán)隊(duì)如何發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)并通過整合資源來創(chuàng)造價(jià)值，因而它們都無法反映創(chuàng)業(yè)及其績效的特殊性。從理論視角看，目前的創(chuàng)業(yè)績效研究并沒有超越一般組織績效研究的范疇。鑒于此，筆者在梳理創(chuàng)業(yè)績效研究脈絡(luò)的基礎(chǔ)上，結(jié)合創(chuàng)業(yè)過程的基礎(chǔ)研究，將創(chuàng)業(yè)績效研究的理論視角歸結(jié)為種群生態(tài)論、社會(huì)認(rèn)知論、資源基礎(chǔ)論和戰(zhàn)略適應(yīng)論四種（參見表1）。

表1 創(chuàng)業(yè)績效研究的理論視角

種群生態(tài)學(xué)起源于人口統(tǒng)計(jì)學(xué)、應(yīng)用昆蟲學(xué)和水產(chǎn)資源學(xué)，是一門研究種群數(shù)量與環(huán)境動(dòng)態(tài)互動(dòng)關(guān)系的科學(xué)。有關(guān)創(chuàng)業(yè)績效的種群生態(tài)論研究把創(chuàng)業(yè)企業(yè)喻為生物種群，從生態(tài)學(xué)的視角來研究創(chuàng)業(yè)績效（Delacroix和 Carroll，1983；Lerner和Brush，1997；Aldrich和 Marinex，2001）?；谠撘暯堑膭?chuàng)業(yè)績效研究以組織種群作為分析單位，認(rèn)為環(huán)境容量、企業(yè)密度、市場規(guī)范程度、競爭關(guān)系等環(huán)境因素共同決定組織種群的規(guī)模（孟曉斌和張海蘭，2007）。相關(guān)研究用“物競天擇，適者生存”的生物進(jìn)化法則來考察創(chuàng)業(yè)企業(yè)，通過檢驗(yàn)它們的出生率和死亡率來判斷這些企業(yè)是否適合生存和發(fā)展?；谠撘暯茄芯縿?chuàng)業(yè)績效的學(xué)者認(rèn)為，只有適應(yīng)環(huán)境的企業(yè)才可能生存下來，而不能適應(yīng)環(huán)境的企業(yè)就會(huì)被無情地淘汰。先進(jìn)入者因環(huán)境寬松而能夠取得較好的創(chuàng)業(yè)績效（即作為行業(yè)先進(jìn)入者與領(lǐng)先者可獲得額外利潤），隨著后進(jìn)入者的涌入，行業(yè)競爭加劇，一旦企業(yè)數(shù)量超過環(huán)境的承受力，那么，只有那些具有相對競爭優(yōu)勢的企業(yè)才能存活下來（李乾文，2004）。所以，種群生態(tài)論又被稱為“自然決定論”。持種群生態(tài)觀的學(xué)者強(qiáng)調(diào)創(chuàng)業(yè)環(huán)境對創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的制約與調(diào)節(jié)作用，因而創(chuàng)業(yè)績效研究不能不考慮反映創(chuàng)業(yè)企業(yè)適應(yīng)環(huán)境的指標(biāo)，尤其是生存指標(biāo)。對于創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說，生存是第一重要的，其次才是成長，這一點(diǎn)明顯不同于一般組織。種群生態(tài)論注重對結(jié)果的考察，以財(cái)務(wù)指標(biāo)評判企業(yè)是否“適存”的做法有失偏頗，因?yàn)樾聞?chuàng)企業(yè)在創(chuàng)建之初大多很難實(shí)現(xiàn)盈利甚至?xí)庥鎏潛p。由上可見，種群生態(tài)理論顯然無法全面評價(jià)或者準(zhǔn)確預(yù)測創(chuàng)業(yè)企業(yè)的績效（Delacroix和Carroll，1983）。

社會(huì)認(rèn)知理論是一種闡釋人的社會(huì)心理與社會(huì)行為的學(xué)說。該理論認(rèn)為，人是由外在環(huán)境、內(nèi)在主觀因素以及過去與現(xiàn)在的行為三者之間的動(dòng)態(tài)交互的產(chǎn)物（Bandura，1986），強(qiáng)調(diào)人可以通過學(xué)習(xí)來掌握知識(shí)并培育能力。從本質(zhì)上看，社會(huì)認(rèn)知理論是一種學(xué)習(xí)理論，這種基于認(rèn)知的學(xué)習(xí)理論在創(chuàng)業(yè)研究中得到了廣泛的應(yīng)用。Wickham（1998）提出了著名的學(xué)習(xí)過程創(chuàng)業(yè)模型，認(rèn)為創(chuàng)業(yè)者（或創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)）作為創(chuàng)業(yè)主體是通過學(xué)習(xí)來對機(jī)會(huì)、資源、組織三大要素進(jìn)行動(dòng)態(tài)平衡的。因此，現(xiàn)有的社會(huì)認(rèn)知論創(chuàng)業(yè)績效研究以創(chuàng)業(yè)者或創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)為研究對象和分析層次，主要聚焦于創(chuàng)業(yè)者特質(zhì)，認(rèn)為創(chuàng)業(yè)者的成功需要、內(nèi)控點(diǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)偏好、高模糊容忍度等個(gè)性／心理特征會(huì)影響創(chuàng)業(yè)結(jié)果（Schere，1982；McClell，1986；Lerner和Brush，1997）。但也有學(xué)者（如 Gartner，1985；Sexton和Bowman，1985）持反對意見，認(rèn)為創(chuàng)業(yè)者的個(gè)性／心理特征與創(chuàng)業(yè)績效之間并沒有必然的因果關(guān)系。于是，有學(xué)者（如van de Ven等，1984；Sandberg，1986；Cooper 和 Dunkelberg，1987；Jo和Lee，1996）轉(zhuǎn)而研究創(chuàng)業(yè)者的社會(huì)特征，如受教育水平、家庭背景、創(chuàng)業(yè)或從業(yè)經(jīng)歷等對創(chuàng)業(yè)績效的影響，主要考察創(chuàng)業(yè)者或團(tuán)隊(duì)特征對創(chuàng)業(yè)績效的影響，但都忽略了創(chuàng)業(yè)者產(chǎn)生和成長過程與環(huán)境因素之間的關(guān)系（Low和MacMillan，1988），結(jié)論也常不一甚至彼此矛盾。于是，另有學(xué)者（如Schein，1983；Begley和Boyd，1987；Herron和 Robinson，1993；Lee和 Tsang，2001）開始把創(chuàng)業(yè)者研究置于一定的動(dòng)態(tài)環(huán)境之下，考察受到創(chuàng)業(yè)環(huán)境和過程影響的種種不同特征，從而把研究重點(diǎn)從創(chuàng)業(yè)者特質(zhì)轉(zhuǎn)向了創(chuàng)業(yè)者行為。社會(huì)認(rèn)知論把創(chuàng)業(yè)者的特征作為創(chuàng)業(yè)績效的重要解釋變量，雖然沒有取得一致的結(jié)論，但創(chuàng)業(yè)績效研究絕不能因此忽略對創(chuàng)業(yè)者特質(zhì)的考察，而是應(yīng)該把創(chuàng)業(yè)者特質(zhì)和行為與環(huán)境、資源等因素一起納入創(chuàng)業(yè)績效研究框架。

基于資源基礎(chǔ)論的創(chuàng)業(yè)績效研究把創(chuàng)業(yè)視為資源觀研究框架中的一個(gè)重要組成部分（Conner，1991），重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)業(yè)資源與創(chuàng)業(yè)績效之間的依存關(guān)系。持該理論觀點(diǎn)的研究者認(rèn)為，企業(yè)可被看作資源和能力的集合（Penrose，1959），強(qiáng)調(diào)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資源整合對于創(chuàng)業(yè)企業(yè)績效的影響，認(rèn)為創(chuàng)業(yè)績效差異在很大程度上是由創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資源異質(zhì)性造成的（Moyes和 Westhead，1990；Barney，1991；Romanelli，1994；李乾文和張玉利，2004）。同時(shí)，該視角下的研究也強(qiáng)調(diào)創(chuàng)業(yè)企業(yè)必須調(diào)整自身的資源要素來適應(yīng)環(huán)境，而環(huán)境中可獲取資源的數(shù)量和種類受到資源可用程度與企業(yè)相關(guān)戰(zhàn)略的影響（Romanelli，1989）。因此，創(chuàng)業(yè)企業(yè)要學(xué)會(huì)如何利用外部資源和能力來提高自己的績效（Pfeffer和Salancik，1978）。資源論視角下的創(chuàng)業(yè)績效研究的主要貢獻(xiàn)在于指出了資源與能力對于創(chuàng)業(yè)績效的重要性，但也存在一些問題，如難以清晰區(qū)分究竟哪些資源或資源組合對創(chuàng)業(yè)績效做出了貢獻(xiàn)?，F(xiàn)有的資源基礎(chǔ)論研究也沒有結(jié)合創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)造力和行為來考察創(chuàng)業(yè)績效（Barney，2001），因而無法解釋創(chuàng)業(yè)者如何通過增強(qiáng)自己的資源動(dòng)員能力來提高創(chuàng)業(yè)績效。為了解決這個(gè)問題，Alvarez和Busenitz（2001）采用了一個(gè)先驗(yàn)性假設(shè)——?jiǎng)?chuàng)業(yè)者具有更易發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)和更有效利用資源的能力，這又使基于資源基礎(chǔ)論的創(chuàng)業(yè)績效研究回到了創(chuàng)業(yè)者特質(zhì)論。

戰(zhàn)略適應(yīng)論視角的創(chuàng)業(yè)績效研究以分析創(chuàng)業(yè)者從環(huán)境中識(shí)別、開發(fā)利用機(jī)會(huì)為出發(fā)點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)創(chuàng)業(yè)戰(zhàn)略選擇對創(chuàng)業(yè)績效的影響?；谠撘暯堑难芯空咄ǔＵJ(rèn)為，外部環(huán)境蘊(yùn)藏著大量的可以利用的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)，創(chuàng)業(yè)者可以有意識(shí)地選擇合適的戰(zhàn)略來充分把握和開發(fā)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)，因此，創(chuàng)業(yè)者的戰(zhàn)略選擇會(huì)對創(chuàng)業(yè)績效產(chǎn)生影響（Dollinger，1985；Sandberg 和 Hofler，1987；Li，2001；Janczak，2005）。在他們看來，創(chuàng)業(yè)者只有選擇與創(chuàng)業(yè)環(huán)境和機(jī)會(huì)相匹配的創(chuàng)業(yè)戰(zhàn)略才可能獲得創(chuàng)業(yè)績效。正如Dollinger（2003）所指出的那樣，“創(chuàng)業(yè)者可通過動(dòng)員其可控資源與能力并有意識(shí)地選擇與環(huán)境和機(jī)會(huì)相匹配的戰(zhàn)略來取得創(chuàng)業(yè)成功”。目前戰(zhàn)略適應(yīng)論創(chuàng)業(yè)績效研究已由靜態(tài)研究發(fā)展到了引入情境因素的動(dòng)態(tài)研究。戰(zhàn)略適應(yīng)論研究重點(diǎn)突出了創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)通過戰(zhàn)略選擇來影響創(chuàng)業(yè)績效的過程，能較好地反映創(chuàng)業(yè)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)與管理過程，并且明晰了創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)、戰(zhàn)略選擇與創(chuàng)業(yè)績效之間的關(guān)系。但戰(zhàn)略適應(yīng)論與資源基礎(chǔ)論一樣，無法解釋創(chuàng)業(yè)者如何提高發(fā)現(xiàn)和開發(fā)機(jī)會(huì)的能力。

通過以上回顧，筆者認(rèn)為整合種群生態(tài)論、社會(huì)認(rèn)知論、資源基礎(chǔ)論和戰(zhàn)略適應(yīng)論這四種創(chuàng)業(yè)績效研究理論視角能更加全面地反映基于創(chuàng)業(yè)本質(zhì)和過程的創(chuàng)業(yè)績效，因?yàn)槠渲械拿糠N理論視角所關(guān)注的重點(diǎn)都能對應(yīng)于Gartner（1985）、Wickham（1998）、Sahlman（1999）、Timmons（1999）在其經(jīng)典創(chuàng)業(yè)過程模型中提出的創(chuàng)業(yè)四要素（創(chuàng)業(yè)者或團(tuán)隊(duì)、創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)、創(chuàng)業(yè)資源與創(chuàng)業(yè)環(huán)境）中的某個(gè)或某些要素。整合這四種創(chuàng)業(yè)績效理論視角就能更全面地與創(chuàng)業(yè)過程經(jīng)典研究結(jié)合起來，開發(fā)更能體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)過程和本質(zhì)的創(chuàng)業(yè)績效測評指標(biāo)和方法，從而也能更有效地顯示創(chuàng)業(yè)績效研究與一般組織績效研究的區(qū)別。

圖1 創(chuàng)業(yè)績效理論視角整合模型

二、基于創(chuàng)業(yè)過程模型的創(chuàng)業(yè)績效影響因素研究

隨著研究的不斷深入，創(chuàng)業(yè)績效研究的焦點(diǎn)已經(jīng)由最初的單一影響因素分析逐步轉(zhuǎn)向多因素研究。相關(guān)研究都表明，創(chuàng)業(yè)績效是多因素共同作用的結(jié)果，創(chuàng)業(yè)績效的影響因素主要有環(huán)境與機(jī)會(huì)、資源、戰(zhàn)略、創(chuàng)業(yè)者或團(tuán)隊(duì)等。

首先，環(huán)境與機(jī)會(huì)。創(chuàng)業(yè)環(huán)境往往被理解為創(chuàng)業(yè)者必須考慮并依賴的客觀因素。已有不少研究（如 Lerner和 Brush，1997；Wiklund，1998；Aldrich和Marinex，2001）把創(chuàng)業(yè)環(huán)境視為創(chuàng)業(yè)績效的重要影響因素。一方面，環(huán)境作為資源庫，含有創(chuàng)業(yè)所需的稀缺和有價(jià)值的資源（Ulrich和Barney，1984），是影響企業(yè)創(chuàng)建、續(xù)存與發(fā)展的關(guān)鍵要素之一（Timmons，1999）；另一方面，創(chuàng)業(yè)者要主動(dòng)識(shí)別環(huán)境中蘊(yùn)含的機(jī)會(huì)和資源，發(fā)現(xiàn)、評價(jià)并開發(fā)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)，及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略去適應(yīng)環(huán)境甚至創(chuàng)造適合自身的有利環(huán)境，這樣才能提高創(chuàng)業(yè)績效（Wickham，1997；蔡莉等，2007）?？偟膩碚f，現(xiàn)有研究已經(jīng)就創(chuàng)業(yè)環(huán)境和機(jī)會(huì)影響創(chuàng)業(yè)績效這一點(diǎn)基本達(dá)成了共識(shí)。

第二，資源。這里的資源是指創(chuàng)業(yè)全過程中投入和利用的內(nèi)外部各種有形和無形資源的總和，它是創(chuàng)業(yè)企業(yè)賴以創(chuàng)立、續(xù)存與發(fā)展的重要因素，也是影響創(chuàng)業(yè)績效的一個(gè)重要變量，對創(chuàng)業(yè)績效起決定性作用（Wiklund，1998；Busenitz等，2003；劉常勇和謝如梅，2006；劉霞，2010）。在競爭越來越激烈、環(huán)境越來越復(fù)雜的情況下，相對充裕的創(chuàng)業(yè)資源能有效提升創(chuàng)業(yè)績效（Storey，1994）；而資源約束是阻礙創(chuàng)業(yè)企業(yè)生存與成長的最大障礙（Bhide，2000；Dollinger，2003）。因此，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該有效獲取、配置和整合利用創(chuàng)業(yè)資源來提升創(chuàng)業(yè)績效（Chrisman等，1998）。

第三，戰(zhàn)略。創(chuàng)業(yè)企業(yè)為了構(gòu)建可持續(xù)競爭優(yōu)勢，根據(jù)自己的優(yōu)勢與劣勢，通過實(shí)施不同的戰(zhàn)略來應(yīng)對外部環(huán)境中存在的機(jī)會(huì)與威脅。Sandberg和 Hofer（1987）、Gibb和Davies（1990）、Storey（1994）等研究證實(shí)了創(chuàng)業(yè)戰(zhàn)略確實(shí)是創(chuàng)業(yè)績效的一個(gè)重要影響因素，Wiklund（1998）也證實(shí)了戰(zhàn)略是解釋創(chuàng)業(yè)績效的一個(gè)重要變量，會(huì)對創(chuàng)業(yè)成敗和創(chuàng)業(yè)企業(yè)績效產(chǎn)生重要影響。面對激烈的競爭，創(chuàng)業(yè)企業(yè)可以通過制定和實(shí)施創(chuàng)業(yè)戰(zhàn)略，根據(jù)其與行業(yè)結(jié)構(gòu)的交互影響來發(fā)現(xiàn)對創(chuàng)業(yè)績效影響最大的因素，然后酌情調(diào)整戰(zhàn)略以提升創(chuàng)業(yè)績效 （Kunkel，1991；Robinson，1995；Li，2001；Janczak，2005）。

第四，創(chuàng)業(yè)者及其團(tuán)隊(duì)。創(chuàng)業(yè)者及其團(tuán)隊(duì)是創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的主體，是Timmons（1999）構(gòu)建的經(jīng)典創(chuàng)業(yè)過程模型的三種核心要素之一。一些研究者（如 Sandberg和 Hofer，1987；Gibb 和 Davies，1990；Wickham，2003）通過研究創(chuàng)業(yè)者發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)企業(yè)的績效在一定程度上取決于創(chuàng)業(yè)者的個(gè)人特質(zhì)。Bauerschmidt和Hofer（1998）通過大樣本實(shí)證發(fā)現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)活動(dòng)和績效在一定程度上確實(shí)會(huì)受創(chuàng)業(yè)者的自主性、創(chuàng)造性及內(nèi)控等特質(zhì)的影響。另一些研究者通過研究創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)是影響創(chuàng)業(yè)績效的重要因素，尤其是創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)成員的能力和發(fā)揮能力的意愿在一定程度上會(huì)對創(chuàng)業(yè)績效產(chǎn)生影響（Ronstadt和Shuman，1988）。還有一些國外學(xué)者（如 Watson等，1988；Watson等，1995；Francsi和 Sandberg，2000；Lechler，2001）研究了創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)成員間的友情、人際關(guān)系和人際互動(dòng)過程對創(chuàng)業(yè)績效的影響，而國內(nèi)一些學(xué)者（如郎滔，2006；陳忠衛(wèi)和郝喜玲，2008）從領(lǐng)導(dǎo)模式、企業(yè)家精神的視角考察了創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)與創(chuàng)業(yè)績效之間的關(guān)系，他們都研究證實(shí)了創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)對創(chuàng)業(yè)績效的影響。

最后，其他因素。除上述環(huán)境與機(jī)會(huì)、資源、戰(zhàn)略、創(chuàng)業(yè)者及其團(tuán)隊(duì)以外，不少學(xué)者還發(fā)現(xiàn)了其他一些或多或少會(huì)影響創(chuàng)業(yè)績效的因素。例如，Sandberg和Hofer（1987）以及 Chrisman等（1998）研究發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也會(huì)影響創(chuàng)業(yè)績效；Kunkel（1991）和 Robinson（1995）發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)績效受到創(chuàng)業(yè)企業(yè)所進(jìn)入行業(yè)和行業(yè)結(jié)構(gòu)特征的影響；Jain（2001）不僅研究證實(shí)了行業(yè)結(jié)構(gòu)特征（集中度、成長性、廣告和研發(fā)密集度等）對創(chuàng)業(yè)績效的影響，還發(fā)現(xiàn)了一些與風(fēng)險(xiǎn)投資有關(guān)的因素（如風(fēng)險(xiǎn)投資經(jīng)驗(yàn)、盡職調(diào)查、機(jī)會(huì)評估、合同設(shè)計(jì)、投資后控制等）也會(huì)影響創(chuàng)業(yè)績效。此外，創(chuàng)業(yè)績效還受到創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)（Wiklund，1998）、創(chuàng)業(yè)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)（Slevin和Covin，1990；Covin等，1994；Chrisman等，1998；鄭馨，2007；王聰軒，2008）等不同因素的影響。

以上創(chuàng)業(yè)績效影響因素是現(xiàn)有研究所關(guān)注的重點(diǎn)，且與主流的創(chuàng)業(yè)過程模型（Gartner，1985；Wickham，1998；Sahlman，1999；Timmons，1999）所涉及的創(chuàng)業(yè)影響因素相一致，因而能較全面地反映創(chuàng)業(yè)活動(dòng)與過程的結(jié)果，也能在一定程度上反映整個(gè)創(chuàng)業(yè)過程的一般規(guī)律。

表2 創(chuàng)業(yè)績效影響因素匯總

三、創(chuàng)業(yè)績效測量指標(biāo)與測評方法

（一）創(chuàng)業(yè)績效的測量指標(biāo)

反映創(chuàng)業(yè)有效性的創(chuàng)業(yè)績效作為一個(gè)多維度構(gòu)念，往往以效標(biāo)的形式出現(xiàn)，用以評價(jià)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)創(chuàng)建新業(yè)務(wù)的效果。梳理已有相關(guān)研究可發(fā)現(xiàn)，基于不同的理論視角并出于不同的目的，研究者們采用了多種不同的指標(biāo)，但最常用的創(chuàng)業(yè)績效指標(biāo)可分為財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)兩大類。有些學(xué)者側(cè)重于財(cái)務(wù)指標(biāo)，另一些學(xué)者更看重非財(cái)務(wù)指標(biāo)，還有一些學(xué)者則綜合采用財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)來測度創(chuàng)業(yè)績效（參見表3）。

創(chuàng)業(yè)績效研究者比較關(guān)注財(cái)務(wù)指標(biāo)，認(rèn)為這類指標(biāo)最能直接地反映創(chuàng)業(yè)成效，因?yàn)楦鶕?jù)關(guān)鍵的財(cái)務(wù)指標(biāo)就可以辨別創(chuàng)業(yè)企業(yè)能否實(shí)現(xiàn)“適者生存”。銷售增長率和獲利率是最常用的衡量創(chuàng)業(yè)績效的財(cái)務(wù)指標(biāo)。創(chuàng)業(yè)企業(yè)十分看重通過提供新產(chǎn)品和／或新服務(wù)、開拓新市場、招徠新顧客來提高銷售增長率，而銷售收入的持續(xù)增長能夠預(yù)測創(chuàng)業(yè)企業(yè)的總體成功（Feeser和 Willard，1990）。Govindarajan和 Gupta（1985）、Venkatraman和 Ramanujam（1986）以及Ensley等（2002）都采用銷售增長率這一指標(biāo)來評價(jià)創(chuàng)業(yè)績效。獲利率具體可細(xì)分為銷售利潤率、資產(chǎn)收益率、投資回報(bào)率、股票收益率等，但在具體研究中往往有所變通，如Perters和Waterman（1982）采用了總投資平均報(bào)酬率、資產(chǎn)平均報(bào)酬率、銷售回報(bào)率這三個(gè)獲利率指標(biāo)。財(cái)務(wù)指標(biāo)往往過于注重靜態(tài)結(jié)果，很難揭示創(chuàng)業(yè)過程績效，具有較大的局限性。

考慮到財(cái)務(wù)指標(biāo)在測量操作上有時(shí)存在一定的困難，如利潤等財(cái)務(wù)指標(biāo)可能由于初創(chuàng)企業(yè)無利潤或負(fù)利潤而造成使用不便，抑或是創(chuàng)業(yè)企業(yè)不愿意或無法提供較準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（Sapienza等，1988）。因此，有學(xué)者提出了一些非財(cái)務(wù)測評方法，把許多能夠評價(jià)創(chuàng)業(yè)企業(yè)能否持續(xù)發(fā)展的非財(cái)務(wù)指標(biāo)納入創(chuàng)業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)體系?，F(xiàn)有研究主要采用一些能反映創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長或創(chuàng)業(yè)過程的非財(cái)務(wù)指標(biāo)，也正是持社會(huì)認(rèn)知論、資源基礎(chǔ)論和戰(zhàn)略適應(yīng)論觀點(diǎn)的學(xué)者所關(guān)注的指標(biāo)。目前這類指標(biāo)大多涉及市場、產(chǎn)品、員工、顧客等方面，市場指標(biāo)包括市場份額、市場滲透率（Woo和 Willard，1983）、市場開發(fā)能力（Govindarajan，1988）、市場營銷能力（Delaney和 Huselid，1996）、市場份額增長率（Li，2001；Zahra等，2002）、市場準(zhǔn)入度（Brouthers和 Bakos，2004）等；產(chǎn)品指標(biāo)包括新產(chǎn)品開發(fā)能力（Chakravarthy，1996；Delaney和 Huselid，1996）、產(chǎn)品合格率、產(chǎn)品開發(fā)周期、產(chǎn)品升級(jí)周期（徐寧和朱衛(wèi)東，2005；沈超紅和羅亮，2006）、產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量與數(shù)量（Chakravarthy，1986；Kaplan和 Norton，1996和2001）等；與員工相關(guān)的指標(biāo)有員工生產(chǎn)率（Chakravarthy，1986；Huselid，1995；Kaplan和 Norton，1996和2001）、員工留職率（Kaplan和 Norton，1996和2001）、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)成員離職率（王重鳴和劉幫成，2005）、組織承諾（Steers，1977）、員工滿意度（Kaplan和 Norton，1996和2001；沈超紅和羅亮，2006）；與顧客相關(guān)的指標(biāo)有顧客滿意度和忠誠度（Anderson和Sullivan，1993；Fornell等，1996；Delaney和 Huselid，1996；Kaplan和Norton，1996和2001）。市場與產(chǎn)品是基于創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別與開發(fā)的戰(zhàn)略適應(yīng)論所關(guān)注的重點(diǎn)，這兩類指標(biāo)實(shí)質(zhì)上是財(cái)務(wù)指標(biāo)的非財(cái)務(wù)延伸，因?yàn)檫@些指標(biāo)最終還是反映到財(cái)務(wù)指標(biāo)上，因而廣受關(guān)注。而員工與顧客指標(biāo)是從認(rèn)知論視角研究所關(guān)注的創(chuàng)業(yè)績效指標(biāo)，它們能有效反映創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)和其他員工為提升創(chuàng)業(yè)績效所做的貢獻(xiàn)。但這些指標(biāo)不能直觀反映創(chuàng)業(yè)績效，也遠(yuǎn)不能全面反映創(chuàng)業(yè)過程和本質(zhì)，因此創(chuàng)業(yè)績效非財(cái)務(wù)指標(biāo)的研究空間還很大。

表3 創(chuàng)業(yè)績效測量指標(biāo)匯總

單純采用財(cái)務(wù)指標(biāo)或非財(cái)務(wù)指標(biāo)都無法全面反映創(chuàng)業(yè)績效，因此，有學(xué)者（如 Murphy等，1996）主張采用這兩類指標(biāo)來綜合考察創(chuàng)業(yè)績效。Venkatraman和Ramanujam（1986）在元分析中構(gòu)建了一個(gè)多層次創(chuàng)業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)體系。他認(rèn)為，第一層次的指標(biāo)可用來評價(jià)創(chuàng)業(yè)組織的財(cái)務(wù)績效，第二層次的指標(biāo)用來測量運(yùn)營績效或非財(cái)務(wù)績效，如產(chǎn)品市場份額、市場占有增長率等，這類非財(cái)務(wù)指標(biāo)最終也是導(dǎo)向財(cái)務(wù)績效的（Hofer，1987）；第三層次的指標(biāo)反映利益相關(guān)者的訴求，如顧客滿意度等。盡管這種指標(biāo)選取方法綜合了財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)，克服了它們的不足，但現(xiàn)有研究在構(gòu)建創(chuàng)業(yè)績效指標(biāo)體系時(shí)很少從創(chuàng)業(yè)過程及本質(zhì)的角度加以取舍，因而很難顯示創(chuàng)業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)與一般組織績效評價(jià)指標(biāo)之間的區(qū)別。

綜上所述，在創(chuàng)業(yè)績效測度指標(biāo)研究中，學(xué)者們表達(dá)了不盡相同的觀點(diǎn)，但有融合的趨勢，越來越多的學(xué)者傾向于綜合采用財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)來評價(jià)創(chuàng)業(yè)績效。針對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特殊性，有些學(xué)者試圖構(gòu)建區(qū)別于一般組織的創(chuàng)業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)體系，把創(chuàng)業(yè)企業(yè)的生存（van de Ven等，1984）與成長指標(biāo)（Fommore和 Wally，1989；Tsai等，1991；Brush 和 Vanderwerf，1992；Chandler和Hanks，1993）作為衡量創(chuàng)業(yè)績效的不同指標(biāo)維度，但這種指標(biāo)區(qū)分方法只不過是從某一角度對上述指標(biāo)進(jìn)行歸類而已。其實(shí)，在創(chuàng)業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)研究中，研究者可以根據(jù)創(chuàng)業(yè)績效研究的理論視角和關(guān)注重點(diǎn)，結(jié)合分析創(chuàng)業(yè)績效影響因素來確定適當(dāng)?shù)膭?chuàng)業(yè)績效測量指標(biāo)，形成符合自身研究的創(chuàng)業(yè)績效指標(biāo)體系，但必須反映創(chuàng)業(yè)的過程和本質(zhì)。

（二）創(chuàng)業(yè)績效測評方法

合理選用測評方法，有助于提高創(chuàng)業(yè)績效測量結(jié)果的有效性與準(zhǔn)確性。不少學(xué)者對創(chuàng)業(yè)績效測評方法進(jìn)行了較為深入的研究，主要提出了客觀評價(jià)法、主觀評價(jià)法、絕對評價(jià)法、相對評價(jià)法四種不同的測評方法。

創(chuàng)業(yè)績效客觀評價(jià)法是指采用可量化的客觀指標(biāo)來評價(jià)創(chuàng)業(yè)績效的方法，如Perters和 Waterman（1982）、Govindarajan 和 Gupta（1985）、Feeser和 Willard（1990）、Robinson（1998）以及Ensley等（2002）等學(xué)者主張采用這種方法以及平均資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售回報(bào)率、市場份額及增長率等客觀指標(biāo)來評價(jià)創(chuàng)業(yè)績效。創(chuàng)業(yè)績效主觀評價(jià)法則是在難以進(jìn)行客觀評價(jià)與量化的情況下使用的以主觀評價(jià)來測度創(chuàng)業(yè)績效的方法（Sandberg和 Hofer，1987；Chandler和 Hanks，1994；Wall等，2004），主要采用反映創(chuàng)業(yè)績效的非財(cái)務(wù)指標(biāo)，如新產(chǎn)品開發(fā)能力（Chakravarthy，1996；Delaney和 Huselid，1996）、組織承諾（Steers，1977）、服務(wù)質(zhì)量 （Chakravarthy，1986；Kaplan 和 Norton，1996和2001）、顧客滿意度與忠誠度（Anderson和 Sullivan，1993；Fornell等，1996；Kaplan 和Norton，2001；Cavalluzzo和Ittner，2004）等，這些指標(biāo)通常以量表的形式，采用“很好”、“很差”或是“很低”、“很高”的方式打分加以測量。因此，采用主觀評價(jià)法只能得到近似的測量結(jié)果，是對創(chuàng)業(yè)效率和效果程度和方向上的主觀評價(jià)。客觀評價(jià)法與主觀評價(jià)法各具優(yōu)點(diǎn)和不足，但兩者實(shí)際上存在一定的依存與互補(bǔ)關(guān)系。

創(chuàng)業(yè)績效絕對評價(jià)法是指創(chuàng)業(yè)企業(yè)采用客觀標(biāo)準(zhǔn)（如自身的稟賦、機(jī)會(huì)成本等）對自身進(jìn)行比較分析的創(chuàng)業(yè)績效評價(jià)方法，例如Venkataraman（1997）、Shane和 Venkataraman（2000）、Ucbasaran等（2001）以及Davidsson等（2001）都采用此法來評價(jià)創(chuàng)業(yè)績效。在采用這種方法進(jìn)行績效評價(jià)時(shí)往往要考慮較多的控制變量，否則，在不進(jìn)行橫向比較的情況下有時(shí)難以準(zhǔn)確判斷績效優(yōu)劣。創(chuàng)業(yè)績效相對評價(jià)法則是指以同行業(yè)主要競爭對手的績效為參照系，通過比較來評價(jià)本企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的方法，如Chakravarthy（1986）、Birley和 Westhead（1990）、Kaplan和 Norton（1996）、Antoncic和 Hisrich（2001）以及Zahra等（2002）就采用這種方法來測評創(chuàng)業(yè)績效。這種方法的優(yōu)點(diǎn)在于不但可排除外界因素的干擾，而且便于跨行業(yè)、跨階段比較。絕對評價(jià)法與相對評價(jià)法之間也存在一定的互補(bǔ)關(guān)系。其實(shí)，不論采用哪種方法測評創(chuàng)業(yè)績效，只要能反映創(chuàng)業(yè)的本質(zhì)特點(diǎn)（如機(jī)會(huì)識(shí)別與開發(fā)、價(jià)值創(chuàng)造等），就有其使用價(jià)值。

由于客觀與主觀評價(jià)法之間以及絕對與相對評價(jià)法之間都有一定的依存與互補(bǔ)關(guān)系，因此，多數(shù)學(xué)者往往綜合使用不同的方法。雖然綜合使用不同的方法來測量創(chuàng)業(yè)績效要求較高，難度也較大，但結(jié)果比較全面、可靠。

四、現(xiàn)有研究不足剖析與未來研究展望

創(chuàng)業(yè)績效是創(chuàng)業(yè)研究采用的一個(gè)主要結(jié)果變量，不同的研究往往從不同的視角來衡量創(chuàng)業(yè)績效?，F(xiàn)有相關(guān)研究主要基于種群生態(tài)論、社會(huì)認(rèn)知論、資源基礎(chǔ)論、戰(zhàn)略適應(yīng)論等視角把創(chuàng)業(yè)視作一種復(fù)雜的社會(huì)過程，把這一過程所涉及的創(chuàng)業(yè)環(huán)境、機(jī)會(huì)、資源、創(chuàng)業(yè)者及其團(tuán)隊(duì)等影響創(chuàng)業(yè)績效的關(guān)鍵因素納入分析，通過構(gòu)建多維財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)、綜合運(yùn)用不同的測評方法來評價(jià)創(chuàng)業(yè)績效，并且在借鑒一般組織績效研究的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)了新的突破。但毋庸諱言，現(xiàn)有創(chuàng)業(yè)績效研究過于碎片化，沒有整合不同的理論來開展整合研究。鑒于此，本文立足于創(chuàng)業(yè)的一般過程及其本質(zhì)，提出了一個(gè)創(chuàng)業(yè)績效研究整合框架（參見圖2），以供后續(xù)創(chuàng)業(yè)績效研究參考。

圖2 創(chuàng)業(yè)績效研究整合框架

在圖2中，理論視角、影響因素、測評指標(biāo)和測評方法構(gòu)成了四位一體的創(chuàng)業(yè)績效研究體系。創(chuàng)業(yè)績效研究理論視角維度用以揭示創(chuàng)業(yè)績效研究的理論淵源、依據(jù)和研究基點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)績效影響因素維度用以揭示各種影響創(chuàng)業(yè)績效的因素，兩者之間存在一定的相關(guān)關(guān)系，而創(chuàng)業(yè)績效測度指標(biāo)與測評方法兩者之間也存在較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性，選取科學(xué)、合理的測量指標(biāo)與測評方法，有利于獲得可靠、準(zhǔn)確的創(chuàng)業(yè)績效測評結(jié)果。事實(shí)上，從理論視角、影響因素、測量指標(biāo)和測評方法四個(gè)維度開展創(chuàng)業(yè)績效研究，對于豐富創(chuàng)業(yè)績效研究具有重要的意義。一方面，理論視角、影響因素、測度指標(biāo)和測評方法分別從創(chuàng)業(yè)績效的不同維度出發(fā)，對創(chuàng)業(yè)績效研究內(nèi)容進(jìn)行解構(gòu)，并且回答創(chuàng)業(yè)績效研究應(yīng)從何處（where）著手、分析哪些（which）要素、用什么（what）指標(biāo)、如何（how）測量這四方面的問題；另一方面，綜合考慮這四個(gè)維度，有利于系統(tǒng)分析創(chuàng)業(yè)績效相關(guān)研究內(nèi)容之間的關(guān)聯(lián)性、協(xié)同性與互補(bǔ)性，有助于更加全面、科學(xué)地構(gòu)建創(chuàng)業(yè)績效測量指標(biāo)體系及測評方法。

但不難發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有研究還存在不足。一方面，既有創(chuàng)業(yè)績效研究靜態(tài)地把創(chuàng)業(yè)績效視為創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的最終產(chǎn)出，沒有把創(chuàng)業(yè)信息搜索、創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別、創(chuàng)業(yè)資源利用、創(chuàng)業(yè)戰(zhàn)略選擇等這些影響創(chuàng)業(yè)過程結(jié)果的因素納入創(chuàng)業(yè)績效管理研究；另一方面，現(xiàn)有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)績效影響因素研究大多只關(guān)注某個(gè)單一因素的影響，如環(huán)境對創(chuàng)業(yè)績效的影響，戰(zhàn)略對創(chuàng)業(yè)績效的影響，很少進(jìn)行多要素分析，因此缺乏系統(tǒng)性。此外，現(xiàn)有研究都是針對西方發(fā)達(dá)國家的，研究結(jié)論不一定適合我國。

換一個(gè)角度看，現(xiàn)有研究所存在的不足，恰恰為后續(xù)相關(guān)研究留下了發(fā)揮的空間。據(jù)此，本文嘗試性地指出創(chuàng)業(yè)績效的未來研究趨勢或可能存在的研究視點(diǎn)。首先，深入探討不同因素影響創(chuàng)業(yè)績效的整合作用機(jī)理。已有的創(chuàng)業(yè)績效影響因素研究大多只考察某個(gè)獨(dú)立因素的影響作用，這樣的研究缺乏系統(tǒng)性。因此，未來可考慮整合研究不同影響因素的協(xié)同作用機(jī)理，分析它們對創(chuàng)業(yè)績效的交互、中介作用，以便有效揭示不同影響因素對創(chuàng)業(yè)績效的協(xié)同作用機(jī)理。其次，創(chuàng)業(yè)績效動(dòng)態(tài)演化研究?，F(xiàn)有的創(chuàng)業(yè)績效研究和影響因素分析大多停留在靜態(tài)水平上，難以反映創(chuàng)業(yè)的過程本質(zhì)。后續(xù)研究應(yīng)該動(dòng)態(tài)考慮一些重要的情境因素，如環(huán)境變化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化、組織結(jié)構(gòu)變化等權(quán)變因素，弄清在權(quán)變因素的作用下影響因素作用于創(chuàng)業(yè)績效的強(qiáng)度與方向變化，從而使研究更加貼近創(chuàng)業(yè)實(shí)踐，并更具解釋力和預(yù)測力。最后，開展本土化創(chuàng)業(yè)績效研究。管理學(xué)研究越來越重視情境化問題（Johns，2006），情境化當(dāng)然也是我國管理學(xué)者開展本土化研究應(yīng)該關(guān)注的一個(gè)問題（Tsui，2006）。目前主要的創(chuàng)業(yè)績效研究成果都是基于西方情境的產(chǎn)物，未必適合處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期的我國。因此，我國學(xué)者應(yīng)該把中國情境因素納入創(chuàng)業(yè)績效研究，開展本土化創(chuàng)業(yè)績效研究。

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