摘要：財(cái)務(wù)報(bào)表分析是財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)學(xué)等多門學(xué)科交叉的重要內(nèi)容，但在各學(xué)科中又各有側(cè)重，導(dǎo)致該內(nèi)容在教學(xué)實(shí)踐中往往缺乏系統(tǒng)性、可操作性。本文綜合各學(xué)科中的相關(guān)內(nèi)容，將財(cái)務(wù)報(bào)表分析歸結(jié)為六個(gè)步驟，并對(duì)各步驟的方法、重點(diǎn)內(nèi)容和要點(diǎn)做了細(xì)致剖析，有助于教師講清財(cái)務(wù)報(bào)表分析的步驟方法要點(diǎn)，有助于學(xué)生理解并提高應(yīng)用能力。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)指標(biāo)因素分析法財(cái)務(wù)分析報(bào)告

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)學(xué)等多門學(xué)科的交叉內(nèi)容，在相關(guān)專業(yè)的課程中通常重復(fù)出現(xiàn)。但是，各學(xué)科目的不同，其財(cái)務(wù)報(bào)表分析的側(cè)重點(diǎn)各有差異。會(huì)計(jì)學(xué)的目標(biāo)是如實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)信息，因而其財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容更側(cè)重在如何識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)表虛假與漏誤，即更側(cè)重會(huì)計(jì)分析[1]；財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是追求價(jià)值最大化，因而其財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容更側(cè)重在從管理的角度分析評(píng)價(jià)企業(yè)的狀況與問(wèn)題，以便后續(xù)管理改善，即更側(cè)重管理效率分析[2-3]。在具體教學(xué)中，各學(xué)科往往僅結(jié)合本學(xué)科要求對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析做泛泛介紹，內(nèi)容往往比較片面，使得學(xué)生對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的認(rèn)識(shí)甚至往往只停留在一些財(cái)務(wù)比率上，而缺乏系統(tǒng)性和可操作性的了解與掌握，不利于學(xué)生實(shí)踐能力的培養(yǎng)。因而，有必要從提高實(shí)踐應(yīng)用性的角度出發(fā)，系統(tǒng)化地梳理財(cái)務(wù)報(bào)表分析的步驟與方法。本文綜合各學(xué)科中的相關(guān)內(nèi)容，將財(cái)務(wù)報(bào)表分析分解為六個(gè)步驟，并對(duì)各步驟的方法、重點(diǎn)內(nèi)容與相關(guān)要點(diǎn)剖析如下。

一、明確分析目的

出于不同立場(chǎng)，企業(yè)各利益相關(guān)方做財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的各不相同，其關(guān)注內(nèi)容也各有差異，因此應(yīng)首先明確財(cái)務(wù)報(bào)表分析是為誰(shuí)而做，其目的何在。例如，在做財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，政府稅務(wù)部門關(guān)注的是利潤(rùn)處理是否合規(guī)、企業(yè)有無(wú)偷稅漏稅等；供應(yīng)商關(guān)注的是能否對(duì)企業(yè)進(jìn)行賒銷、賒銷額度控制在什么范圍、信用條件該如何設(shè)置等；銀行等債權(quán)人關(guān)注的是企業(yè)的償債能力如何、利息支付和本金償還有沒(méi)有保障；股東關(guān)注的是企業(yè)盈利水平如何、盈利能力能否有持續(xù)性；而經(jīng)營(yíng)管理層則關(guān)注的是企業(yè)更全面的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況，以及管理績(jī)效評(píng)價(jià)和后續(xù)管理改善。只有首先弄清了分析目的，才方便做后續(xù)分析方案設(shè)計(jì)并展開(kāi)工作。

二、設(shè)計(jì)分析方案

根據(jù)已經(jīng)明確的分析目的，就可以開(kāi)始設(shè)計(jì)分析方案，選擇應(yīng)該分析的內(nèi)容，并構(gòu)建相應(yīng)的指標(biāo)體系。以經(jīng)營(yíng)管理層的視角為例，通常從償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和成長(zhǎng)能力等四個(gè)方面內(nèi)容即可對(duì)企業(yè)做全面的管理水平分析，相應(yīng)的指標(biāo)體系在相關(guān)學(xué)科的財(cái)務(wù)報(bào)表分析中也介紹的比較普遍，通常反映償債能力的指標(biāo)有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、或有負(fù)債率、帶息負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等，反映營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)主要是各類資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，反映盈利能力的指標(biāo)主要是股東盈利能力、資產(chǎn)盈利能力和商品本身的盈利能力三個(gè)方面，反映成長(zhǎng)能力的指標(biāo)主要是各類增長(zhǎng)率。[4]。

值得注意的是，指標(biāo)選取應(yīng)該充分考慮指標(biāo)所反映的經(jīng)濟(jì)含義，而不能生搬硬套；同時(shí)，指標(biāo)分析本身帶有局限性，財(cái)務(wù)指標(biāo)僅僅反映的是財(cái)務(wù)報(bào)表中兩個(gè)量的相對(duì)大小，而難以反映兩個(gè)量自身的內(nèi)部卡發(fā)放工資，而有的企業(yè)對(duì)智障等特殊職工只能以現(xiàn)金發(fā)放工資，無(wú)法享受政策。再如由于宣傳力度不夠，政策門檻設(shè)置較高，條文目錄過(guò)細(xì)，導(dǎo)致很多企業(yè)未能享受節(jié)能減排方面政策。對(duì)還處于研發(fā)階段的企業(yè)，未有產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售，就要繳納稅金，增加了創(chuàng)業(yè)初期的負(fù)擔(dān)。除政策性因素外，企業(yè)內(nèi)部管理的不規(guī)范問(wèn)題也很突出。如有些企業(yè)在財(cái)務(wù)核算中沒(méi)有將發(fā)生的研發(fā)費(fèi)用和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用分開(kāi)核算，導(dǎo)致這部分實(shí)際用于研發(fā)的費(fèi)用不能抵扣，無(wú)法享受研發(fā)費(fèi)的加計(jì)扣除政策。

四是政策導(dǎo)向雖很明確，但尚未切中企業(yè)最急迫的需求。雖然結(jié)構(gòu)性減稅政策的減負(fù)導(dǎo)向十分清晰，但企業(yè)普遍反映最突出的兩大問(wèn)題尚沒(méi)有解決方案：一是用工成本上升快。除了工人工資，還要承擔(dān)社會(huì)保障性質(zhì)的“五險(xiǎn)一金”。一般企業(yè)“五險(xiǎn)一金”占到工資總額的25%以上，勞動(dòng)密集型企業(yè)要占到40%以上。二是融資成本上升快。企業(yè)貸款利率最低的是在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮5%，最高上浮40%。38戶企業(yè)平均財(cái)務(wù)費(fèi)用占銷售的比重為2.6%，最高的達(dá)5.4%。此外，在政策設(shè)計(jì)上未能體現(xiàn)對(duì)高耗能、效率低、污染重企業(yè)的有效治理，也未能完全體現(xiàn)對(duì)冶金、紡織服裝等傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的推動(dòng)促進(jìn)。

三、更好實(shí)施結(jié)構(gòu)性減稅政策的幾點(diǎn)建議

實(shí)施結(jié)構(gòu)性減稅政策是一項(xiàng)利國(guó)利企利民的民心工程，必須堅(jiān)持在改革中創(chuàng)新，在發(fā)展中完善。

一是注重減稅政策的靈活可行。對(duì)企業(yè)反映的政策設(shè)計(jì)中的問(wèn)題，應(yīng)結(jié)合企業(yè)實(shí)際需求加以改進(jìn)調(diào)整，把優(yōu)惠政策真正方便地落實(shí)到企業(yè)；政府部門應(yīng)積極幫助企業(yè)共同推進(jìn)政策的落實(shí)到位。

二是促進(jìn)企業(yè)管理和財(cái)務(wù)核算的規(guī)范。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化建設(shè)，特別是在財(cái)務(wù)核算、成本分?jǐn)?、資金安排、項(xiàng)目投入、政策申報(bào)等方面。政府部門應(yīng)加強(qiáng)政策宣傳、信息提供、業(yè)務(wù)指導(dǎo)、工作對(duì)接與代理服務(wù)，爭(zhēng)取更多的企業(yè)能享受到更多的政策扶持。

三是加強(qiáng)配套政策的合力推進(jìn)。促進(jìn)結(jié)構(gòu)性減稅政策與產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)政政策等政策間的協(xié)調(diào)配合，特別要把解決好企業(yè)的用工問(wèn)題與融資問(wèn)題列入重要議題，及時(shí)出臺(tái)針對(duì)性的政策，切實(shí)幫助企業(yè)化解用工、融資、減負(fù)“三大障礙”，扶持企業(yè)健康快速發(fā)展。

四是提升減稅的空間。強(qiáng)化結(jié)構(gòu)性減稅的落實(shí)，在進(jìn)一步擴(kuò)大減稅面的同時(shí)，不搞一刀切，利用稅收杠桿，逐步治理和淘汰高污染、高耗能產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)檔次，更好發(fā)揮稅收的結(jié)構(gòu)性調(diào)整政策對(duì)優(yōu)化提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用。

五是處理好結(jié)構(gòu)性減稅與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系。當(dāng)前及今后一段時(shí)期，全球經(jīng)濟(jì)將處于弱復(fù)蘇的進(jìn)程中，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也將承受巨大壓力。面對(duì)結(jié)構(gòu)性減稅的推行，要處理好與保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的關(guān)系，防止為了應(yīng)對(duì)財(cái)政收支困難，出現(xiàn)較大規(guī)模的結(jié)構(gòu)性增稅。結(jié)構(gòu)狀況。以短期償債能力的指標(biāo)選擇為例，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均表示用相應(yīng)資產(chǎn)去償還現(xiàn)有流動(dòng)負(fù)債的能力，經(jīng)濟(jì)含義相同，因此二者僅取其一即可，而沒(méi)有必要都列示出來(lái)；具體選擇哪個(gè)指標(biāo)，需要對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨狀況做進(jìn)一步分析，如果存貨周轉(zhuǎn)能力差且所占比重不可忽略，則表示其不適于用來(lái)保障流動(dòng)負(fù)債的償還，因而應(yīng)予以剔除而選擇速動(dòng)比率較為合適[5]。因此，此處構(gòu)建的指標(biāo)體系僅僅是初步選擇，具體采用的指標(biāo)有待后續(xù)結(jié)合具體相關(guān)資料做進(jìn)一步調(diào)整修正。

三、準(zhǔn)備相關(guān)資料

分析方案設(shè)計(jì)好之后，對(duì)相關(guān)資料的需求即已基本明確，便可以開(kāi)始準(zhǔn)備相關(guān)資料信息了。搜集的相關(guān)資料，既包括財(cái)務(wù)報(bào)表等財(cái)務(wù)信息，也包括企業(yè)內(nèi)外部條件變化等非財(cái)務(wù)信息，值得注意的是要保證相關(guān)資料的準(zhǔn)確性、可靠性和可比性。

首先要保證資料的準(zhǔn)確性、可靠性。各類企業(yè)出于各種動(dòng)機(jī)，往往可能存在盈余操縱的現(xiàn)象，因而其財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性、可靠性就需要予以驗(yàn)證。驗(yàn)證財(cái)務(wù)信息可靠性的思路有兩種：一是采用比較報(bào)表的思路，將本期財(cái)務(wù)報(bào)表與近期財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)照分析，找出其中數(shù)據(jù)有較大差異之處，然后用本期發(fā)生的經(jīng)濟(jì)事件去解釋它，如果解釋不通，便表明此處很有可能存在問(wèn)題，具體方法有直接比較絕對(duì)值的水平分析法、比較內(nèi)部結(jié)構(gòu)的垂直分析法，還有比較連續(xù)幾期數(shù)據(jù)的趨勢(shì)分析法；二是采用賬戶逐一分析的思路，對(duì)容易出現(xiàn)會(huì)計(jì)盈余操作的重點(diǎn)賬戶逐一清查，這一方法需要分析人員對(duì)會(huì)計(jì)知識(shí)比較熟悉。

其次要保證相關(guān)資料的可比性。同一企業(yè)，由于存貨計(jì)價(jià)、固定資產(chǎn)折舊等方法不同，其所核算出的本期利潤(rùn)也會(huì)有差異。例如，在存貨價(jià)格上漲的背景下，先進(jìn)先出法結(jié)轉(zhuǎn)的營(yíng)業(yè)成本較低，而后進(jìn)先出法結(jié)轉(zhuǎn)的營(yíng)業(yè)成本較高，就會(huì)導(dǎo)致盡管經(jīng)營(yíng)狀況沒(méi)有變化而前者利潤(rùn)卻大于后者。因而，為了后續(xù)準(zhǔn)確考察企業(yè)與可比基準(zhǔn)的差異，需要保持相關(guān)資料的可比性，需要對(duì)會(huì)計(jì)處理方法不一致的數(shù)據(jù)做必要的會(huì)計(jì)調(diào)整，使其具有一致性、可比性。

四、計(jì)算相應(yīng)指標(biāo)并找出差異

結(jié)合已驗(yàn)證和調(diào)整后的相關(guān)資料，即可對(duì)第二步初步選取的指標(biāo)體系做進(jìn)一步的調(diào)整修正，然后計(jì)算相應(yīng)指標(biāo)，并選擇比較基準(zhǔn)，找出與比較基準(zhǔn)之間的重點(diǎn)差異。至此，才算完成了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的第一項(xiàng)任務(wù)，即發(fā)現(xiàn)值得后續(xù)重點(diǎn)分析的問(wèn)題所在。

其中，可供選擇的比較基準(zhǔn)有四種：一是歷史基準(zhǔn)（即與本企業(yè)上期相比），其優(yōu)點(diǎn)是數(shù)據(jù)易得，且可比性較好，但反映不了本期以來(lái)的新形勢(shì)新變化，比較消極；二是行業(yè)基準(zhǔn)（即與同行業(yè)平均水平或同行業(yè)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比），其優(yōu)點(diǎn)是反映了本期以來(lái)的新變化，比較積極，但缺點(diǎn)是同行主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的數(shù)據(jù)有時(shí)難以獲取；三是目標(biāo)基準(zhǔn)，即與期初定的計(jì)劃值相比；四是經(jīng)驗(yàn)基準(zhǔn)，比如流動(dòng)比率過(guò)大了表明企業(yè)資產(chǎn)收益能力可能較低，過(guò)小了則表明短期償債能力可能欠佳，因而經(jīng)驗(yàn)取值為2左右比較合適。四類基準(zhǔn)各有優(yōu)劣，通常要綜合應(yīng)用才能找出真正的重點(diǎn)差異。

五、剖析差異原因并做出評(píng)價(jià)

一個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)通常是多個(gè)部門共同努力的結(jié)果，因而一個(gè)重點(diǎn)差異也可能是多個(gè)部門共同所致。要找出差異產(chǎn)生的原因，就需要對(duì)差異做層層剖析，將差異結(jié)果分?jǐn)偟骄唧w責(zé)任部門或責(zé)任人。例如，原材料支出比計(jì)劃額超支了，而原材料支出等于實(shí)際產(chǎn)銷量、單位產(chǎn)品的原材料耗用量和原材料單價(jià)三者相乘，則相應(yīng)地原材料支出超支應(yīng)于銷售部門、生產(chǎn)部門和采購(gòu)部門有關(guān)。如果不將原材料超支額定量地分?jǐn)偟礁飨嚓P(guān)部門，就容易出現(xiàn)三個(gè)部門相互推諉的現(xiàn)象，不易于發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致原材料超支的具體原因和對(duì)相關(guān)部門的績(jī)效考核。因素分析法就可以解決這類差異分?jǐn)偟膯?wèn)題，因素分析法又包括連環(huán)替代法和差額替代法（因素分析法作為一種常見(jiàn)方法在各類相關(guān)教科書上均有介紹和應(yīng)用，此處受篇幅所限不再詳細(xì)介紹）。

值得注意的是，并不能僅僅根據(jù)分?jǐn)偟牟町惤Y(jié)果（或者實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值之間的差異）即對(duì)責(zé)任部門或責(zé)任人的工作予以評(píng)價(jià)。原因在于，數(shù)據(jù)結(jié)果是客觀條件變化和主觀努力程度兩方面共同決定的，而對(duì)責(zé)任部門或責(zé)任人的管理評(píng)價(jià)應(yīng)主要取決于其主觀努力程度。例如，單位產(chǎn)品原材料耗用量計(jì)劃值是8，而實(shí)際值是7，看似應(yīng)該得出對(duì)生產(chǎn)部門予以表?yè)P(yáng)的評(píng)價(jià)結(jié)論，但實(shí)際情況可能是由于本期初更新了一臺(tái)標(biāo)準(zhǔn)單耗為6.5的新機(jī)器設(shè)備，而生產(chǎn)部門的單耗相對(duì)于新機(jī)器的單耗標(biāo)準(zhǔn)尚待進(jìn)一步降低；再如，原材料單價(jià)計(jì)劃值是6，而實(shí)際值是7，看似應(yīng)該得出對(duì)采購(gòu)部門予以批評(píng)的評(píng)價(jià)結(jié)論，但實(shí)際情況可能是本期原材料大幅上漲至8，同行平均采購(gòu)價(jià)格為7.5，正是由于采購(gòu)部門預(yù)計(jì)到這種原材料價(jià)格上漲趨勢(shì)，并提前做了大量努力才使得本企業(yè)原材料采購(gòu)價(jià)格沒(méi)有上漲那么多。因此，對(duì)責(zé)任部門或責(zé)任人的工作做具體管理評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)充分考慮企業(yè)內(nèi)外部條件變化，而不能迷信數(shù)據(jù)結(jié)果。

六、撰寫分析報(bào)告

通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析找到重點(diǎn)差異，并剖析差異具體到責(zé)任部門或責(zé)任人，且結(jié)合內(nèi)外部條件變化予以評(píng)價(jià)之后，相關(guān)分析結(jié)論即已得出，財(cái)務(wù)報(bào)表分析過(guò)程至此結(jié)束。隨后，應(yīng)該開(kāi)始撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告，匯報(bào)相關(guān)分析過(guò)程及主要結(jié)論。通常，財(cái)務(wù)分析報(bào)告閱讀者并不像財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員那樣具備專業(yè)的財(cái)務(wù)知識(shí)，因而財(cái)務(wù)分析報(bào)告應(yīng)該盡量清晰明了，易于理解，具體而言可以概括為“能用圖時(shí)盡量不要用表”，因?yàn)閳D所反映的信息更為直觀，例如反映資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況或融資結(jié)構(gòu)狀況時(shí)，可以采用餅圖；反映近年收入、成本費(fèi)用情況，可以采用趨勢(shì)圖，等等。

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的日漸近完備和企業(yè)信息披露的要求日益嚴(yán)格，使得財(cái)務(wù)報(bào)表信息越來(lái)越專業(yè)；經(jīng)濟(jì)的日益活躍和市場(chǎng)的逐步成熟，使得企業(yè)財(cái)務(wù)信息的需求越來(lái)越普遍[6]。財(cái)務(wù)報(bào)表供給的專業(yè)化和財(cái)務(wù)信息需求的普遍化之間矛盾的日益激烈，催生了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的巨大需求空間，因而做好財(cái)務(wù)報(bào)表分析教育就顯得格外重要。本文從提高實(shí)踐應(yīng)用性的角度出發(fā)，梳理了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的步驟與要點(diǎn)，有助于教師講解相關(guān)內(nèi)容，并有助于學(xué)生理解和應(yīng)用。

參考文獻(xiàn)：

[1] 陳若晴.財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法及其改進(jìn)[J].財(cái)會(huì)月刊，2010（10上），10-11.

[2] 劉淑蓮.關(guān)于財(cái)務(wù)管理專業(yè)課程構(gòu)建與實(shí)施的幾個(gè)問(wèn)題[J].會(huì)計(jì)研究，2005（12），36-41.

[3] 武龍.財(cái)務(wù)管理教學(xué)中的項(xiàng)目投資決策流程與方法探討[J].管理工程師，2012 （3）： 56-58.

[4] 楊波.《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》課程教學(xué)改革與創(chuàng)新[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2013（3），284.

[5] 楊莉霞.淺談財(cái)務(wù)報(bào)表分析[J].財(cái)會(huì)研究，2013（3），59-61.

[6] 任家華.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的理論研究與課程建設(shè)思考[J].中國(guó)管理信息化，2012（2），74-76.11