梁堯

摘要：自1998年以來(lái)，財(cái)政部根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》先后制訂、修訂并發(fā)布實(shí)施了債務(wù)重組準(zhǔn)則。債務(wù)重組準(zhǔn)則在當(dāng)今競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)確實(shí)扮演著不可或缺的重要角色，其在最大限度上保障了債權(quán)人的權(quán)益，亦有利于減輕債務(wù)人的負(fù)擔(dān)，但在實(shí)施過(guò)程中仍存在企業(yè)借由債務(wù)重組名號(hào)進(jìn)行利潤(rùn)操縱。本文就現(xiàn)行債務(wù)重組的實(shí)施不足，主張應(yīng)增加限制條件，進(jìn)一步減少新準(zhǔn)則中的不確定性，以消除企業(yè)利用新債務(wù)重組準(zhǔn)則操縱利潤(rùn)的空間。

關(guān)鍵詞：債務(wù)重組；操縱利潤(rùn)；新準(zhǔn)則

一、引言

于2006年2月15日最新準(zhǔn)則的出臺(tái)表現(xiàn)出我國(guó)力圖建立一套符合我國(guó)基本國(guó)情、指導(dǎo)債務(wù)重組交易行為有序進(jìn)行并能逐步向國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同的準(zhǔn)則，其對(duì)債務(wù)重組的“定義、確認(rèn)、計(jì)量、披露”進(jìn)行了詳盡的規(guī)定。

新準(zhǔn)則進(jìn)一步地規(guī)范了上市公司的債務(wù)重組行為，亦明顯地提高了上市公司的整體素質(zhì)。但其在實(shí)施過(guò)程中，仍然存在著企業(yè)借由債務(wù)重組的名號(hào)進(jìn)行利潤(rùn)操縱。目前，在我國(guó)的企業(yè)債務(wù)重組案例中，報(bào)表性重組居多，有相當(dāng)比例的重組企業(yè)通過(guò)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)進(jìn)行虛假重組以達(dá)到既定目的。在新準(zhǔn)則實(shí)施的背景下，所彰顯的問(wèn)題亟待解決。

二、新債務(wù)重組準(zhǔn)則運(yùn)用上的兩大問(wèn)題

（一）財(cái)產(chǎn)困難的難以界定

為了防止企業(yè)操縱利潤(rùn)指標(biāo)，于2006年發(fā)布的新準(zhǔn)則將債務(wù)重組限定在“財(cái)務(wù)困難”和“作出讓步”之中。這確實(shí)把債務(wù)人并未面臨財(cái)務(wù)窘境以及債權(quán)人并未在實(shí)質(zhì)層面上作出讓步的重組情況拒之門(mén)外，但對(duì)于新準(zhǔn)則對(duì)“財(cái)務(wù)困難”的定義，其描述性的定義并沒(méi)有就如何判斷財(cái)務(wù)困難作出深層次的明確標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)亦沒(méi)有將“資金周轉(zhuǎn)困難”和“經(jīng)營(yíng)陷入困境”作出界定，更沒(méi)有標(biāo)明相應(yīng)的判斷指標(biāo)。這著實(shí)給企業(yè)的會(huì)計(jì)決策留下了操縱空間，難免會(huì)誘發(fā)那些并不符合條件的企業(yè)去濫用準(zhǔn)則。對(duì)于債權(quán)人的讓步，情形主要包括：債權(quán)人減免債務(wù)人部分債務(wù)本金或利息、降低應(yīng)付債務(wù)利率等。但是，鑒于準(zhǔn)則新引入公允價(jià)值，有部分情況并沒(méi)有函括在準(zhǔn)則中，例如：對(duì)于重組債務(wù)帳面價(jià)值比用于償還債務(wù)的資產(chǎn)或股份的公允價(jià)值小，以及對(duì)債務(wù)重組后的公允價(jià)值進(jìn)行修改。

（二）公允價(jià)值的運(yùn)用缺陷

在新的債務(wù)重組準(zhǔn)則以及整個(gè)快捷準(zhǔn)則體系當(dāng)中，“公允價(jià)值”被重新采用，亦即入帳的計(jì)量基礎(chǔ)從以往的帳面價(jià)值變?yōu)楣蕛r(jià)值，這理念在保持信息相關(guān)性的同時(shí)符合了國(guó)際準(zhǔn)則，會(huì)計(jì)信息總體質(zhì)量亦得以提高。

但是，基于目前我國(guó)尚不健全的市場(chǎng)體系以及尚未被完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，公允價(jià)值作為計(jì)量基礎(chǔ)的規(guī)定在實(shí)際操作中亦存在著不少問(wèn)題。首先，該規(guī)定的合理性取決于是否存在一個(gè)良好的公允價(jià)值環(huán)境，要知道這良好環(huán)境的營(yíng)造需要法律法規(guī)、監(jiān)管力度以及上市公司經(jīng)理等相關(guān)使用人員的共同努力；與此同時(shí)，考慮到公允價(jià)值在很多情況下需要依靠會(huì)計(jì)人員的專業(yè)判斷，考慮到目前國(guó)內(nèi)大多數(shù)相關(guān)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和專業(yè)技能水平與公允價(jià)值運(yùn)用的要求并未匹配，在操作難度大為增加的同時(shí)亦意味著入帳價(jià)值的確定很容易受到人為的負(fù)面影響，無(wú)疑地存在著較大的隨意性，高估現(xiàn)象屢有出現(xiàn)。要知道公允價(jià)值的確認(rèn)合理與否影響著會(huì)計(jì)信息可靠與否，資產(chǎn)評(píng)估業(yè)，作為一個(gè)采用客觀評(píng)定價(jià)值來(lái)為交易雙方提供可靠?jī)r(jià)格尺度和依據(jù)的行業(yè)，在公允價(jià)值的確認(rèn)中處于舉足輕重的地位。但是，在國(guó)內(nèi)目前眾多的虛假重組案例中，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)都是起著負(fù)面的作用。再者，眾多虛假重組案例中上市公司在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)報(bào)表上做文章，公允價(jià)值被巧用為造假法寶。以上的負(fù)面情況確實(shí)不是新準(zhǔn)則出臺(tái)時(shí)所希望看到的。

三、針對(duì)新準(zhǔn)則的主要問(wèn)題提出部分建議

針對(duì)以上在我國(guó)的債務(wù)重組過(guò)程中存在的種種問(wèn)題，提出部分建議，引起大家的思考，促進(jìn)共同探討，為將來(lái)準(zhǔn)則的完善作拋磚引玉的努力。

（一）合理確定債務(wù)重組的對(duì)象

根據(jù)新準(zhǔn)則的規(guī)定，“財(cái)務(wù)困難”和“作出讓步”兩個(gè)條件，缺一不可。但就如何判斷“財(cái)務(wù)困難”的出現(xiàn)與否，應(yīng)符合哪種程度，以及如何衡量債權(quán)人所作出的讓步等，新準(zhǔn)則并沒(méi)有明確判斷標(biāo)準(zhǔn)，這無(wú)疑為套用等不當(dāng)處理方式為操縱利潤(rùn)打開(kāi)了大門(mén)。因此，本文建議對(duì)準(zhǔn)則的內(nèi)容進(jìn)行更深層次的細(xì)化和完善。不妨將自98年以來(lái)企業(yè)所發(fā)生的財(cái)務(wù)困難狀況和程度明確地設(shè)立財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，使相關(guān)操作人士以及會(huì)計(jì)信息使用人士對(duì)情況有一個(gè)定量的認(rèn)識(shí)，亦便于實(shí)務(wù)處理；同時(shí)建議聘請(qǐng)專家等具有權(quán)威性的獨(dú)立第三方對(duì)債務(wù)人的財(cái)務(wù)狀況以及債權(quán)人的讓步行為進(jìn)行鑒定，獨(dú)立第三方所出具的報(bào)告可以相對(duì)合理地把重組對(duì)象以及范圍確定下來(lái)，盡可能地抑制濫用債務(wù)重組的不當(dāng)行為。這樣，那些確實(shí)身陷暫時(shí)性資金困難但經(jīng)營(yíng)管理素質(zhì)良好的企業(yè)方能合理通過(guò)債務(wù)重組擺脫窘?jīng)r。

（二）規(guī)范公允價(jià)值的應(yīng)用

應(yīng)建立良好的公允價(jià)值外部環(huán)境。對(duì)于企業(yè)內(nèi)部而言，應(yīng)設(shè)立良好的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)以及內(nèi)控制度；政府應(yīng)設(shè)立定期檢查機(jī)制以及不定期的抽查制度，擴(kuò)大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查隊(duì)伍，充分發(fā)揮證監(jiān)會(huì)、國(guó)家審計(jì)部門(mén)以及注會(huì)的作用；國(guó)家應(yīng)同步完善相關(guān)法律細(xì)則，加強(qiáng)監(jiān)管人員的行業(yè)自律；此外，政府物價(jià)、工商管理、市場(chǎng)管理等相關(guān)部門(mén)應(yīng)配合起來(lái)，定期公布活躍資產(chǎn)的市價(jià)，為重組的計(jì)量?jī)r(jià)值提供可靠依據(jù)。各方協(xié)力給公允價(jià)值的實(shí)施構(gòu)建一個(gè)良好的環(huán)境。

應(yīng)對(duì)公允價(jià)值的確認(rèn)方法予以規(guī)范。對(duì)于一個(gè)活躍的市場(chǎng)而言，公允價(jià)值就是該資產(chǎn)或類似資產(chǎn)的市價(jià)；但如果重組的資產(chǎn)以及相似資產(chǎn)，兩者所處的市場(chǎng)并不活躍，那么，其公允價(jià)值的計(jì)量就需要采用現(xiàn)值技術(shù)來(lái)確認(rèn)?？紤]到未來(lái)現(xiàn)金流量和貼現(xiàn)率兩者都是人為估算的產(chǎn)物，因此建議借鑒財(cái)務(wù)成本管理方法，采用兩種算法來(lái)確定現(xiàn)值：其一為現(xiàn)金流量調(diào)整法；其二為風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法。

同時(shí)，國(guó)家應(yīng)通過(guò)規(guī)范資產(chǎn)評(píng)估隊(duì)伍以及加大信息化建設(shè)力度來(lái)加強(qiáng)能合理驗(yàn)證公允價(jià)值的第三方機(jī)構(gòu)的素質(zhì)培養(yǎng)。

四、總結(jié)

對(duì)于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中有關(guān)債務(wù)重組的規(guī)定在實(shí)施過(guò)程中尚存不足，研究新準(zhǔn)則的實(shí)施問(wèn)題有助于對(duì)債務(wù)重組的確認(rèn)、計(jì)量以及相關(guān)信息的披露進(jìn)行規(guī)范，亦有助于推動(dòng)企業(yè)以及整個(gè)社會(huì)穩(wěn)步發(fā)展。（作者單位：廣東商學(xué)院華商學(xué)院）

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