【摘 要】 國家財務(wù)是國有資本的投入產(chǎn)出活動及其所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，它是國有經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，也是國民經(jīng)濟(jì)價值運動的獨立方面。國家財務(wù)管理是對國有資本的配置、運營、監(jiān)督與考評工作，它對發(fā)揮國有經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中的主導(dǎo)力、控制力和國際競爭力有重要作用。新自由主義學(xué)者鼓吹全盤私有化，賣光國有企業(yè)，為西方壟斷資本控制中國經(jīng)濟(jì)鳴鑼開道，我們應(yīng)高度警惕。發(fā)展國家財務(wù)理論、深入研究國有資產(chǎn)監(jiān)管政策，是鞏固和發(fā)展國有經(jīng)濟(jì)的重大需求，是我國財務(wù)學(xué)者的重要職責(zé)。

【關(guān)鍵詞】 國有資本； 國家財務(wù)理論； 國有資產(chǎn)監(jiān)管政策

國家財務(wù)理論自1986年筆者在江西南昌召開的全國企業(yè)財務(wù)理論與財務(wù)學(xué)科建設(shè)研討會上提出，到1988年《社會主義財務(wù)三個層次》、1991年《論國家財務(wù)》等論文的發(fā)表，再到1993年《國家財務(wù)論》著作的出版，已形成了基本的理論體系。隨后，2002年出版《國有資本經(jīng)營專論》，2005年出版《資本市場與國有資本監(jiān)管》，2008年出版《完善國有資產(chǎn)管理體制問題研究》，2011年出版《省級國家出資人財務(wù)監(jiān)管架構(gòu)研究》等著作，國家財務(wù)理論從基礎(chǔ)理論研究，發(fā)展到應(yīng)用理論與發(fā)展理論研究；從個人研究發(fā)展到團(tuán)隊研究；從學(xué)術(shù)研究發(fā)展到政策研究，已形成財務(wù)理論研究中一個全新的重點領(lǐng)域，對我國國有資產(chǎn)管理體制改革與監(jiān)督管理發(fā)揮著重要的促進(jìn)作用?；仡檱邑攧?wù)理論發(fā)展過程，認(rèn)真總結(jié)國有資產(chǎn)監(jiān)管實踐經(jīng)驗，對進(jìn)一步深入研究國家財務(wù)理論，完善國有資產(chǎn)管理、監(jiān)督與運營體系均有重要意義。

一、國有資本的作用

國有資本在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著主導(dǎo)、調(diào)控和參與國際競爭的作用。

國有資本的主導(dǎo)作用，突出表現(xiàn)在對新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)和新技術(shù)的投資上。國有資本對民營資本有很大的帶動作用，這方面的例子很多，如航天、海洋石油開采、高速鐵路建設(shè)等，都需要國有資本風(fēng)險投資，再帶動民營資本投入。下面著重分析調(diào)控作用和國際競爭作用。

說到調(diào)控作用，大到整個國民經(jīng)濟(jì)，小到我們的日常生活，都離不開國有資本。如果國有糧食企業(yè)不干涉糧食市場，當(dāng)遇到豐收年的時候，農(nóng)民的糧食就可能賣不掉，或是賣很低的價格，因此，國家采取由國有糧食企業(yè)通過合同的方式按保護(hù)價收購；當(dāng)遇到災(zāi)荒造成糧食減產(chǎn)，國家糧食企業(yè)則動用儲備糧保障市場供應(yīng)，如果糧食供應(yīng)完全由私人企業(yè)按市場來調(diào)節(jié)的話，糧食就會賣高價。大家知道，有一年雪災(zāi)期間，當(dāng)時由于堵車，路邊的方便面賣到了50元/碗，這其中的緣由就在于私人資本追求高利潤，而被大雪困住的人們急需食物充饑，在供求失衡的情況下，價格自然就會暴漲。而國有資本不能像私人資本一樣追求利潤最大化，國家要用物資來穩(wěn)定物價，要進(jìn)行宏觀調(diào)控?，F(xiàn)在可以吃到每斤1元多的糧食，就是因為我們國有糧食企業(yè)的物資在發(fā)揮作用，國有資本平抑糧食價格的波動，起到對糧食價格進(jìn)行調(diào)控的作用。

近年來，我國物價上漲最初是由豬肉價格上漲帶動的。在計劃經(jīng)濟(jì)時期，國家食品企業(yè)收購毛豬，然后進(jìn)行處理，吃不完的肉由國家進(jìn)行冷凍儲存，由于國有資本在發(fā)揮作用，價格一直很穩(wěn)定；改革開放以后，有的同志忽略了這個問題，認(rèn)為豬肉是私人消費商品，價格應(yīng)該完全由市場調(diào)節(jié)，用不著國家操心，于是國家就退出了豬肉的流通領(lǐng)域。這樣一來，當(dāng)生豬供應(yīng)過剩時，私人老板就壓價收購，農(nóng)民覺得養(yǎng)豬不賺錢，于是就淘汰了許多母豬，形成了豬肉供應(yīng)的緊張。針對豬肉價格上漲這個問題，當(dāng)時筆者就提出應(yīng)當(dāng)依靠國有資本的介入來解決。現(xiàn)在國務(wù)院提出要投入國有資本興建冷凍庫，建立豬肉價格調(diào)控機(jī)制，穩(wěn)定肉價。還有老百姓住房問題，由于新自由主義者鼓吹住房全盤私有化和市場化，國有資本退出房地產(chǎn)行業(yè)，使國家沒有控制房源，失去調(diào)控房價的物質(zhì)手段，造成近幾年在私人投資資本與投機(jī)資本推動下，私有房產(chǎn)商大肆抬高房價，老百姓買房難。國家雖采用提高首付款比例與限購政策，仍難降低房價，這時緊急出臺保障性住房政策，大力投入國有資本興建廉租房、公租房、經(jīng)濟(jì)適用房、經(jīng)濟(jì)限價房和進(jìn)行棚戶區(qū)改造，既解決了老百姓住房困難，又對穩(wěn)定房價發(fā)揮了重要作用。

說到國有資本的國際競爭作用，國家規(guī)劃到2020年要組建以國有資本為主導(dǎo)的若干個大型國有企業(yè)集團(tuán)，有些還要在國際上占有重要地位。到2011年，我國已經(jīng)有73個企業(yè)進(jìn)入了世界500強(qiáng)，總數(shù)居世界第2位，涉及金融、石油、制造業(yè)等多個領(lǐng)域的企業(yè)，這73個企業(yè)中絕大部分是以國有資本為主導(dǎo)的國有企業(yè)。這是為什么呢？因為在計劃經(jīng)濟(jì)時期，集中管理的經(jīng)濟(jì)體制下，我國形成了很多大的國有企業(yè)，甚至是特大型的國有企業(yè)，現(xiàn)在這些國有企業(yè)通過公司化改制以后，逐漸恢復(fù)了活力，不斷發(fā)展，它們在國際競爭中起到了國家主力軍的作用。在不遠(yuǎn)的將來可能還會有許多私人資本的企業(yè)進(jìn)入世界500強(qiáng)，但時不待人，如果等到私人資本積累成大資本，然后再到國際上去競爭的話，顯然是不切實際的。因此只有依靠國有資本在經(jīng)濟(jì)全球化的情況下盡快地占據(jù)國際市場。

既然國有資本有這么大的作用，那么就應(yīng)該對國有資本加強(qiáng)管理，但用什么樣的理論來指導(dǎo)呢？過去的國家財政理論行不行呢？國家財政理論主要講怎么集中財力來保證國家上層建筑的需要、保證社會穩(wěn)定的需要、保證國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需要。因此這個理論不合適國有資本管理。我們要借助新的理論，這個新的理論首先要建立新的概念，于是筆者提出國家財務(wù)的概念。在計劃經(jīng)濟(jì)時期，我們沒有國家財務(wù)的概念，到現(xiàn)在，西方國家也沒有國家財務(wù)的概念，這是筆者原創(chuàng)的一個概念。

二、國家財務(wù)概念的提出

國家財務(wù)的概念是1986年筆者在江西南昌召開的全國企業(yè)財務(wù)理論與財務(wù)學(xué)科建設(shè)研討會上提出的。筆者在會上作了一個發(fā)言，談到了中國社會主義財務(wù)有三個層次：國家財務(wù)、部門財務(wù)、企業(yè)財務(wù)。該理論提出的背景有兩個：

一是兩權(quán)分離，即經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)的分離。兩權(quán)分離后要解決獨立的國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)代表問題，國家財務(wù)部門適合作產(chǎn)權(quán)代表。一些搞財政的認(rèn)為筆者的理論是站不住腳的。他們說在兩權(quán)分離后應(yīng)由財政部門來代表國家對國有資本的管理，但是在實行政企分開的條件下，財政部門是國家的行政部門，如果讓財政部門來管理國有資本，那就是政企不分。

二是財政一身兼二職，存在許多問題。1986年時，國有企業(yè)的大部分人認(rèn)為財政是抽血的，開始是承包上繳利潤，然后是利潤留成制，企業(yè)大部分利潤就交給財政了；反過來，財政對原有的國有企業(yè)不能及時提供投資，而且投資也很少，根本就是杯水車薪。企業(yè)上交給財政的錢都用到什么地方去了呢？除了政府日常開支，不少錢被拿去搞政績工程或重復(fù)建設(shè)。這樣一來，國有企業(yè)的資本補(bǔ)充就很困難。后來想了一個辦法，財政沒有錢，但是銀行有錢，由銀行來提供全額信貸。大家都知道，銀行發(fā)放貸款的資金是靠吸收存款籌集來的，存款是要支付利息的，怎么可能讓國有企業(yè)長期占有作為流動資金呢？這就是說財政忽略了國有企業(yè)的資金需要。財政的另一個特點是按預(yù)算撥款，預(yù)算撥款有時滯性，而國有企業(yè)在市場中遇到好的投資機(jī)會，因為與財政的預(yù)算不相吻合，就得不到撥款，就會錯過這個投資機(jī)會，因為市場是瞬息萬變的。這就提出了要有一個獨立的國家財務(wù)部門作為國有企業(yè)的出資人代表，以所有者身份對國有企業(yè)提供資本。

由此看來，由財政來管理國有資本是不行的。那么由誰來管理呢？于是筆者提出了國家財務(wù)的概念。1986年筆者提出這個概念的時候是從分配的觀點來提的，到1993年前后發(fā)展到國有資本的投入產(chǎn)出這個觀點，由此看來筆者的理論是與時俱進(jìn)的，2008年又進(jìn)一步發(fā)展了這個概念。

關(guān)于國家財務(wù)活動的概念，筆者1988年發(fā)表在《財經(jīng)科學(xué)》第三期上的文章《社會主義財務(wù)的三個層次》中提出：“國家財務(wù)活動，是國家以生產(chǎn)資料所有者的身份，為實現(xiàn)組織經(jīng)濟(jì)活動的職能，對企業(yè)或部門的一部分資金或創(chuàng)造的國民收入進(jìn)行分配與再分配的經(jīng)濟(jì)活動，以滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的物質(zhì)需要?！?993年11月出版的《國家財務(wù)論》一書，系統(tǒng)構(gòu)建了國家財務(wù)的理論框架，這個概念又進(jìn)一步發(fā)展為：“社會主義國家作為生產(chǎn)資料所有者對國有資產(chǎn)經(jīng)營單位所進(jìn)行的資本投入與取得資產(chǎn)收益的經(jīng)濟(jì)活動，及其形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系?！卑褔邑攧?wù)活動看成是資本投入與產(chǎn)出的問題，它是國有經(jīng)濟(jì)財務(wù)的主導(dǎo)環(huán)節(jié)，也是國民經(jīng)濟(jì)價值運動的獨立方面。

那么，概念發(fā)展表現(xiàn)在哪些方面呢？以前提到的是從分配角度出發(fā)，現(xiàn)在是從生產(chǎn)、流通以及本金（資本）的投入與收益出發(fā)，當(dāng)然也包括收益的分配。這就拓寬了這個概念的范圍，從分配環(huán)節(jié)擴(kuò)大到了整個生產(chǎn)、流通、分配環(huán)節(jié)。而今，國家財務(wù)活動已經(jīng)是國有經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)環(huán)節(jié)，筆者2008年在《完善資產(chǎn)管理體制問題研究》的課題中把它簡化為：“國家財務(wù)是國有資本的投入收益分配活動及其形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系?！?/p>

三、國家財務(wù)的理論基礎(chǔ)

現(xiàn)在看國家財務(wù)的理論基礎(chǔ)，這個理論基礎(chǔ)也是在逐漸完善的。開始的時候，在1988年談到的主要依據(jù)是馬克思關(guān)于國家權(quán)力的論述。按照馬克思的論述，無論是封建社會國家，還是資本主義國家都有兩種權(quán)力，一個是政治權(quán)力，另一個是財產(chǎn)權(quán)力。財產(chǎn)權(quán)力就是國家對生產(chǎn)資料的占有、支配與獲取收益的權(quán)力，政治權(quán)力在本質(zhì)上表現(xiàn)為國家作為領(lǐng)土主權(quán)所有者的權(quán)力，國家就是根據(jù)政治權(quán)力和財產(chǎn)權(quán)力所進(jìn)行的活動。根據(jù)馬克思的這個精辟論述，筆者認(rèn)為社會主義國家也具有這兩種權(quán)力。國家財政是憑借國家政治權(quán)力的分配，國家財務(wù)是憑借國家財產(chǎn)所有者權(quán)力的資本運作。

另一個依據(jù)就是西方的公共產(chǎn)品理論，即我們的社會產(chǎn)品里面有一種是滿足個人的私人產(chǎn)品，另一種是滿足公共需要的公共產(chǎn)品，公共產(chǎn)品與私人產(chǎn)品的區(qū)別，是指是否具有消費或使用上的非競爭性和受益上的非排他性的產(chǎn)品。此外，還有一種介于兩者之間的半公共產(chǎn)品，該產(chǎn)品既要國家調(diào)節(jié)也需要市場來調(diào)節(jié)的。國家財務(wù)就是提供半公共產(chǎn)品、一部分商品化的公共產(chǎn)品和一部分關(guān)系保障民生的私人產(chǎn)品（如上面所講的糧食、住房、豬肉等）所進(jìn)行的國有資本投入與收益分配活動。

半公共產(chǎn)品要由國家調(diào)節(jié)，舉個例子，撒切爾上臺時，采納新自由主義者的意見，將大量的鐵路私有化，之后，資本家又強(qiáng)烈地要求政府收回去一部分鐵路，為什么呢？原因就在于鐵路作為基礎(chǔ)設(shè)施，其經(jīng)濟(jì)效益在不同地區(qū)是不相同的。比如說我國的青藏鐵路與廣州的鐵路相比，效益明顯是不一樣的，但是這種效益差的鐵路也是社會所必需的，可以改善人們的生活，發(fā)展民族地區(qū)的經(jīng)濟(jì)，具有社會效益。所以，英國政府又不得不收回一部分經(jīng)濟(jì)效益不好的鐵路由國家經(jīng)營。因此，半公共產(chǎn)品領(lǐng)域，國家資本也應(yīng)當(dāng)很好地配置利用，發(fā)揮其作用。

還有一個依據(jù)，就是筆者提出的本金和基金分流的理論。國有經(jīng)濟(jì)的資金，不管總額有多大，按照它的性質(zhì)和用途來看，一類是用在生產(chǎn)、流通及其他服務(wù)領(lǐng)域包括金融服務(wù)的資金，可以稱之為本金或資本；另一類是用來滿足社會消費的。比如我國的行政機(jī)關(guān)、公檢法系統(tǒng)、人民團(tuán)體，國家要給予活動的經(jīng)費；再比如社會保險，雖然私人要出錢來買保險，但是國家還是要給予大量的補(bǔ)貼的；還有社會保障，主要提供給無收入或低收入的人群。這一部分資金稱之為社會消費資金，簡稱基金。當(dāng)然這里的基金與通常所說的量子基金、對沖基金等股市上的基金有所區(qū)別。

本金、基金這兩類資金的性質(zhì)、用途不同，運動的軌跡也不同。本金要循環(huán)周轉(zhuǎn)，要追求利潤，要保值增值；社會消費基金消費就消費了，因此，兩種資金管理的主體和方式不同，客觀上要求國有資本由國家財務(wù)部門管理，社會消費基金由國家財政部門管理。這個理論劃分在當(dāng)時就有很好的解釋力。例如，國有企業(yè)為什么要剝離企業(yè)辦社會事業(yè)的資產(chǎn)，國家行政機(jī)關(guān)為什么要與自辦的公司脫鉤。當(dāng)然，從辯證法的觀點來看本金、基金在一定情況下是可以相互轉(zhuǎn)化的。社會消費基金來源于企業(yè)上交的利潤，資本的收益；反過來，社會保障資金、保險資金在有嚴(yán)重缺口的時候，一部分本金可不可以轉(zhuǎn)化為社保基金呢？筆者認(rèn)為是可以的，但必須是在一定條件下，必須是國有資本在保證生產(chǎn)經(jīng)營正常進(jìn)行的情況下有一定的剩余。當(dāng)然財政也一樣，如果財政的經(jīng)常性項目預(yù)算有剩余，也可以搞一些基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)與基礎(chǔ)設(shè)施項目，完工后轉(zhuǎn)化為國有資本，交國家財務(wù)部門運營。

四、國家財務(wù)獨立論

既然有了前面提的幾個依據(jù)，那么，以國家為主體的這種資本投入產(chǎn)出（收益）的活動以及相關(guān)的關(guān)系處理，就應(yīng)該與國家財政劃分開來。過去實踐中，財政扮演了既當(dāng)運動員，又當(dāng)裁判員的角色，財政管理國家財務(wù)，造成了國有企業(yè)長期的低效益，甚至是虧損狀態(tài)。1988年下半年在中央、省、地區(qū)、縣先后成立了國有資產(chǎn)管理局，從事國有資產(chǎn)管理。國有資產(chǎn)管理局是最初的國家出資人代表機(jī)構(gòu)，對國有企業(yè)股份制改造、保證國有資產(chǎn)保值增值發(fā)揮了積極作用。但當(dāng)時的國資局體制上還歸口財政部門管理，其職能多限于國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定、產(chǎn)權(quán)登記、產(chǎn)權(quán)變更與資產(chǎn)評估管理，還不是獨立的國家出資人代表，其職能發(fā)揮受到財政牽制，甚至在1998年國務(wù)院機(jī)構(gòu)中，財政部一度將國資局撤銷。2002年黨的“十六大”作出在國務(wù)院下面成立與財政部門平行的國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱國資委）的重要決定，指出：“國家要制定法律法規(guī)，建立中央政府和地方政府分別代表國家履行出資人職責(zé)，享有所有者權(quán)益，權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任相統(tǒng)一，管資產(chǎn)和管人、管事相結(jié)合的國有資產(chǎn)管理體制”，隨后建立并逐步完善了中央與地方分級出資人制度，使國家財務(wù)獨立論從實踐上得以確立。

五、國家財務(wù)投融資論

國家積累了資本做什么？國家財務(wù)部門就要投資，投資的范圍主要是一部分市場化管理的公共產(chǎn)品、半公共產(chǎn)品的生產(chǎn)與經(jīng)營，還有一部分關(guān)系保障民生的私人產(chǎn)品的生產(chǎn)與經(jīng)營，這部分屬于競爭行業(yè)，國有資本也應(yīng)該進(jìn)入。這是因為，國有企業(yè)作為市場主體應(yīng)有投資決策權(quán)，國有資產(chǎn)保值增值要求多元化投資分散風(fēng)險，國家在競爭性領(lǐng)域要發(fā)揮宏觀調(diào)控職能也需要國有資本發(fā)揮物質(zhì)基礎(chǔ)作用。國家資本并不是只允許投資在公共產(chǎn)品和半公共產(chǎn)品，那種主張國有資本全部退出競爭性行業(yè)的觀點，是否認(rèn)國有資本的宏觀調(diào)控作用和參與國際競爭的作用，是完全錯誤的。

國家財務(wù)投資所需的資金，不能依靠財政投資解決，財政也沒有能力解決，所以國家財務(wù)籌資，除了依據(jù)國有資本經(jīng)營預(yù)算從國有企業(yè)上交的分紅與產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓收入外，還通過國家財務(wù)投資公司發(fā)行債券或向銀行貸款籌資。近年來，各地方政府為了興建基礎(chǔ)設(shè)施（如機(jī)場、高速路等），常常借助地方國資委下設(shè)的地方開發(fā)投資公司發(fā)行債券籌資，就是這方面的大膽探索。

六、國家財務(wù)分配論

以國家為主體的財務(wù)分配，包括國有資產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)上交的紅利，以及國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓收入等，如租賃、賣掉部分國有資產(chǎn)都可以形成收入。對形成的收入就要進(jìn)行分配，分配的主體應(yīng)當(dāng)是國有資產(chǎn)管理部門。國家財務(wù)分配是通過國有資本經(jīng)營預(yù)算來進(jìn)行的，在1993年出版的《國家財務(wù)論》一書中，筆者就專門寫了“國家財務(wù)預(yù)算”一章講這個問題。在2008年出版的《完善國有資產(chǎn)管理體制問題研究》一書中進(jìn)一步指出：對國有資本收益，首先要用于增加國有資本積累，增加對國資企業(yè)的股權(quán)投資，一部分上交財政，用于補(bǔ)充社?；?，以及對經(jīng)營者和有貢獻(xiàn)的職工進(jìn)行獎勵。國家財務(wù)分配具體應(yīng)由國資委和下屬國有資本經(jīng)營公司去進(jìn)行，要認(rèn)真處理積累與消費的關(guān)系、上交財政與國資部門留用的比例關(guān)系，應(yīng)體現(xiàn)大部分用于鞏固和發(fā)展國有經(jīng)濟(jì)，少部分上交財政的原則，絕不能搞“分光吃光”。國有資本經(jīng)營預(yù)算在性質(zhì)上屬國有資本出資人預(yù)算，理應(yīng)由國資委管理，不必納入財政預(yù)算。有的財政研究人員提出，國有資本收益要大部分上交財政的主張，是與馬克思關(guān)于社會總產(chǎn)品在進(jìn)入消費前必須經(jīng)過多種扣除的分配原理不相符的，會嚴(yán)重影響國有經(jīng)濟(jì)的鞏固和發(fā)展。

七、國家財務(wù)調(diào)控論

國家財務(wù)調(diào)控，包括運用國有資本進(jìn)行平抑物價的調(diào)控，以及優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)控，包括為優(yōu)化國有資本在不同地區(qū)間、不同產(chǎn)業(yè)間與不同技術(shù)間資本配置的調(diào)控等。運用國有資本進(jìn)行物價的調(diào)控前文已述，這里再談?wù)劺脟匈Y本配置對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的調(diào)控。我們要扶持一些后進(jìn)的地區(qū)，比如四川的甘孜、涼山、阿壩地區(qū)，這些地區(qū)的投資收益較低，那么，是不是國有資本就不進(jìn)去了呢？指望一些外資、國內(nèi)的私人資本來投入是不行的。為了扶持少數(shù)民族地區(qū)的發(fā)展，我們還是要投入一部分國有資本，這就是地區(qū)間經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)控。再比如說，西部大開發(fā)、振興東北老工業(yè)基地，不只是財政投入，國家財務(wù)也是應(yīng)該投入的。還有，高新技術(shù)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)仍然需要國家財務(wù)的投入，從而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與技術(shù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

八、國家財務(wù)監(jiān)督論

2000年，筆者主持一項國家社科基金項目，出版了《國有資本經(jīng)營專論——國有資產(chǎn)管理、監(jiān)督、營運體系研究》一書，其中提到建立國家財務(wù)監(jiān)督體系。首先是內(nèi)部產(chǎn)權(quán)的監(jiān)督，國有企業(yè)與國有資本經(jīng)營公司都要設(shè)立監(jiān)事會，國資委作為出資人代表機(jī)構(gòu)要派人參加，也必須有企業(yè)職工代表和外聘專家參加。此外，還要有法律的監(jiān)督、輿論的監(jiān)督、行政的監(jiān)督，因為國有資產(chǎn)人人有份，我們的納稅人都有權(quán)利監(jiān)督，可以揭露盜賣國有資產(chǎn)、侵吞國有資產(chǎn)的不法分子。

九、國家財務(wù)評價論

我們要有國有資本績效的評價體系。在筆者和王慶成教授主編的教育部統(tǒng)編教材《財務(wù)管理學(xué)》一書中，專門寫了一章“國家財務(wù)管理”，講了國有資本績效評價的體系，包括國有資本保值、增值評價體系，經(jīng)營者業(yè)績考核評價體系，以及企業(yè)社會責(zé)任評價體系等。近年來，從國資委關(guān)于中央企業(yè)績效評價的體系來看，筆者在此之前設(shè)想的評價體系仍然具有時效性！

十、國有資本監(jiān)、管分開與交叉持股的理論

關(guān)于這個理論，筆者在2008年出版的《完善國有資產(chǎn)管理體制問題研究》一書中，談到國家在2003年就建立了中央和地方各級國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會（簡稱國資委）。國資委主要發(fā)揮兩個職能，一個是管理職能，另一個是監(jiān)督職能。監(jiān)督職能就是建立法規(guī)，檢查是否存在違規(guī)等問題，管理職能是管理國有資本運營方面的職能。兩種職能混在一起，國資委的性質(zhì)就具有二重性?，F(xiàn)在的國資委是什么性質(zhì)呢？是國務(wù)院的特設(shè)機(jī)構(gòu)，歸并了以前幾個部委的職能：一是原中央企業(yè)工委的全部職能；二是原國家經(jīng)貿(mào)委指導(dǎo)國有企業(yè)改革、重組的職能；三是財政部關(guān)于國有資產(chǎn)登記、處置的職能；四是原勞動部負(fù)責(zé)的工資總額的管理職能。

從以上國資委的職能來看，其兼具了監(jiān)督和管理兩個職能，這就容易產(chǎn)生矛盾。所以，筆者認(rèn)為應(yīng)該借鑒銀監(jiān)會從中國人民銀行獨立出去、保監(jiān)會從中國社保部門獨立出去、證監(jiān)會從交易所的證券交易部門獨立出去的經(jīng)驗，成立專門對各類國有資產(chǎn)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)督的大國資監(jiān)委。后來筆者提了一個觀點，希望到2020年，我國建立國有資產(chǎn)監(jiān)督委員會（簡稱國資監(jiān)委）。把這兩種職能分離開來，另外再建立幾大國有資產(chǎn)經(jīng)營管理公司，如產(chǎn)業(yè)資本、金融資本、土地資本的經(jīng)營管理公司。有人說我國現(xiàn)在的土地資本有25萬億元，2008年的產(chǎn)業(yè)資本也就是18萬億元，土地資本比產(chǎn)業(yè)資本還要多。一些貪官與房地產(chǎn)商勾結(jié)起來，賤賣土地資產(chǎn)，造成土地資產(chǎn)的流失，應(yīng)該引起人們的高度重視。另一個就是交叉持股。中央企業(yè)、地方企業(yè)、私人企業(yè)可以交叉持股，這對實行產(chǎn)權(quán)多元化，完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化產(chǎn)權(quán)監(jiān)督，打破地方保護(hù)主義和地方封鎖是有好處的。

十一、關(guān)于國家財務(wù)理論的爭論

首先是關(guān)于國家財務(wù)論能否成立的爭論。筆者在1986年的大會上發(fā)言時，就遭到了許多同志的反對，那時候筆者還沒有發(fā)表文章、出書。反對者說這割裂了財政，削弱了財政的職能，計劃經(jīng)濟(jì)下的企業(yè)財務(wù)都是財政管理體系的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，現(xiàn)在把這個基礎(chǔ)去掉了，那么財政怎么辦呢？社會主義國家與資本主義國家之間的區(qū)別之一，就是社會主義財政的基礎(chǔ)是國有企業(yè)的財務(wù)，怎么可以把他們剝離開來呢？一位校友就曾在《財經(jīng)科學(xué)》上發(fā)表文章來批駁。筆者發(fā)表了一篇文章《財政統(tǒng)管論存在的問題與國家財務(wù)的獨立》，堅持國家財務(wù)獨立論，對他們的觀點進(jìn)行反駁。他們從財政部門利益出發(fā)，無視“政企分開”和“政資分開”對國有資產(chǎn)管理體制改革的要求，是本位主義的表現(xiàn)。

其次是圍繞撤銷國資局的爭論。前面已講到，1988年，國家成立了中央、省、地區(qū)、縣等四級國有資產(chǎn)管理局，國資局由財政部門歸口管理，財政部門不讓其獨立出去。到了1998年，國務(wù)院進(jìn)行政府機(jī)構(gòu)改革，提出要精簡一半的繁冗人員，當(dāng)時財政部就把國資局撤掉，在財政部下成立兩個司：產(chǎn)權(quán)監(jiān)督司，統(tǒng)計業(yè)績評價司。這個決定出臺后，筆者認(rèn)為國有資產(chǎn)的管理大為削弱，在2001年《會計之友》雜志上發(fā)表一篇文章《開創(chuàng)國有資產(chǎn)管理新局面》，不贊成撤銷國資局，并在2001年西南財經(jīng)大學(xué)出版社出版的《經(jīng)濟(jì)體制改革中的財務(wù)問題》一書中，系統(tǒng)駁斥了撤銷國資局的理由。例如，有人說國資局沒有很好地發(fā)揮其職能，國有資產(chǎn)流失并沒有停止，這不是當(dāng)時國資局的責(zé)任，關(guān)鍵在于財政部門抓住權(quán)力不放，影響國資局職能的發(fā)揮。當(dāng)時敢對國務(wù)院決定撤銷國資局提出異議，也是基于筆者對國家財務(wù)理論的堅持。

在國家財務(wù)提出來以后，除了反對意見外，也有很多同志響應(yīng)，并形成參與研究的局面。比如，原中國人民銀行清算司司長、西南財經(jīng)大學(xué)博士生劉貴生同志，對完善國家財務(wù)的依據(jù)提出了補(bǔ)充，他在《會計學(xué)家》1992年1期中發(fā)表文章，從彌補(bǔ)市場失靈的角度來論述國家財務(wù)存在的依據(jù)；四川大學(xué)博士生導(dǎo)師干勝道教授，1995年在《會計研究》發(fā)表文章《所有者財務(wù)：一個全新的領(lǐng)域》，從所有者財務(wù)與經(jīng)營者財務(wù)的區(qū)別與聯(lián)系來論述國家財務(wù)的一般特征，對國家財務(wù)理論進(jìn)行了拓展等等。

十二、國家財務(wù)理論在國有資產(chǎn)管理政策制定中的應(yīng)用

第一，國家財務(wù)獨立理論與國資委的重新建立。1988年成立國資局，1998年撤銷，到2002年“十六大”報告提出要成立國資委。國資委比國資局的權(quán)力更大了，是國務(wù)院直屬的特設(shè)機(jī)構(gòu)，這樣就把國有資產(chǎn)管理主體獨立出來了，使國家財務(wù)獨立論變成了現(xiàn)實。

第二，國有資本營運論與國有資產(chǎn)管理相結(jié)合。“十六大”報告提出國資委既要管資產(chǎn)，還要管人，尤其要管事，重大的投資項目要管，國有資產(chǎn)的大型變賣要管。國有資產(chǎn)經(jīng)營也有風(fēng)險問題，尤其市場經(jīng)濟(jì)。在經(jīng)濟(jì)全球化下，風(fēng)險特別大，有成功的例子，比如說四川二灘電站。當(dāng)初修這個電站的時候，經(jīng)濟(jì)處于低谷，電力供過于求，電站的發(fā)電機(jī)不能全部運轉(zhuǎn)，電用不完。當(dāng)時是鼓勵用電，并提出了好多優(yōu)惠的用電政策，好多同志就埋怨國家不該上這個項目，說浪費了資金。國家投資公司堅持投資，把這個電站建成。經(jīng)濟(jì)很快就到了高漲階段，電力供應(yīng)很緊張，二灘電站給我們解決了大問題。所以，國有資本要投入，不要只在經(jīng)濟(jì)高漲的時候才投入，在經(jīng)濟(jì)相對處于低潮的時候，該投入就投入。寶鋼也是這樣的一個例子。在寶鋼建成后，筆者曾去參觀。寶鋼建立在海邊，地基不穩(wěn)，打了許多鐵樁下去，一開始就投入了20億元左右，當(dāng)時開“人大”會提了很多問題出來，說這個鋼鐵廠還要不要建下去。國有資本堅持投入，后來我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要許多特殊鋼材，進(jìn)口又貴，寶鋼引進(jìn)了較為先進(jìn)的技術(shù)，可以生產(chǎn)許多特殊的鋼材，能夠代替進(jìn)口鋼材，寶鋼產(chǎn)生了很好的效益。

當(dāng)然也有我國的國有資本投資由于國家財務(wù)監(jiān)管不嚴(yán)而失敗的例子。中國航空集團(tuán)燃油總公司在新加坡建立了子公司，派了一個不懂財務(wù)的陳久霖去管理這家子公司，總公司給其配了一個財務(wù)總監(jiān)，但其瞧不起人家，讓人家邊緣化。陳久霖沒有按規(guī)定在期貨市場上投資，反而違規(guī)進(jìn)行石油期權(quán)買賣，結(jié)果造成了5.5億美元的損失。由于在操作時又違反了新加坡的金融法規(guī)規(guī)定，結(jié)果他在新加坡被捕，判了4年有期徒刑?？偣緸榱丝傮w利益，不得不進(jìn)行損失賠償。所以，國有資本要好好地用在實業(yè)投資，用在基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)上，不要搞高風(fēng)險的經(jīng)營活動。

第三，國家財務(wù)調(diào)控與國有資本布局和結(jié)構(gòu)的調(diào)整。2002年“十六大”報告中，特別提到要進(jìn)行國有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，要配置在關(guān)系國家安全和國計民生的領(lǐng)域中，在競爭性領(lǐng)域?qū)嵭袃?yōu)勝劣汰。這個提法很好，國有企業(yè)搞得好的繼續(xù)經(jīng)營下去，搞得不好的就要破產(chǎn)，就要被人家收購。筆者再補(bǔ)充一點就是經(jīng)濟(jì)安全和民生問題要特別重視。前面講過房價調(diào)控問題，我國的商品房漲價，學(xué)生畢業(yè)后，要成家，買不起房怎么辦呢？深圳的商品房價格一般漲到2.7萬元/平方米，廣州的也漲到了兩萬多，成都的房價也由原來的2 000—3 000元/平方米漲到現(xiàn)在的7 000—8 000元/平方米。這個時候才想到國有資本要幫忙，國家要投入一筆錢來搞廉租房和經(jīng)濟(jì)適用房，廉租房專門租給低收入者，經(jīng)濟(jì)適用房則賣給收入不高的人。筆者在報紙上曾經(jīng)看到過一套50平方米的廉租房，每個月的房租才100多元，這樣有利于那些長期打工的農(nóng)民工。他們月收入在1 000元左右，但要租住一般商品房，他們是承受不了的。廉租房就由國家來承擔(dān)這個風(fēng)險。這時候不能用投資收益來衡量，要用社會效益來衡量，國有資本還要承擔(dān)社會效益的目標(biāo)。這樣中下收入的工薪階層也有雙保險了。什么是雙保險呢？那就是當(dāng)我們買不起房的時候可以租住廉租房，當(dāng)我們的資金積累到一定程度的時候可以買房價不是很高的經(jīng)濟(jì)適用房。比如，成都每年都要建一批價格在3 000—4 000元/平方米的經(jīng)濟(jì)適用房，可能有好幾萬套，房價相對較低。這個時候就需要國家資本的介入。所以在土地拍賣的時候就不能把土地賣給那些出價最高的開發(fā)商，應(yīng)賣給那些出價適中的，能把房價控制在3 000—4 000元/平方米的開發(fā)商。

前面說到的豬肉問題，國家資本也投入了。國家成立生豬管理公司，與生豬養(yǎng)殖商簽訂合同，每個季度、每個月供給多少生豬。假如說豬肉價格下降，將按照保護(hù)價收購，保證其不受損失，并建冷凍庫儲備豬肉，用于平抑市場價格，這就使豬肉價格很快穩(wěn)定下來。

第四，國家財務(wù)預(yù)算論與國有資本經(jīng)營預(yù)算制度。十六屆三中全會提出了完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制問題，其中講到要建立國有資本經(jīng)營預(yù)算制度。2010年，我國的國有企業(yè)就要按預(yù)算規(guī)定向國家上繳利潤。20世紀(jì)90年代后期，國有企業(yè)很困難，整體來看，那時國有企業(yè)基本沒有賺到錢，甚至還有虧損。當(dāng)時財政說算了，不要你上繳利潤了，你拿去自求生存去吧！而到2007年底，國有企業(yè)的利潤超過了1萬億元，利潤大幅度提高，當(dāng)然這里面有主觀努力和企業(yè)改制的成功等原因，還有因其是資源型企業(yè)如三峽電站，效益特別好，利潤就要上交，但是上繳制度有問題。實施辦法是國有資本經(jīng)營預(yù)算由財政管，國資委只是編預(yù)算草案，財政部綜合編制國有資本經(jīng)營預(yù)算，利潤仍交給財政監(jiān)管；國資委和國有資產(chǎn)經(jīng)營公司要用錢的時候，需要財政部的同意，由財政按預(yù)算拔款。筆者認(rèn)為這缺乏靈活性，又要層層上報、層層審批，是不適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的這個做法是不能同意的。國家財政可以監(jiān)督國資委用得恰不恰當(dāng)，不要直接去管，否則又會妨礙國資委職能的發(fā)揮。

第五，國家財務(wù)監(jiān)督論與依靠國有企業(yè)職工進(jìn)行民主監(jiān)督。國家財務(wù)監(jiān)管要依靠職工，進(jìn)行民主管理與監(jiān)督，要發(fā)揮職工的監(jiān)督職能。但是，某些新自由主義學(xué)者不同意，他們說企業(yè)里面承擔(dān)風(fēng)險大而又最難監(jiān)督的就是經(jīng)營者，因此就要給他們剩余索取權(quán)，可以分享稅后利潤。他們認(rèn)為職工承擔(dān)的風(fēng)險小，又便于監(jiān)督，所以職工只需領(lǐng)工資，不具有剩余索取權(quán)。對這些人的觀點筆者是不同意的。職工從事的工種具有專業(yè)性，一旦失業(yè)很難從事其他工種的工作，怎么說沒有風(fēng)險？職工擁有專有技術(shù)和勞動訣竅，按國家規(guī)定屬于無形資產(chǎn)，也可說是人力資本，職工憑人力資本就可以參與稅后利潤分配，怎么沒有剩余索取權(quán)？西方企業(yè)的職工都可以分享利潤，而我國的職工怎么就不可以分享利潤呢？職工在企業(yè)里是人民的一分子，可以作為全國人民派到企業(yè)的代表去監(jiān)督經(jīng)營者，幫大家監(jiān)督。筆者建議，國有企業(yè)的職工應(yīng)有代表進(jìn)入監(jiān)事會，監(jiān)事會應(yīng)該有三個三分之一，所有者、專家代表、職工各占三分之一，這是民主管理問題。

第六，國有資本重組論、考核與壟斷行業(yè)改革的問題。改革的辦法一是引入市場競爭，不能搞一家壟斷，要培養(yǎng)對手，比如，有中國電信，還設(shè)立中國聯(lián)通、中國移動等參與其競爭；另一個就是壟斷企業(yè)中要引入外商資本或私人資本，從產(chǎn)權(quán)的角度去約束他。2003年國務(wù)院頒布的《國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》與筆者的國家財務(wù)理論的許多觀點是相吻合的。企業(yè)壟斷要分為自然壟斷、經(jīng)濟(jì)壟斷和行政壟斷，前兩種壟斷是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，有合理性的一面，不能一概反對，對產(chǎn)生的問題可以用法規(guī)去規(guī)范。我們反對的是行政壟斷，即利用行政權(quán)力為其部門所屬企業(yè)謀取壟斷利潤。某些人對國企壟斷不加區(qū)分，一概加以反對，這只不過是他們推行全盤私有化的借口而已。關(guān)于經(jīng)營者考核問題，2003年12月25日國資委頒布執(zhí)行了《中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營業(yè)績考核暫行辦法》，有年度的考核指標(biāo)、有任期的考核指標(biāo)，既要考查他的短期效益，又要考察他的長期效益。實施以來有很多國有企業(yè)的老總受到獎勵，因為他們給國有資產(chǎn)帶來了增值。

第七，國有資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化論與國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的管理辦法。2003年國務(wù)院出臺產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓辦法時，我們談了國有資本有進(jìn)有退的問題，是可以轉(zhuǎn)讓的。2005年開始的股權(quán)分置改革過渡期到2008年到期，國有股開始流通了，有些人開始擔(dān)心，這會不會沖擊股市呢？會不會造成股票大跌呢？筆者當(dāng)時就說不要擔(dān)心，國有資本有進(jìn)有退，首先要保證國有資本的保值增值，國有資本從一個企業(yè)退出來，國資委又會把他投向另一個行業(yè)，總的來說不會減少資本市場中國有資本的總量，對股價影響不大。

十三、國有企業(yè)改革方向的論爭

這里著重探討一下國有企業(yè)改革方向的論爭。在20世紀(jì)90年代末到本世紀(jì)初，出現(xiàn)管理層收購（Management Buy-Outs，MBO）。大家都知道，香港中文大學(xué)教授郎咸平，是一個搞財務(wù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，揭露了管理層收購的真相。一些國有企業(yè)的管理層以較低的價格把國有資產(chǎn)收購了，轉(zhuǎn)眼間成了億萬富翁。他們哪來的那么多錢買國有資產(chǎn)呢？他們先成立一個皮包公司，向銀行貸款，抵押品反而是本企業(yè)的國有資產(chǎn)，收購的目的不少人并不是要自己經(jīng)營，而是再轉(zhuǎn)手以高價賣給他人，賺取差價。郎咸平一針見血地指出管理層收購的實質(zhì)是盜竊國家財產(chǎn)。

一些新自由主義學(xué)者卻為這幫人說話，他們說我們要愛護(hù)企業(yè)家，他們也是好心，即使以零價格賣給他們都是可以的。理由是，國有企業(yè)效益不好，借了銀行那么多錢，這樣一來，企業(yè)家可以把銀行貸款還了，還可以養(yǎng)活一大批工人。這些人不實事求是。我們的國有企業(yè)并不是效益都不好，現(xiàn)實中恰恰是不少效益好的企業(yè)在搞MBO，這不是在盜竊國有資產(chǎn)又是什么？這些人沒有看到國有資本的作用和地位，甚至還提出了一個說法，叫做“靚女先嫁”，姑娘在年輕漂亮?xí)r就快點把她嫁出去，晚了年齡大了就不好嫁了。這一毫無理論性的簡單比喻頗有欺騙性，竟然得到了不少人的響應(yīng)。這個理論是不恰當(dāng)?shù)?，是?jīng)不起駁斥的！前面講過國有資本具有彌補(bǔ)市場失靈、引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和參與國際競爭的作用，它是漂亮“小伙子”，完全可以把民營資本和外商資本這些“靚女”娶進(jìn)門，為什么非要嫁出去？這不過是某些人搞“全盤私有化”的借口而已。

在考慮了郎咸平的理論后，國家馬上停止了大的國有企業(yè)的管理層收購，對一些小的虧損的企業(yè)可以出售給管理層，但不能以國有企業(yè)資產(chǎn)作抵押，必須自己掏出錢來，自已承擔(dān)風(fēng)險。在及時出臺了一系列政策后才剎住這股歪風(fēng)！

筆者認(rèn)為國家財務(wù)理論將會成為主流理論。為什么呢？“十六大”講了兩個毫不動搖，毫不動搖地鞏固和發(fā)展國有經(jīng)濟(jì)，毫不動搖地鼓勵支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。兩方面都要毫不動搖地堅持走下去。既然是毫不動搖地鞏固和發(fā)展國有經(jīng)濟(jì)，國家就有很大的經(jīng)濟(jì)勢力、很大的潛力。在參加一些全國會議時，有博士生問，將來國有資產(chǎn)都賣完了，國家財務(wù)理論還能否成立？筆者說國有資產(chǎn)賣不完，或者說不會賣完。2004年我國的產(chǎn)業(yè)國有資本有8萬億元，到2007年發(fā)展到15萬億元，2008年達(dá)到18萬億元，翻了一番多。以前的國有企業(yè)虧損，現(xiàn)在的國有企業(yè)利潤都在上萬億，怎么會沒有前途呢？在這次金融危機(jī)中，美國等西方國家投入大量國有資本救企業(yè)，實行國有化，這證明了國有資本在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重大作用。所以，中央提出的毫不動搖地鞏固和發(fā)展國有經(jīng)濟(jì)這條道路是完全正確的。當(dāng)然，私人資本也要毫不動搖地發(fā)展，要實行兩條腿走路，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展才能再上一個新臺階。

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