李瓊?cè)A

(宜昌市道路運(yùn)輸管理處，湖北宜昌 443000)

在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，現(xiàn)金指廣義上的現(xiàn)金，它包括各種現(xiàn)金等價(jià)物，如有價(jià)證券、銀行存款和在途資金?，F(xiàn)金是可以立即用來購買所需物資、支付各種費(fèi)用或用來償還債務(wù)的支付手段，是一種流動(dòng)性最強(qiáng)但無法產(chǎn)生盈余的資產(chǎn)。現(xiàn)金代表著企業(yè)的直接支付能力和應(yīng)變能力，它關(guān)系著企業(yè)的生死存亡，因此，必須加強(qiáng)現(xiàn)金管理，千方百計(jì)促使其效益最大化。

一、充分認(rèn)識(shí)現(xiàn)金管理的意義

任何企業(yè)要進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)，都必須擁有一定數(shù)量的現(xiàn)金，持有一定數(shù)量的現(xiàn)金是進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的基本條件。因?yàn)椋F(xiàn)金是流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，它可以根據(jù)企業(yè)需要隨時(shí)轉(zhuǎn)化為其他資產(chǎn)，或支付費(fèi)用，或償還債務(wù)。但是，現(xiàn)金同時(shí)又是收益性最弱的資產(chǎn)，現(xiàn)金只有用于適當(dāng)?shù)慕?jīng)營項(xiàng)目，才能產(chǎn)生效益。

第一，現(xiàn)金的流動(dòng)性最強(qiáng)。在企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中，只有現(xiàn)金能夠根據(jù)經(jīng)營需要，及時(shí)轉(zhuǎn)化為其他形態(tài)的資產(chǎn)，或及時(shí)支付工資等費(fèi)用或用來歸還借款等。企業(yè)擁有足量的現(xiàn)金，才能保證經(jīng)營活動(dòng)的正常進(jìn)行，如果缺乏足夠的現(xiàn)金，就可能發(fā)生周轉(zhuǎn)困難，即使帳面呈盈利狀態(tài)，也可能導(dǎo)致破產(chǎn)。著名的香港“百富勤”就是因?yàn)闆]有足夠的現(xiàn)金支付到期債務(wù)而倒閉的企業(yè)，在一九九七年的亞洲金融風(fēng)暴中，“百富勤”的定息市場業(yè)務(wù)雖然蒙受了巨大損失，但集團(tuán)整體仍然是盈利的，遠(yuǎn)未達(dá)到資不抵債的地步，可是卻因?yàn)闊o法及時(shí)籌集6000萬美元償還到期債務(wù)，最終導(dǎo)致崩盤。所以，現(xiàn)金猶如企業(yè)日常運(yùn)行的血液，血液充足、暢通，企業(yè)則興旺發(fā)達(dá)，反之，血液匱乏、阻塞，企業(yè)則停滯不前，甚至倒閉破產(chǎn)。

第二，現(xiàn)金的收益性最弱。企業(yè)的現(xiàn)金閑置不用或者持有過量，不僅不能帶來收益，反而會(huì)給企業(yè)造成浪費(fèi)、帶來損失。企業(yè)現(xiàn)金不足將影響經(jīng)營周轉(zhuǎn)，企業(yè)現(xiàn)金過多，雖然能夠保證擁有較高的流動(dòng)性，但可能造成資金的閑置、浪費(fèi)，并將使企業(yè)產(chǎn)生貸款利率高與存款利率低的利息差額損失?，F(xiàn)金不能直接為企業(yè)帶來收益，只有將現(xiàn)金投資于合理、合法、正確而又有發(fā)展前途的經(jīng)營項(xiàng)目上，并加強(qiáng)管理，才能取得收入，獲取盈利。

所以，企業(yè)必須根據(jù)現(xiàn)金流動(dòng)性最強(qiáng)、收益性最弱的特性，結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營情況，加強(qiáng)現(xiàn)金管理，確定最佳現(xiàn)金持有量，既滿足企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的需要，又降低企業(yè)持有現(xiàn)金的成本。

二、制定合理的現(xiàn)金管理策略

企業(yè)在經(jīng)營過程中，要經(jīng)常發(fā)生現(xiàn)金的流入和流出業(yè)務(wù)，如果企業(yè)現(xiàn)金的流入與流出能夠同時(shí)發(fā)生，那么，可以不需要持有現(xiàn)金余額，但這只是一種理想境界，在實(shí)際經(jīng)營過程中是不可能的，所以，必須制定嚴(yán)格的現(xiàn)金管理策略，盡量減少現(xiàn)金余額，既保證現(xiàn)金余額能夠維持企業(yè)的盈利能力，又保證現(xiàn)金余額能夠滿足企業(yè)的應(yīng)變能力。

第一，編制合理的現(xiàn)金預(yù)算?，F(xiàn)金預(yù)算是預(yù)測企業(yè)未來一段時(shí)間內(nèi)現(xiàn)金流入量與流出量的書面報(bào)告，是企業(yè)預(yù)算體系的重要組成部分，是企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金管理的必要手段。有了合理的現(xiàn)金預(yù)算，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人就可以及時(shí)了解各期現(xiàn)金收支情況，估算現(xiàn)金富余或短缺情況，適時(shí)適當(dāng)調(diào)節(jié)現(xiàn)金持有量。所以，企業(yè)應(yīng)根據(jù)營業(yè)收入、投資收入、其他收入等預(yù)算，預(yù)測企業(yè)的現(xiàn)金流入量，根據(jù)營業(yè)支出、營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、其他支出、稅金支出等預(yù)算，預(yù)測企業(yè)的現(xiàn)金流出量，并估算企業(yè)是否會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金不足或富余，以便即時(shí)做出調(diào)整，保證企業(yè)擁有足夠的現(xiàn)金用于經(jīng)營周轉(zhuǎn)。

第二，確定適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金持有量。企業(yè)持有的現(xiàn)金過多，會(huì)造成浪費(fèi)，企業(yè)持有的現(xiàn)金過少，不足以維持周轉(zhuǎn)，甚至破產(chǎn)。八百半集團(tuán)是日本的著名企業(yè)，也是世界上有名的大企業(yè)，其經(jīng)營地域范圍攘括了東南亞，但卻于一九九七年九月宣告倒閉，倒閉原因不是企業(yè)經(jīng)營虧損，而是現(xiàn)金不足，資金周轉(zhuǎn)困難，經(jīng)營活動(dòng)無法持續(xù)進(jìn)行?？梢?，企業(yè)虧損才會(huì)破產(chǎn)的說法不一定完全正確，即使利潤為正數(shù)，也有資金高度困難的事情發(fā)生;企業(yè)獲利，現(xiàn)金不一定增加，即使有盈余，由于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不靈也有發(fā)生倒閉的可能。所以，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的經(jīng)營實(shí)際情況，運(yùn)用現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式、存貨模式、隨機(jī)模式等方法，確定企業(yè)的量佳現(xiàn)金持有量。

三，熟練掌握現(xiàn)金的管理方法

編制了合理的現(xiàn)金預(yù)算，確定了最佳的現(xiàn)金持有量，還不足以發(fā)揮其作用。要充分發(fā)揮其作用，還有賴于對(duì)現(xiàn)金的日常管理，企業(yè)只有加速賬款的回收，加快現(xiàn)金的流入，延緩現(xiàn)金的流出，才能提高現(xiàn)金的使用效率。所以，財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)努力掌握并熟練運(yùn)用先進(jìn)的現(xiàn)金管理方法，發(fā)揮現(xiàn)金的最大效益。

第一，掌握現(xiàn)金流量同步法。運(yùn)用現(xiàn)金流量同步法，盡量使現(xiàn)金的流入與流出時(shí)間趨于一致，將所持有的交易性余額降到最低限度。比如合理安排收回應(yīng)收帳款的時(shí)間和支付應(yīng)付帳款的時(shí)間，盡量使現(xiàn)金的流入與流出同步化，從而降低交易余額，提高現(xiàn)金的使用效率。

第二，采用銀行集中法。企業(yè)可根據(jù)經(jīng)營活動(dòng)的需要，在業(yè)務(wù)比較集中的地區(qū)設(shè)立收款中心，縮短從通知客戶到變成可供企業(yè)使用的現(xiàn)金為止所花費(fèi)的時(shí)間，從而提供可觀的現(xiàn)金供企業(yè)使用。

第三，選用延遲付款方式。運(yùn)用延遲付款方式，可以緩期支付應(yīng)付帳款，延長現(xiàn)金在企業(yè)的滯留時(shí)間，以達(dá)到提高現(xiàn)金使用效益的目的。但在使用這種方式的時(shí)候，必須考慮其合法性和合理性，不能傷害對(duì)方利益和損害商業(yè)信譽(yù)。

現(xiàn)金管理的方法很多，財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況，選用適當(dāng)?shù)墓芾矸椒ǎ蕴岣攥F(xiàn)金的使用效率。總之，現(xiàn)金是企業(yè)得以正常運(yùn)行的命脈，只有充分認(rèn)識(shí)現(xiàn)金管理的重要性，確定合理的現(xiàn)金管理策略，熟練掌握現(xiàn)金管理的方法，才能加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金的管理，促使其效益達(dá)到最大化。