○李永健

（中國建設(shè)銀行股份有限公司廣東省分行 廣東 廣州 510610）

中間業(yè)務(wù)的發(fā)展已經(jīng)有了將近160余年的歷史，在商業(yè)銀行領(lǐng)域獲得廣泛開展。國內(nèi)國外一些學(xué)者對(duì)于中間業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)新方面做了大量的研究，包括對(duì)于中間業(yè)務(wù)概念及分類的研究、金融產(chǎn)品創(chuàng)新等。

一、國外研究綜述

由于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展伴隨著同期的世界金融創(chuàng)新浪潮而來，具有十分鮮明的金融創(chuàng)新的特征。因此，西方理論界對(duì)中間業(yè)務(wù)的研究主要是結(jié)合金融創(chuàng)新理論，對(duì)中間業(yè)務(wù)近幾十年來快速發(fā)展的動(dòng)因進(jìn)行分析。自20世紀(jì)70年代中期以來，一批經(jīng)濟(jì)學(xué)家陸續(xù)從不同角度提出各具特色的金融創(chuàng)新理淪。其中，凱思的規(guī)避型金融創(chuàng)新理論（1980）、西爾柏的約束誘導(dǎo)型金融創(chuàng)新理論（1970）、?？怂购湍釢h斯的交易成本創(chuàng)新理論（1981），以及諾斯等制度學(xué)派理論（1979）是其中較有代表性和影響力的理論流派。

1、凱思提出了規(guī)避型金融創(chuàng)新理

所謂”規(guī)避創(chuàng)新”，就是經(jīng)濟(jì)主體為了回避各種金融規(guī)章和管制的控制而產(chǎn)生的一種創(chuàng)新行為。凱恩認(rèn)為，現(xiàn)實(shí)中，政府為了保持均衡和穩(wěn)定的宏觀局面，制定了各種經(jīng)濟(jì)立法和規(guī)章制度，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的行為產(chǎn)生了各種約束。但經(jīng)濟(jì)主體總是要追求自身利益最大化的，為此，會(huì)有意識(shí)地尋找繞開政府管制的方法和手段來對(duì)政府的各種限制做出反應(yīng)，從而產(chǎn)生了規(guī)避創(chuàng)新。

2、西爾柏的約束誘導(dǎo)型金融創(chuàng)新理論

主要是從供給角度來研究金融創(chuàng)新。西爾柏發(fā)現(xiàn)，一般的以利潤最大化為首要經(jīng)營目標(biāo)的金融公司進(jìn)行金融創(chuàng)新的積極性最高。由此他得出結(jié)論，金融創(chuàng)新是金融企業(yè)為了尋求利潤最大化，減輕外部對(duì)其產(chǎn)生的金融壓制（約束）而采取的“自衛(wèi)”行為，即“約束誘導(dǎo)”。

3、?？怂购湍釢h斯的交易成本創(chuàng)新理論

從兩個(gè)方面闡述了金融創(chuàng)新：第一，降低交易成本是金融創(chuàng)新的首要?jiǎng)訖C(jī)，而交易成本的高低決定金融業(yè)務(wù)和金融工具是否具有實(shí)際意義。第二，金融創(chuàng)新是對(duì)科技進(jìn)步導(dǎo)致交易成本降低的反應(yīng)。不斷地降低交易成本就會(huì)刺激金融創(chuàng)新，改善金融服務(wù)。反之金融創(chuàng)新的過程就是不斷降低交易成本的過程。制度學(xué)派的金融創(chuàng)新理論以諾斯等為代表，認(rèn)為作為經(jīng)濟(jì)制度的一個(gè)組成部分，金融創(chuàng)新實(shí)際上是一種與經(jīng)濟(jì)制度互為影響和因果關(guān)系的制度變革。在這些研究的基礎(chǔ)上，西方理論界進(jìn)行了精煉，提出了一個(gè)“TRICK”模型，較好地對(duì)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展動(dòng)因進(jìn)行了概括。

二、國內(nèi)研究綜述

在國內(nèi)，由于中間業(yè)務(wù)在我國的發(fā)展歷史較短，無論品種規(guī)模還是經(jīng)濟(jì)效益等都與國外商業(yè)銀行存在著較大的差距。因此，國內(nèi)的研究主要是研究我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀、中外商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)比較研究以及我國發(fā)展中間業(yè)務(wù)的對(duì)策研究等。

1、中間業(yè)務(wù)的概念及分類

按照中國人民銀行2001年7月4日發(fā)布施行的《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)。2002年4月22日，中國人民銀行發(fā)出“關(guān)于落實(shí)《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》有關(guān)問題的通知”，在其附件《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)參考分類及定義》中，將其分為九大類。有很多學(xué)者對(duì)中間業(yè)務(wù)的概念進(jìn)行了論述，其中高長法的定義比較全面。高長法下的定義是：商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在資產(chǎn)與負(fù)債的基礎(chǔ)上，利用其技術(shù)、信息、機(jī)構(gòu)、信譽(yù)等優(yōu)勢(shì)，不運(yùn)用或較少運(yùn)用其資金，以中間人或代理人的身份替客戶辦理收付、咨詢、代理、擔(dān)保和其他委托事項(xiàng)，提供各類金融服務(wù)而收取一定費(fèi)用的業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)由資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)衍生出來，共同構(gòu)成商業(yè)銀行的三大支柱，又有機(jī)地融為一體，互相促進(jìn)。

2、對(duì)于我國商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的必要性研究

陳俊彥、李康梅、黃英幗、江東燦、王艷芳等都對(duì)我國商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的必要性有過論述?？偨Y(jié)起來，發(fā)展中間業(yè)務(wù)的必要性有：是金融全球化發(fā)展的必然要求；是我國加入WTO后商業(yè)銀行抵御外資銀行沖擊的有效手段；是增強(qiáng)商業(yè)銀行盈利能力的需要，是商業(yè)銀行生存和發(fā)展的內(nèi)在要求；可以增強(qiáng)銀行資金流動(dòng)性、分散業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；可以對(duì)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展發(fā)揮聯(lián)動(dòng)效應(yīng)；是提高金融市場(chǎng)效率的要求。

3、對(duì)我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及其制約因素的研究

國內(nèi)學(xué)者張?zhí)锖！⒏邠瘢?003）通過對(duì)國內(nèi)外商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的比較研究，認(rèn)為我國中間業(yè)務(wù)的發(fā)展存在著業(yè)務(wù)量小、品種單一、知識(shí)含量低、盈利能力差、客戶資源混亂和結(jié)構(gòu)不合理等問題，并認(rèn)為造成這些現(xiàn)象的原因是銀行的經(jīng)營理念、運(yùn)作機(jī)制和技術(shù)，缺乏完整系統(tǒng)的管理方法、操作規(guī)程和健全的組織機(jī)構(gòu)。謝啟標(biāo)從經(jīng)營范圍和品種、業(yè)務(wù)規(guī)模和收入水平、服務(wù)技術(shù)和設(shè)施等方面對(duì)中外商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營狀況做了詳細(xì)的比較。李少鵬指出目前我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)拓展過于追求形式、隱性風(fēng)險(xiǎn)大；中間業(yè)務(wù)發(fā)展背離了價(jià)格準(zhǔn)則；銀行部門之間不協(xié)調(diào)、缺乏合力；中間業(yè)務(wù)品種開發(fā)不夠系統(tǒng)；投入成本太高。

劉巧艷（2004）認(rèn)為國內(nèi)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展存在著市場(chǎng)雷同、無市場(chǎng)細(xì)分，銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)不重效益等問題。并認(rèn)為根本原因是銀行的管理制度一、經(jīng)營理念、技術(shù)手段的落后，以及從業(yè)人員的缺乏和市場(chǎng)開拓的乏力。此外，一些得到普遍認(rèn)同的制約我國中間業(yè)務(wù)發(fā)展的因素還包括法律法規(guī)的不完善、銀行間的不規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)以及各地政府的行政干預(yù)等。目前我國國有商業(yè)銀行在業(yè)績(jī)考核上仍然偏重傳統(tǒng)業(yè)務(wù)也是制約中間業(yè)務(wù)發(fā)展的重要原因之一。畢繼繁和胡振兵（2002）認(rèn)為，銀行供給面存在的人才、技術(shù)和營銷等約束條件構(gòu)成了制約中間業(yè)務(wù)發(fā)展的主要因素。鄭振東和胡美軍（2001）則提出了銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中間業(yè)務(wù)發(fā)展的重要影響。郭紅珍、張卉（2003）通過建立數(shù)學(xué)模型，認(rèn)為我國近幾年的高利差及中間業(yè)務(wù)中存在比較嚴(yán)重的代理問題是商業(yè)銀行沒有充分重視中間業(yè)務(wù)的主要原因之一。對(duì)于造成我國商業(yè)銀行現(xiàn)狀的原因，劉文敏、呂志偉、王衛(wèi)東、阮峰等都有過論述，歸納起來，原因主要有：商業(yè)銀行經(jīng)營理念落后，長期以來把中間業(yè)務(wù)視為銀行資產(chǎn)負(fù)債的派生業(yè)務(wù)，沒有從經(jīng)營戰(zhàn)略上給中間業(yè)務(wù)以合理定位；金融體制改革滯后制約了中間業(yè)務(wù)的發(fā)展；商業(yè)銀行的經(jīng)營管理問題；收費(fèi)偏低且缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)挫傷了中間業(yè)務(wù)發(fā)展的積極性；投入不足難以形成中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的軟硬件的支撐條件；缺乏發(fā)展中間業(yè)務(wù)的高級(jí)人才。

4、我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)策研究

針對(duì)我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的障礙，劉昌明、呂軍、趙精兵、郭洪哲、金兆玲、魯國強(qiáng)、蔡天任、謝啟標(biāo)、呂志偉等學(xué)者都提出了相應(yīng)的對(duì)策，總結(jié)起來，其主要對(duì)策建議有：第一，商業(yè)銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，把發(fā)展中間業(yè)務(wù)擺到戰(zhàn)略位置。高長法提出商業(yè)銀行應(yīng)增強(qiáng)三大意識(shí)：憂患意識(shí)、市場(chǎng)意識(shí)、效益意識(shí)。在金融創(chuàng)新上，金兆玲提出了將中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)組合營銷創(chuàng)新以及將中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品之間進(jìn)行組合創(chuàng)新的觀點(diǎn)。謝啟標(biāo)則從微觀層面分析，認(rèn)為近期我國商業(yè)銀行應(yīng)該重點(diǎn)發(fā)展代理業(yè)務(wù)、個(gè)人金融業(yè)務(wù)、信息咨詢業(yè)務(wù)和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。第二，加強(qiáng)經(jīng)營管理。謝啟標(biāo)指出商業(yè)銀行要設(shè)置一個(gè)責(zé)任分明、管理嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)合理的經(jīng)營管理體制。建立科學(xué)合理、獎(jiǎng)懲分明的中間業(yè)務(wù)綜合考核體系，健全有效的激勵(lì)與約束機(jī)制，協(xié)調(diào)和發(fā)揮商業(yè)銀行的整體功能。王玉軍提出了加強(qiáng)集中統(tǒng)一管理、完善健全操作系統(tǒng)及組織規(guī)則。

注重中間業(yè)務(wù)的市場(chǎng)營銷，推行多層次、全方位、現(xiàn)代化的營銷方式。劉寶麗對(duì)中間業(yè)務(wù)的市場(chǎng)營銷策略做了重點(diǎn)研究。她具體分析了商業(yè)銀行應(yīng)采取的營銷策略，如市場(chǎng)細(xì)分策略、定價(jià)策略（差別定價(jià)、新產(chǎn)品定價(jià)、成本導(dǎo)向定價(jià)法、競(jìng)爭(zhēng)性定價(jià)）和產(chǎn)品周期營銷策略。認(rèn)為在不同階段，商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)行不同的營銷策略。李晉麗論述了商業(yè)銀行應(yīng)采取的三種差別經(jīng)營策略，即差別客戶經(jīng)營策略、差別業(yè)務(wù)經(jīng)營策略、采取差別投入經(jīng)營策略。

加大對(duì)中間業(yè)務(wù)的內(nèi)部監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范力度。盡管中間業(yè)務(wù)的吸引力在于它能有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但其具有的利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)等，也需要高度關(guān)注。余保福提出了統(tǒng)一中間業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)制度標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范中間業(yè)務(wù)信息披露制度，建立統(tǒng)一的中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，加強(qiáng)清算系統(tǒng)和支付系統(tǒng)的建設(shè)等政策主張。許崇正、劉雪梅則建立了商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)控模型。王英娜指出應(yīng)建立科學(xué)合理的中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系；建立完備的中間業(yè)務(wù)監(jiān)管法規(guī)；加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管等政策主張。

切實(shí)落實(shí)中間業(yè)務(wù)收費(fèi)問題，并制定合理的定價(jià)策略。高曉晨從宏觀環(huán)境和商業(yè)銀行的經(jīng)營現(xiàn)狀出發(fā)，認(rèn)為中間業(yè)務(wù)收費(fèi)不能只是在紙上爭(zhēng)論，已經(jīng)是勢(shì)在必行。涂永紅、李向科從銀行成本管理的角度出發(fā)，結(jié)合各商業(yè)銀行的不同的市場(chǎng)戰(zhàn)略，依據(jù)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的定價(jià)原理，在充分考慮銀企關(guān)系的基礎(chǔ)上，探討了不同的定價(jià)策略及基本模型。阮峰指出商業(yè)銀行應(yīng)認(rèn)真進(jìn)行中間業(yè)務(wù)成本核算，制定科學(xué)的定價(jià)策略和業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，積極進(jìn)行金融創(chuàng)新，調(diào)整現(xiàn)有中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，把收費(fèi)服務(wù)集中到技術(shù)含量高、附加值高的服務(wù)產(chǎn)品上。

加大投入培養(yǎng)專業(yè)人才，完善中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的軟硬件支持條件。我國商業(yè)銀行必須從戰(zhàn)略高度重視和加快商業(yè)銀行以電子計(jì)算機(jī)為標(biāo)志的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高金融業(yè)信息化程度。加大科技投入力度，既要立足于現(xiàn)有員工的培訓(xùn)提高，又要大膽引進(jìn)知識(shí)面廣、業(yè)務(wù)能力強(qiáng)、勇于開拓的復(fù)合型人才，構(gòu)筑商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的軟硬件支撐條件。

總體來講，學(xué)者普遍意識(shí)到了中間業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)于國有商業(yè)銀行的重要意義，但許多研究只是關(guān)注銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展過程中存在的一些表象，并就事論事地提出了相關(guān)的對(duì)策和建議，缺少更深入的解釋和剖析，而且對(duì)制約中間業(yè)務(wù)發(fā)展的原因進(jìn)行模型化分析的研究文章也不是很多。國內(nèi)外學(xué)者們的研究成果為商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)提供了一定理淪基礎(chǔ)和許多建設(shè)性的建議。筆者認(rèn)為中間業(yè)務(wù)的發(fā)展研究是一項(xiàng)與經(jīng)濟(jì)形勢(shì)結(jié)合緊密的新課題，也是一項(xiàng)系統(tǒng)工程。要把宏觀的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和微觀的各個(gè)銀行的實(shí)際情況結(jié)合起來，在實(shí)踐中尋找適合自己的發(fā)展對(duì)策。

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