劉曉麗　蔣楓

摘要：隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的逐漸推進(jìn)，利差水平達(dá)到了歷史新低點(diǎn)，我國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的利差主導(dǎo)型盈利模式將受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型顯得尤為迫切。根據(jù)這一現(xiàn)實(shí)情況，本文分析了我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式的現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)行的盈利模式仍是利差主導(dǎo)型盈利模式，利差收入占比較高，中間業(yè)務(wù)收入占比雖有上升但整體仍較低，該模式的形成與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式、金融體系以及商業(yè)銀行發(fā)展的歷史等因素有關(guān)。為順利完成盈利模式的轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行需堅(jiān)持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)并重的發(fā)展策略，提升中間業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)能力，樹立品牌，培養(yǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，在轉(zhuǎn)型過程中還需勇于改革與創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；盈利模式；轉(zhuǎn)型

一、引言

2012年6月8日，央行允許商業(yè)銀行存款利率上浮至基準(zhǔn)利率的1.1倍，貸款利率下浮至基準(zhǔn)利率的0.8倍，7月6日，央行允許商業(yè)銀行貸款利率下浮至基準(zhǔn)利率的0.7倍，這一舉措使商業(yè)銀行最低貸款利率降低到保本點(diǎn)附近。這是央行自2004年10月決定存款利率可在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上下浮、貸款利率下限為基準(zhǔn)利率的0.9倍之后，我國(guó)利率市場(chǎng)化探索的再次重啟。

利率市場(chǎng)化改革是官方解除對(duì)央行存貸利差保護(hù)的過程，這意味著銀行利差水平將被縮窄，隨著我國(guó)繼續(xù)堅(jiān)持適度寬松的貨幣政策，實(shí)施非對(duì)稱降息，加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程，傳統(tǒng)的利差主導(dǎo)型盈利模式受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，這使得我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型顯得尤為迫切。

二、相關(guān)文獻(xiàn)綜述

利差收入是銀行重要的利潤(rùn)來源之一，也是度量銀行效率的一個(gè)重要指標(biāo)。關(guān)于銀行利差及其影響因素的研究，國(guó)外學(xué)者研究較多。Ho和Saunder（1981）是最早研究銀行利差的學(xué)者，他構(gòu)建了交易者模型，認(rèn)為利差水平取決于銀行的交易規(guī)模、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)以及利率波動(dòng)等因素，并建立了避險(xiǎn)與期望效用的綜合模型來分析銀行利差。Drakos（2003）對(duì)轉(zhuǎn)型國(guó)家銀行改革對(duì)銀行利差的影響進(jìn)行了分析，結(jié)果表明，改革是有效的，改革減少了銀行利差，外國(guó)銀行的進(jìn)入也減少了銀行利差，所有權(quán)改革對(duì)銀行利差有顯著的影響，尤其是國(guó)有銀行對(duì)收縮利差有明顯的影響。

近年來。隨著我國(guó)商業(yè)銀行改革的深化和利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，國(guó)內(nèi)對(duì)銀行利差研究的文獻(xiàn)也逐漸增多。張彥（2006）對(duì)我國(guó)銀行利差水平及其影響因素分析表明，我國(guó)銀行利差基本處于一個(gè)適中的水平，貸款損失準(zhǔn)備、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用、非利差收益等是影響銀行利差的主要直接因素。趙旭（2009）對(duì)我國(guó)15家商業(yè)銀行1998-2006年的數(shù)據(jù)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析，發(fā)現(xiàn)總體上，我國(guó)銀行利差處于一個(gè)適中偏高的水平，且呈上升態(tài)勢(shì)，這不利于我國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)效率的提高。

上述文獻(xiàn)雖都集中在研究利息差，但由于選取的角度、采用的方法不同，因而得出的結(jié)論也存在著差異。本文旨在結(jié)合當(dāng)下利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，探尋我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式的現(xiàn)狀，尋找該模式形成的原因及存在的問題，并對(duì)此提出一定的建議。

三、我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式的現(xiàn)狀

我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)行的盈利模式是利差主導(dǎo)型盈利模式，利差收入占利潤(rùn)來源的70%至80%。2011年我國(guó)商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)利差收入2.15萬億元，比去年增長(zhǎng)29.3%。近年來我國(guó)商業(yè)銀行為了開辟新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，在零售銀行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和私人銀行等業(yè)務(wù)上付出了相當(dāng)大的努力，2011年我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入為5149億元，比去年增長(zhǎng)46.3%，增幅顯著高于同期利差收入，但與利差收入占比相比，非利息收入占比總體仍偏低。

從利差收入來看，以工、中、建、交四家銀行為例，其最近五年利差凈收入占利潤(rùn)的比重如圖3—1①所示：